Apresentação Institucional

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1 Apresentação Institucional Maio de 2019

2 JSL - Visão Geral Entender para Atender Grupo de Empresas focadas em entregar soluções customizadas e inovadoras voltadas às necessidades de seus clientes Total de Ações Ordinárias Dívida dos 26,9% investimentos R$ % 100% 100% 100% 70,1% 29,9% 100% UDM (R$ milhões) JSL CONSOLIDADO ¹ Posicionamento de mercado Integração que melhora a produtividade e eficiência a serviço do cliente Solução de locação e comercialização de veículos pesados Compra e venda de veículos que agrega sinergias ao grupo Inovação em soluções de mobilidade urbana Serviços Financeiros -- Receita Líquida EBITDA Dívida Líquida (36) (45) Imobilizado Lucro Líquido ² ² Portfólio de Serviços Serviços dedicados Fretamento Transporte de carga GTF público Mobilidade urbana, transp. passag. Limpeza urbana Loc. caminhões, máq. e equip.; Concessionárias caminhões, máq. Equipamentos. Seminovos Concessionárias veículos leves Corretora seguros Rent-a-car GTF veículos leves Seminovos Leasing operacional Leasing financeiro Instituição de pagamento eletrônico de frete Amplo portfólio de serviços com alta sinergia entre os negócios ¹ Inclui eliminação entre os negócios ² A diferença entre o Lucro Líquido consolidado e a soma do Lucro Líquido das empresas é explicado pelas despesas financeiras da atividade de holding de R$244MM 2

3 Composição da Rentabilidade Grupo JSL (R$ milhões) ROIC Consolidado anualizado: 9,2% Rec. Líquida: R$ 274 EBITDA: R$ 121 Dív. Líquida: R$ 938 Lucro Líquido: R$ 31 Dív. Líquida / EBITDA: 2,0x ROIC: 11,9% Dívida dos investimentos (-) 65 Despesa financeira ligada a investimentos após tributos (+) 126¹ Lucro das Operacões Rec. Líquida: R$ 186 EBITDA: R$ 7 Dív. Líquida: R$ (36) Lucro Líquido: R$ 1 Dív. Líquida / EBITDA: ROIC: 5,8% Rec. Líquida: R$ 813 EBITDA: R$ 150 Dív. Líquida: R$ Lucro Líquido: R$ 42 Dív. Líquida / EBITDA: 2,7x ROIC: 9,9% R$ 61 Lucro Líquido Publicado Investimentos da JSL S.A. Leasing e Outros Total Rec. Líquida: R$ 994 EBITDA: R$ 194 Dív. Líquida: R$ Lucro Líquido: R$ 50 Dív. Líquida / EBITDA: 2,8x ROIC: 8,9% ¹ Considera Lucro Líquido R$ 2 milhões da JSL Leasing

4 DESTAQUES OPERACIONAIS E FINANCEIROS POR EMPRESA

5 JSL Logística + CS: 47% da Receita Total e 41% do EBITDA Integração que melhora a produtividade e eficiência a serviço do cliente SERVIÇOS DEDICADOS Operações de logística integrada Inbound e Outbound Logística interna TRANSPORTE DE CARGAS Consolidação de carga Cross docking Abastecimento de linha de produção Transporte de matérias-primas ou produtos acabados Utilização principalmente de terceiros e agregados Grande portfolio seca, refrigerado, congelado GESTÃO E TERCEIRIZAÇÃO DE FROTAS SETOR PÚBLICO Veículos leves e pesados, com ou sem serviços Setor Alimentício: Modelo Asset Light 2 Logística Reversa Entrega no ponto de venda2 2 Carregamento dos caminhões 2 Entrega no ponto de venda1 4 TRANSPORTE DE PASSAGEIROS Transporte de funcionários para Industrias Serviços de ônibus para turismo 2 Caminhões terceirizados Partida dos caminhões Setor Público: Gestão e Terceirização de Frotas Manutenção, Abastecimento e Lava-Rápido Varrição Mecânica Transporte de resíduos Locação de Veículos Leves Monitoramento 4 3 Coleta 4 Limpeza Urbana Transporte de resíduos Papel e Celulose: Modelo Asset Heavy Transporte de produtos acabados Transporte de matériasprimas 1 4 Transporte de Funcionários 1 Inbound e Outbound Logística interna 1 5

