Abril Apresentação Institucional

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1 Abril 2019 Apresentação Institucional

2 JSL - Visão Geral Entender para Atender Grupo de Empresas focadas em entregar soluções customizadas e inovadoras voltadas às necessidades de seus clientes Total de Ações Ordinárias ,9% Dívida dos investimentos R$ % 100% 100% 100% 70,1% 29,9% 2018 (R$ milhões) JSL CONSOLIDADO¹ Posicionamento de mercado Integração que melhora a produtividade e eficiência a serviço do cliente Solução de locação e comercialização de veículos pesados Compra e venda de veículos que agrega sinergias ao grupo Inovação em soluções de mobilidade urbana Receita Líquida EBITDA Dívida Líquida (27) Imobilizado Lucro Líquido * -- Portfólio de Serviços Serviços dedicados Fretamento Transporte de carga GTF público Mobil. urbana, transp. passag. Limpeza urbana Loc. de caminhões, máq. Equipamentos; Rede concessionária caminhões, máq. Equipamentos. Seminovos Concessionárias veículos leves Corretora seguros Rent-a-car GTF veículos leves Seminovos Amplo portfólio de serviços com alta sinergia entre os negócios ¹ Inclui JSL Leasing e eliminação entre os negócios * Considera R$199MM de despesa financeira ligada a investimentos (após tributos) e R$7MM do Lucro Líquido da JSL Leasing 2

3 Composição da Rentabilidade Grupo JSL 2018 (R$ milhões) ROIC Consolidado: 9,0% Rec. Líquida: R$ 983 EBITDA: R$ 452 Dív. Líquida: R$ 863 Lucro Líquido: R$ 116 Dív. Líquida / EBITDA: 1,9x ROIC: 11,3% Dívida dos investimentos (-) 199¹ Despesa financeira ligada a investimentos após tributos (+) 388² Lucro das Operacões Rec. Líquida: R$ 702 EBITDA: R$ 20 Dív. Líquida: R$ (27) Lucro Líquido: R$ 9 Dív. Líquida / EBITDA: ROIC: 7,3% Rec. Líquida: R$ EBITDA: R$ 482 Dív. Líquida: R$ Lucro Líquido: R$ 160 Dív. Líquida / EBITDA: 3,0x ROIC: 10,7% ¹ O valor da despesa financeira ligada a investimentos antes dos tributos foi de R$ 254 milhões ² Considera Lucro Líquido R$ 7 milhões da JSL Leasing R$ 189 Lucro Líquido Publicado Investimentos JSL S.A Total Movida CS Brasil 858 Vamos 643 Original, Leasing, Outros 151 Rec. Líquida: R$ EBITDA: R$ 635 Dív. Líquida: R$ Lucro Líquido: R$ 96 Dív. Líquida / EBITDA: 2,6x ROIC: 8,1% 3

4 DESTAQUES OPERACIONAIS E FINANCEIROS POR EMPRESA

5 JSL Logística + CS: 51% da Receita Total e 40% do EBITDA Integração que melhora a produtividade e eficiência a serviço do cliente SERVIÇOS DEDICADOS Operações de logística integrada Inbound e Outbound Logística interna TRANSPORTE DE CARGAS Consolidação de carga Cross docking Abastecimento de linha de produção Transporte de matérias-primas ou produtos acabados Utilização principalmente de terceiros e agregados Grande portfolio seca, refrigerado, congelado GESTÃO E TERCEIRIZAÇÃO DE FROTAS SETOR PÚBLICO Veículos leves e pesados, com ou sem serviços Setor Alimentício: Modelo Asset Light 2 Logística Reversa Entrega no ponto de venda2 2 Carregamento dos caminhões 2 Entrega no ponto de venda1 4 TRANSPORTE DE PASSAGEIROS Transporte de funcionários para Industrias Serviços de ônibus para turismo 2 Caminhões terceirizados Partida dos caminhões Setor Público: Gestão e Terceirização de Frotas Manutenção, Abastecimento e Lava-Rápido Varrição Mecânica Transporte de resíduos Locação de Veículos Leves Monitoramento 4 3 Coleta 4 Limpeza Urbana Transporte de resíduos Papel e Celulose: Modelo Asset Heavy Transporte de produtos acabados Transporte de matériasprimas 1 4 Transporte de Funcionários 1 Inbound e Outbound Logística interna 1 5

