Destaques 9M16 e Eventos Subsequentes

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Gabriel Henrique Felgueiras Neto
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1 Resultados 3T16

2 Aviso Legal As demonstrações financeiras individuais e consolidadas foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, as quais abrangem a legislação societária, os Pronunciamentos, as Orientações e as Interpretações emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis e as normas emitidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), conjugadas com a legislação específica emanada pela Agencia Nacional de Energia Elétrica - ANEEL. A ANEEL, enquanto órgão regulador, tem poderes para regular as concessões. Os resultados serão apresentados em ambos os formatos, o formato IFRS e o formato Regulatório (sem IFRS), para permitir a comparação com outros exercícios. Vale ressaltar que os resultados Regulatório (sem IFRS) não são auditados. A declaração de dividendos da TAESA é feita com base nos resultados revisados (IFRS). As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da TAESA são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e,portanto, sujeitas à mudanças sem aviso prévio O EBITDA é o lucro líquido antes dos impostos, das despesas financeiras líquidas e das despesas de depreciação, amortização e receitas. O EBITDA não é reconhecido pelas práticas contábeis adotadas no Brasil e nem pelo IFRS, não representa um fluxo de caixa para os períodos apresentados, não deve ser considerado como um lucro líquido alternativo. O EBITDA apresentado é utilizado pela TAESA para medir o seu próprio desempenho. A TAESA entende que alguns investidores e analistas financeiros usam o EBITDA como um indicador de seu desempenho operacional. A Dívida líquida não é reconhecida pelas práticas contábeis adotadas no Brasil e nem pelo IFRS, não representa um fluxo de caixa para os períodos apresentados. A Dívida líquida apresentada é utilizada pela TAESA para medir o seu próprio desempenho. A TAESA entende que alguns investidores e analistas financeiros usam a Dívida líquida como um indicador de seu desempenho financeiro. Os resultados gerenciais apresentados consistem da soma do resultado consolidado da TAESA com os resultados de suas subsidiárias não integrais e coligadas. O objetivo dessas informações é meramente possibilitar um entendimento melhor do negócio da taesa.

3 Destaques 9M16 e Eventos Subsequentes Crescimento em leilão com retornos atrativos e geração de valor. Gestão financeira focada no alongamento do perfil da dívida, na otimização do caixa e no retorno para o acionista. Rolagem de Dívida R$ 350 MM a 114,0% do CDI e 3,5 anos Pagamento Dividendos Resultado 2015 R$ 322,7 MM Pagamento de Dividendos e JCP Venceu 4 Lotes do leilão 013/2015 parte 2 RAP R$ 315 MM CAPEX R$ 1,6 bilhão R$ 198,5 MM jan fev mar abr mai jun jul ago set out Venceu o Lote P do leilão 013/2015 Miracema Pagamento de Dividendos e JCP R$ 221,6 MM Oferta Secundária de Ações R$ 1,3 bilhão Assinatura do Contrato de Concessão Novo Ciclo Tarifário 2016/2017 Miracema 3

4 Principais Destaques Resultado regulatório do 3T16 foi 28,0% acima do trimestre anterior. A Margem Ebitda Regulatória foi de 90,6% RAP R$ 480,8 MM EBITDA Regulatório R$ 395,7 MM Dividendos e JCP Pagos R$ 198,5 MM Resultado Gerencial 3T16 R$ MM +7,9% ,0% ,8% Receita Anual Permitida EBITDA (Regulatório) Luco Líquido (IFRS) 3T15 3T16 4

5 Receita Líquida IFRS 3T16 Receita Líquida aumentou 5%, devido a contabilização mensal do ajuste pela inflação. Gerencial +5,7% R$ MM +4,7% T15 var 3T16 TBE Etau Bras Gerencial 3T16 var Gerencial 3T15 5

6 EBITDA Regulatório (Sem IFRS) 3T16 EBITDA Regulatório ficou 8% acima do 3T15, com margem EBITDA de 90,6%. Gerencial R$ MM +8,0% ,5% T15 var 3T16 TBE Etau Bras Gerencial 3T16 var Gerencial 3T15 6

7 Lucro Líquido IFRS 3T16 Lucro líquido trimestral aumentou 37% influenciado pelo ajuste mensal da inflação e redução do imposto de renda. R$ MM +36,8% Lucro Líquido 3T15 Δ EBITDA Δ Dep/Amort Δ Equivalência Patrimonial Δ Resultado Financeiro Líquido Δ Impostos Juros Sobre Capital Próprio Lucro Líquido 3T16 7

8 Fluxo de Caixa 9M16 Fluxo de Caixa sintetiza o modelo de negócios e a qualidade do business de transmissão Gestão Financeira Fluxo Operacional Caixa + Aplicações Financeiras Inicial FC Oper Dividendos / JCP Recebidos Dividendos / JCP Pagos Juros + Amort Pagamento Debêntures Subtotal Etau + Bra + TBE Caixa Total* 8

9 Endividamento Dívida Líquida da Taesa de R$ MM com perfil alongado, estrutura de capital balanceada e sem exposição cambial R$ MM 869 Perfil de Amortização da Dívida Perfil da Dívida Prazo da Dívida Estrutura de Capital (BV) 57% 58% 2% 0% 88% 12% 41% 42% CDI IPCA TJLP Pré-Fixado Curto Prazo Longo prazo Dívida Líquida PL (Book Value) 9

10 João Procópio Marcus Aucélio Leonardo Bonorino Rafaela Gunzburger Contato: CEO CFO e DRI Gerente de RI Coordenadora de RI Investor.relations@taesa.com.br

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