O MAIOR PORTFÓLIO DE SERVIÇOS LOGÍSTICOS DO BRASIL. Apresentação de Resultados do 1T14 25 de abril de 2014

Transcrição

1 O MAIOR PORTFÓLIO DE SERVIÇOS LOGÍSTICOS DO BRASIL Apresentação de Resultados do 1T14 25 de abril de 2014

2 Principais Destaques do 1T14 Receita bruta de Serviços¹ (Logística + Movida) de R$ 946,0 milhões (+11,5%) e EBITDA 2 (Logística + Movida) de R$ 180,1 milhões (+9,2%) Crescimento contínuo sustentado na geração de valor para o cliente, na diversificação setorial e o mais amplo portfólio de serviços Consolidada 1T14 vs. 1T13* Receita bruta Consolidada de R$ 1,368 bilhão, crescimento de 15,9% EBITDA-A 2,4 de R$ 298,6 milhões, crescimento de 24,6% EBITDA 2,4 de R$ 182,7 milhões, crescimento de 6,0% Lucro líquido 2,3,4 de R$ 13,8 milhões Linha de crédito compromissada no valor de R$ 150 milhões, com prazo de 4 anos Logística + Movida 1T14 vs. 1T13* Receita bruta total de R$ 1,102 bilhão, crescimento de 20,6% Receita bruta de Serviços de R$ 946,0 milhões, crescimento de 11,5% EBITDA-A 2 de R$ 293,2 milhões, crescimento de 27,6% EBITDA² de R$ 180,1 milhões, crescimento de 9,2% Lucro líquido 2,3 de R$ 16,1 milhões Revenda usual de Ativos de R$ 112,3 milhões, crescimento de 72,2% * Comparação com os dados reportados, os quais não incluem a Movida ¹ Considera eliminações entre a Logística e Movida ² Consolidado: Exclui os efeitos de R$ 0.3 milhões das despesas não recorrentes da Logística correspondentes aos gastos com aquisições, projetos especiais, dentre outros. ³ Exclui o impacto das despesas descritas no item 1. Considera alíquota de 34,0% para R$ 0.3 milhões na Logística e de R$ 0.3 milhões no Consolidado. 4 Desconsidera despesas de empresas pré-operacionais 2

3 Receita Bruta de Serviços (Logística + Movida) Destaques Operacionais Logística + Movida Comparações com 1T13* Receita bruta de Serviços Novos contratos da Logística contribuíram com R$ 94,1 milhões e a Movida contribuiu com R$ 24,7 milhões Revenda dos ativos Crescimento de 72,2% na Receita com Revenda Usual de Ativos em função de: maior disponibilização de ativos para venda novos canais de venda que vieram através da rede de Concessionárias Por Setor da Economia - Logística Por Linha de Negócio - Logística Contínuo incremento da diversificação setorial + de 16 setores da economia Foco em Serviços Logísticos com maior valor agregado 78,9% de Serviços Dedicados + Gestão e Terceirização *Comparação com os dados reportados, os quais não incluem a Movida 3

4 4 Movida Dados Operacionais + 86,1% veículos + 9 lojas Belém - Aeroporto Natal - Aeroporto Rio de Janeiro - Copacabana Cuiabá - Aeroporto Resende -RJ Vitória - Aeroporto Teresina - Aeroporto Guarujá - Enseada Santos - Gonzaga Taxa de Ocupação Quantidade de Diárias (milhares) +2,9p.p. 65,2% +79,9% ,3% 136 1T13 1T14 1T13 1T14

