2º Trimestre 2012 Apresentação de Resultados 13 de Agosto 2012

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1 2º Trimestre 2012 Apresentação de Resultados 13 de Agosto 2012

2 Disclaimer Considerações futuras, se contidas nesse documento, são exclusivamente relacionadas às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros e às perspectivas de crescimento da Companhia, não se constituindo, portanto, em garantia de performance ou de resultados futuros da Companhia. Estas considerações são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Companhia em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o seu plano de negócios. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Companhia e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. Adicionalmente, informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria aqui contidas refletem a interpretação da Administração da Companhia sobre informações provindas de suas demonstrações financeiras e seus respectivos ajustes, que foram preparados em conformidade com as práticas de mercado e para fins exclusivos de uma análise mais detalhada e específica dos resultados da Companhia. Dessa forma, tais considerações e dados adicionais devem ser também analisados e interpretados de forma independente pelos acionistas e agentes de mercado que deverão fazer suas próprias análises e conclusões sobre os resultados aqui divulgados. Nenhum dado ou análise interpretativa realizada pela Administração da Companhia deve ser tratado como garantia de desempenho ou de resultado futuro e são meramente ilustrativas da visão da Administração da Companhia sobre os seus resultados. A administração da Companhia não se responsabiliza pela conformidade e pela precisão das informações financeiras gerenciais discutidas no presente relatório. Tais informações financeiras gerenciais devem ser consideradas apenas para fins informativos e não de forma a substituir a análise de nossas demonstrações financeiras consolidadas auditadas ou revisadas por auditoria para fins de decisão de investimento em nossas ações, ou para qualquer outra finalidade.

3 Agenda: Destaques Resultados

4 Agenda: Destaques

5 Plano Estratégico Crescimento Orgânico Sustentável Crescimento Rentável e Sustentável Rentabilidade Operacional Superior Free Cash Flow positivo, com redução do endividamento 5

6 Plano Estratégico Crescimento Orgânico Sustentável 2T12:,0% 1º Sem12: 12,4% Crescimento Rentável e Sustentável Rentabilidade Operacional Superior R$ 225 milhões de EBITDA Ajustado, margem de 23,5% Redução de G&A em 260 bps Redução de despesas com vendas em 100 bps Free Cash Flow positivo, com redução do endividamento R$ 237 milhões de FCO, 79% acima de 2T Free Cash Flow depois de Capex e juros de R$ 2 milhões no 2T12 6

7 Crescimento Orgânico Faturamento Líquido (2T) T12 Crescimento vs. período anterior 13,8% 2T12,0% 1Sem12 12,4%

8 Crescimento Orgânico da Divisão Farma Faturamento Líquido (2T) T12 Crescimento 17,4% 2T12 20,9% 1Sem12 19,1%

9 Evolução da Demanda da Divisão Farma Sellout (R$ Milhões) 1033,6 659,3 722,4 731,8 765,3 842,6 881,4 870,1 885,5 2Q10 3Q10 4Q10 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q12 2Q12 9

10 Evolução do Market Share da Divisão Farma 9,0% HYPERMARCAS - Share em R$ PMB no Mercado Farmacêutico Total 8,5% 8,6% 8,4% 8,0% 7,5% 8,1% 7,9% 8,0% 8,1% 8,1% 8,1% 7,9% 7,8% 7,8% 7,8% 7,8% 7,8% 7,8% 7,6% 7,7% 7,7% 7,7% 7,5% 7,5% 7,5% 7,5% 7,5% 7,3% 7,0% 6,5% Jun 10 Jul 10 Ago 10 Set 10 Out 10 Nov 10 Dez 10 Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Jan 12 Fev 12 Mar 12 Abr 12 Mai 12 Jun 12 FONTE: IMS Health Brasil PMB (Junho/2012) 10

11 Ações de Destaque Divisão Farma 2T Aumento dos investimentos de mídia das marcas OTC Aumento dos investimentos de exposição nos PDVs Fortalecimento das estruturas comerciais Aumento da distribuição do segmento Genéricos

12 Evolução do Market Share em Genéricos 9,0% HYPERMARCAS - Share em R$ PMB no Mercado de Genéricos 8,0% 7,0% 6,0% 5,0% 4,1% 6,6% 6,8% 6,4% 6,1% 6,1% 6,1% 6,0% 6,4% 6,1% 5,7% 5,7% 4,6% 4,8% 4,8% 4,9% 5,1% 5,4% 4,7% 5,6% 5,9% 6,9% 6,8% 7,8% 7,4% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% Jun 10 Jul 10 Ago 10 Set 10 Out 10 Nov 10 Dez 10 Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Jan 12 Fev 12 Mar 12 Abr 12 Mai 12 Jun 12 FONTE: IMS Health Brasil PMB (Junho/2012) 12

13 Crescimento Orgânico da Divisão Consumo Faturamento Líquido (2T) Crescimento T12 9,2% 2T12 0,8% 1Sem12 4,6%

14 Principais Ações Executadas da Divisão Consumo Foco em rentabilidade Disciplina na política comercial Melhorias organizacionais nas áreas comerciais Novo Líder: Luis Clavis (ex- Ambev/ Unilever/ Nivea) Foco em canais de maior crescimento Fortalecimento da estrutura de Trade Marketing Continuidade do processo de relançamento de marcas 14

