O maiorportfóliode serviços logísticos do Brasil. Conferência Transportes e Logística Bradesco BBI 09 de Agosto de 2012

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1 O maiorportfóliode serviços logísticos do Brasil Conferência Transportes e Logística Bradesco BBI 09 de Agosto de 2012

2 JSL: Desenvolvimento sustentável de uma plataforma única de serviços logísticos no Brasil Forte histórico de crescimento com sólidas vantagens competitivas JSL em números Início dos Serviços Dedicados 1956: Fundação - Cargas Gerais 2010: Abertura de Capital Aquisições: Lubiani (2007) Grande ABC (2008) 2012: Aquisição SIMPAR Concessionárias JSL em números Atuação em todo território nacional e na América Latina 139 filiais em 16 estados e 4 países Mais de colaboradores 2011: Aquisição Schio Faturamento logística últimos 12 meses¹ JSL em números R$ 3,2 bilhões CAGR ,3% 25,0% orgânico Mais de 34 mil ativos operacionais e 20 mil colaboradores Mais de 300 clientes ativos 16 setores da economia Vantagens competitivas Maior portfólio de serviços logísticos do País Atuação diversificada Resiliência nos negócios Capacidade de cross-selling Flexibilidade na gestão expansão do capex Presença geográfica Ampla presença geográfica Ampla capilaridade na venda de ativos 14 Centros de Distribuição pelo Brasil 1 (CLI) Centro Logístico Intermodal e 1 Porto Seco Rede de 29 Concessionárias e 13 lojas de Seminovos da JSL 42 pontos de venda Concessionária Leves ¹Proforma: Considera 12 meses de Rodoviário Schio Concessionária Pesados Seminovos JSL Leves Seminovos JSL Pesados 2

3 Portfólio Completo de Serviços Empresa líder focada em negócios de alto valor agregado Liderança absoluta de mercado Aluguel de caminhões, veículos, máquinas e equipamentos 53% 1 Maior integração à cadeia de suprimentos e de distribuição dos clientes Serviços diferenciados e com maior valor agregado 25% 1 Serviços Dedicados 9% 1 Transporte de Cargas Gerais Oportunidades de cross selling e entrada de novos clientes e setores / sólido histórico de renovação Previsibilidade da receita: - Contratos de 3 a 8 anos com garantia de volume mínimo i - Mais de 70 clientes Modelo asset light: cerca de 95% transportado por terceiros e agregados Know how na contratação de terceiros e agregados Porta de entrada para muitos clientes Contratos de longo prazo Sinergias operacionais: - Compra de ativos e insumos - Inteligência de mercado Atuação em mais de 300 clientes e mais de 16 setores da economia Gestão de gente Oportunidades de crossselling Garantia de disponibilização de veículos ao cliente Alta escala de aquisições Grande perspectiva de crescimento: - Baixa penetração no mercado brasileiro Aproveitamento das vantagens de escala da JSL Transporte Coletivo Urbano: Receita recorrente e contratos de longo prazo: - 5 contratos municipais - 1 contrato intermunicipal Fretamento para Empresas: Porta de entrada para clientes Gestão e Terceirização 12% 1 Transporte de Passageiros ¹ Porcentagem da Receita Bruta de Serviços da JSL + Schio Proforma dos últimos 12 meses. O 1% restante refere-se a Outros. 3

4 Modelo de Negócios da JSL Entender para Atender Maximização do valor de venda Formação do preço: -Preço de Aquisição do ativo - Depreciação - Remuneração de Capital -Valor Residual do ativo ao final do contrato - Custos Operacionais - Rateio Despesas -Impostos - Margem esperada Estrutura dos contratos: -Contratos de 2 a 10 anos - Reajustes anuais de preços 1 - Volume mínimo garantido -Multa por cancelamento -Ativos específicos: obrigatoriedade de compra em caso de rescisão antecipada Rede de Seminovos -13 lojas em 7 estados Rede de Concessionárias -29 lojas em 4 estados Sul Melhoria do processo de 4 icompra e venda RJ 4 Precificação e fechamento contrato Revenda do ativo ao final do contrato Menor depreciação Retorno Esperado Capex atrelado a contrato Ganhos de escala na aquisição Financiamento e aquisição dos ativos Prestação de Serviços 2 3 Uso de linhas específicas: -BNDES FINAME -Leasing Financeiro - Caminhões - Ônibus - Máquinas e equipamentos - Veículos leves - Equipamentos importados - Banco paga direto ao fornecedor Diversificação de clientes e setores Oportunidades de Cross Selling Serviços Dedicados Cargas Gerais Segurança na geração de caixa Gestão e Terceirização Transporte de Passageiros Forte poder de negociação Maior Portfólio de Serviços 4

