REUNIÃO APIMEC. 25 de junho de 2019

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1 REUNIÃO APIMEC 25 de junho de 2019

2 JSL - Entender para Atender Grupo de Empresas focadas em entregar soluções customizadas e inovadoras voltadas às necessidades de seus clientes 26,9% 100% 70,1% 29,9% Líder em serviços de logística no Brasil Serviços dedicados Fretamento Transporte de carga Gerando eficiência para o setor público GTF Mobilidade urbana Líder em e locação/venda de Caminhões, Máquinas e Equipamentos Caminhões, máquinas e equipamentos: Locação Concessionárias Seminovos Compra e venda de carros que agrega sinergias ao grupo Concessionárias veículos leves Corretora seguros Leasing, pagamento de frete e serviços financeiros Instituição de pagamento eletrônico de frete Leasing operacional Leasing financeiro Veículos leves: Rent-a-car GTF Inovação em soluções de mobilidade urbana Seminovos 2

3 Vantagens Competitivas e Vetores de Crescimento EBITDA 1T19 UDM por empresa e modelos de negócio VETORES DE RESULTADO Previsibilidade de resultados derivada de receita contratada Intensivo em capital (94% do CAPEX Líquido 1T19) modelos negócio baseados em locação 70% 12,3% modelos de negócio baseados em serviços de logística 28% VETORES DE RESULTADO Contratos de longo prazo com reajuste de preço anual Predominância do modelo asset light (mais de 62% da Receita) Crescimento alavancado pela migração para modelo de locação 27% 28% Crescimento associado à atividade de 16 diferentes setores da economia DESTAQUES COMPETITIVOS DESTAQUES COMPETITIVOS DNA de servir e foco nos clientes DNA de servir e foco nos clientes Escala na compra de ativos (maior comprador de caminhões e um dos maiores compradores de veículos leves do Brasil) Know-how na manutenção e depreciação Capilaridade na venda de ativos no varejo 31% 12% Marca associada a qualidade e confiança (certificações ISO 9001, ISSO 14001, SASSMAQ, BRC Segurança Alimentar) Amplo portfolio de serviços Expertise acumulada em mais de 60 anos (1) inclui Original Concessionárias e JSL Leasing 3

4 Resultados do 1T19 vs. 1T18 Últimos 12 Meses (R$ milhões) JSL CONSOLIDADO 1 Receita Bruta ,4% ,4% ,4% 36 29,4% ,1% ,1% Receita Líquida ,4% ,9% ,9% 34 25,1% ,2% ,3% Receita Líq. Serviços ,5% ,5% ,7% 34 25,1% ,6% ,1% EBIT ,4% ,9% 15-19,9% 10 70,0% ,8% ,5% Margem EBIT * 9,7% +2,3p.p. 25,7% -2,4 p.p. 2,1% -1,0 p.p. 30,4% +12,5 p.p. 31,3% +4,2 p.p. 15,5% +2,3 p.p. EBITDA ,6% ,0% 24-4,4% 11 66,7% ,0% ,5% Margem EBITDA * 18,5% +2,2 p.p. 51,1% +2,0 p.p. 3,3% -0,8 p.p. 32,5% +13,0 p.p. 41,9% +7,2 p.p. 26,2% +3,6 p.p. EBITDA-A ,8% ,9% 29-22,9% ,6% ,7% Margem EBITDA-A 25,2% +2,4 p.p. 56,5% +2,7 p.p. 4,0% -2,2 p.p ,6% +1,5 p.p. 41,6% +1,6 p.p. Resultado Líquido ² ,0% ,3% 9-45,7% 7 36,5% ,9% ,7% Margem Líquida 3,9% +0,8 p.p. 11,7% -0,9 p.p. 1,3% -1,6 p.p. 20,1% +5,4 p.p. ¹ Inclui eliminação 13,9% +6,6 p.p. 2,7% +2,0 p.p. entre os negócios Dívida Líquida ² ,3% ,5% (36) - (45) ,5% ,4% Dívida Líq./EBITDA 2,8x -0,3x 2,0x +0,6x ,7x ³ +0,8x 4,1x -0,3x * Margem como percentual da Receita Líquida de Serviços; ¹ Inclui eliminação entre os negócios; ² A diferença entre o Lucro Líquido consolidado e a soma do Lucro Líquido das empresas é explicado pelo endividamento da atividade de holding de R$2.776MM e suas respectivas despesas financeiras de R$244MM; ³ Considera impairment de R$30MM no EBITDA 4