15 Cases de Sucesso Pom Pom Antes e Depois 1S 1S12 Δ% Share 3,8% 4,2% 16% Sell In 67MM 96MM 43% 15

16 Cases de Sucesso Paixão Hidratante Antes e Depois Óleo 1S 1S12 Δ% Share,6% 12,3% 14% Sell In 27MM 50MM 88% 16

17 Consolidação Operacional Projeto Matrix on time Senador Canedo: Primeira Produção Jul/12 Previsão de Transferência Total Mar/13 CD Goiânia: Faturamento para Regiões NE (Mai/12) e CO/N (Jul/12) Região Sul já iniciado (Ago/12) Sudeste 2013 Fraldas: Transferência de PomPom para NE Out/12 Aumento de capacidade em Aparecida de Goiânia Jun/13 17

18 Senador Canedo 18

19 CD Goiânia - Atual 19

20 CSC: Consolidação das Estruturas Operacionais em GO Operações Financeiras TI Auditoria RH Operacional Contabilidade Administrativo Fiscal e Receb. Fiscal CSC Localizado no CD Goiânia Maior Integração Maior Produtividade Menores Custos 20

21 Hypermarcas Capital de Giro - Consolidado Ciclo de Conversão de Caixa (dias) T 2T 3T 4T 1T12 2T12 21

22 Fluxo de Caixa (R$ Milhões) 1S 1S12 Δ Fluxo de Caixa Operacional 163,6 376,5 212,9 (-) Capex (2,9) (7,4) (4,5) (-) Juros (líquido) (148,9) (6,7) 32,2 (=) Free Cash Flow após juros (98,3) 142,4 240,7 22

23 Agenda: Resultados

24 Receita Líquida (R$ mm) Receita Líquida (R$ mm) Δ 1S12 vs 1S 12,4% Receita Líquida (R$ mm) Δ 2T12 vs 2T,0% 1.854,1 957, ,0 861,9 1S 1S12 2T 2T12 Crescimento em Farma de 21% no 2T12 e de 19% no 1S12 dado aumentos de preços (mudança de política comercial) e crescimento em volume Crescimento em Consumo de 1% no 2T12 e de 5% no 1S12 mesmo com forte aumento de preços em descartáveis 24

25 Margem Bruta (%) 63,6% Margem Bruta (%) Δ 1S12 vs 1S -1,1 p.p. 62,5% Margem Bruta (%) Δ 2T12 vs 2T -0,1 p.p. 62,9% 62,8% 1S 1S12 2T 2T12 Margem do 2T12 em linha com 2T mas 0,6pp acima do 1T12 Margem em Farma 2,4pp abaixo do 2T12 mas 1,7pp acima do 1T12 Margem em Consumo em linha com 2T mas 1,0pp acima do 1T12 Redução de volumes de produção na Mantecorp em função de transferência parcial de produção para Anápolis 25

26 Evolutivo Margem Bruta por UN Margem Bruta (%) 68,8% 71,9% 73,6% 75,3% Farma 56,6% 57,4% 62,2% 62,8% Total 43,2% 45,7% 46,3% 47,3% Consumo 3T 4T 1T12 2T12 26

27 EBITDA Ajustado (R$ milhões) Adjusted EBITDA (R$ mm) Δ 1H12 vs 1H -2.5% Adjusted EBITDA (R$ mm) Δ 2Q12 vs 2Q 6.3% H 1H12 2Q 2Q12 Margem EBITDA Ajustado de 23,5% no 2T12 e de 22,5% no 1S12 2T e 1S tiveram bases de comparação desafiadoras EBITDA Ajustado em linha com o guidance para o ano. Crescimento sustentável, margem bruta evoluindo e despesas operacionais e marketing sob controle. 27

28 Lucro Líquido (R$ milhões) Lucro Líquido (R$ mm) Δ 1S12 vs 1S -87,4% Lucro Líquido (R$ mm) 86,2 64,0 53,3 6,7 Δ 2T12 vs 2T -156,2% 10,9 (29,9) 1S 1S12 2T 2T12 EBIT de continuadas 21% acima e despesas com Juros, líquidas 19% abaixo no 2T12 Impacto da Variação Cambial no 2T12 de R$ 161 milhões (R$ 106 milhões após o IR/CS) 28

29 Fluxo de Caixa Operacional (R$ milhões) Fluxo de Caixa Operacional (R$ mm) Δ 1S12 vs 1S 212,9 376,5 163,6 Fluxo de Caixa Operacional (R$ mm) Δ 2T12 vs 2T 104,7 237,1 132,3 1S 1S12 2T 2T12 Fluxo de Caixa Operacional R$105 milhões acima no 2T12 e R$213 milhões acima no 1S12 Redução do ciclo operacional para 9 dias 29

30 Fluxo de Caixa Livre (R$ Milhões) 1S 1S12 Geração operacional de caixa 163,6 376,5 Compra de ativo imobilizado (2,9) (7,4) (=) Fluxo de caixa livre 50,6 259,1 Despesas com juros, líquido (148,9) (6,7) (=) Fluxo de caixa livre após desp. juros (98,3) 142,4 Fluxo de caixa livre recorrentemente positivo Redução consistente do ciclo operacional para 9 dias Fluxo de caixa livre após desp. juros positivo pelo 3º trimestre consecutivo 30

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