Apresentação de Resultados. 2T17 e 1S17

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1 Apresentação de Resultados 2T17 e 1S17

2 Destaques Financeiros 2T17 e 1S17 Receita Líquida Consolidada (R$ MM) EBITDA Consolidado¹ (R$ MM) 11,0% 36,1% 591,9 30,2% 770,8 5,9% 7,8% 8,7% 168,5 183,2 187,0 294,9 401,3 83,4 88,3 89,9 2T16 2T17 1S16 1S17 2T16 2T17 2T17 1S16 1S17 1S17 EBIT Consolidado¹ (R$ MM) Lucro Líquido Consolidado¹ (R$ MM) 15,7% (1,7)% 12,2% 16,1% 41,7 46,8 48,4 11,5% 89,8 100,1 103,9 11,4% 42,9% 3,5 3,9 5,0 (22,7) % 11,9 9,2 11,7 2T16 2T17 2T17 1S16 1S17 1S17 2T16 2T17 2T17 1S16 1S17 1S17 (1) Indicadores ajustados pelo evento não recorrente das Despesas de IPO no montante de R$1,6 MM no 2T17 e do Pagamento de Bônus Extraordinário no montante total de R$2,2 MM no 1S17. 2

3 Destaques Operacionais 2T17 e 1S17 Número de Diárias RAC (mil)¹ Taxa de Ocupação - RAC¹ 45,2% 1,6 p.p. 3,8 p.p ,7% ,3% 80,9% 78,3% 82,1% 2T16 2T17 1S16 1S17 2T16 2T17 1S16 1S17 Números de Veículos Vendidos Frota Total Rede Unidas ,2% ,6% 15,5% T16 2T17 1S16 1S17 2T16 2T17 Terceirização de Frotas Aluguel de Carros Franquias (1) Não considera franquias. 3

4 Aluguel de Carros - RAC¹ Receita Líquida (R$ MM) CAGR ( ) 22,4% 273,0 289,5 324,5 35,6% 144,6 197,9 145,9 197,8 69,9 36,3% 95, S16 1S17 2T16 2T17 Número de Diárias (mil) CAGR ( ) 30,0% ,2% ,7% S16 1S17 2T16 2T17 Receita Líquida: crescimento de 35,6% no semestre e de 36,3% no trimestre Número de Diárias: crescimento de 45,2% no semestre e de 42,7% no trimestre (1) Não considera franquias. 4

5 Aluguel de Carros - RAC¹ Taxa de Utilização Elevação de 11,9 p.p. 69,6% 72,9% 75,4% 74,8% 3,8 p.p. 81,5% 78,3% 82,1% 1,6 p.p. 79,3% 80,9% S16 1S17 2T16 2T17 Tarifa Média (R$) 94,7 90,1 85,4 79,8 (6,8) % 73,5 77,0 71,8 79,5 (4,0) % 2T17 vs 2T16 74,4 70,6 71,1 72,3 71, S16 1S17 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 Taxa de Ocupação: aumento de 3,8 p.p. no semestre e 1,6 p.p. no trimestre Tarifa Média: queda de 6,8% no semestre e queda de 4,0% no trimestre (1) Não considera franquias. 5

6 Terceirização de Frotas Receita Líquida¹ (R$ MM) CAGR ( ) 10,1% 287,5 279,6 280,6 327,0 222,9 (4,2) % 146,4 140,3 (9,4) % 78,0 70, S16 1S17 2T16 2T17 Frota Média Operacional CAGR ( ) 3,5% 1,9% 0,5% S16 1S17 2T16 2T17 Crescimento consistente da Receita Líquida, apresentando um CAGR de 10,1% no período de 2012 a 2016 (1) A Receita Líquida de Terceirização de Frotas tanto no 2T16 quanto no 1S16 foi impactada positivamente pelo Projeto com a Nissan. 6

7 Seminovos Receita Líquida (R$ MM) CAGR ( ) 21,2% 275,7 311,5 419,6 521,9 595,2 284,8 45,3% 413,8 140,2 61,1% 225, S16 1S17 2T16 2T17 Número de Veículos Vendidos CAGR ( ) 11,3% ,6% ,2% S16 1S17 2T16 2T17 Receita Líquida: aumento de 45,3% no semestre e de 61,1% no trimestre Veículos Vendidos: aumento de 36,6% no semestre e aumento de 65,2% no trimestre 7

8 Evolução do Número de Lojas +108 lojas RAC +11 lojas T16 2T17 Seminovos +26 lojas +1 loja T16 2T17 Franquias Lojas Próprias Franquias Lojas Próprias 8

9 Evolução da Receita Líquida Consolidada Receita Líquida Consolidada (R$ MM) CAGR ( ) 17,5% 1.278,6 671,3 275,7 395, , ,6 827,0 419,6 521,9 311,5 515,5 581,0 603,6 595,2 683,4 30,2% 770,8 591,9 413,8 284,8 307,1 357,0 36,1% 140,2 225,9 154,7 175,4 61,1% 13,4% S16 1S17 2T16 2T17 Receita Líquida de Locação Receita Líquida de Seminovos Receita Líquida Consolidada: crescimento de 30,2% no semestre e de 36,1% no trimestre Receita Líquida de Locação: crescimento de 16,2% no semestre e de 13,4% no trimestre Receita Líquida de Seminovos: crescimento de 45,3% no semestre e de 61,1% no trimestre 9

