Resultado Gerencial 1T15

Transcrição

1 Resultados 1T15

2 Aviso Legal As demonstrações financeiras individuais e consolidadas foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, as quais abrangem a legislação societária, os Pronunciamentos, as Orientações e as Interpretações emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis e as normas emitidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), conjugadas com a legislação específica emanada pela Agencia Nacional de Energia Elétrica - ANEEL. A ANEEL, enquanto órgão regulador, tem poderes para regular as concessões. Os resultados serão apresentados em ambos os formatos, o formato IFRS e o formato Regulatório (sem IFRS), para permitir a comparação com outros exercícios. Vale ressaltar que os resultados Regulatório (sem IFRS) não são auditados. A declaração de dividendos da TAESA é feita com base nos resultados revisados (IFRS). As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da TAESA são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas à mudanças sem aviso prévio O EBITDA é o lucro líquido antes dos impostos, das despesas financeiras líquidas e das despesas de depreciação, amortização e receitas. O EBITDA não é reconhecido pelas práticas contábeis adotadas no Brasil e nem pelo IFRS, não representa um fluxo de caixa para os períodos apresentados, não deve ser considerado como um lucro líquido alternativo. O EBITDA apresentado é utilizado pela TAESA para medir o seu próprio desempenho. A TAESA entende que alguns investidores e analistas financeiros usam o EBITDA como um indicador de seu desempenho operacional. A Dívida líquida não é reconhecida pelas práticas contábeis adotadas no Brasil e nem pelo IFRS, não representa um fluxo de caixa para os períodos apresentados. A Dívida líquida apresentada é utilizada pela TAESA para medir o seu próprio desempenho. A TAESA entende que alguns investidores e analistas financeiros usam a Dívida líquida como um indicador de seu desempenho financeiro. Os resultados gerenciais apresentados consistem da soma do resultado consolidado da TAESA com os resultados de suas subsidiárias não integrais e coligadas. O objetivo dessas informações é meramente possibilitar um entendimento melhor do negócio da taesa.

3 Principais Destaques Resultado do 1T15 ficou em linha com as expectativas, influenciado positivamente pela inflação e pelo benefício, e atingiu uma Margem EBITDA 90,0%. Renovação Benefício Fiscal em 4 Concessões Amortização Dívida R$ 136 MM Pagamento Dividendos R$ 254,7 MM Resultado Gerencial 1T15 +9% % % Receita Anual Permitida EBITDA (Regulatório) Luco Líquido (IFRS) 1T14 1T15 3

4 Receita Líquida IFRS 1T15 Receita Líquida Gerencial cresceu 38%, devido a alteração da estimativa contábil. Gerencial +38% % T14 var Alt. Estim. Contábil 1T15 TBE Etau Bras Gerencial 1T15 Alt. Estim. Contábil var Gerencial 1T14 4

5 EBITDA Regulatório (Sem IFRS) 1T15 EBITDA Regulatório Gerencial cresceu 7%, com margem EBITDA de 90,0%. Gerencial +7% % T14 var 1T15 TBE Etau Bras Gerencial 1T15 var Gerencial 1T14 5

6 Margem EBITDA Gerencial Regulatória (Não-IFRS) Margem EBITDA de 90,0% atesta o comprometimento da empresa com redução de custos após aquisições. 88,2% 88,1% 88,2% 87,0% 88,0% 87,3% 89,8% 89,3% 92,0% 86,7% 90,0% T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 EBITDA Sem IFRS ajustado Margem EBITDA 6

7 Lucro Líquido IFRS 1T15 Lucro líquido trimestral aumentou 81% influenciado pelo ajuste da inflação, tanto na receita quanto na dívida, e o benefício fiscal. +81% Lucro Líquido 1T14 Alteração Estimativa Contábil Ebitda IFRS Δ EBITDA Δ Δ Alteração Dep/Amort Equivalência Est Contábil Patrimonial Equivalência Patrimonial Δ Resultado Financeiro Líquido Δ Var Monetária Dívida Δ Impostos Benefício fiscal Lucro Líquido 1T15 7

8 Dividendos AGOE aprovou o montante de R$ 851,6MM referentes ao resultado de 2014, equivalentes a R$ 2,47/ Unit e payout de 94%. Os R$ 255 MM remanescentes foram pagos no dia 30 de abril. 100% 95% 95% 95% 95% 95% 87% 88% 91% 94% Extra (*) Net Income IFRS (R$ mm) Dividends (R$ mm) Payout 8

9 Endividamento Dívida sem exposição cambial, perfil alongado e estrutura de capital balanceada Empresa Dívida Bruta (R$ Milhões) Caixa e Equiv. (R$ Milhões) Dívida Líquida (R$ Milhões) TAESA Brasnorte (38,7%) 6,8 5,2 2 ETAU (52,6%) 16,7 7,3 9 TBE (48%) 673,3 40,5 632,7 TOTAL Perfil da Dívida Prazo da Dívida Estrutura de Capital (BV) 42% 53% 2% 2% 17% 83% 54% 47% CDI Pré-Fixado IPCA TJLP Cesta de Moeda Longo Prazo Curto Prazo Div Liquida PL 9

10 José Aloíse Ragone Filho Cristiano Corrêa de Barros Rafaela Gunzburger Contato: CEO CFO RI