6 JSL Logística + CS Brasil Diversificação em mais de 16 setores da economia LINHA DE NEGÓCIO SETOR DA ECONOMIA Outros 1,4% Cargas Gerais 10,2% Transporte de Passageiros 9,3% 2018 Gestão e Terceirização 14,5% Serviços Dedicados 64,6% Serviços Dedicados 5 anos de prazo médio de contrato Revisão anual de preços estipulada nos contratos Bens de Capital 1,9% Serviços 2,5% Papel e Celulose 18,3% Outros 7,2% Bens de Consumo 4,2% Agronegócio 3,7% Siderurgia e Mineração 9,2% 2018 Alimentício 9,0% Público 12,2% Transporte Municipal 5,3% Químico 8,9% Automotivo 17,4% CS Brasil ~18% Asset Light ~50% (62% of Logística) ANOS DE RELACIONAMENTO COM OS PRINCIPAIS CLIENTES

7 JSL Logística + CS Brasil Resultados Financeiros (R$ milhões) Receita Líquida Lucro Bruto ,0% 12,7% % % Serviços Venda Ativos EBITDA Lucro Bruto Margem Bruta Lucro Líquido 17,2% 16,6% % -4% EBITDA Margem EBITDA pela receita de serviços

8 Vamos: 12% da Receita Total e 29% do EBITDA Solução de locação e comercialização de veículos pesados Divisão do EBITDA Locação (incluindo ou não serviços de manutenção) 95% Rede de Concessionárias e Venda de Ativos 5% Terceirização de frota de caminhões, máquinas e equipamentos A maior rede de lojas de varejo de caminhões, máquinas e equipamentos no Brasil (40 lojas) Preço de compra competitivo garantido pela escala Resiliência de caixa garantida pelos contratos sob medida e de longo prazo (média de 5 anos) Estrutura operacional para oferecer contratos de manutenção de caminhões, máquinas e equipamentos Principais vantagens competitivas, que permitem o controle de todo o ciclo de negócios com a venda dos ativos no término do contrato Fornece arrendamento financeiro para aquisição de caminhões, máquinas e equipamentos 8

9 Vamos Principais Vantagens Maior compradora de Caminhões, Máquinas e Veículos Pesados do Brasil Poder de compra Diversificação de Ativos Caminhões/Carretas/Cavalos/Utilitários/Ônibus ativos JSL é a maior compradora de caminhões do Brasil, o que garante uma importante vantagem competitiva Máquinas e Equipamentos ativos Principais Fornecedores Vamos possui a frota mais jovem e diversificada do Brasil 9

10 Vamos Mercado secundário com alta capacidade de absorção O histórico de volume de vendas de caminhões usados é 3x o volume de novos, enquanto a Vamos representa apenas 0,5% das vendas do mercado de usados Venda de Seminovos com Alta Capacidade de Absorção (Vendas de Caminhões no Brasil, # em milhares) 0.36% 0.40% 0.46% 0.36% 0.42% 0.53% 0.49% 0.39% 0.40% 0.49% 0.51% 0.41% 0.52% 0.71% 0.49% ,19x Média Anual Histórica Seminovos Seminovos Novos Novos % do Grupo JSL % na da venda Vamos de na Seminovos venda de Seminovos Idade média da frota por país Vendas de seminovos por idade 0,1% 0,3% 0,8% 2,1% 3,4% 3,9% 90% 8,8% 7,3% 4,5% 5,7% 63,2% 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5 Ano 6 Ano 7 Ano 8 Ano 9 Ano 10 Ano 11 + anos Escassez de oferta no mercado para caminhões do perfil da Vamos, com idade média de 5 anos Fonte: Fenabrave e Neoway Resiliência no mercado de seminovos, somado a alta idade média das frotas nos garante a capacidade de venda 10