6 JSL Logística + CS Brasil Diversificação em mais de 16 setores da economia LINHA DE NEGÓCIO SETOR DA ECONOMIA Outros 1,4% Cargas Gerais 10,1% UDM Transporte de Passageiros 9,0% Gestão e Terceirização 14,7% Serviços Dedicados 64,9% Serviços Dedicados 5 anos de prazo médio de contrato Revisão anual de preços estipulada nos contratos Bens de Capital 1,8% Serviços 2,3% Papel e Celulose 18,5% Outros 6,9% Bens de Consumo 4,1% Agronegócio 3,6% Siderurgia e Mineração 9,2% UDM Químico 8,7% Público 12,6% Transporte Municipal 5,1% Alimentício 9,6% Automotivo 17,5% CS Brasil ~18% Asset Light ~50% (62% da Logística) ANOS DE RELACIONAMENTO COM OS PRINCIPAIS CLIENTES

7 JSL Logística + CS Brasil Resultados Financeiros (R$ milhões) Receita Líquida Lucro Bruto 953 4% ,4% 14,0% % 1T18 Serviços Venda Ativos 1T18 Lucro Bruto Margem Bruta EBITDA Lucro Líquido 21,5% 16,2% % % 50 1T18 EBITDA Margem EBITDA pela receita de serviços 1T18 7

8 Vamos: 12% da Receita Total e 26% do EBITDA Solução de locação e comercialização de veículos pesados Divisão do EBITDA Locação (incluindo ou não serviços de manutenção) 92% Rede de Concessionárias e Venda de Ativos 8% Terceirização de frota de caminhões, máquinas e equipamentos A maior rede de lojas de varejo de caminhões, máquinas e equipamentos no Brasil (40 lojas) Preço de compra competitivo garantido pela escala Resiliência de caixa garantida pelos contratos sob medida e de longo prazo (média de 5 anos) Estrutura operacional para oferecer contratos de manutenção de caminhões, máquinas e equipamentos Principais vantagens competitivas, que permitem o controle de todo o ciclo de negócios com a venda dos ativos no término do contrato Fornece arrendamento financeiro para aquisição de caminhões, máquinas e equipamentos 8

9 Vamos Principais Vantagens Maior compradora de Caminhões, Máquinas e Veículos Pesados do Brasil Poder de compra Diversificação de Ativos Caminhões/Carretas/Cavalos/Utilitários/Ônibus ativos JSL é a maior compradora de caminhões do Brasil, o que garante uma importante vantagem competitiva Máquinas e Equipamentos ativos Principais Fornecedores Vamos possui a frota mais jovem e diversificada do Brasil 9

10 Vamos Mercado secundário com alta capacidade de absorção O histórico de volume de vendas de caminhões usados é 3x o volume de novos, enquanto a Vamos representa apenas 0,5% das vendas do mercado de usados Venda de Seminovos com Alta Capacidade de Absorção (Vendas de Caminhões no Brasil, # em milhares) 0.36% 0.40% 0.46% 0.36% 0.42% 0.53% 0.49% 0.39% 0.40% 0.49% 0.51% 0.41% 0.52% 0.71% 0.49% ,19x Média Anual Histórica Seminovos Seminovos Novos Novos % do Grupo JSL % na da venda Vamos de na Seminovos venda de Seminovos Idade média da frota por país Vendas de seminovos por idade 0,1% 0,3% 0,8% 2,1% 3,4% 3,9% 90% 8,8% 7,3% 4,5% 5,7% 63,2% 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5 Ano 6 Ano 7 Ano 8 Ano 9 Ano 10 Ano 11 + anos Escassez de oferta no mercado para caminhões do perfil da Vamos, com idade média de 5 anos Fonte: Fenabrave e Neoway Resiliência no mercado de seminovos, somado a alta idade média das frotas nos garante a capacidade de venda 10

