Resultados 4T18 e de março de 2019

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1 Resultados 4T18 e de março de 2019

2 Principais Destaques do 4T18 e 2018 JSL Consolidado Iniciamos um novo ciclo de desenvolvimento através de uma nova organização empresarial, formada por empresas independentes, com governança própria, líderes focados e com maior autonomia. Essa estrutura permite a preservação das sinergias do grupo e a perpetuação dos nossos valores e objetivos estratégicos, preparando a plataforma de negócios da JSL para uma nova fase de crescimento e resultados; Lucro Líquido recorde de R$189 milhões em 2018 e R$60,6 milhões no 4T18. A expansão dos resultados foi sustentada pela melhoria do desempenho de todas as nossas empresas, com o aumento das margens operacionais da Logística, evolução operacional na Movida e consistência de retornos aliada às oportunidades de crescimento na Vamos; EBITDA recorde de R$1,6 bilhão, 29,9% maior na comparação anual, com Margem EBITDA de 24,9%, 2,0 p.p. superior em comparação a 2017; Receita Líquida Consolidada de R$8,1 bilhões, um aumento de 12,3% em A JSL segue bem posicionada em setores de grande potencial de crescimento e de baixa concentração, que oferecem oportunidades de ampliação e diversificação dos negócios junto a uma extensa base de clientes e setores da economia; Captação de R$4,2 bilhões em 2018, incluindo a reabertura do programa de Bonds com captação de US$3 milhões, com prazo de 7 anos, alongando o perfil da dívida líquida e diversificando a base de captação internacional; Aquisição de participação adicional da Vamos, passando a deter 1% de seu capital e aumento da participação na Movida para 70,1% após aumento de capital em outubro; 2

3 Organização Empresarial JSL Grupo de Empresas focadas em entregar soluções customizadas e inovadoras voltadas às necessidades de seus clientes 26,9% Total de Ações Ordinárias Dívida dos investimentos R$ % 1% 1% 1% 70,1% 29,9% 2018 (R$ milhões) JSL CONSOLIDADO ¹ Posicionamento de mercado Integração que melhora a produtividade e eficiência a serviço do cliente Solução de locação e comercialização de veículos pesados Compra e venda de veículos que agrega sinergias ao grupo Inovação em soluções de mobilidade urbana -- Receita Líquida EBITDA Dívida Líquida (27) Imobilizado Portfólio de Serviços Serviços dedicados Fretamento Transporte de carga GTF público Mobil. urbana, transp. passag. Limpeza urbana Novos negócios Loc. de caminhões, máq. Equipamentos; Rede concessionária caminhões, máq. Equipamentos. Seminovos Concessionárias veículos leves Corretora seguros Rent-a-car GTF veículos leves Seminovos Amplo portfólio de serviços com alta sinergia entre os negócios ¹ Inclui JSL Leasing e eliminação entre os negócios 3

4 Receita Líquida (R$ milhões) JSL Logística + CS Brasil 6,1% ,6% ,9% ,4% ,2% ,4% 756 Movida ,7% ,7% ,8% 47,8% ,3% ,5% 23,5% Serviços Logística Serviços CS Brasil Vamos Venda de Ativos Logística Venda de Ativos CS Brasil RAC GTF Venda de Ativos Consolidado ,7% ,8% ,5% ,1% ,0% ,1% 228 Serviços Venda de Ativos 0 12,3% ,7% ,0% 19,4% ,7% ,0% Serviços Venda de Ativos 4

