Palestra Expo Money. Setembro, 2010

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Luiz Eduardo Castilhos
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1 Palestra Expo Money Setembro, 2010

2 Estrutura societária AES Corp BNDES O 50,00% + 1 ação P 0,00% T 46,15% O 50,00% - 1 ação P 100% T 53,85% Cia. Brasiliana de Energia T 99,70% O 99,99% T 99,99% O 99,00% T 99,00% O 98,25% T 98,25% O 76,45% P 7,38% T 34,87% O 71,35% P 32,34% T 52,55% O 99,99 % T 99,99 % AES Sul AES Infoenergy AES Uruguaiana AES Com Rio AES Eletropaulo AES Tietê AES Eletropaulo Telecom O = Ações Ordinárias P = Ações Preferenciais T = Total 2

Perfil da AES Tietê Área de Concessão Concessão de 30 anos expira em 2029, renovável por mais 30 anos 10 hidroelétricas no Estado de São Paulo nos rios Tietê, Pardo, Grande e Mogi Guaçu 6 PCH s no

3 Perfil da AES Tietê Área de Concessão Concessão de 30 anos expira em 2029, renovável por mais 30 anos 10 hidroelétricas no Estado de São Paulo nos rios Tietê, Pardo, Grande e Mogi Guaçu 6 PCH s no Estado de Minas Gerais Capacidade Instalada de MW, com garantia física 1 de MW 100%da garantia física está contratada por meio de um contrato bilateral com a AES Eletropaulo 339 empregados 1 Quantidade de energia disponível para contratação de longo prazo 3

4 Prêmios Recebidos Revista Exame - Uma das 20 empresas-modelo elencadas no Guia Exame de Sustentabilidade (AES Brasil), em 2009 Revista Exame - Melhor empresa do setor de energia em 2009 Maiores e Melhores Agência Estado Empresas - Prêmio Destaque, 2009 Revista Época - Prêmio Época Mudanças Climáticas de 2009 Prêmio Paulista de Qualidade da Gestão de 2009 Medalha de Prata 4

5 Desempenho operacional Energia Gerada (MW Médio 1 ) Energia Faturada (GWh) 138% 131% 121% 118% % S09 1S S09 1S10 Geração MW Médio Geração / Garantia Física AES Eletropaulo Mercado Spot MRE Outros Contratos Bilaterais 1 Quantidade de energia gerada dividida pela quantidade de horas do período e volume comprado 5

6 Investimentos Investimentos (R$ milhões) Investimentos (1S10) 1% % 3% % (e) 1S09 1S10 Equip. e Manut. Novas PCHs Investimentos Novas PCH s Meio Ambiente TI 6

7 Projetos para o cumprimento da obrigação de expansão A AES Tietê tem buscado oportunidades para aumentar sua capacidade instalada a fim de cumprir com o requerimento de expansão de 15% dentro do Estado de São Paulo Concluído (PPA 1 ) 6 MW de co-geração através de biomassa, contratado por 15 anos (a partir de 2010) Em Construção 7 MW de geração hidrelétrica através de PCHs 1 no Rio Jaguari Mirim PCH São José (4 MW) possui estimativa de entrada em operação no 1S11 PCH São Joaquim (3 MW) possui estimativa de entrada em operação no 1S MW de geração térmica através de gás natural Em Desenvolvimento Localização definida em Nov/2009 Processo de licenciamento ambiental iniciado em Março/2010 Estudo de viabilidade técnica concluído 22 MW de geração hidrelétrica através de uma PCH, em fase de estudos técnicos e de viabilidade econômica 1 Pequena Central Hidrelétrica 7

8 Receita líquida de R$ 862 milhões no 1S10 Receita líquida (R$ milhões) Preço médio 1S10 (R$ / MWh) AES Eletropaulo 152, CAGR: 20% MRE 8,51 Spot 29, S09 1S10 8

9 Custos e despesas operacionais Custos e despesas operacionais 1 (R$ milhões) Provisões Operacionais Outros Custos e Despesas 2 CAGR: 5% 410 Compra de Energia, Transmissão e Conexão, Recursos Hídricos S09 1S10 1 Não inclui depreciação e amortização 2 - Pessoal, material, serviços de terceiros e outras despesas (receitas) operacionais 9

10 Ebitda de R$ 677 milhões no 1S10 Ebitda (R$ milhões) CAGR: 5% S09 1S10 10

11 Lucro líquido Lucro Líquido (R$ milhões) 609 CAGR: 9% S09 1S10 11

12 Dividendos sustentáveis Distribuição de Dividendos 1 (R$ milhões) Proventos declarados por ação (R$) Pay-out Yield PN 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 10% % % 780 6% 6% ,52 1,68 CAGR: 9% 1,91 1,73 2,15 1,95 1,13 1, S09 1S S10 Ordinárias Preferenciais Pay-out mínimo de 25% de acordo com estatuto Desde os resultados de 2006, prática de distribuição de dividendos trimestrais do máximo permitido 12

13 R$ 411 milhões de dividendos pagos no 1S10 Fluxo de Caixa Gerencial Consolidado (R$ milhões) S10 Saldo Inicial Geração Operacional de Caixa Investimentos (46) (55) (58) (24) Despesas Financeiras Líquidas Amortização Líquida (72) (197) (49) (194) (48) (224) (15) (95) Imposto de Renda (247) (66) (309) (361) Caixa Livre Dividendos e JSCP (608) (656) (829) (379) Saldo Final Consolidado

14 Dívida Dívida Líquida (R$ bilhões) Característica da 1ª emissão de debêntures 0,6x 0,3x 0,3x 0,3x 0,4x R$ 900 milhões Prazo de 5 anos CDI + 1,20% a.a. 0,7 0,4 0,4 0,4 0,4 Pagamento de juros semestrais Amortizações fixas no 3º, 4º e 5º anos Objetivo: Pré-pagamento da dívida com a Eletrobrás S09 1S10 Dívida Líquida (R$ bilhões) Dívida Líquida / Ebitda Economia de R$ 14 milhões no resultado financeiro no 2T10 devido à troca da dívida 14

15 Mercado de Capitais AES Tietê X Ibovespa X IEE Volume Médio Diário - R$ mil % 5% -7% Jan-10 Fev-10 Abr-10 Jun-10 Ago-10 GETI4 IEE IBOV S10 Preferenciais Ordinárias As ações são listadas na BM&FBOVESPA sobre os tickers GETI3 e GETI4 ADRs negociadas no US OTC Market sob os tickers AESAY e AESYY Tag along de 80% para as ações preferenciais (GETI4) 1 Data base: 02/01/10=

16 Por que investir na AES Tietê? Forte capacidade de geração de caixa Boas práticas de governança corporativa Adoção de práticas sustentáveis na condução dos negócios Pay-out mínimo de 25% de acordo com estatuto Prática de remuneração dos acionistas nos últimos 4 anos: Pagamento trimestral de 100% do lucro líquido 16

17 Gincana Cultural Qual é a prática de pagamento de dividendos da AES Tietê? A AES Tietê vende 100% de sua energia assegurada para qual empresa? Qual é o Estado e capacidade instalada da usina térmica que se encontra em desenvolvimento? 17

18 Contatos: Declarações contidas neste documento, relativas à perspectiva dos negócios, às projeções de resultados operacionais e financeiros e ao potencial de crescimento das Empresas, constituem-se em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da administração em relação ao futuro das Empresas. Essas expectativas são altamente dependentes de mudanças no mercado, do desempenho econômico do Brasil, do setor elétrico e do mercado internacional, estando, portanto, sujeitas a mudanças.

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