11 Vamos Capilaridade Maior rede de lojas de varejo e concessionárias de pesados no país Maior Rede de Lojas de Caminhões e Máquinas no Brasil 40 lojas distribuídas nacionalmente Concessionária da marca VALTRA Máquinas Agrícolas Rondonópolis Concessionária da marca VW MAN Caminhões e Ônibus Eldorado Marca # de lojas TOTAL 40 4 Loja SEMINOVOS Caminhões, Máquinas e Equipamentos São José dos Pinhais Vamos vende 100% de sua frota através de 40 lojas próprias, sendo 29 concessionárias e 11 lojas de seminovos 11

12 Vamos Resultados Financeiros (R$ milhões) Receita Líquida EBITDA % ,8% 50,6% % % 1T18 Serviços Venda Ativos 1T18 EBITDA Margem EBITDA pela receita de serviços Lucro Líquido ROE e Alavancagem ,5% 18,0% 17,5% 17,2% 17,8% 4,0x 3,5x 15% 17,0% 16,5% 16,0% 15,5% 1,9x 2,0x 3,0x 2,5x 2,0x 15,0% 14,5% 1,5x 14,0% 1,0x 1T UDM ROE Alavancagem 12

13 Original: 8% da Receita Total e 2% EBITDA Sinergia na venda dos ativos do grupo Evolução das Vendas CONCESSIONÁRIAS VEÍCULOS LEVES UDM VENDA NOVOS VENDA USADOS VENDA FROTA Grande São Paulo São Paulo (1) Guarulhos (2) São Bernardo do Campos (1) Alto Tietê Mogi das Cruzes (1) Suzano (1) Arujá (1) Vale do Paraíba São José dos Campos (2) Taubaté (2) Suzano Grande São Paulo São Paulo (2) Guarulhos (1) Grande São Paulo São Paulo (1) 13

14 120,0% 100,0% 80, 0% 60, 0% 40, 0% 20, 0% 0,0 % Original Resultados Financeiros (R$ milhões) Receita Líquida Lucro Bruto ,6% 16,1% 15% 25 20% 30 1T18 1T18 Lucro Bruto Margem Bruta EBITDA Lucro Líquido 3,9% 1,9% 3 133% 7 1% 1,23 1,24 1T18 1T18 EBITDA Margem EBITDA Lucro Líquido 14

15 Movida: 34% da Receita Total e 32% do EBITDA Inovação em soluções de mobilidade urbana Aquisição 82 Lojas RAC Carros 2º Maior player no Brasil Mercado Premium DEVOLUÇÃO COM TABLET APP MOVIDA EM TODAS AS PLATAFORMAS 183 Lojas RAC 58 Lojas Seminovos Carros Nova identidade visual Seminovos Movida IPO Movida LANÇAMENTO DO PRÉ- PAGAMENTO Fundação Movida Lojas Carros 156 Lojas RAC 23 Seminovos Carros 183 Lojas RAC 59 Lojas Seminovos Carros MOVIDA EXPRESS Fev 17 Out 17 Aquisição Movida Premium 186 Lojas RAC 64 Lojas Seminovos Carros 187 Lojas RAC 64 Lojas Seminovos Carros 15

16 DESTAQUES PRÊMIOS Lucro Líquido de R$42 milhões com crescimento de 56% Recorde de ROIC e ROE apresentando 11,1% e 11,8% UDM, respectivamente Aumento de 46,2% no EBITDA que registrou o recorde de R$150 milhões Expansão de 6,3 p.p. na margem EBITDA do RAC que atingiu 41,7% com expansão de 5% na receita por carro Crescimento de 53,1% na receita de GTF que totalizou R$96,9 milhões Mais de 12,7 mil carros vendidos, um recorde em Seminovos com crescimento de 39,4% na receita p. 16

