Apresentação Institucional

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1 Apresentação Institucional

2 JSL: Histórico e Momento Atual Abertura de Capital: Perpetuidade e suporte ao crescimento Início da Distribuição Urbana O Maior Portfólio de Serviços Logísticos do Brasil RR AP R$ 2,3 bilhões de faturamento em 2010 e crescimento médio de 27,3% nos últimos 10 anos Aquisições: Lubiani (2007) Grande ABC (2008) 2009: Criação da CS Brasil AC AM RO MT PA TO DF MA PI CE PE BA AL SE RN PB Maior comprador de veículos pesados do mercado brasileiro Início dos Serviços Dedicados - florestal e automobilístico MS RS GO SP PR SC MG RJ ES Posição relevante na aquisição de pneus e combustíveis Cerca de 24 mil itens operacionais próprios¹ Concessões para Transporte de Passageiros Aluguel de Veículos e Fretamento Presença em todas as regiões do país:» 119 filiais em 15 estados» 11 lojas de seminovos» Cerca de colaboradores 1956: Fundação - transporte de Cargas Gerais ¹Data Base: 31/01/2011 2

3 Maior Integração Logística Maior Valor Agregado Portfólio Completo de Serviços Empresa líder focada em negócios de alto valor agregado Participação na Receita Bruta de Serviços* 53% Serviços Dedicados à Cadeia de Suprimentos 21% Gestão e Terceirização de Frotas/Equipamentos 13% Transporte de Passageiros 10% Transporte de Carga Geral *Base 2010 (3% restantes se referem a outras atividades) 3

4 Serviços Dedicados à Cadeia de Suprimentos Alto valor agregado com soluções integradas, flexíveis e customizadas 53% da receita bruta de Serviços em 2010 Expertise em diversos setores da economia Soluções completas em logística Liderança absoluta de mercado O mais completo portfólio de serviços Maior integração à cadeia de suprimentos/ distribuição dos clientes Oportunidades de cross selling/ entrada de novos clientes e setores Inbound (R$ mm) Logística interna e armazenagem Receita Bruta de Serviços Outbound Previsibilidade da receita: Contratos de 3 a 8 anos - Garantia de volume mínimo - Reajustes anuais e multas por cancelamento - Cerca de 80 clientes Alta fidelização: sólido histórico de renovação de contratos + R$ 259 milhões RMC Receita com os Mesmos Contratos 4

5 Serviços Dedicados: Cross-selling gerado a partir de Transporte de Passageiros Exemplo: Automobilístico 5

6 Gestão e Terceirização de Frotas/Equipamentos Soluções que vão desde o dimensionamento da frota até a gestão completa do serviço 21% Penetração de mercado de terceirização de frota % da frota total da receita bruta de Serviços em 2010 Aluguel de caminhões, veículos, máquinas e equipamentos 46,9% 58,3% 37,4% Serviços diferenciados e com maior valor agregado: - mão de obra, manutenção, atendimento 24h e gestão da informação Garantia de disponibilização de veículos ao cliente 5,4% 16,5% 24,5% Brasil Alemanha França Espanha Reino Unido Receita Bruta de Serviços Holanda Fonte: DataMonitor, Unidas Alta escala de aquisições Grande perspectiva de crescimento: - Baixa penetração no mercado brasileiro (R$ mm) R$ 65 milhões RMC Receita com os Mesmos Contratos 6

7 Transporte de Passageiros e de Carga Geral Transporte de Passageiros Transporte de Cargas Gerais 13% da receita bruta de Serviços em 2010 Diversificação estratégica correlacionada Transporte Coletivo Urbano Receita recorrente e contratos de longo prazo - 4 contratos municipais e 1 intermunicipal 10% da receita bruta de Serviços em 2010 Atendimento a clientes com alta variação no volume Modelo asset light: cerca de 90%e transportado por terceiros e agregados Know how na contratação de terceiros e agregados Fretamento para Empresas Porta de entrada para muitos clientes Porta de entrada para clientes Receita Bruta de Serviços Receita Bruta de Serviços (R$ mm) (R$ mm) R$ 5 milhões + R$ 37 milhões 7