5 Resiliência sustentada pelo amplo portfólio e diversificação em setores da economia Crescimento anual da receita bruta de Serviços x PIB Receita Bruta de Serviços por Diversificação setor da economia + de 16 setores da economia CAGR JSL 07-11: + 29,7% CAGR PIB 07-11: + 4,8% 6,2x 15,3x 6,6x 7,1x 41,4% 35,8% 36,3% 3,3x 25,0% 6,9x 3.900,0x 18,5% 5,4% 5,1% -0,2% 8,0% 7,5% JSL 2,7% 2,7% FY11 JSL + Schio PIB Receita Bruta de Serviços Diversificação estratégica ainda maior de portfólio e setores da economia: Diferencial para mitigação de riscos atrelados ao cenário macroeconômico e maior oportunidade de cross-selling 5

6 Sólido track record no fechamento de novos contratos Parâmetros Receita Global (R$ mm) Prazo médio (meses) R$ 1,3 bilhão em novos contratos já anunciados em % 18% 3% SERVIÇOS DEDICADOS E PASSAGEIROS GESTÃO E TERCEIRIZAÇÃO Pesados e Máquinas GESTÃO E TERCEIRIZAÇÃO Veículos Leves 4% Contribuição Anual Adicional dos Novos Contratos Receita Bruta de Serviços (R$ milhões) Não contempla o crescimento das atividades existentes // ,9% Crescimento já contratado Considera eventual descontinuidade reajuste¹ // // // + 11,4% Considera reajuste¹ // Novo patamar de receita baseado na expectativa de alto índice de renovação // Composição da Receita Global Linha de Negócio Setor da Economia Tipo de Cliente Transporte de Passageiros 1% Gestão e Terceirização 21% Serviços Dedicados 78% Outros 20% Químico 14% Mineração 16% Automotivo 28% Papel e Celulose 22% Novos clientes 34% Crossselling 66% 2011R 2012E 2013E Receita Bruta de Serviços 2011 Reportado (JSL + Schio- Dez/11) Receita Adicional dos Novos Contratos negociados em 2010/ Receita Bruta Rodoviário Schio de jan a nov/2011 Receita Adicional dos Novos Contratos negociados em 2012 (5M12 + MAN) Guidance para 2012 Logística (JSL + Schio) Com portfólio atual de contratos Crescimento da Receita de Serviços (%) +30% ¹ Embora cada contrato seja reajustado de acordo com a inflação de sua estrutura específica de custos, para fins de estimativa da base dos anos de 2012 e 2013, utilizamos como premissa de reajuste o índice IGP-M (Fonte: Bacen). EBITDA (R$ milhões) 510 Com adição de novos contratos +39% 600 6

7 Novo contrato com a MAN: R$ 350 milhões global Operação asset light, com foco na gestão e inteligência 100% da operação logística interna da Fábrica de Resende/RJ Investimento: R$ 15 milhões Prazo: 60 meses Porto marítimo e Aeroporto (importação e exportação) Linha TGX - importado. recebimento. armazenamento. sequenciamento 1 Gestão do centro logístico a. Recebimento b. Conferência c. Sequenciamento d. Transporte para fábrica Inbound 2 Logística Interna da Fábrica a. Recebimento das peças b. Conferência c. Sequenciamento d. Abastecimento das linhas de montagem e. Planejamento logístico f. Separação de peças g. Planta piloto / protótipo 3 Operação de SKD a. Recebimento das partes semimontadas b. Manuseio c. Conferência d. Armazenagem e. Embalamento para exportação f. Carregamento dos contêineres 4 Operação de CKD a. Recebimento de peças e acessórios b. manuseio c. conferência d. armazenagem e. Embalagem para exportação f. carregamento dos contêineres 7