17 05x 04x 04x 03x 03x 02x 45, 0% 40, 0% 35, 0% 30, 0% 25, 0% 12% 11% 10% 09% 08% 07% 06% Movida Resultados Financeiros (R$ milhões) Receita Líquida EBITDA % % ,2% % 43,5% 150 1T18 Serviços Venda Ativos 1T18 EBITDA Margem EBITDA pela receita de serviços Lucro Líquido ROIC ¹ e Alavancagem 10,0% 27 56% 12,2% 42 09% 3,2x 11,1% 2,7x 1T18 Lucro Líq. Margem pela receita de serviços 1T18 Alavancagem ROIC Notas: (1) ROIC anualizado por trimestre 17

18 DESTAQUES OPERACIONAIS E FINANCEIROS JSL CONSOLIDADO

19 JSL Visão Geral da Frota 137mil Veículos Base de ativos líquida com giro rápido Valor Contábil dos Veículos de R$7,7Bi e Valor de Mercado de R$8,1Bi R$MM, Ativos/ Dívida Líquida 1,1x 1,1x ¹ Idade Média Veículos Leves Caminhões e Cavalos Carretas Máquinas e Equipamentos 1,1 2,9 7,3 5,3 Ônibus 4,4 Veículos disponíveis para venda Total - Valor Contábil Total - Valor de Mercado Veículos sem garantia Veículos em garantia ¹ Inclui bens disponíveis para venda 19

20 Investimentos (R$ milhões) Renovação Expansão Logística + CS Brasil Movida CS Brasil Logística Bruto Venda de Ativos Líquido Bruto Venda de Ativos Líquido Vamos Consolidado ¹ Bruto Venda de Ativos Líquido Bruto Venda de Ativos Líquido O Capex Líquido no foi R$572 milhões, dos quais R$483 milhões foram em expansão. Ressaltamos que a maioria destes contratos foi na gestão e terceirização de frotas de pesados na VAMOS, e de leves na Movida e na CS Brasil. O benefício desses investimentos no crescimento da receita, da melhoria de margem e na geração de caixa devem ser plenos ao longo de Notas: (1) Considera Original Concessionárias, JSL Leasing e eliminações intercompany 20

21 JSL Consolidado Resultado na Venda de Ativos (R$ milhões) Capilaridade para impulsionar a venda dos ativos e depreciação correta na precificação dos contratos Resultado da Venda de Ativos = Lucro Bruto ROL Venda de Ativos (Logística + Vamos) ROL Venda de Ativos (Movida) UDM N. de ativos vendidos UDM Movida Logística + Vamos Total

22 27, 0% 22, 0% 17, 0% 12, 0% 7,0 % 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 JSL Consolidado Resultados Financeiros (R$ milhões) Receita Líquida Lucro Bruto +10,2% ,3% +3,4% ,9% 20,7% 21,9% 21,9% UDM % a/a crescimento Serviços Venda Ativos EBITDA UDM Lucro Bruto Margem Lucro Líquido e Alavancagem 22,1% ,1% ,9% 26,2% ,0x 4,4x 4,2x 4,1x 2016¹ 2017² 2018 UDM EBITDA EBITDA Margem Receita de Serviços ¹ 2017² 2018 UDM Notas: (1) Ajustado por itens não recorrentes em 2016 (R$ 82,7 milhões); (2) Inclui com Borgato 22