11 Vamos Capilaridade Maior rede de lojas de varejo e concessionárias de pesados no país Maior Rede de Lojas de Caminhões e Máquinas no Brasil 40 lojas distribuídas nacionalmente Concessionária da marca VALTRA Máquinas Agrícolas Rondonópolis Concessionária da marca VW MAN Caminhões e Ônibus Eldorado Marca # de lojas TOTAL 40 4 Loja SEMINOVOS Caminhões, Máquinas e Equipamentos São José dos Pinhais Vamos vende 100% de sua frota através de 40 lojas próprias, sendo 29 concessionárias e 11 lojas de seminovos 11

12 Vamos Resultados Financeiros (R$ milhões) Receita Líquida EBITDA ,1% 51,2% % % % Serviços Venda Ativos EBITDA Margem EBITDA pela receita de serviços Lucro Líquido ROE e Alavancagem 93 25% ,5% 18,0% 17,5% 17,0% 16,5% 16,0% 15,5% 17,9% 1,7x 17,2% 1,9x 4,0x 3,5x 3,0x 2,5x 2,0x 15,0% 14,5% 1,5x 14,0% 1,0x ¹ ² 2018 ROE Alavancagem Notas: (1) Proforma incliundo Borgato; (2) Patrimônio Líquido ajustado pelo aumento de capital de ~R$103MM da aquisição da Borgato 12

13 Original: 8% da Receita Total e 1% EBITDA Sinergia na venda dos ativos do grupo Evolução das Vendas VENDA NOVOS VENDA USADOS VENDA FROTA 15 CONCESSIONÁRIAS VEÍCULOS LEVES Grande São Paulo São Paulo (1) Guarulhos (2) São Bernardo do Campos (1) Alto Tietê Mogi das Cruzes (1) Suzano (1) Arujá (1) Vale do Paraíba São José dos Campos (2) Taubaté (2) Suzano Grande São Paulo São Paulo (2) Guarulhos (1) Grande São Paulo São Paulo (1) 13

14 12, 0% 10, 0% 8,0 % 6,0 % 4,0 % 2,0 % 0,0 % Original Resultados Financeiros (R$ milhões) Receita Líquida Lucro Bruto 16,6% 15,4% % % Lucro Bruto Margem Bruta EBITDA Lucro Líquido e ROE 3,8% 11,1% 23-13% 2,8% 20-47% 5,9% 17 9 EBITDA Margem EBITDA pela receita de serviços Lucro Líquido ROE Notas: Ressaltamos que o EBITDA e Lucro Líquido foram positivamente impactados, respectivamente, em R$16,7 milhões e R$12,5 milhões no 4T17, principalmente pelo efeito de créditos extemporâneos de ICMS contabilizados em Outras Receitas e Despesas Operacionais 14

15 Movida: 29% da Receita Total e 30% do EBITDA Inovação em soluções de mobilidade urbana Fundação Movida Aquisição Lojas Carros 2,1% Mkt share RAC 2º 82 Lojas RAC Carros 5,8% Mkt share RAC Maior player no Brasil Mercado Premium DEVOLUÇÃO COM TABLET 156 Lojas RAC 23 Seminovos Carros 9,9% Mkt share 183 Lojas RAC RAC 59 Lojas Seminovos Carros 17,7% Mkt share RAC 183 Lojas RAC 58 Lojas Seminovos Carros 11% Market Share RAC APP MOVIDA EM TODAS AS PLATAFORMAS MOVIDA EXPRESS IPO Movida Fev 17 Nova identidade visual Seminovos Movida Out 17 Aquisição Movida Premium LANÇAMENTO DO PRÉ-PAGAMENTO 6º SEMESTRE COM RECORDE NO LUCRO LÍQUIDO 186 Lojas RAC 64 Lojas Seminovos Carros 15

16 DESTAQUES PRÊMIOS 2018 Lucro Líquido recorde de R$160 milhões em 2018 com crescimento de 143% ROIC de 10,7% que superou em 5,1 p.p. o custo de dívida Aumento de 47,6% no EBITDA que registrou o recorde de R$482 milhões Expansão de 5,8 p.p. na margem EBITDA do RAC Crescimento de 49,2% no volume de GTF que totalizou 7,6 milhões de diárias Expansão de 198% no canal mobile como reflexo do foco no segmento de Pessoa Física p. 16