5 Logística e Concessionárias de Veículos: Negócios Independentes, porém complementares Resultados da Concessionárias de Veículos Demonstrações de Resultados 1T13 1T14 Var. 1T14 x 1T13 Receita Líquida 249,5 264,5 +6,0% Lucro Líquido recorrente 2 1,9 (2,3) -224,5% Margem Líquida Recorrente 2 0,7% -0,9% -1,6 p.p. EBITDA recorrente 2 7,4 2,6-65,2% Margem EBITDA Recorrente 2 3,0% 1,0% -2,0 p.p. Principais números da Concessionárias de Veículos: Volume e Mix de Veículos Vendidos (unidades) Receita Bruta e Mix da Receita 7% Pesados 22% Pesados 93% Leves 60% Leves No 1T14, o EBITDA² recorrente foi de R$ 2,6 milhões (margem de 1,0%) e prejuízo líquido recorrente de R$ 2,3 milhões em função de 3 novas lojas e redução no volume de veículos novos pesados ²Relacionadas às baixas de provisões, depreciação de benfeitorias referentes a exercícios anteriores, gastos pré-operacionais de novas lojas e outros 5

6 Resultados Financeiros: Logística + Movida Comparações com o 1T13 Destaques Lucro Líquido EBITDA-A Recorrente¹ Logística Movida Recorrente² Logística Movida Crescimento de 9,2% no EBITDA, atingindo R$ 180,1 milhões no 1T14, composto de: Logística: R$ 175,5 milhões, com margem EBITDA de Serviços de 20,8%, redução de 1,2 p.p., devido principalmente as implantações dos novos contratos e por menor produtividade, em função de operações em locais com obras de infraestrutura, acarretando no aumento dos custos com terceiros e agregados, além de R$ 7,4 milhões em horas extras. Adicionalmente tivemos R$ 2,6 milhões de gastos pontuais com Tecnologia da Informação Movida: R$ 4,6 milhões, com margem EBITDA de Serviços de 18,3% devido ao aumento das diárias e diluição das despesas fixas. Excluindo o valor do aluguel com a Logística a margem EBITDA de Serviços seria 36,1% (versus 24,8% no 1T13) O lucro líquido recorrente total foi de R$ 16,1 milhões, composto de: Logística: R$ 14,6 milhões, redução em relação ao 1T13, devido aos fatores descritos acima, além do aumento nas despesas com juros, justificado principalmente pelos investimentos para expansão Movida: R$ 1,5 milhão ¹ Exclui os efeitos das despesas não recorrentes correspondentes aos gastos com as aquisições da Schio e SIMPAR Concessionárias (atual Concessionárias), projetos especiais, dentre outros, no montante de R$ 0,3 milhão no 1T13, R$ 0,3 milhão no 4T13 e R$ 6,8 milhões nos últimos 12 meses. ² Exclui o impacto das despesas descritas no item 1. Considera alíquota de 34,0% para R$ 0,3 milhão no 1T13, R$ 0,3 milhão no 1T14 e R$ 6,8 milhões nos últimos 12 meses. 6

7 7 Investimentos - Consolidada Investimento Realizado 1T14 Flexibilidade no gerenciamento do Investimento de Renovação pela baixa idade média da frota. Em relação ao Investimento de Expansão ressaltamos que está atrelado ao fechamento de novos contratos Perfil do investimento bruto: Logística R$ 308 milhões (79% em expansão ) Concessionárias R$ 6 milhões (30% em expansão) Movida R$ 26 milhões (80% em expansão) O Capex de expansão contribui apenas parcialmente para a receita e a geração de caixa do ano em que é executado, pois depende do momento em que os novos contratos são fechados, tendo em vista que os mesmos possuem um período de implantação que varia de 90 a 120 dias (gastos sem receita) Contribuição plena dos contratos fechados em um determinado ano acontece somente nos anos seguintes, onde teremos um ano completo operando na sua maturidade