10 Evolução da Frota e Investimento Líquido Frota Final do Período CAGR ( ) 10,8% 15,5% T16 2T17 Investimento Líquido (R$ MM) Terceirização de Frotas Aluguel de Carros Franquias 151,3 314,5 345,9 145,8 461,9 192,9 171,9 160,6 90, ,1 765,5 626,0 667,7 521,9 427,0 419,6 275,7 311,5 595,2 585,7 477,7 413,8 284,8 300,8 316,5 226,0 140, S16 1S17 2T16 2T17 Compra de Veículos Receita de Venda de Veículos Investimento Líquido 10

11 EBITDA Consolidado EBITDA Consolidado¹ (R$ MM) CAGR ( ) 16,7% 332,7 285,0 205,1 345,0 380,5 8,7% 11,0% 168,5 183,2 187,0 5,9% 7,8% 83,4 88,3 89, S16 1S17 1S17 2T16 2T17 2T17 Margem EBITDA S16 1S17 1S17 2T16 2T17 2T17 Aluguel de Carros² 32,1% 35,0% 39,2% 37,6% 34,0% 33,5% 38,2% 38,5% 30,5% 31,4% 31,6% Terceirização de Frotas 66,7% 66,9% 65,0% 66,4% 71,1% 67,8% 60,8% 62,5% 67,6% 63,9% 65,3% Locação 51,6% 52,8% 51,6% 50,9% 51,7% 49,9% 47,1% 47,9% 49,2% 44,5% 45,2% Seminovos 0,4% 4,1% 7,8% 7,2% 4,6% 5,4% 3,7% 3,8% 5,2% 4,6% 4,7% Consolidada 30,6% 34,5% 33,3% 30,7% 29,8% 28,5% 23,8% 24,3% 28,3% 22,0% 22,4% EBITDA Consolidado¹: crescimento de 11,0% no semestre e de 7,8% no trimestre (1) EBITDA pelo evento não recorrente das Despesas de IPO no montante de R$1,6 MM no 2T17 e do Pagamento de Bônus Extraordinário no montante total de R$2,2 MM no 1S17. (2) Considera franquias. 11

12 Margem EBIT, EBIT e ROIC Margem EBIT e EBIT Consolidado¹ (R$ MM) 13,4% 22,5% 27,3% 29,1% 31,8% 29,2% 28,0% 29,1% 27,0% 26,7% 27,6% CAGR ( ) 42,2% 158,9 116,2 53,1 175,4 217,2 12,2% 16,1% 89,8 100,1 103,9 11,5% 15,7% 41,7 46,8 48, S16 1S17 1S17 2T16 2T17 2T17 Reconciliação do ROIC (R$ - MM) S16 1S17 EBT no período 7,5 47,2 62,6 55,1 57,5 17,8 13,8 Imposto Corrente no período 3,1 11,5 4,9 1,6 3,1 0,4 0,4 Alíquota do Imposto Corrente 40,6% 24,3% 7,8% 3,0% 5,3% 2,2% 2,9% EBIT 53,1 116,2 158,9 175,4 217,2 183,4 227,4 NOPAT (EBIT Alíquota Imposto Corrente) 31,5 87,9 146,4 170,1 205,7 179,5 220,8 Capital Investido LTM 924, , , , , , ,2 ROIC² 3,4% 8,3% 12,6% 12,8% 14,0% 13,0% 14,1% (1) Margem EBIT calculada sobre a Receita de Locação. EBIT pelo evento não recorrente das Despesas de IPO no montante de R$1,6 MM no 2T17 e do Pagamento de Bônus Extraordinário no montante total de R$2,2 MM no 1S17 (2) ROIC corresponde ao NOPAT (EBIT menos a Alíquota do Imposto Corrente) dividido pelo Capital Investido LTM (soma dos investimentos no imobilizado e capital de giro). A alíquota do Imposto Corrente corresponde a divisão do Imposto Corrente pelo EBT no período. Indicador não ajustado com os efeitos não recorrentes citados acima. 12

13 Lucro Líquido Margem Líquida e Lucro Líquido¹² (R$ MM) 7,1% 6,9% 9,8% 3,9% 2,6% 3,3% 2,3% 2,2% 2,9% 42,7 46,9 (1,7) % 42,9% 11,9 (22,7) % 9,2 11,7 11,4% 3,5 3,9 5, S16 1S17 1S17 2T16 2T17 2T17 Reconciliação do Lucro Líquido (R$ - MM) 1S16 1S17 2T16 2T17 Lucro Líquido no Período 11,9 9,2 3,5 3,9 (+) Gastos com Bônus (Evento Não Recorrente) - 2,2 - - (+) Gastos com o IPO (Evento Não Recorrente) - 1,6-1,6 (-) Efeito dos Impostos - (1,3) - (0,5) Lucro Líquido 11,9 11,7 3,5 5,0 (1) Margem Líquida calculada sobre a Receita de Locação. (2) Lucro Líquido pelo evento não recorrente das Despesas de IPO no montante de R$1,6 MM no 2T17 e do Pagamento de Bônus Extraordinário no montante total de R$2,2 MM no 1S17. 13

