Apresentação Institucional 4T16

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1 Apresentação Institucional 4T16

2 Principais Destaques do 4T16 e 2016 JSL Consolidada Receita Líquida Consolidada de R$1,8 bilhão no 4T16 (+11,9% a/a), totalizando recorde de R$6,7 bilhões em 2016 (+12,5% a/a), apesar da recessão da economia brasileira; Receita Líquida de Serviços de R$1,4 bilhão no 4T16 (+5,4% a/a), somando R$5,4 bilhões em 2016 (+5,8% a/a); Receita Líquida de Venda de Ativos¹ de R$376,7 milhões no 4T16, (+44,1% a/a), atingindo R$1,3 bilhão em 2016 (+50,6% a/a), comprovando a capacidade de venda de ativos da Companhia; EBITDA de R$188,5 milhões e Margem EBITDA de 13,8% no 4T16, totalizando R$1,06 bilhão (-2,9% a/a) e Margem EBITDA de 19,7% em 2016; Desconsiderando Efeitos Extraordinários, o EBITDA e a Margem EBITDA totalizariam respectivamente R$270,1 milhões e 19,7% no 4T16, atingindo R$1,14 bilhão e 21,3% em 2016; Investimento Líquido de R$349,3 milhões no 4T16, totalizando R$1,1 bilhão em 2016; Fluxo de Caixa Livre para a Firma de R$269 milhões em Eventos Subsequentes IPO Movida em fevereiro de 2017, captação de R$600 milhões e reforço da estrutura de capital. Alongamento R$1bilhão de dívida em março de 2017, parte da gestão de passivos financeiros. ¹ Logística + Movida 2

3 JSL Visão Geral Visão geral das divisões do negócio Números de 2016 Receita Bruta EBITDA Frota Família Simões 74,0% 25,8% (4) Serviços Dedicados Inbound e Outbound serviços logísticos Logística Interna (movimentação de produtos e gestão de estoques) Valor de mercado (1) : R$1,5Bi ( 100% Gestão e Terceirização de Frotas Transporte de Passageiros Locação de máquinas e equipamentos, com ou sem serviços Serviços personalisados: dimensionamento de frotas, motorista, manutenção, garantia de disponibilidade, reposição de veículos e equipamentos Fretamento de ônibus para funcionários de clients e turismo Transporte público: municipal R$4,7Bi (62% do total) R$794MM (75% do total) 35,8mil (Veículos leves e pesados, caminhões/ônibus, carretas, cavalos e equipamentos) Cargas Gerais Transporte de matéria-prima ou produto acabado Asset light: 99% da carga é transportada por terceiros e agregados RAC Varejo (B2C) negócio de aluguel de carros 64,4%² R$1,9Bi (26% do total) R$269MM (25% do total) 64,2mil (veículos leves) GTF Institucional (B2B) gestão e terceirização de frota 100% Concessionárias Autorizadas Sinergia com JSL Logística e Movida R$903MM (12% of total) R$ (9,4) MM 30 concessionárias JSL Consolidada (3) R$7,4Bi R$1,06Bi 100mil 1. Março de Considerar 1,9% detidos diretamente pela SIMPAR; base 29/03/ A diferença entre a soma das empresas e o valor consolidado é a eliminação intercompany 4. Não inclui 0,2% de ações em tesouraria 3

4 Capilaridade Filiais Logística em 20 Estados e 4 Países RR AP Lojas próprias Colaboradores Ativos Operacionais Centros de Distribuição pelo Brasil (CLI) Centro Logístico Intermodal Porto Seco e 1 REDEX Movida RAC (em todos os estados) Concessionárias Leves Concessionárias Pesados Seminovos Leves AC Chile AM RO Argentina MT PA MS Uruguai GO RS PR DF SC TO SP MA MG PI BA CE ES RJ PE PB RN AL SE 16 Seminovos Pesados Localização de atuação da JSL Logística Atuação em todo território nacional e América Latina 4

5 Business Model Entender para Atender" Precificação e Celebração do Contrato 1 2 Forte Poder de Negociação Financiamento e Aquisição de Ativos Precificação de Insumos Estrutura dos Contratos Fontes Exclusivas de Financiamento Aquisição de Ativos Preço de aquisição de ativos Depreciação Meta ROIC Valor residual 2 a 10 anos Mecanismos de reajuste Volumes mínimos Multas de cancelamento BNDES Leasing (Arrendamento) Financiam ento OEMs Capex comprometido somente após o financiamentos ser garantido Ganhos em escala (descontos OEM) Despesas operacionais JSL Logiística (1) 62% Movida (1) 26% Lojas de Veículos Usados 75 lojas Venda de Ativos Concessionárias Autorizadas 30 lojas Sinergia Entre as Divisões Vendas por meio de concessionárias próprias, resultando em uma depreciação menor Concessionárias (1) 12% Carga Geral Serviços Dedicados Prestação de Serviços Oportunidades de Venda Cruzada Gestão e Terceirização Transporte de Passageiros RAC Maximização do Preço de Venda 4 3 Maior Portfólio de Serviços 1. Percentual da receita bruta