23 Endividamento JSL Consolidado (R$ milhões) Cronograma de Amortização da Dívida Bruta Curto-Prazo Longo-Prazo Liquidez 1,3x abr/19 a mar/20 abr/20 a dez/20 Composição Movida Consolidado (ex-movida) Movida Consolidado (ex-movida) a Índices de Alavancagem Bancos 34% Mercado de Capitais 66% Liquidez 26% Curto Prazo 20% Longo Prazo 80% Outro s Dívida Bruta Liquidez Dívida Líquida Dívida Líquida / EBITDA 4,1x Dívida Líquida / EBITDA-A 2,0x EBITDA-A / Juros Líquidos 5,6x Dívida Líquida / EBITDA Anualizado 3,7x 23

24 Índice de Liquidez (Caixa / Dívida de Curto Prazo) JSL Consolidado (R$ milhões) Histórico consistente de capacidade de captação de recursos, mesmo durante a recessão, sustentado por um modelo de negócios resiliente 4500,0 4000,0 3500,0 3000,0 1,3 1,0 0,8 1,4 2,2 2,3 0,7 1,2 1, ,3 3,00 2,00 Índice de cobertura médio de 1,4x 1, , ,0 1500,0 1000,0 500, Pior recessão econômica da história do Brasil (1,00) (2,00) (3,00) ¹ Liquidez Dívida de Curto Prazo Índice de cobertura ² (4,00) ¹ Posição de liquidez inclui caixa e linhas de revolver ² Não inclui risco sacado como endividamento 24

25 Fluxo de Caixa Livre para Firma Geração Consistente de Fluxo de Caixa ao Longo da Crise Macroeconômica JSL - Consolidado Consolidado ex-movida (Log + Vamos + Original) Movida UDM UDM UDM EBITDA Impairment de Ágio e Mais-Valia de Ativos EBITDA Ajustado por Impairment e Mais-Valia de Ativos Custo Depreciado de Veículos Leves / Pesados / Máquinas e Equipamentos baixados Investimentos em Veículos Leves / Pesados / Máquinas e Equipamentos - Renovação de Frota (1.753) (1.957) (2.145) (171) (269) (326) (1.582) (1.688) (1.819) Variação no Capital de Giro * (191) 5 (189) (143) (78) (405) (48) Caixa Livre Operacional Antes do Crescimento Investimentos em Veículos Leves / Pesados / Máquinas e Equipamentos - Crescimento Caixa Livre Gerado Depois do Crescimento e Antes dos Juros (927) (1.863) (2.023) (420) (1.170) (1.249) (507) (693) (774) 97 (608) (882) 531 (85) (473) (435) (524) (409) FCFF histórico positivo, apesar da crise (*) Capital de giro e impostos ajustados em R$75 milhões (2017) impacto negativo da reclassificação das atividades de Leasing de imobilizado para contas a receber, devido a mudança nos padrões contábeis para IFRS na empresa de Leasing. 25

26 Governança Corporativa Comitês com Membros Independentes O Conselho da JSL tem como objetivo obter uma diversificação de conhecimentos e experiências, o que é garantido pelo background diversificado e experiência profissional do grupo, dentre os quais podemos citar: empreendedorismo, finanças, fiscal, jurídico, contábil, consultoria, administrativo e terceiro setor. Auditoria Externa Conselho Fiscal Membros do Conselho de Administração Posição Comitê de Adalberto Calil Fernando Antonio Simões Fernando Antonio Simões Filho Alvaro Pereira Novis Augusto Marques da Cruz Filho Presidente Conselheiro Conselheiro Conselheiro Independente Conselheiro Independente Sustentabilidade Jurídico Conselho de Administração CEO Diretoria Executiva Comitê Financeiro e de Suprimentos Comitê de Ética e Conformidade Gerenciamento de Riscos, Conformidade e Auditoria 1 Canais de Denúncia Canal de comunicação confidencial, independente e sigiloso Disponível para o público interno e externo Novo Código de Conduta Nova versão em Fevereiro de 2019, totalmente aderente aos requisitos do Novo Mercado Novo ciclo de treinamento para todos os colaboradores Conformidade e Avaliações de Risco Política e processo de Gerenciamento de Riscos em conformidade com as exigências do Novo Mercado Processo abrangente de avaliação de risco em cada empresa do Grupo Políticas e Procedimentos Política de interações com agentes públicos Políticas de refeições, presentes, entretenimentos, viagens e despesas, patrocínios, bolsas e doações Formação e Comunicação Programa de treinamento efetivo adaptado a cada área de negócios Papéis e responsabilidades definidos a todos os níveis (especialmente aqueles que envolvem atividades de "alto risco") 26