14 Fluxo de Caixa Livre Caixa Livre Gerado - R$ MM T16 2T17 Caixa Livre Operações EBITDA 205,1 285,0 332,7 345,0 380,5 168,5 183,2 Ajustes despesas não Caixa 6,7 (1,9) (5,9) 8,0 11,9 15,2 23,3 Receita Líquida de Seminovos (276,4) (312,0) (418,2) (517,8) (591,9) (283,5) (410,5) Custo depreciado dos carros baixados 249,3 277,9 363,7 457,5 540,7 252,0 375,2 (-) Imposto de Renda e Contribuição Social (2,6) (9,0) (5,4) (6,2) (3,0) (0,2) (1,5) Variação do capital de giro (11,8) (32,9) (20,5) (23,8) 5,0 (59,0) (29,7) Caixa livre gerado pelas operações de aluguel 170,3 207,2 246,5 262,7 343,2 93,0 140,0 CAPEX Renovação e Crescimento Receita Líquida de Seminovos 276,4 312,0 418,2 517,8 591,9 283,5 410,5 Investimento em carros para renovação da frota¹ (427,5) (512,6) (773,9) (674,3) (1.066,4) (482,5) (558,8) Investimento líquido para renovação e crescimento da frota (151,1) (200,7) (355,6) (156,6) (474,5) (199,0) (148,3) Investimentos (imobilizados e intangíveis) (23,8) (220,0) (10,1) (11,3) (8,3) (4,3) (6,4) Variação na conta de fornecedores de carros 3,8 (4,4) 131,7 (17,0) 160,3 128,1 34,9 Caixa livre gerado após o CAPEX (171,1) (425,0) (234,0) (184,8) (322,5) (75,2) (119,8) Caixa livre gerado antes de juros² (0,8) (217,8) 12,5 77,9 20,7 17,8 20,2 (1) Considera o investimento em acessórios. (2) Considera a soma do Caixa livre gerado pelas operações de aluguel e Caixa livre gerado após o CAPEX 14

15 Movimentação da Dívida Movimentação da Dívida (R$ MM) Caixa Gerado pelas Operações 116,0 Variação do Saldo em Montadora 34,9 Capex Líquido (148,3) Juros (123,5) Dívida Líquida Inicial em 31/12/2016 (912,4) Dívida Líquida Final em 30/06/2017 (1.033,3) O aumento da Frota ao longo do 1S17 impactou no aumento da Dívida Líquida no período 15

16 Perfil de Amortização da Dívida Perfil da Dívida em 30/06/ ,0 100% 120% 1.150,0 100% 80% 950,0 750,0 550, ,9 20,7% 34,1% 18,2% 13,5% 13,5% 60% 40% 20% 350,0 0% 150,0-50,0 230,9 380,5 202,5 150,0 150,0 102,9 Total % -40% Amortização de Principal Caixa % considerando a Amortização Total de Principal Amortização Restante de Principal para T17 R$120,5 MM 4T17 R$110,4 MM A Captação da 9ª Emissão de Debêntures no montante de R$300 MM e prazo de 4 anos inicia a tendência de desconcentração dos vencimentos de curto prazo da Companhia 16

17 Indicadores de Dívida Dívida Líquida x Valor da Frota 784,5 629,1 631,8 969, , ,8 717,7 761,5 912, , , , ,3 809, T16 2T17 Dívida Líquida Valor da Frota Indicadores de Dívida T16 2T17 Dívida Líquida/Valor da Frota 80,2% 65,2% 58,8% 60,6% 55,7% 57,0% 58,6% Dívida Líquida/EBITDA LTM 2,4x 2,0x 2,2x 2,2x 2,4x 2,4x 2,6x Dívida Líquida/Patrimônio Líquido 0,6x 0,9x 1,0x 1,0x 1,2x 1,1x 1,3x EBITDA/Despesas Financeiras Líquidas 4,4x 3,6x 3,5x 2,9x 2,4x 2,5x 2,3x O indicador de Dívida Líquida/Valor da Frota demonstra que o Ativo Imobilizado da Companhia compensa com folga o Endividamento Líquido 17

18 Disclaimer O material que segue é uma apresentação de informações operacionais e financeiras da UNIDAS na data da apresentação. Trata-se de informações resumidas sem a intenção de serem completas e que não devem ser consideradas como recomendação por potenciais investidores. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, que não devem ser usadas como base para decisões de investimento. Tais declarações e informações prospectivas são unicamente previsões e não garantias do desempenho futuro. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações aqui contidas, estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da UNIDAS e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas pode diferir de maneira significativa dos resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e informações ora apresentadas. 18