17 4,7 x 4,2 x 3,7 x 3,2 x 2,7 x 11, 6% 10, 6% 9,6 % 8,6 % 7,6 % 6,6 % 5,6 % Movida Resultados Financeiros (R$ milhões) Receita Líquida EBITDA ,6% % ,3% % Serviços Venda Ativos EBITDA Margem EBITDA pela receita de serviços Lucro Líquido 13,5% ROIC e Alavancagem 10,7% 6,9% 142% 160 9,2% 66 3,3x 3,0x Lucro Líq. Margem pela receita de serviços Alavancagem ROIC 17

18 DESTAQUES OPERACIONAIS E FINANCEIROS JSL CONSOLIDADO

19 JSL Visão Geral da Frota 132mil Veículos Base de ativos líquida com giro rápido Valor Contábil dos Veículos de R$7,2Bi e Valor de Mercado de R$7,9Bi R$MM, 4T18 Ativos/ Dívida Líquida ,1x ,2x ¹ Idade Média Veículos Leves Caminhões e Cavalos Carretas Máquinas e Equipamentos 1,1 2,9 7,7 4,3 Ônibus 4,8 Veículos disponíveis para venda Total - Valor Contábil Total - Valor de Mercado Veículos sem garantia Veículos em garantia # Logística + Vamos # Movida Total ¹ Inclui bens disponíveis para venda 19

20 Investimentos 2018 (R$ milhões) Renovação Expansão 853 Logística + CS Brasil Movida CS Brasil Logística Bruto Venda de Ativos Líquido Bruto Venda de Ativos Líquido Vamos Consolidado ¹ Bruto Venda de Ativos Líquido Bruto Venda de Ativos Líquido O Capex Líquido em 2018 totalizou R$2,0 bilhões, dos quais 90% foi direcionado para expansão e dividiu-se principalmente entre: Movida (R$1,0 bilhão), CS Brasil (R$398 milhões), Vamos (R$381 milhões) e JSL Logística (R$161 milhões). Ressaltamos que a maioria destes contratos foi na gestão e terceirização de frotas de pesados na Vamos, e de leves na Movida e na CS Brasil. Notas: (1) Considera Original Concessionárias, JSL Leasing e eliminações intercompany 20

21 JSL Consolidado Resultado na Venda de Ativos (R$ milhões) Capilaridade para impulsionar a venda dos ativos e depreciação correta na precificação dos contratos Resultado da Venda de Ativos = Lucro Bruto ROL Venda de Ativos (Logística + Vamos) ROL Venda de Ativos (Movida) N. de ativos vendidos Movida Logística + Vamos Total

22 JSL Consolidado Resultados Financeiros (R$ milhões) Receita Líquida Lucro Bruto +10,2% +8,9% ,3% ,0% 19,9% 20,7% 21,9% % a/a crescimento Serviços Venda Ativos EBITDA Lucro Bruto Margem Lucro Líquido 21,5% 22,1% 22,9% ,9% ¹ EBITDA EBITDA Margem Receita de Serviços ² 2018 Notas: (1) Ajustado por itens não recorrentes em 2016 (R$ 82,7 milhões); (2) Inclui com Borgato 22

23 Endividamento JSL Consolidado (R$ milhões) Cronograma de Amortização da Dívida Bruta Proforma Curto-Prazo Longo-Prazo Inclui 3ª emissão de debêntures da Movida de R$600MM, concluída em jan/ ,7x Movida Consolidado (ex-movida) Movida Consolidado (ex-movida) Liquidez a 2030 Composição Índices de Alavancagem Bancos 38% Mercado de Capitais 62% Liquidez 31% Curto Prazo 21% Longo Prazo 79% Outro s Dívida Bruta Liquidez Dívida Líquida Dívida Líquida / EBITDA² 4,2x Dívida Líquida / EBITDA-A 2,1x EBITDA-A / Juros Líquidos 5,4x Dívida Líquida / EBITDA 2S18 Anualizado 3,9x 23