27 Governança Corporativa Principais conquistas e processos em contínuo desenvolvimento Principais realizações em 2018 Transparência Internacional JSL está entre as 20 Melhores Empresas do relatório elaborado pela Transparency International Estudo avaliando como 110 empresas brasileiras divulgam informações sobre suas práticas anticorrupção, estrutura organizacional e dados financeiros e objetivos principais de 2019 Associação ao Instituto Ethos Associação ao Instituto Ethos em Março/2018, envolvendo todo o grupo JSL Adesão ao Pacto Empresarial pela Integridade e Contra a Corrupção Signatário do Pacto Empresarial em Março de 2018 Membro do Grupo de Trabalho do Pacto Empresarial (Signatários, Ethos e CGU); Membro e Coordenador do Grupo de Trabalho Anticorrupção da ONU Implementação do gerenciamento de fornecedores e terceiros Desenvolvimento da Cadeia de Valor de Fornecedores e Terceiros com o Ethos; Implementação da fase 2 de gestão de fornecedores e terceiros; Processo de conscientização de Conformidade de toda a rede. Transparência e Sustentabilidade Instauração do Comitê de Sustentabilidade com membro independente; Liderança no Pacto Setorial Anticorrupção da ONU Setor de Limpeza Urbana; Certificação Empresa B (Movida). Novo Ciclo de treinamento de conformidade Lei Anticorrupção / Programa de Compliance; Código de Conduta; Políticas Anticorrupção; Política de Gerenciamento de Risco. 27

28 Informações Adicionais 28

29 Modelo de Negócios ENTENDER PARA ATENDER PRECIFICAÇÃO E FECHAMENTO DE CONTRATOS FORTE PODER DE NEGOCIAÇÃO FINANCIAMENTO E AQUISIÇÃO DE ATIVOS FORMAÇÃO DO PREÇO Preço de aquisição do ativo ESTRUTURA DOS CONTRATOS Contratos de 2 a 10 anos SEGURANÇA NA GERAÇÃO DE CAIXA FONTES DIVERSAS DE FINANCIAMENTO AQUISIÇÃO DE ATIVOS Remuneração do capital Depreciação Custos e despesas operacionais Reajustes anuais de preços Volume mínimo garantido Multa por cancelamento Capex atrelado ao contrato Bonds Debêntures CRA Maior comprador de veículos pesados e equipamentos no Brasil Impostos Valor residual do ativo Margem esperada Ativos específicos: obrigatoriedade de compra em caso de rescisão antecipada Gestão e Terceirização de Frotas¹ 27% FINAME Leasing OEMs Segundo maior comprador de veículos leves no Brasil REVENDA DE ATIVOS AO FINAL DO CONTRATO PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS 15 autorizadas veículos leves 29 autorizadas veículos pesados Serviços Dedicados Transporte de Carga Fretamento Concessionárias Leves Corretora de Seguros RAC GTF Leves Seminovos Leves 64 lojas seminovos veículos leves 12 lojas seminovos veículos pesados CAPACIDADE DE GIRO DO ATIVO GTF Público Mobilidade Urbana Limpeza Urbana Novos Negócios Leasing Locação Caminhões, Máquinas e Equipamentos Rede Concessionárias Rede de Seminovos MAIOR PORTFOLIO DE SERVIÇOS