8 Forte Histórico de Crescimento e Liderança Absoluta no Setor Receita Líquida Total (R$ milhões) Crescimento primordialmente orgânico Baixa penetração dos PSLs³ PIB do Brasil em 2008 Gastos com Logística em % = R$ 2,9 tri 100% = R$ 576 bi PSL 6% Outros 80% Logística 20% Outros 94% Fonte: Companhia Fonte: Banco Mundial Ranking por faturamento no setor rodoviário em 2009² Penetração dos PSLs³ nos serviços logísticos JSL 2ª 764 1º Parte do Portfólio JSL 3ª % 21% 16% 16% 15% 4ª 639 5ª 373 ²Fonte: Revista Transporte Moderno (1990, 1994, 1996, ), Transporte Rodoviário de Carga) por faturamento Movimentação e armazenagem in in house Fonte: ASLOG 2010 Gestão de transportes Abastecimento de linhas produtivas Gestão de estoques ³Prestador de Serviços Logísticos Serviços de Valor Agregado em armazéns 8

9 Excelente Reputação e Reconhecimento de Mercado Sólido relacionamento com clientes e diversificação da receita Relacionamentos com clientes no mercado brasileiro há mais de 50 anos Atualmente cerca de 250 clientes 40 maiores clientes representam menos de 60% da receita bruta em 2010 Composição da Receita Bruta de Serviços por Setor (2010) ¹ Alimentício: 2,3% Bens de capital: 2,3%, Laboratorial e Farmacêutico:1,1% Energia Elétrica: 0,8% e Outros: 3,2% Papel e Celulose 1º Automobilístico 2º Mineração e Siderurgia 1º Petróleo e Químico 2º Outros 54 anos 8 serviços 15 anos 6 serviços 26 anos 8 anos 16 anos 4 serviços 32 anos 9 serviços 15 anos 5 serviços 26 anos 6 serviços 4 anos 8 anos 2 serviços 20 anos 3 serviços 14 anos 9 anos 6 serviços 5 anos 3 anos 3 serviços 7 anos 1s 14 anos 1 ano 1 ano 1 ano Fonte: JSL e Prêmio ILOS 2010 baseada em pesquisas com empresas clientes ¹ Alimentício: 2,5%; Bens de Capital: 2,0%; Laboratorial e Farmacêutico: 1,0%; Energia Elétrica: 1,0%; Outros: 2,9% 9

10 Oportunidades de mercado Contexto do Mercado A JSL Clientes mais seletivos na busca por alianças comerciais que proporcionem o melhor custo benefício, priorizando: Qualidade/ eficiência/ agilidade Solidez financeira/ segurança jurídica Capacidade de investimentos no curto e longo prazos Sustentabilidade/ governança corporativa Maior propensão do cliente em concentrar suas atividades em poucos PSLs¹ e fechar contratos mais longos Construção de bases sólidas para acompanhar o desenvolvimento do mercado: Governança/ Reconhecimento Crescentes ganhos de escala Entender para Atender Suporte de instituições financeiras Plataforma de serviços validada pelos clientes e em sintonia com as necessidades do mercado Aumento da demanda dos contratos existentes Maiores oportunidades de terceirização logística em setores como distribuição urbana e agronegócio Oportunidades de novos contratos com clientes já existentes e em novos setores 10

11 JSL negocia no 4T10 valor global de R$ 1,3 bilhão, totalizando R$ 2,5 bilhões em contratos adicionais em % direcionados para Gestão e Terceirização e Serviços Dedicados 65% cross selling e 35% de novos clientes Estimativa da distribuição anual das receitas dos novos contratos negociados em 2010 Por Setor da Economia Valor Global dos novos contratos: R$ 2,5 bilhões Siderúrgico 5% Público 10% Outros 9% Mineração 33% (R$ milhões) R (E) (E) 364 Negociados nos 9M (E) (E) (E) Negociados no 4T a 2021 (E) Energia Elétrica 18% Transporte de Passageiros 18% Serviços Dedicados 27% Gestão e Terceirização* 55% Agronegócio 25% Venda de Ativos 11,4% Por Linha de Negócio Serviços Dedicados 37,2% *Contempla 6% relativos a contratos de aluguel de equipamentos contabilizados a valor presente no 3T10, à luz da CPC06 11