5 Consolidado Vamos EBITDA e Lucro Líquido (R$ milhões) Consolidado EBITDA e Margem EBITDA ,4% 25,5% 22,9% 24,9% Consolidado Lucro Líquido 2,8% 0,5% 0,2% 7x 11x ,3% ,0% 20,0% 10,0% 0,0% -10,0% -20,0% 2,5% 1,5% 0,5% -0,5% -1,5% -2,5% -3,5% Movida Logística + CS No 4T18, o EBITDA somou R$172 milhões (+26,1% a/a) enquanto a Margem EBITDA foi de 18,4% (+2,5 p.p. a/a). Em 2018, o EBITDA somou R$635 milhões (+11,9% a/a) enquanto a Margem EBITDA foi de 17,2% (+0,6 p.p. a/a), evidenciando a diluição de custos e despesas e a melhoria operacional do período. O EBITDA consolidado da Vamos totalizou R$112 milhões no 4T18, um aumento significativo de +63,2% a/a e a Margem EBITDA de serviços atingiu 49,0%, uma expansão de 4,9 p.p. em relação ao 4T17. O EBITDA de serviços do negócio de locação representou 96% do EBITDA de serviços consolidado da Vamos, totalizando R$109 milhões, e apresentou uma Margem EBITDA de locações de 85,7% no trimestre. Em 2018, o EBITDA totalizou R$452 milhões, um crescimento de 48,3% na comparação anual, demonstrando as oportunidades de crescimento e capacidade de geração de caixa. No 4T18, o EBITDA foi de R$142 milhões, (+66,0% a/a) com Margem EBITDA de 42,5% (+9,5 p.p. a/a). O Lucro Líquido foi de R$52 milhões, com margem líquida de 15,5%, uma expansão de 7,8 p.p. em relação ao 4T17. Em 2018, obteve recordes de EBITDA e Lucro Líquido, totalizando R$482 milhões (+47,6% a/a) e R$160 milhões (+143% a/a), respectivamente. Aumento de R$94 milhões no Lucro Líquido, um crescimento de 2,4x a/a. As evoluções em processos, a diluição da estrutura corporativa, a maior participação de GTF na receita, bem como menores níveis de inadimplência e sinistralidade foram os principais drivers para este crescimento. Ao longo de 2018 intensificamos nosso foco em execução e a JSL Consolidada apresentou Lucro Líquido recorde de R$189 milhões, comparado a R$16,7 milhões do ano anterior. A evolução dos resultados foi sustentada pela melhoria do desempenho de todas as nossas empresas. Esse resultado é consequência de toda a restruturação feita ao longo dos últimos 3 anos, que começa a refletir positivamente na rentabilidade das nossas empresas através de plataformas de negócios independentes e da gestão focada no negócio. 5

6 Investimentos 2018 (R$ milhões) Renovação Expansão 853 Logística + CS Brasil Movida CS Brasil Logística Bruto Venda de Ativos Líquido Bruto Venda de Ativos Líquido Vamos Consolidado ¹ Bruto Venda de Ativos Líquido Bruto Venda de Ativos Líquido O Capex Líquido em 2018 totalizou R$2,0 bilhões, dos quais 90% foi direcionado para expansão e dividiu-se principalmente entre: Movida (R$1,0 bilhão), CS Brasil (R$398 milhões), Vamos (R$381 milhões) e JSL Logística (R$161 milhões). Ressaltamos que a maioria destes contratos foi na gestão e terceirização de frotas de pesados na Vamos, e de leves na Movida e na CS Brasil. OBS: As referências estão no slide 11 6

7 Endividamento JSL Consolidado (R$ milhões) Cronograma de Amortização da Dívida Bruta Proforma ¹ ² Curto-Prazo Longo-Prazo Inclui 3ª emissão de debêntures da Movida de R$6MM, concluída em jan/ ,7x Movida Consolidado (ex-movida) Movida Consolidado (ex-movida) Liquidez a 2030 Composição Índices de Alavancagem Bancos 38% Mercado de Capitais 62% OBS: As referências estão no slide Liquidez 31% Curto Prazo 21% Longo Prazo 79% Outro s Dívida Bruta Liquidez Dívida Líquida Dívida Líquida / EBITDA² 4,2x Dívida Líquida / EBITDA-A 2,1x EBITDA-A / Juros Líquidos 5,4x Dívida Líquida / EBITDA 2S18 Anualizado 3,9x 7

8 Composição da Rentabilidade Grupo JSL 2018 (R$ milhões) Rec. Líquida: R$ 983 EBITDA: R$ 452 Dív. Líquida: R$ 863 Lucro Líquido: R$ 116 Dív. Líquida / EBITDA: 1,9x ROIC: 11,3% Rec. Líquida: R$ EBITDA: R$ 482 Dív. Líquida: R$ Lucro Líquido: R$ 160 Dív. Líquida / EBITDA: 3,0x ROIC: 10,7% ROIC Consolidado: 9,0% Dívida Líquida/EBITDA Consolidada: 4,2x Dívida dos investimentos (-) 199¹ Despesa financeira ligada a investimentos após tributos (+) 388² Lucro das Operacões R$ 189 Lucro Líquido Publicado Rec. Líquida: R$ 702 EBITDA: R$ 20 Dív. Líquida: R$ (27) Lucro Líquido: R$ 9 Dív. Líquida / EBITDA: ROIC: 7,3% Rec. Líquida: R$ EBITDA: R$ 635 Dív. Líquida: R$ Lucro Líquido: R$ 96 Dív. Líquida / EBITDA: 2,6x ROIC: 8,1% ¹ O valor da despesa financeira ligada a investimentos antes dos tributos foi de R$ 254 milhões ² Considera Lucro Líquido R$ 7 milhões da JSL Leasing