5 Importantes vantagens competitivas sustentaram crescimento orgânico ao longo de mais de 60 anos Vantagens Competitivas Maior comprador de caminhões e insumos de transporte rodoviário do Brasil Um dos maiores compradores de veículos leves do país Amplo portfolio de serviços com sinergia entre os negócios Operações logísticas diversificadas em cerca de 500 clientes e 16 setores da economia Ativos com alta liquidez e histórico comprovado de venda Grande parte da receita baseada em contratos de 5 anos e alta retenção de clientes Receita Bruta (R$ milhões) CAGR T19 UDM Receita Bruta: 16% EBITDA: 22% Fundação da JSL IPO JSL IPO Movida T19 UDM JSL dobra de tamanho em 2 anos JSL cresce 113% em 7 anos, sendo mais de 90% orgânico Receita Bruta Orgânica Aquisição das Concessionárias Aquisições EBITDA 5

6 Setor Alimentício: Modelo Asset Light Papel e Celulose: Modelo Asset Heavy JSL Logística + CS Brasil: 47% da Receita Total e 41% do EBITDA Empresa líder no Brasil, focada em negócios de alto valor agregado Logística Reversa Entrega no ponto de Venda 2 Entrega no ponto de Venda 1 Transporte de produtos acabados Transporte de matérias-primas Inbound e Outbound Logística interna Cross Docking Caminhões terceirizados Partida dos caminhões ANOS DE RELACIONAMENTO

7 JSL Logística + CS Brasil Contratos de longo prazo e diversificação em mais de 16 setores da economia Linhas de Negócio* Setores da Economia* Modelo Asset Light já corresponde a mais de 62% da Receita Bruta de Serviços da JSL Logística Agronegócio 3,6% Siderurgia e Mineração 9,2% Público 12,6% Transporte Municipal 5,1% CS Brasil ~18% Papel e Celulose 18,5% 1T19 UDM Automotivo 17,5% Serviços dedicados proporciona resiliência: 5 anos de prazo médio de contrato Revisão anual de preços estipulada nos contratos Bens de Capital 1,8% Serviços 2,3% Outros 6,9% Bens de Consumo 4,1% * percentual da Receita Bruta de Serviços Químico 8,7% Alimentício 9,6% Asset Light ~50% (62% da Logística) 7

8 JSL Logística + CS Brasil Resultados Financeiros (R$ milhões) Destaques 1T19 Receita Líquida +4% EBITDA de R$194,2 milhões (+35% a/a), mesmo com o crescimento de 4% da receita líquida no mesmo período; 952,7 976, , ,2% 992,1 994, Ganho de 5,3 p.p. na margem EBITDA em função do foco na eficiência, redução de custos e em contratos de maior rentabilidade. 885,0 886,7 973,3 938,3 902,1 Serviços Venda de Ativos EBITDA +35% Lucro Líquido +371% 143,4 149,8 169,4 172,3 +13% 194,2 50,9 25,8 +92% 49,5 margem* 16,2% 16,9% 17,4% 18,4% 21,5% margem 10,5 8,9 1,1% 0,9% 4,9% 2,6% 5,0% * Margem pela Receita de Serviços 8