6 Destaques Posição estabelecida em 2º lugar como player RAC depois de apenas 2 anos Já conquistou os maiores requisitos / requisitos iniciais de investimento Apresentando uma abordagem inovadora para o segmento s Abertura de Capital da Movida e fortalecimento da estrutura de capital Entrada Bem-Sucedida no Segmento de Rent-a-Car (Locação de Veículo) Balanço Patrimonial Marcado a Mercado 5 Base líquida de ativos 1,2x Dívida Líquida Base Líquida de Ativos com Alta Rotatividade Renovação total da frota dentro de Histórico longo e 2 a 3 anos, em consistente de média renovação da frota com rentabilidade 6 Perfil Financeiro 4 Líder absoluta em segmentos centrais Escala que fornece uma vantagem significativa na aquisição de novos ativos Conjunto completo de 1 soluções de logística Líder incontestável em serviços logísticos do Brasil 3 Relação Duradoura com Base de Clientes Diversificada e de Alta Qualidade 2 Modelo de Receita Contratada e Previsível Forte fidelização com vendas cruzadas contínuas Nenhum cliente responde Clientes entre por mais de 8% da receita os mais bem de serviços da logística; avaliados e nenhum segmento por entre os mais de 13% maiores no Brasil Duração dos contratos de, em média, 5 anos Precificação com fórmulas préacordadas de reajuste Volumes mínimos garantidos 6

7 Logística Participação da Receita Bruta de Serviços (2016) R$ MM Siderurgia e Mineração Papel e Celulose Alimentos e Bebidas Automotivo Agronegócio 11% 13% 13% 11% 10% 9% 10% 13% 14% 15% 13% 10% 13% 12% 11% 12% 7% 8% 9% 9% Receita Bruta % ROB de Serviços da Logística Décadas de Fidelização dos Clientes Mais de 400 clientes Alta taxa de retenção Os 50 maiores clientes são responsáveis por 69% das receitas de serviço Nenhum cliente é responsável por mais de 8% da receita bruta de serviços x Anos de Relacionamento Comercial 7

8 Logística Receita e EBITDA Participação na receita bruta de serviços (2016) Gross Revenue (R$MM) EBITDA (R$MM) e Margem 4,388 4, , % 22.9% 20.5% Cargas Gerais Transporte de Passageiros 12% 7% 1% Outros 4,407 4,112 3, Serviços Venda de Ativos EBITDA 24% Gestão e Terceirização de Frotas (Veic./Maq./Equip.)* 56% Serviços Dedicados * Com adição de serviços / público / pesados Receita bruta de serviços aumentou 7,2% a/a, apesar da recessão econômica no Brasil. Esta performance, maior que o crescimento do PIB é explicado principalmente por novos clientes e serviços adicionais aos já existentes. EBITDA (-5% a/a) Principalmente devido a: (i) a recessão econômica e a queda no volume de alguns contratos existentes; e itens não recorrentes, como (ii) ajustes de preços de compra de certas empresas e baixa de ágio. 8

9 Movida Receita, EBITDA e Frota Receita Bruta (R$MM) 1, EBITDA (R$MM) e Margem 46.9% 39.1% 31.4% Frota (mil veículos) , , Seminovos RAC GTF EBITDA RAC GTF Começamos 2017 com o sucesso do IPO da Movida, captando R$600 milhões, fortalecendo a nossa estrutura de capital. A Movida se consolidou como a segunda maior empresa do setor de RAC no Brasil. Em 2017, o foco será na rentabilidade das operações, principalmente devido ao processo de consolidação das lojas de seminovos e novos canais de RAC, junto com a desaceleração do investimento líquido do grupo 9

10 Concessionárias Localização geográfica Sinergias com outros negócios lojas das marcas: Volkswagen (13), MAN (13), Fiat (3) and Ford (1) vendendo veículos novos e usados e leves e pesados TO SE Divisão Logística Venda de veículos leves usados Concessionárias 10% Empresas do grupo 81% Vendas diretas das Concessionarias Outros 90% Outros 19% SP RJ Venda de veículos ( 000 unidades) RS Rio Grande do Sul Tocantins Sergipe Rio de Janeiro Veículos Leves Diretas Veículos Pesados Varejo Veículos Leves Varejo Veículos Pesados Diretas São Paulo 10

