Resultados 1T18 11 de maio de 2018

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1 Resultados 1T18 11 de maio de 2018

2 Principais Destaques do 1T18 JSL Consolidado Receita Líquida Consolidada de R$1,9 bilhão no 1T18 (+11,2% a/a); Receita Líquida Consolidada de Serviços de R$1,5 bilhão no 1T18 (+18,0% a/a); Receita Líquida Consolidada de Venda de Ativos foi de R$424,2 milhões no 1T18; EBITDA de R$353,9 milhões (+22,0% a/a) e Margem EBITDA de 23,4% (+0,8 p.p. a/a); Lucro Líquido de R$25,1 milhões no 1T18, uma variação positiva de R$43,2 milhões comparada ao 1T17; CAPEX Líquido Consolidado de R$355 milhões no 1T18; Reabertura do programa de Bonds em janeiro/2018 e captação de US$300 milhões adicionais, alongando o perfil da dívida para 4,2 anos de prazo médio e diversificando a base de captação; Início de um ciclo de desenvolvimento do grupo, que será fomentado pela nova organização de nossas atividades em empresas independentes e sinérgicas, simplificando a estrutura empresarial, facilitando seu entendimento pelo mercado e aumentando a transparência de cada empresa. 2

3 Nova Organização Empresarial Total Ações Ordinárias ,8% Dívida dos Investimentos R$2.540 milhões 100% 100% 91% 100% 65,6% 34,4% 1T18 UDM (R$ milhões) JSL Consolidada Receita Líquida EBITDA Dívida Líquida (47) Imobilizado Portfólio de Serviços - Serviços dedicados - Fretamento - Transporte de carga - GTF público - Mobilidade urbana transp. passageiros - Limpeza urbana - Novos negócios - Locação caminhões, máq. equipamentos - Rede concessionárias caminhões, máquinas e equipamentos - Seminovos - Leasing - Concessionárias veículos leves - Corretora seguros - Rent-a-Car - GTF veículos leves - Seminovos Logística Amplo portfólio de serviços com alta sinergia entre os negócios 3

4 Receita Líquida (R$ milhões) JSL Logística 890,3 7,0% 952,7 67,7 86,9-22,1% 803,4 885,0 10,2% 1T17 1T18 Serviços Venda de Ativos Vamos 1.000,0 900,0 800,0 700,0 600,0 500,0 400,0 300,0 200,0 100,0 0,0 Movida 599,6 0,8% 604,2 369,4-9,0% 336,1 33,9% 47,3 63,3 11,9% 182,9 204,7 1T17 1T18 RAC GTF Venda de Ativos Consolidado 168,3 19,2 149,1 1T17 Serviços OBS: As referências estão no slide 9 35,9% 228,7 19,1 40,6% 209,6 1T18 Venda de Ativos 2.000, , ,0 500,0 0, , ,8 890,3 890,3 168,3 11,2% 11,2% 7,0% 7,0% 1.936, ,0 952,7 953,0 35,9% 168,3 228,7 35,9% 228,7 0,8% 599,6 604,2 0,9% 615,1 620,9 8,7% 149,3 162,3 8,7% 149,3 1T17 162,3 1T18 Concessionárias 1T17 Leves Movida Vamos 1T18 Logística Concessionárias Leves Movida Vamos Logística 4

5 Consolidado Movida Vamos Logística EBITDA e Lucro Líquido (R$ milhões) Consolidado EBITDA e Margem EBITDA Margem EBITDA 22,6% 23,4% 0,8% #DIV/0! 22,6% 23,4% EBITDA de R$143,4 milhões (+18,9% a/a), com Margem EBITDA de 16,2% no 1T18. Esta melhoria é principalmente explicada pelo reajuste de preços implementado no último trimestre, bem como pela gestão dos custos e despesas da Companhia. 290,2 1T17 22,0% 353,9 1T18 EBITDA de R$105,4 milhões (+26,2% a/a), com Margem EBITDA de 50,3% no 1T18. O crescimento do EBITDA é principalmente devido à consolidação da Borgato e do crescimento orgânico observado no Agronegócio. Destacamos que, em linha com o aumento dos Investimentos Líquidos no período, houve um incremento dos custos pré-operacionais, que impactaram a Margem EBITDA na comparação anual. 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0-5,0-10,0-15,0-20,0-25,0 Consolidado Dívida 3T17 Resultado 3T17 Líquido -18,1 25,1 EBITDA de R$102,3 milhões (+20,2% a/a), com Margem EBITDA de 38,2% no 1T18. O EBITDA aumentou no período principalmente devido ao crescimento da receita, à expansão das margens de GTF e diluição dos custos da plataforma operacional já instalada. O Lucro Líquido Consolidado totalizou R$25,1 milhões no 1T18, ante Prejuízo Líquido de R$18,1 milhões no 1T17, o que configura uma variação positiva do Resultado Líquido de R$43,2 milhões na comparação anual. A evolução dos resultados foi sustentada pelo melhor desempenho operacional em todas as unidades de negócio, bem como pela menor Despesa Financeira Líquida no período. 1T17 1T18 5