9 Vamos: 12% da Receita Total e 26% do EBITDA Líder em locação de Caminhões, Máquinas e Equipamentos no Brasil Locação Líder no mercado de locação de caminhões, máquinas e equipamentos 95% % do EBITDA Serviços customizados com contratos de longo prazo: disponibilidade de frota, manutenção, documentação, etc Comercialização de ativos Única rede de lojas de caminhões seminovos, com capilaridade nacional (11 lojas) 5% % do EBITDA Maior rede de concessionárias de caminhões e ônibus VW/MAN do Brasil (14 lojas) Cobertura nacional de concessionárias de máquinas agrícolas Valtra/AGCO (15 lojas) Principais benefícios aos clientes Economia de aproximadamente 30% em contratos com manutenção Garantia de disponibilidade possibilitando economia adicional com redução da frota Maior alocação de capital e foco em suas atividades principais Modelo de negócio com alta previsibilidade dos resultados Exemplo teórico e simplificado de fluxo de contrato de locação de caminhão com manutenção (Base 100) compra do ativo venda do ativo (18.5) (18.4) (19.1) (19.9) (22.2) Baixa dependência do valor residual do ativo Preço venda ativo vs Valor residual TIR contratual +10% 21,0% +5% 20,6% 0% (base case) 20,2% Previsibilidade de despesa com frota (100.0) D0 Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5 Valor de locação recebido (com serviços) Custos de manutenção e impostos -5% 19,8% -10% 19,4% 9

10 Vamos Mercado com grande potencial de crescimento e com tendências favoráveis à terceirização de frotas no Brasil Penetração 20x superior nos EUA evidencia amplo espaço para crescimento da terceirização de frota no Brasil Mercado potencial expressivo e pouco explorado......que deve seguir tendências já vistas em outros mercados (# caminhões) 3,2 milhões de caminhões no Brasil Penetração de frota alugada nos EUA (% da frota total de caminhões em 2017 (4) ) 16,2% Frota Alugada (1) : 13,2 mil 1,6 milhão de caminhões vinculados a empresas Caminhões VAMOS (2) : 8,8 mil 83,8% Frota Alugada Evolução da frota alugada nos EUA Corporativo (% da frota total de caminhões (4) ) Estratégia comercial para aumento de penetração 16,2% Penetração de 0,8% da frota alugada (3) Usar Big Data Mapear 100% do mercado 6,6% Equipe de vendas dedicada Fonte: Companhia, ABLA, Fenabrave, Anfavea, Neoway e United States Department of Transportation Notas: (1) Número de caminhões de companhias de locação em Inclui caminhões e insumos (2) Considera caminhões, cavalos mecânicos, carretas, utilitários e ônibus da VAMOS em dezembro de 2018 (3) Penetração da frota alugada: 13,2 mil / 1,6 milhão (4) United States Department of Transportation. Considera apenas frotas de mais de 14 caminhões, excluindo a frota do poder público (forças armadas e governos locais, regionais, estaduais e federal) 10

11 Vamos Qualidade na locação de frotas de veículos pesados Track-record comprovado no atendimento de clientes dos mais diversos setores, oferecendo soluções otimizadas com ganhos de eficiência operacional Setor Industria alimentícia Industria alimentícia Varejo Transportes Faturamento do cliente R$ 5,7 bilhões (1) R$ 695 milhões (1) R$ 49,4 bilhões (1) N/A Data e prazo do contrato Jan/19 (contrato de 5 anos) Nov/17 (contrato de 5 anos) Nov/18 (contrato de 5 anos) Abr/19 (contrato de 2,5 anos) Aquisição da frota caminhões 126 caminhões - Principais destaques do contrato Uma das maiores companhias de alimento da América Latina Otimização da frota de ~28% Otimização da frota de ~24% Uma das maiores transportadoras do país Frota alugada 309 caminhões 123 caminhões (2) 96 caminhões 90 cavalos Serviços oferecidos selecionados Assistência 24 horas Mobilização e desmobilização Gestão de documentos/multas Garantia de disponibilidade da frota 95% Manutenção preventiva/corretiva Troca e gestão de pneus Gestão de multas/documentação Garantia de disponibilidade da frota 95% Manutenção preventiva/corretiva Troca e gestão de pneus Gestão de multas/documentação Gestão de documentos/multas Notas: (1) Faturamento líquido do Grupo Bimbo América Latina (Brasil, Equador, Colômbia, Chile, Argentina e Uruguai) em 2018 considerando câmbio entre BRL e MXN de 0,20111 em 01-abril-2019, Pão de Açúcar em 2018 e da Piraquê em 2017 (2) 111 caminhões/semirreboques, 5 utilitários e 7 caminhões 11