11 Leasing (R$ milhões) T15 4T16 Receita Líquida 5,4 28,2 2,2 9,3 EBITDA (2,8) 13,3 0,0 5,1 Segmento novo com bons resultados 11

12 Investimentos JSL Consolidada (R$ milhões) Renovação Expansão Investimento Bruto Receita com a Venda de Ativos Investimento Líquido R$601 milhões investidos em veículos leves no 3T16 Investimento Bruto Investimento Bruto em 2016 foi de R$2,5 bilhões divididos em: 44% em renovação que se dividiu entre R$181,1 milhões na JSL Logística e R$896,3 milhões na Movida, além de R$27,6 milhões nas Concessionárias. 56% em expansão, composto principalmente por R$521,6 milhões na JSL Logística e R$859,0 milhões na Movida, e Outros R$1,7 milhões. A Receita com Venda de Ativos do período foi de R$1,4 bilhão, resultando em um investimento líquido de R$1,1 bilhão no ano. 12

13 JSL Consolidada Fluxo de Caixa Livre para Firma (R$ Milhões) JSL CONSOLIDADO* EBITDA Custo com a Venda de Ativos não Caixa Impostos + Capital de Giro JSL Logística EBITDA Custo com a Venda de Ativos não Caixa Impostos + Capital de Giro 78 (49) Fluxo de Caixa Operacional Capex de Renovação (239) (181) Caixa Gerado antes do Crescimento e Juros Capex de Expansão (591) (522) Fluxo de Caixa Livre para Firma Fluxo de Caixa Operacional Capex de Renovação (727) (1.105) Caixa Gerado antes do Crescimento e Juros Capex de Expansão (1.509) (1.382) Fluxo de Caixa Livre para Firma (68) 269 * A diferença entre a soma de Logística e Movida para o Consolidado é composta por efeitos intercompany e resultados da JSL Concessionárias e JSL Leasing Movida EBITDA Custo com a Venda de Ativos não Caixa Impostos + Capital de Giro Fluxo de Caixa Operacional Capex de Renovação (484) (906) Caixa Gerado antes do Crescimento e Juros Capex de Expansão (918) (834) Fluxo de Caixa Livre para Firma (474) (77) 13

14 Endividamento Consolidado R$MM base 4T16 Dívida Líquida para Ativos Operacionais 6, ,043 5,258 1,1x Ativos / Dívida Líquida 5,568 1,2x Ativos / Dívida Líquida 6,216 3,099 3,538 Veículos Leves 5,749 2,469 2,679 Veículos Pesados Dívida Bruta Caixa e Equivalentes Dívida Líquida Ativos Ativos FIPE Empréstimos e Financiamentos Risco Sacado R$MM 2,350 EBITDA-A LTM (1) Dívida Bruta ,043 1,197 (2) Cronograma de Amortização da Dívida ,483 1, EBITDA-A ou EBITDA adicionado corresponde ao EBITDA excluindo o custo da venda do ativo, que é não caixa 2. Caixa, equivalentes de caixa e linhas compromissadas Liquidez CP até 2025 Fornecedores Risco Sacado Alongamento da Dívida Indicadores de Alavancagem 31/12/2016 Com IPO Movida Dívida Líquida / EBITDA-A 1,8x Dívida Líquida / EBITDA 3,9x EBITDA-A / Juros Líquidos 4,3x Dívida Líquida + Risco Sacado / EBITDA-A Dívida Líquida + Risco Sacado / EBITDA EBITDA-A / Juros Líquidos + Juros Risco Sacado 2,0x 4,4x 3,7x 14

15 JSL Consolidada (Receita Bruta em R$ milhões) Com Movida IPO 3.8x 3.2x 4.1x 3.9x 3.8x 4.4x 4.3x 4.4x 21.6% 20.0% 17.6% (1) % 15.7% 16.3% (1) (1) , % 4,431 4,071 4,435 4,719 3,350 2,260 2,678 1,651 1,163 1,231 1,319 1, (1) ,930 (1) 19.7% Concessionárias / Leasing Logística Receita Bruta Movida Receita Bruta Margem EBITDA Dívida Líquida + risco Sacado / EBITDA 1. Inclui eliminação entre os negócios 15