6 Líquido Venda de Ativos Expansão Renovação Investimentos JSL Consolidado (R$ milhões) Investimento 1T18 60% do investimento bruto Logística R$ 44 MM 782 Vamos R$ 42 MM Movida R$ 382 MM Concessionárias R$ 2 MM % do investimento bruto Logística R$ 95 MM Vamos R$ 80 MM Movida R$ 136 MM 311 Investimento Bruto Receita com a Venda Investimento Líquido R$601 milhões investidos emde veículos Ativos leves no 3T16 Investimento Líquido Consolidado de R$355 milhões no 1T18. Aumento devido principalmente a: (i) expansão do segmento de GTF da Movida; (ii) expansão no aluguel para o Agronegócio na Vamos. 355 Logística R$ 69 MM Vamos R$ 20 MM Movida R$ 336 MM Concessionárias R$ 2 MM Logística R$ 71 MM Vamos R$ 102 MM Movida R$ 182 MM 6

7 Endividamento JSL Consolidado (R$ milhões) Cronograma de Amortização da Dívida Bruta¹ Curto-Prazo Longo-Prazo Prazo Médio 4,2 anos Liquidez abr/18 a mar/ abr/19 a dez/19 Liquidez Consolidado (ex-movida) Liquidez Movida Dívida Bruta Consolidado (ex-movida) Dívida Bruta Movida e Modalidade Índices de Alavancagem Risco Sacado 1,7% BNDES e Leasing 14,5% Bancos 28,5% Dívida Líquida / EBITDA² 4,4x Dívida Líquida / EBITDA-A 2,0x OBS: As referências estão no slide 9 Mercado de Capitais 55,3% EBITDA-A / Juros Líquidos 4,9x 7

8 Resultados JSL (R$ milhões) 1T18 Logística Vamos Movida Concessionárias Consolidado Receita Bruta 1.137,9 254,1 650,2 170, ,3 Receita Líquida 952,7 228,7 604,2 162, ,8 Receita Líquida de Serviços 885,0 209,6 268,0 160, ,6 EBIT 67,4 59,9 83,3 1,8 211,7 Margem EBIT * 7,6% 28,6% 31,1% 1,1% 14,0% EBITDA 143,4 105,4 102,3 3,1 353,9 Margem EBITDA * 16,2% 50,3% 38,2% 1,9% 23,4% EBITDA-A 209,5 122,4 419,2 4,7 755,6 Margem EBITDA-A 22,0% 53,5% 69,4% 2,9% 39,0% Resultado Líquido - 28,6 26,9-25,1 Margem Líquida ,3% OBS: As referências estão no slide 9 1T18 - Últimos 12 meses Logística Vamos Movida Concessionárias Consolidado Receita Bruta 4.541,6 849, ,0 644, ,3 Receita Líquida 3.805,5 759, ,1 610, ,9 Receita Líquida de Serviços 3.507,7 693,3 989,4 594, ,1 EBIT 276,4 199,5 267,7 19,1 761,9 Margem EBIT * 7,9% 28,8% 27,1% 3,1% 13,6% EBITDA 590,2 335,6 343,5 24, ,9 Margem EBITDA * 16,8% 48,4% 34,7% 4,1% 23,1% EBITDA-A 883,3 402, ,2 37, ,5 Margem EBITDA-A 23,2% 53,0% 70,1% 6,2% 40,6% Resultado Líquido - 102,6 72,0-59,9 Margem Líquida ,8% * Calculada sobre a receita líquida de serviços 8

9 Composição da Rentabilidade Grupo JSL 9

10 Aviso Legal Algumas das afirmações e considerações aqui contidas constituem informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria e se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia que podem ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países, níveis de taxa de juros, inflação e de câmbio, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em bases global, regional ou nacional). Dessa forma, a administração da Companhia não se responsabiliza pela conformidade e precisão das informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria discutidas no presente relatório, as quais devem ser analisadas e interpretadas de forma independente pelos acionistas e agentes de mercado que deverão fazer suas próprias análises e conclusões sobre os resultados aqui divulgados. Referências nos slides: DISCLAIMER: A partir de 01 de janeiro de 2018, o Grupo JSL adotou o CPC 47 / IFRS 15 e o CPC 48 / IFRS 9 em suas demonstrações financeiras contábeis. Em adição, no 1T17, a conta de Outras Receitas (Despesas) Operacionais havia sido impactada pela receita não-recorrente da venda secundária de ações da Movida, posteriormente revertida no 3T17 para o adequado lançamento no Patrimônio Líquido. Portanto, os valores correspondentes relativos aos períodos passados (1T17, 4T17 e últimos 12 meses) estão exibidos de maneira Proforma para fins de comparabilidade ao longo deste material. Nenhuma das alterações incorre na reapresentação das demonstrações financeiras já publicadas. Slide 7: ¹ Desconsidera o montante de R$1,569 bilhão derivados da estrutura de internação dos recursos do Bond, que impacta igualmente o caixa e a dívida bruta; ² Considerando EBITDA de R$ 56,3 milhões dos últimos 9 meses de 2017 da Borgato e R$ 16,9 milhões referente receita no ganho da venda de ações JSL S.A. Relações com Investidores Fone: (11) / Fax: (11) ri@jsl.com.br 10