12 Vamos Oportunidade de crescimento com alta rentabilidade e baixo risco de execução Crescimento 0,8% de penetração no mercado (1) 20% de penetração nos clientes atuais Plataforma pronta Rentabilidade 12% de ROIC 19% de ROE Baixo Risco Ativos de alta liquidez Contratos de longo prazo (83,3% com 5 anos ou mais) Mercado secundário com alta capacidade de absorção Vendas de caminhões no Brasil (# em milhares) 0,39% 0,40% 0,49% 0,51% 0,41% 0,52% 0,71% 0,49% Seminovos Novos % do Grupo JSL na Venda de Seminovos Média Anual Histórica 3,19x Baixa dependência do valor de venda Vantagens de first mover Líder, com escala relevante +60 anos de expertise Nota: (1) Penetração da frota alugada: 13,2 mil / 1,6 milhão Fonte: Fenabrave, Neoway e Bureau of Transportation Statistics 12

13 Vamos Resultados Financeiros (R$ milhões) Destaques 1T19 Resultado do 1T19 em linha com nosso plano de crescimento (+23% na Receita Líquida) Novos contratos com 51 clientes, representando 11 diferentes setores da economia, atingindo R$2,2 bilhões em Receita Contratada (+22% vs 4T18) Receita Líquida +23% +2% 259,9 267,2 273,8 222,7 233, ,3 216,9 235,4 228,0 239,5 Serviços Venda de Ativos 103,3 113,5 EBITDA +17% 123,7 111,6 +9% 121,2 26,6 Lucro Líquido +18% 33,7 34,6 21,5 +47% 31,5 margem* 50,8% 52,3% 52,6% 49,0% 50,6% margem* 13,1% 15,5% 14,7% 9,4% 13,1% * Margem pela Receita de Serviços 13

14 Movida: 34% da Receita Total e 32% do EBITDA Inovação em soluções de mobilidade urbana Frota Total em # em # +80% Veículos Vendidos +89% +2% % T19 RAC GTF T19 UDM em # em # Lojas RAC +20% Lojas Seminovos +178% T T19 14

15 Movida Resultados Financeiros (R$ milhões) Destaques 1T19 Receita Líquida +34% EBITDA de R$150 milhões no 1T19 (+46,2% a/a) e margem de serviços de 43,5% (+5,3 p.p.) 12,7 mil carros vendidos no 1T19, um recorde com crescimento 604,2 609,9 611,5 336,1 334,3 302,9 713,0 379,0 +14% 812,5 468,4 de 39,4% na receita; ROIC recorde de 11,1% 268,0 275,6 308,7 334,1 344,1 Serviços Venda de Ativos EBITDA Lucro Líquido +46% +56% 102,3 118,2 119,4 +5% 141,9 149,6 26,9 39,9 41,3 51,7 42,0 margem* 38,2% 42,9% 38,7% 42,5% 43,5% margem* 10,0% 14,5% 13,4% 15,5% 12,2% * Margem pela Receita de Serviços 15

16 JSL Consolidado Resultados Financeiros (R$ milhões) Destaques 1T19 Lucro Líquido de R$60,8 milhões (+142% a/a) EBITDA de R$474,6 milhões (+34% a/a) e margem de serviços de 28,6% (+5,2 p.p.) principalmente devido a ganhos de escala e eficiência nos negócios em que atua ROIC de 9,2%, 0,2 p.p. acima de 2018 margem* EBITDA +34% +10% 474,6 391,2 420,0 432,5 353,9 23,4% 25,7% 25,9% 25,5% 28,6% margem Receita Líquida +14% 1.936, , , ,5 +4% 2.211,8 424,2 415,0 382,3 436,6 551, , , , , ,9 Services Asset Sales Lucro Líquido +142% +0,3% 60,6 54,0 49,4 60,8 25,1 1,3% 2,5% 2,6% 2,8% 2,7% -0,9% EBITDA UDM % Nota: *Margem pela Receita de Serviços 16