24 Índice de Liquidez (Caixa / Dívida de Curto Prazo) JSL Consolidado (R$ milhões) Histórico consistente de capacidade de captação de recursos, mesmo durante a recessão, sustentado por um modelo de negócios resiliente ,3 1,0 0,8 1,4 2,2 2,3 0,7 1, ,5 3,0 2,0 Índice de cobertura médio de 1,5x 1, Pior recessão (1,0) econômica da história do (2,0) Brasil (3,0) ¹ Liquidez Dívida de Curto Prazo Índice de cobertura ² (4,0) ¹ Posição de liquidez inclui caixa e linhas de revolver ² Não inclui risco sacado como endividamento 24

25 Fluxo de Caixa Livre para Firma Geração Consistente de Fluxo de Caixa ao Longo da Crise Macroeconômica JSL - Consolidado Consolidado ex-movida (Log + Vamos + Original) Movida EBITDA Impairment de Ágio e Mais-Valia de Ativos EBITDA Ajustado por Impairment e Mais-Valia de Ativos Custo Depreciado de Veículos Leves / Pesados / Máquinas e Equipamentos baixados Investimentos em Veículos Leves / Pesados / Máquinas e Equipamentos - Renovação de Frota (1.105) (1.753) (1.957) (199) (171) (269) (906) (1.582) (1.688) Variação no Capital de Giro * 406 (191) 5 45 (143) (78) 361 (48) 83 Caixa Livre Operacional Antes do Crescimento Investimentos em Veículos Leves / Pesados / Máquinas e Equipamentos - Crescimento Caixa Livre Gerado Depois do Crescimento e Antes dos Juros (1.382) (927) (1.863) (548) (420) (1.170) (834) (507) (693) (608) (85) (136) (435) (524) FCFF histórico positivo, apesar da crise (*) Capital de giro e impostos ajustados em R$75 milhões (2017) impacto negativo da reclassificação das atividades de Leasing de imobilizado para contas a receber, devido a mudança nos padrões contábeis para IFRS na empresa de Leasing. 25

26 Governança Corporativa Comitês com Membros Independentes O Conselho da JSL tem como objetivo obter uma diversificação de conhecimentos e experiências, o que é garantido pelo background diversificado e experiência profissional do grupo, dentre os quais podemos citar: empreendedorismo, finanças, fiscal, jurídico, contábil, consultoria, administrativo e terceiro setor. Auditoria Externa Conselho Fiscal Membros do Conselho de Administração Posição Comitê de Adalberto Calil Fernando Antonio Simões Fernando Antonio Simões Filho Alvaro Pereira Novis Augusto Marques da Cruz Filho Presidente Conselheiro Conselheiro Conselheiro Independente Conselheiro Independente Sustentabilidade Jurídico Conselho de Administração CEO Diretoria Executiva Comitê Financeiro e de Suprimentos Comitê de Ética e Conformidade Gerenciamento de Riscos, Conformidade e Auditoria 1 Canais de Denúncia Canal de comunicação confidencial, independente e sigiloso Disponível para o público interno e externo Novo Código de Conduta Nova versão em Fevereiro de 2019, totalmente aderente aos requisitos do Novo Mercado Novo ciclo de treinamento para todos os colaboradores Conformidade e Avaliações de Risco Política e processo de Gerenciamento de Riscos em conformidade com as exigências do Novo Mercado Processo abrangente de avaliação de risco em cada empresa do Grupo Políticas e Procedimentos Política de interações com agentes públicos Políticas de refeições, presentes, entretenimentos, viagens e despesas, patrocínios, bolsas e doações Formação e Comunicação Programa de treinamento efetivo adaptado a cada área de negócios Papéis e responsabilidades definidos a todos os níveis (especialmente aqueles que envolvem atividades de "alto risco") 26