8 Composição Dívida Líquida Endividamento Consolidado Linha compromissada de R$ 150 milhões com prazo de 4 anos Base:31/03/2014 ¹Aquisição de veículos leves via recursos próprios para um giro mais eficiente da frota Perfil da dívida líquida no 1T14: 78% vinculada aos ativos operacionais 49% atrelada a taxas pré-fixadas (inclui TJLP) Parâmetros de Alavancagem Dívida Líquida¹/ EBITDA-A² 1T14 Covenants 2,5x Máx 3,0 x 51% atrelada taxas flutuantes, basicamente CDI O custo médio foi de 9,3% a.a. EBITDA-A²/ Juros Líquidos² Caixa e aplicações + Linha Compromissada/ Dívida Bruta CP¹ 5,1x Mín 2,0 x 1,2x N.A. EBITDA-A ou EBITDA Adicionado - corresponde ao EBITDA acrescido do custo contábil residual da venda de ativos imobilizados, o qual não representa desembolso operacional de caixa, uma vez que se trata da mera representação contábil da baixa dos ativos no momento de sua alienação. Dessa forma, a Administração da Companhia acredita que o EBITDA-A é a medida prática mais adequada do que o EBITDA tradicional como aproximação da geração de caixa, de modo a aferir a capacidade da companhia de cumprir com suas obrigações financeiras ¹ Final do Período ² Últimos 12 meses recorrente Outros Parâmetros de Alavancagem: Dívida Líquida/EBITDA: 4,2x; EBITDA/Juros Líquidos: 3,0x 8

9 Resultados Consolidados Consolidada 1T14 Resultado Consolidada Logística Concessionárias Movida Eliminações Consolidada¹ Logística Concessionárias Movida Eliminações Consolidada¹ Receita Bruta 1.077,3 281,6 29,1 (19,7) 1.368, , ,8 36,2 (79,5) 5.430,5 Receita Líquida 978,3 264,5 27,7 (19,7) 1.250, , ,4 34,5 (79,5) 4.940,0 Lucro Bruto 150,3 51,1 7,4-208,8 574,2 203,4 9,0-786,7 Margem Bruta 15,4% 19,3% 26,7% - 16,7% 15,0% 17,6% 26,0% 15,9% EBIT recorrente 89,0 0,2 3,6-92,8 347,6 15,8 2,6-366,0 Margem EBIT recorrente 9,1% 0,1% 13,0% - 7,4% 9,1% 1,4% 7,5% 7,4% Lucro Líquido recorrente 14,6 (2,3) 1,5-13,8 81,3 0,9 1,5-83,7 Margem Líquida recorrente 1,5% -0,9% 5,4% - 1,1% 2,1% 0,1% 4,3% - 1,7% EBITDA recorrente 175,5 2,6 4,6-182,7 694,2 24,0 5,8-723,9 Margem EBITDA recorrente 17,9% 1,0% 16,6% - 14,6% 18,1% 2,1% 16,7% - 14,7% EBITDA-A recorrente 284,5 5,4 8,7-298, ,0 33,5 11, ,0 Margem EBITDA-A recorrente 29,1% 2,0% 31,4% - 23,9% 29,9% 2,9% 33,4% - 24,0% ¹ Desconsidera despesas de empresas pré-operacionais 1T14 Últimos 12 meses 9

10 10 Guidance 2014 Receita bruta de prestação de serviços (Logística + Movida): de R$ 4,100 bilhões a R$ 4,250 bilhões, crescimento de 12% a 16%, respectivamente, sobre 2013 EBITDA Consolidado: de R$ 780 milhões a R$ 810 milhões Investimento bruto de aproximadamente R$ 1,5 bilhão e investimento líquido das revendas usuais de R$ 1,0 bilhão Destaques 2014E Receita bruta de prestação de Serviços (Logística + Movida) a variação da receita bruta de bruta de Serviços em relação a 2013 de +12% a +16% EBITDA Consolidado 780 a 810 Investimento Bruto Consolidado Receita com Revenda usual de ativos (500) Investimento Líquido Consolidado 1.000

11 Algumas das afirmações e considerações aqui contidas constituem informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria e se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia que podem ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países, níveis de taxa de juros, inflação e de câmbio, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em bases global, regional ou nacional). Dessa forma, a administração da Companhia não se responsabiliza pela conformidade e precisão das informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria discutidas no presente relatório, as quais devem ser analisadas e interpretadas de forma independente pelos acionistas e agentes de mercado que deverão fazer suas próprias análises e conclusões sobre os resultados aqui divulgados. S.A. Relações com Investidores Fone: (11) / Fax: (11) ri@jsl.com.br