17 Investimentos 1T19 (R$ milhões) O CAPEX Líquido no 1T19 foi R$572 milhões, dos quais R$483 milhões foram em expansão Renovação Expansão Consolidado ¹ Vamos Bruto Venda de Ativos Líquido Bruto Venda de Ativos Líquido Movida Logística + CS Brasil Bruto Venda de Ativos Líquido Bruto Venda de Ativos Líquido CS Brasil Logística Notas: (1) Considera Original Concessionárias, JSL Leasing e eliminações intercompany 17

18 Endividamento JSL Consolidado (R$ milhões) Cronograma de Amortização da Dívida Bruta Profroma (Nova Debênture) Curto-Prazo Longo-Prazo Liquidez abr/19 a mar/20 abr/20 a dez/ Movida Consolidado (ex-movida) 1,6x Captações realizadas / em 115 andamento: Neva Debenture Movida Consolidado (ex-movida) a 2030 R$2,5 bilhões Composição Índices de Alavancagem Liquidez 26% Curto Prazo 20% Longo Prazo 80% Outro s Dívida Bruta Liquidez Dívida Líquida Dívida Líquida / EBITDA 4,1x Dívida Líquida / EBITDA-A 2,0x EBITDA-A / Juros Líquidos 5,6x Dívida Líquida / EBITDA 1T19 Anualizado 3,7x 18

19 Capex e Alavancagem JSL Consolidada (R$ milhões) Capex Líquido e Dívida Líquida / EBITDA Reorganização empresarial com transformação do portfolio 5,0x 5,0x CAPEX Líquido Dívida Líquida / EBITDA 4000 Dívida Líquida / EBITDA 1T19 anualizado 4,5x 4,4x 4,2x 4,1x ,0x ,7x ,5x % Capex 3,0x expansão 2,5x % 100% 86% 84% T19 * * Capex referente ao trimestre 1T19 19

20 Destaques 1T19 vs. 1T18 Últimos 12 Meses Receita Líquida Consolidada de R$8,3 bilhões, um aumento de 12% em relação ao 1T18, atuando em posições de liderança ou destaque em mercados com grande potencial de crescimento. EBITDA de R$1.718 milhões, 34% maior na comparação anual, com Margem EBITDA de 26%, 3,6 p.p. superior, principalmente devido aos ganhos de escala e eficiência; Lucro Líquido de R$225 milhões (+361% a/a). O 1T19 foi o quinto trimestre consecutivo de resultados superiores demonstrando a contínua evolução no desempenho das empresas do grupo; Resultado reflete o benefício da plataforma de empresas independentes e com a gestão focada em cada negócio; A Logística e CS Brasil: EBITDA de R$686 milhões, 20% maior, mesmo com o crescimento de 5% da receita de serviços, em função do foco na eficiência, redução de custos e em contratos de maior rentabilidade; A VAMOS: R$2,2 bilhões em Faturamento Contratado no 1T19, um crescimento de 22% comparado ao 4T18 e um EBITDA de R$470 milhões (+42% a/a); A Movida: EBITDA de R$529 milhões (+54% a/a) e venda recorde em Seminovos com mais de 12,7 mil carros vendidos no 1T19. 20

21 JSL S.A.

22 AGRADECIMENTO E AVISO LEGAL MUITO OBRIGADO! Aviso Legal Algumas das afirmações e considerações aqui contidas constituem informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria e se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia que podem ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países, níveis de taxa de juros, inflação e de câmbio, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em bases global, regional ou nacional). Dessa forma, a administração da Companhia não se responsabiliza pela conformidade e precisão das informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria discutidas no presente relatório, as quais devem ser analisadas e interpretadas de forma independente pelos acionistas e agentes de mercado que deverão fazer suas próprias análises e conclusões sobre os resultados aqui divulgados. JSL S.A. Relações com Investidores Tel: +55 (11) ri@jsl.com.br Site: 22