30 Necessidade do Cliente Estrutura de atendimento ao cliente Cliente Diretoria Executiva Coord. Serviço 1 Gestor do Contrato Coord. Serviço 2 Autonomia Gerencial Agilidade na tomada de decisões Estratégias compartilhadas com executivos do cliente Gestão exclusiva do contrato Objetivo Superar a expectativa do cliente referente aos serviços contratados, aumentando assim nosso relacionamento comercial. Fase de Projeto, Gestão Corporativa e Implantação Operação Resultado 30

31 Mais de 60 anos de História Baseados no Crescimento Orgânico CAGR UDM Receita Bruta: 16% EBITDA: 22% Fundação da JSL R$ MM IPO JSL IPO Movida UDM JSL dobra de tamanho em 2 anos Vantagens Competitivas JSL cresce 113% em 7 anos, sendo mais de 90% orgânico Receita Bruta Orgânica Aquisição das Concessionárias Aquisições EBITDA Maior comprador de caminhões e insumos de transporte rodoviário do Brasil Um dos maiores compradores de veículos leves do país Amplo portfolio de serviços com alta sinergia entre os negócios Operações logísticas diversificadas em cerca de 500 clientes e 16 setores da economia Portfolio de ativos com alta liquidez e histórico comprovado de venda, sustentada pela rede de varejo Contratos baseados em negócios logísticos com média de 5 anos e alta retenção de clientes 31

32 Principais Destaques do - JSL Consolidado Lucro Líquido de R$60,8 milhões no, ante R$25,1 milhões no 1T18 (+142% a/a). O quinto trimestre consecutivo de resultados superiores demonstra a contínua evolução no desempenho das empresas do grupo. Esse resultado reflete o benefício da plataforma de empresas sinérgicas, porém independentes e com a gestão focada em cada negócio; EBITDA de R$474,6 milhões, 34% maior na comparação anual, com Margem EBITDA de 28,6%, 5,2 p.p. superior em comparação ao 1T18, principalmente devido aos ganhos de escala e eficiência nos negócios em que atua; Receita Líquida Consolidada de R$2,2 bilhões, um aumento de 14% em relação ao 1T18. A JSL atua em posições de liderança ou destaque em mercados com grande potencial de crescimento, buscando diversificar seus negócios junto a uma extensa base de clientes em diferentes setores da economia; A Logística e CS Brasil contabilizaram um EBITDA de R$194,2 milhões, 35% maior na comparação anual, mesmo com o crescimento de 1,9% da receita de serviços no mesmo período, em função do foco na eficiência, redução de custos e em contratos de maior rentabilidade. A VAMOS atingiu R$2,2 bilhões em Faturamento Contratado no, um crescimento de 22% comparado ao 4T18 e um EBITDA de R$121,2 milhões (+17% a/a); A Movida apresentou um EBITDA de R$149,6 milhões (+46% a/a) e venda recorde em Seminovos com mais de 12,7 mil carros vendidos no, um crescimento de receita de 39% na comparação anual. 32

33 Gestão de Passivos JSL Consolidado Perfil da Dívida Bruta Março 2018 Março 2019 Diversificação de mercados e instrumentos 70% da dívida atrelada ao CDI, com benefícios a serem capturados com a queda da SELIC 87% da dívida sem garantia Diminuição da representatividade do FINAME Dívida Bruta: R$8,3 bilhões Caixa: R$2,3 bilhão Dívida Líquida: R$6,0 bilhões 73% Mercado de Capitais R$6.008 MM 1T18 Bancos R$2.253 MM 27% 66% Mercado de Capitais R$6.363 MM 34% Bancos R$3.234 MM Custo Médio da Dívida Bruta: 9,2% 8,9% Custo Médio da Dívida Líquida: 10,5% 10,2% Alavancagem (Dív. Líq/EBITDA) 4,4x 4,1x 71% 24% 5% CDI Pré Outros 70% 28% 2% Dívida Bruta: R$9,6 bilhões Caixa: R$2,5 bilhões Dívida Líquida: R$7,1 bilhões 33