12 Modelo de Negócios da JSL Ciclo Operacional da JSL Fluxo de Caixa do Contrato (valores hipotéticos) TIR=~15%; VPL=~R$14mil A venda do ativo ao final do contrato permite à JSL a continuidade do ciclo de negócio Ano -R$100 mil Aquisição do Ativo Segmento de Serviços +Receita Operacional Líquida=R$165 mil/ano Segmento de Venda de Ativos R$72 mil Custos e Despesas Operacionais=R$137mil/ano (+/-) Impostos 34% Grande escala e recorrência de compras: elevado poder de negociação Preço de mercado do ativo sem o desconto Compra do Ativo pela JSL (valores hipotéticos) R$ Desconto no preço de aquisição em relação ao mercado e menor custo com depreciação Estrutura de revenda de ativos própria R$ JSL compra o ativo com desconto R$ R$ R$ Preço de compra do ativo Preço do ativo após 2 anos de uso Preço do ativo após 3 anos de uso Preço do ativo após 4 anos de uso 12

13 Resultados Financeiros (R$ milhões) Receita Bruta Total EBITDA-Adicionado (EBITDA-A) (Serviços + Venda de Ativos) ,3% ,9% ,8% 16,3% EBITDA CUSTO CONTÁBIL ATIVO VENDIDO Margem EBITDA Receita Líquida Total (Serviços + Venda de Ativos) Lucro Líquido

14 Parâmetros de Alavancagem Composição Dívida Líquida Endividamento (R$ milhões) Outros Empréstimos Emissão de Debêntures de R$ 250 milhões em dezembro/2010, com amortizações em 2014, 2015 e 2016 Prazo médio (em anos)¹ 996 Financiamentos Ativos Operacionais 871 TJLP/PRÉ Tipo de Dívida Anterior à 3 a Debêntures Posterior à 3 a Debêntures Financiamento de Ativos 2,0 2,0 Base: 31/12/ Exposição CDI Total da dívida bruta Caixa e aplicações Dívida líquida Outros Empréstimos 2,1 4,0 Total 2,0 2,7 ¹ Inclui liquidações feitas em Janeiro/2011 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 Dívida Líquida¹/ EBITDA-A² 2,4 2,7 2,2 1,9 1,9 Dívida Líquida¹/EBITDA² 3,8 4,0 3,0 3,3 3,2 EBITDA-A²/ Juros Líquidos² EBITDA²/ Juros Líquidos² Imobilizado³/ Dív. Líquida¹ Caixa e aplicações¹/ Dívida Bruta CP¹ 4,0 3,9 4,1 5,7 5,8 2,6 2,6 2,9 3,4 3,5 1,3 1,3 1,8 1,7 1,7 0,3 0,4 1,1 0,9 1,3 Melhora de todos os indicadores ¹Final do período ²Últimos 12 meses ³Imobilizado + Recebível venda a prazo (Venda de Ativos com Gestão/CPC 06) + Seminovos EBITDA-A ou EBITDA Adicionado- corresponde ao EBITDA acrescido do custo contábil residual da venda de ativos imobilizados, o qual não representa desembolso operacional de caixa, uma vez que se trata da mera representação contábil da baixa dos ativos no momento de sua alienação. Dessa forma, a Administração da Companhia acredita que o EBITDA-A é a medida prática mais adequada do que o EBITDA tradicional como aproximação da geração de caixa, de modo a aferir a capacidade da companhia de cumprir com suas obrigações financeiras 14

15 Investimentos (R$ milhões) Evolução do Capex Composição do Capex Por Natureza Renovação 19,2% Novos Expansão negócios 80,8% Por Negócio Outros 4,4% Estimativa ,9% Gestão e Terceirização 56,8% Serviços Dedicados 38,8% Por Categoria Veículos Leves 29,7% Ônibus 5,1% Outros 3,8% Renovação 2011 Anterior Expansão - contratos já negociados 2011 Atual Expansão - contratos a negociar Máquinas e Equipamentos 16,8% Caminhões 44,6% 15

16 Considerações Finais Muito Obrigado! Algumas das afirmações aqui contidas se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia que poderiam ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países; níveis de taxa de juros, inflação e de câmbio, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em bases global, regional ou nacional). JSL S.A. Relações com Investidores Fone: (11) ri@jsl.com.br/ 16