16 Governança Corporativa Composição Acionária Outros membros da família Simões Fernando Antonio Simões Tesouraria Novo Mercado 100% ações ON, sendo 25,8% de Free Float e 0,2% em Tesouraria 100%Tag Along Comitê Financeiro e de Capital votante: 7,2% 10,3% 56,5% 25,8% 0,2% Suprimentos Total de ações ON: Conselho Fiscal Comitê de Ética e Conformidade Base: 31/12/2016 Código de Ética Estrutura de Gestão Conselho de Administração 5 membros, sendo 2 independentes Conselho Fiscal Comitê Financeiro e de Suprimentos 3 membros, sendo 1 independente Auditoria Externa Comitê de Ética e Conformidade 3 membros, sendo 1 independente Presidência Jurídico Auditoria Diretoria Executiva Administrativo e Financeiro Suprimentos Gente e Serviços Novos Negócios e Relações Institucionais Concessionárias Movida Planejamento e Comercialização de Ativos Comercial Corporativo Operações Leasing Concessões 16

17 MUITO OBRIGADO!

18 Contrato com o setor automotivo: R$ 350 milhões global Operação asset light, com foco na gestão e inteligência 100% da operação logística interna da Fábrica de Resende/RJ Investimento: R$ 15 milhões Prazo: 60 meses Porto marítimo e Aeroporto (importação e exportação) Linha TGX - importado. recebimento. armazenamento. sequenciamento 1 Gestão do centro logístico a. Recebimento b. Conferência c. Sequenciamento d. Transporte para fábrica Inbound 2 Logística Interna da Fábrica a. Recebimento das peças b. Conferência c. Sequenciamento d. Abastecimento das linhas de montagem e. Planejamento logístico f. Separação de peças g. Planta piloto / protótipo 3 Operação de SKD a. Recebimento das partes semimontadas b. Manuseio c. Conferência d. Armazenagem e. Embalamento para exportação f. Carregamento dos contêineres 4 Operação de CKD a. Recebimento de peças e acessórios b. manuseio c. conferência d. armazenagem e. Embalagem para exportação f. carregamento dos contêineres 18

19 Gestão e Terceirização de Frotas com Serviços Exemplo: Laboratorial 2. Transporte de materiais biológicos para hospitais, clínicas e laboratórios 3. Coleta domiciliar de exames com carro e motorista 4. Locação de veículos para força de vendas 7. Fretamento 6. Transporte de materiais biológicos do interior 1. Transporte de materiais do almoxarifado para laboratórios 5. Transporte de equipamentos operacionais do cliente Rastreamento da frota via satélite 19

20 Serviços Dedicados, Gestão e Terceirização e Transporte de Passageiros Mineração Carregamento de minério Central de transporte e rastreamento via satélite Locação de veículos com motorista a disposição do cliente Manutenção de estradas Abastecimento de máquinas Umectação de vias Transporte de passageiros Transporte de minério Coleta seletiva Limpeza industrial Içamento de carga Gerenciamento de resíduos Carregamento de vagão 20

21 Serviços Dedicados, Gestão e Terceirização e Transporte de Cargas Papel e Celulose 21

22 Visão geral da frota Frota atual de aproximadamente 100 mil ativos Valor contábil dos ativos: R$5,7 bilhões R$MM, 4T16 (1) Valor contábil R$5,6 Bi (1) Valor de mercado R$6,2 Bi (1) ,099 1, Automóveis Caminhões Carretas Cavalos Mecânicos Máquinas e Equipamentos Ônibus Outros Total (2) Frota jovem: Idade média de 1,8 anos Resultado da venda de ativos Milhares de veículos / anos, em 4T16 R$ MM Movida + JSL Logística (530) (1.106) (787) (1.267) Veículos Leves Carretas Máquinas e Equipamentos Caminhões Cavalos Mecânicos Ônibus 1,00 7,02 3,65 3,22 3,66 3,83 No. De Veículos Idade Média (anos) Receitas Custos Ganho/Perda 1. Inclui veículos em estoque 2. Inclui estado real, benfeitorias a terceiros e agragados e outros. 22

23 Algumas das afirmações e considerações aqui contidas constituem informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria e se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia que podem ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países, níveis de taxa de juros, inflação e de câmbio, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em bases global, regional ou nacional). Dessa forma, a administração da Companhia não se responsabiliza pela conformidade e precisão das informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria discutidas no presente relatório, as quais devem ser analisadas e interpretadas de forma independente pelos acionistas e agentes de mercado que deverão fazer suas próprias análises e conclusões sobre os resultados aqui divulgados. JSL S.A. Relações com Investidores Tel: +55 (11) ri@jsl.com.br