27 Governança Corporativa Principais conquistas e processos em contínuo desenvolvimento Principais realizações em 2018 Transparência Internacional JSL está entre as 20 Melhores Empresas do relatório elaborado pela Transparency International Estudo avaliando como 110 empresas brasileiras divulgam informações sobre suas práticas anticorrupção, estrutura organizacional e dados financeiros e objetivos principais até o final do ano Implementação do gerenciamento de fornecedores e terceiros Desenvolvimento da Cadeia de Valor de Fornecedores e Terceiros com o Ethos; Implementação da fase 2 de gestão de fornecedores e terceiros; Processo de conscientização de Conformidade de toda a rede. Associação ao Instituto Ethos Associação ao Instituto Ethos em Março/2018, envolvendo todo o grupo JSL Transparência e Sustentabilidade Instauração do Comitê de Sustentabilidade com membro independente; Liderança no Pacto Setorial Anticorrupção da ONU Setor de Limpeza Urbana; Certificação Empresa B (Movida). Adesão ao Pacto Empresarial pela Integridade e Contra a Corrupção Signatário do Pacto Empresarial em Março de 2018 Membro do Grupo de Trabalho do Pacto Empresarial (Signatários, Ethos e CGU); Membro e Coordenador do Grupo de Trabalho Anticorrupção da ONU Novo Ciclo de treinamento de conformidade Lei Anticorrupção / Programa de Compliance; Código de Conduta; Políticas Anticorrupção; Política de Gerenciamento de Risco. 27

28 Informações Adicionais 28

29 Modelo de Negócios ENTENDER PARA ATENDER PRECIFICAÇÃO E FECHAMENTO DE CONTRATOS FORTE PODER DE NEGOCIAÇÃO FINANCIAMENTO E AQUISIÇÃO DE ATIVOS FORMAÇÃO DO PREÇO Preço de aquisição do ativo ESTRUTURA DOS CONTRATOS Contratos de 2 a 10 anos SEGURANÇA NA GERAÇÃO DE CAIXA FONTES DIVERSAS DE FINANCIAMENTO AQUISIÇÃO DE ATIVOS Remuneração do capital Depreciação Custos e despesas operacionais Reajustes anuais de preços Volume mínimo garantido Multa por cancelamento Capex atrelado ao contrato Bonds Debêntures CRA Maior comprador de veículos pesados e equipamentos no Brasil Impostos Valor residual do ativo Margem esperada Ativos específicos: obrigatoriedade de compra em caso de rescisão antecipada Gestão e Terceirização de Frotas¹ 27% FINAME Leasing OEMs Segundo maior comprador de veículos leves no Brasil REVENDA DE ATIVOS AO FINAL DO CONTRATO PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS 15 autorizadas veículos leves 29 autorizadas veículos pesados Serviços Dedicados Transporte de Carga Fretamento Concessionárias Leves Corretora de Seguros RAC GTF Leves Seminovos Leves 64 lojas seminovos veículos leves 12 lojas seminovos veículos pesados CAPACIDADE DE GIRO DO ATIVO GTF Público Mobilidade Urbana Limpeza Urbana Novos Negócios Leasing Locação Caminhões, Máquinas e Equipamentos Rede Concessionárias Rede de Seminovos MAIOR PORTFOLIO DE SERVIÇOS

30 Necessidade do Cliente Estrutura de atendimento ao cliente Cliente Diretoria Executiva Coord. Serviço 1 Gestor do Contrato Coord. Serviço 2 Autonomia Gerencial Agilidade na tomada de decisões Estratégias compartilhadas com executivos do cliente Gestão exclusiva do contrato Objetivo Superar a expectativa do cliente referente aos serviços contratados, aumentando assim nosso relacionamento comercial. Fase de Projeto, Gestão Corporativa e Implantação Operação Resultado 30

31 Mais de 60 anos de História Baseados no Crescimento Orgânico CAGR Receita Bruta: 16% EBITDA: 22% Fundação da JSL 1956 R$ MM IPO JSL IPO Movida JSL dobra de tamanho em 2 anos JSL cresce 105% em 6 anos, sendo mais de 78% orgânico Vantagens Competitivas Receita Bruta Orgânica Aquisição das Concessionárias Aquisições EBITDA Maior comprador de caminhões e insumos de transporte rodoviário do Brasil Segundo maior comprador de veículos leves do país Amplo portfolio de serviços com alta sinergia entre os negócios Operações logísticas diversificadas em cerca de 500 clientes e 16 setores da economia Portfolio de ativos com alta liquidez e histórico comprovado de venda, sustentada pela rede de varejo Contratos baseados em negócios logísticos com média de 5 anos e alta retenção de clientes 31