34 Investimentos (R$ milhões) JSL Consolidada ¹ Movida Capex Líq. Venda Ativos UDM Capex Líq UDM Venda Ativos Logística + CS Brasil Vamos UDM UDM Capex Líq. Venda Ativos Capex Líq. Venda Ativos Notas: (1) Considera Original Concessionárias, JSL Leasing e eliminações intercompany 34

35 JSL Resultados (R$ milhões) Log + CS /18 Vamos /18 Movida /18 Original /18 Consolidado /18 Receita Bruta ,9% ,1% ,6% ,0% ,9% Receita Líquida 994 4,3% ,9% ,5% ,7% ,2% Receita Líquida de Serviços 902 1,9% ,8% ,4% ,5% ,7% EBIT ,6% 61 5,2% 99 19,1% 3 66,7% ,5% Margem EBIT * 11,3% +3,7 p.p. 25,5% -3,0 p.p. 28,8% -2,3 p.p. 1,6% +0,5 p.p. 16,1% +2,1 p.p. EBITDA ,4% ,3% ,2% 7 132,3% ,1% Margem EBITDA * 21,5% +5,3 p.p. 50,6% -0,2 p.p. 43,5% +5,3 p.p. 3,9% +2,0 p.p. 28,6% +5,2 p.p. EBITDA-A ,3% ,4% ,2% 9 91,5% ,4% Margem EBITDA-A 29,1% +7,1 p.p. 56,6% +2,4 p.p. 75,4% +6,0 p.p. 4,8% +1,9 p.p. 46,3% +7,3 p.p. Resultado Líquido ,7% 31 18,4% 42 56,1% 1 0,0% ,2% Margem Líquida 5,0% +2,5 p.p. 11,5% -0,4 p.p. 12,2% +2,2 p.p. 0,7% -0,1 p.p. 2,7% +1,4 p.p. Últimos 12 Meses Log + CS /18 Vamos /18 Movida /18 Original /18 Consolidado /18 Receita Bruta ,4% ,4% ,1% ,4% ,1% Receita Líquida ,4% ,9% ,2% ,9% ,3% Receita Líquida de Serviços ,5% ,5% ,6% ,7% ,1% EBIT ,4% ,9% ,8% 15-19,9% ,5% Margem EBIT * 9,7% +2,3 p.p. 25,7% -2,4 p.p. 31,3% +4,2 p.p. 2,1% -1,0 p.p. 15,5% +2,3 p.p. EBITDA ,6% ,0% ,0% 24-4,4% ,5% Margem EBITDA * 18,5% +2,2 p.p. 51,1% +2,0 p.p. 41,9% +7,2 p.p. 3,3% -0,8 p.p. 26,2% +3,6 p.p. EBITDA-A ,8% ,9% ,6% 29-22,9% ,7% Margem EBITDA-A 25,2% +2,4 p.p. 56,5% +2,7 p.p. 71,6% +1,5 p.p. 4,0% -2,2 p.p. 41,6% +1,6 p.p. Resultado Líquido ,9% ,3% ,9% 9-45,7% ,7% Margem Líquida 3,9% +0,8 p.p. 11,7% -0,9 p.p. 13,9% +6,6 p.p. 1,3% -1,6 p.p. 2,7% +2,0 p.p. * Calculada sobre a receita líquida de serviços 35

36 OBRIGADO! Aviso Legal Algumas das afirmações e considerações aqui contidas constituem informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria e se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia que podem ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países, níveis de taxa de juros, inflação e de câmbio, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em bases global, regional ou nacional). Dessa forma, a administração da Companhia não se responsabiliza pela conformidade e precisão das informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria discutidas no presente relatório, as quais devem ser analisadas e interpretadas de forma independente pelos acionistas e agentes de mercado que deverão fazer suas próprias análises e conclusões sobre os resultados aqui divulgados. JSL S.A. Relações com Investidores Tel: +55 (11) ri@jsl.com.br Site: 36