9 Resultados JSL (R$ milhões) 4T18 Log + CS 4T18/17 Vamos 4T18/17 Movida 4T18/17 Original 4T18/17 Consolidado 4T18/17 Receita Bruta ,2% 3 60,1% ,6% ,1% ,9% Receita Líquida 992 6,9% ,4% ,8% ,7% ,0% Receita Líquida de Serviços 938 9,0% ,0% ,0% ,0% ,0% EBIT 90 51,1% 49 42,9% ,1% 3-84,6% ,2% Margem EBIT * 9,6% +2,7 p.p. 21,6% -0,6 p.p. 32,1% +6,7 p.p. 1,4% -9,6 p.p. 14,9% +1,8 p.p. EBITDA ,1% ,2% ,0% 4-77,6% ,4% Margem EBITDA * 18,4% +2,5 p.p. 49,0% +4,9 p.p. 42,5% +9,5 p.p. 2,1% -9,8 p.p. 25,5% +3,1 p.p. EBITDA-A ,2% ,1% ,0% 5-74,4% ,3% Margem EBITDA-A 23,4% +1,5 p.p. 56,6% +7,3 p.p. 71,6% +4,9 p.p. 2,7% -10,6 p.p. 40,8% +2,0 p.p. Resultado Líquido 21 10,8% ,8% ,7% Margem Líquida 2,8% +2,3 p.p Log + CS 2018/2017 Vamos 2018/2017 Movida 2018/2017 Original 2018/2017 Consolidado 2018/2017 Receita Bruta ,6% ,4% ,8% ,8% ,2% Receita Líquida ,1% ,7% ,7% ,5% ,3% Receita Líquida de Serviços ,5% ,1% ,7% ,5% ,4% EBIT ,4% ,1% ,6% 14-17,5% ,4% Margem EBIT * 8,8% +1,6 p.p. 26,5% -3,2 p.p. 32,0% +5,5 p.p. 2,0% -0,9 p.p. 15,0% +1,9 p.p. EBITDA ,9% ,3% ,6% 20-14,0% ,9% Margem EBITDA * 17,2% +0,6 p.p. 51,2% +1,1 p.p. 40,6% +6,3 p.p. 2,8% -1,0 p.p. 24,9% +2,0 p.p. EBITDA-A 932 5,7% ,5% ,2% 25-30,8% ,1% Margem EBITDA-A 23,5% +0,0 p.p. 55,9% +0,6 p.p. 69,9% -1,0 p.p. 3,5% -2,5 p.p. 39,7% -1,6 p.p. Resultado Líquido ,6% ,2% ,9% Margem Líquida - 2,3% +2,1 p.p. * Calculada sobre a receita líquida de serviços 9

10 Agradecimento Muito Obrigado 10

11 Aviso Legal Algumas das afirmações e considerações aqui contidas constituem informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria e se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia que podem ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países, níveis de taxa de juros, inflação e de câmbio, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em bases global, regional ou nacional). Dessa forma, a administração da Companhia não se responsabiliza pela conformidade e precisão das informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria discutidas no presente relatório, as quais devem ser analisadas e interpretadas de forma independente pelos acionistas e agentes de mercado que deverão fazer suas próprias análises e conclusões sobre os resultados aqui divulgados. Referências nos slides: DISCLAIMER: A partir de 01 de janeiro de 2018, o Grupo JSL adotou o CPC 47 / IFRS 15 e o CPC 48 / IFRS 9 em suas demonstrações financeiras contábeis. Em adição, no 1T17, a conta de Outras Receitas (Despesas) Operacionais havia sido impactada pela receita não-recorrente da venda secundária de ações da Movida, posteriormente revertida no 3T17 para o adequado lançamento no Patrimônio Líquido. Portanto, os valores correspondentes relativos aos períodos passados estão exibidos de maneira Proforma para fins de comparabilidade ao longo deste material. Nenhuma das alterações incorre na reapresentação das demonstrações financeiras já publicadas. Slide 6: ¹ Considera Original Concessionárias, JSL Leasing e eliminações intercompany Slide 7: ¹ Desconsidera o montante de R$1,851 bilhão derivados da estrutura de internação dos recursos do Bond, que impacta igualmente o caixa e a dívida bruta; ² Proforma considerando a 3ª emissão de debêntures da Movida de R$6 milhões, que foi concluída em janeiro/2018 JSL S.A. Relações com Investidores Fone: (11) / Fax: (11) ri@jsl.com.br 11