32 Principais Destaques do 4T18 e JSL Consolidado Iniciamos um novo ciclo de desenvolvimento através de uma nova organização empresarial, formada por empresas independentes, com governança própria, líderes focados e com maior autonomia. Essa estrutura permite a preservação das sinergias do grupo e a perpetuação dos nossos valores e objetivos estratégicos, preparando a plataforma de negócios da JSL para uma nova fase de crescimento e resultados; Lucro Líquido recorde de R$189 milhões em 2018 e R$60,6 milhões no 4T18. A expansão dos resultados foi sustentada pela melhoria do desempenho de todas as nossas empresas, com o aumento das margens operacionais da Logística, evolução operacional na Movida e consistência de retornos aliada às oportunidades de crescimento na Vamos; EBITDA recorde de R$1,6 bilhão, 29,9% maior na comparação anual, com Margem EBITDA de 24,9%, 2,0 p.p. superior em comparação a 2017; Receita Líquida Consolidada de R$8,1 bilhões, um aumento de 12,3% em A JSL segue bem posicionada em setores de grande potencial de crescimento e de baixa concentração, que oferecem oportunidades de ampliação e diversificação dos negócios junto a uma extensa base de clientes e setores da economia; Captação de R$4,2 bilhões em 2018, incluindo a reabertura do programa de Bonds com captação de US$300 milhões, com prazo de 7 anos, alongando o perfil da dívida líquida e diversificando a base de captação internacional; Aquisição de participação adicional da Vamos, passando a deter 100% de seu capital e aumento da participação na Movida para 70,1% após aumento de capital em outubro; 32

33 JSL - Visão Geral Entender para Atender Grupo de Empresas focadas em entregar soluções customizadas e inovadoras voltadas às necessidades de seus clientes Lucro Líquido recorde de R$189 milhões em 2018, 11x superior ao resultado de 2017, fruto da construção das bases dos últimos anos e dos investimentos feitos em empresas do grupo, que apesar da crise econômica do país dos últimos anos, agora começam a entregar os retornos esperados Fernando Antonio Simões CEO JSL S.A EBITDA e Margem EBITDA EBITDA e Mg EBITDA 567,4 16,6% 635,0 17,2% ,0% 19,5% 19,0% 18,5% 18,0% 17,5% 17,0% 16,5% 16,0% 15,5% 15,0% Lucro Líquido e Mg Líquida Lucro Líquido e Margem 189,2 0,2% 16,7 2,3% Em 2018, a combinação de maior crescimento da receita e do controle de despesas administrativas, além do ganho com ajustes de preços de contratos ao longo do ano, contribuíram para o crescimento do EBITDA e o incremento da margem operacional. Entendemos que este é o início da recuperação e que temos muito mais a entregar. Jorge Lima CEO JSL Logística 10,0% 9,0% 8,0% 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% 33

34 JSL - Visão Geral Entender para Atender Grupo de Empresas focadas em entregar soluções customizadas e inovadoras voltadas às necessidades de seus clientes ROE Este ano entregamos um ROE de 17,2%. O posicionamento da VAMOS, com um modelo de negócio único e inovador e uma equipe de qualidade, são condições fundamentais para continuarmos entregando uma geração de caixa que se provou resiliente ao longo da crise, capturando oportunidades de crescimento em um mercado ainda pouco penetrado. 17,9% 17,2% ROE Gustavo Moscatelli CFO VAMOS ROIC sobre o Custo da Dívida ROIC, ROE e Custo da Dívida 10,9% 9,2% 10,7% 8,1% 5.1 p.p. 6,6% 5,6% ROIC Custo da Dívida (após impostos) ROE Chegamos ao fim de 2018 mais maduros, prontos para um novo ciclo de crescimento e com reforço da estrutura, processos e controles. Destacamos a evolução do ROIC em +5,1 p.p. sobre o custo da dívida. Renato Franklin CEO Movida

35 Gestão de Passivos JSL Consolidado Perfil da Dívida Bruta Dezembro 2017 Dezembro 2018 Diversificação de mercados e instrumentos 71% da dívida atrelada ao CDI, com benefícios a serem capturados com a queda da SELIC 88% da dívida sem garantia Diminuição da representatividade do FINAME Dívida Bruta: R$7,6 bilhões Caixa: R$1,9 bilhão Dívida Líquida: R$5,7 bilhões 53% 47% Mercado de Capitais R$3.568 MM Bancos R$4.052 MM 4T17 62% Mercado de Capitais R$6.008 MM 38% Bancos R$3.682 MM 4T18 Custo Médio da Dívida Bruta: 9,7% 8,8% Custo Médio da Dívida Líquida: 11,2% 10,1% Alavancagem (Dív. Líq/EBITDA) 4,4x 4,2x 64% 29% 7% CDI Pré Outros 71% 24% 5% Dívida Bruta: R$9,7 bilhões Caixa: R$3,0 bilhões Dívida Líquida: R$6,7 bilhões 35

36 Investimentos (R$ milhões) JSL Consolidado ¹ Movida T Capex Líq. Venda Ativos T Capex Líq. Venda Ativos Logística + CS Brasil Vamos T Capex Líq. Venda Ativos T Capex Líq. Venda Ativos Notas: (1) Considera Original Concessionárias, JSL Leasing e eliminações intercompany 36

37 JSL Resultados (R$ milhões) 4T18 Log + CS 4T18/17 Vamos 4T18/17 Movida 4T18/17 Original 4T18/17 Consolidado 4T18/17 Receita Bruta ,2% ,1% ,6% ,1% ,9% Receita Líquida 992 6,9% ,4% ,8% ,7% ,0% Receita Líquida de Serviços 938 9,0% ,0% ,0% ,0% ,0% EBIT 90 51,1% 49 42,9% ,1% 3-84,6% ,2% Margem EBIT * 9,6% +2,7 p.p. 21,6% -0,6 p.p. 32,1% +6,7 p.p. 1,4% -9,6 p.p. 14,9% +1,8 p.p. EBITDA ,1% ,2% ,0% 4-77,6% ,4% Margem EBITDA * 18,4% +2,5 p.p. 49,0% +4,9 p.p. 42,5% +9,5 p.p. 2,1% -9,8 p.p. 25,5% +3,1 p.p. EBITDA-A ,2% ,1% ,0% 5-74,4% ,3% Margem EBITDA-A 23,4% +1,5 p.p. 56,6% +7,3 p.p. 71,6% +4,9 p.p. 2,7% -10,6 p.p. 40,8% +2,0 p.p. Resultado Líquido 21 10,8% ,8% ,7% Margem Líquida 2,8% +2,3 p.p Log + CS 2018/2017 Vamos 2018/2017 Movida 2018/2017 Original 2018/2017 Consolidado 2018/2017 Receita Bruta ,6% ,4% ,8% ,8% ,2% Receita Líquida ,1% ,7% ,7% ,5% ,3% Receita Líquida de Serviços ,5% ,1% ,7% ,5% ,4% EBIT ,4% ,1% ,6% 14-17,5% ,4% Margem EBIT * 8,8% +1,6 p.p. 26,5% -3,2 p.p. 32,0% +5,5 p.p. 2,0% -0,9 p.p. 15,0% +1,9 p.p. EBITDA ,9% ,3% ,6% 20-14,0% ,9% Margem EBITDA * 17,2% +0,6 p.p. 51,2% +1,1 p.p. 40,6% +6,3 p.p. 2,8% -1,0 p.p. 24,9% +2,0 p.p. EBITDA-A 932 5,7% ,5% ,2% 25-30,8% ,1% Margem EBITDA-A 23,5% +0,0 p.p. 55,9% +0,6 p.p. 69,9% -1,0 p.p. 3,5% -2,5 p.p. 39,7% -1,6 p.p. Resultado Líquido ,6% ,2% ,9% Margem Líquida - 2,3% +2,1 p.p. * Calculada sobre a receita líquida de serviços 37

38 OBRIGADO! Aviso Legal Algumas das afirmações e considerações aqui contidas constituem informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria e se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia que podem ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países, níveis de taxa de juros, inflação e de câmbio, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em bases global, regional ou nacional). Dessa forma, a administração da Companhia não se responsabiliza pela conformidade e precisão das informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria discutidas no presente relatório, as quais devem ser analisadas e interpretadas de forma independente pelos acionistas e agentes de mercado que deverão fazer suas próprias análises e conclusões sobre os resultados aqui divulgados. JSL S.A. Relações com Investidores Tel: +55 (11) ri@jsl.com.br Site: 38