8 Oportunidades no Brasil que existe e no Brasil que cresce Clientes mais seletivos na escolha do parceiro logístico, que proporcione:: Confiança na execução da operação: mitigação de riscos de desabastecimento da cadeia produtiva e do mercado consumidor Agilidade, flexibilidade, escala e capacidade financeira para acompanhar o crescimento das operações dos clientes Inovação na busca de novas soluções visando ao ganho de eficiência Mitigação de riscos legais: passivos trabalhistas e tributários

9 JSL Logística: Resultados Financeiros (R$ milhões) Receita Bruta Total EBITDA-Adicionado (EBITDA-A)¹ (Serviços + Venda de Ativos) CAGR 08-11: 19,7% CAGR 08-11: 34,1% reportado meses proforma (JSL + Schio) +21,7% ,7% ,5% ,0% T11 2T12 1S11 1S ,9% 15,8% ,3% Reportado ,4% 19,3% 12 meses Proforma (JSL + Schio) +57,7% ,1% 85 1T ,8% 151 1T12 Receita Líquida Total EBITDA Custo da Venda do Ativo Margem EBITDA Lucro Líquido¹, ² CAGR 08-11: 23,0% CAGR 08-11: 13,0% ,3% ,5% Reportado 12 meses Proforma (JSL + Schio) 1T11 1T Reportado Efeito CPC06 + Vendas de Ativos com Gestão ¹Exclui despesas não recorrentes no valor de R$ 13,0 milhões em 2011, correspondente aos gastos com as aquisições da Schio e SIMPAR Concessionárias e com projetos especiais ²Exclui o impacto da reversão do imposto diferido vinculado ao prejuízo fiscal da Transportadora Grande ABC, em razão da incorporada à incorporação pela JSL em dezembro de 2011, no valor de R$ 5,5 milhões 4 12 meses Proforma (JSL + Schio) 1T11 1T12 9

10 Fluxo de Caixa Livre Antes do Crescimento e Juros / ROIC (R$ milhões) Fluxo de Caixa Livre Antes do Crescimento e Juros LTM (31/03/2012) 2012E4 EBITDA Recorrente Custo com a Venda de Ativos não Caixa Impostos + Capital de Giro (16) (76) (180) (195) (153) 74 Geração Operacional de Caixa Capex de Renovação 3 (94) (148) (158) (216) (265) (420) Caixa Gerado Antes do Crescimento e Juros Capex de Expansão 3 (402) (108) (641) (645) (596) N.A. Simulação 2012: contratos atuais e novos contratos fechados até 31/12/2011, incluindo a Schio. Apenas crescimento inercial, sem contribuição de novos contratos a conquistar Flexibilidade na gestão do Capex de Renovaçãopela baixa idade média dos ativos Geração de caixa do negócio sem crescimento Retorno do Investimento garantido com base nos contratos fechados. Flexibilidade no gerenciamento da adição de novos contratos Fluxo de Caixa Livre para Firma (206) 36 (497) (332) (161) N.A. ¹EBITDA recorrente ²Considera apenas o custo não caixa da revenda usual de ativos ³Considera capex total, ou seja, o montante efetivamente pago com o caixa da companhia mais a porção financiada 4 Considera os atuais contratos, expectativas para o ano de 2012 e demais parâmetros como capital de giro e impostos, em linha como apresentado em 2011 Dinâmica de crescimento ROIC 2011 (R$ milhões)¹ Total Operações + 12 meses de faturamento Outras operações (novas + descontinuadas) Receita líquida 2.374, ,9 334,4 Lucro Operacional Líquido menos Impostos (NOPLAT) (A) 172,4 203,0 (30,6) Capital Investido (B) ROIC (A/B) ¹Desconsidera os efeitos derivados da aquisição da Schio 2.039, ,3 8,5% 14,3% 615,0-5,0% 10

11 Considerações Finais Líder absoluta na prestação de serviços Forte histórico de crescimento e segurança na geração de caixa Escala relevante na aquisição de ativos e insumos Atuação diversificada em vários setores da econômica Flexibilidade operacional e capacidade de customização Histórico de longos relacionamentos com vários clientes Elevado padrão de Governança Corporativa com ações no Novo Mercado 11

12 ANEXOS

13 Endividamento - JSL Logística (R$ milhões) Cronograma de Endividamento Composição Dívida Líquida 2.366,3 Dívida Corporativa 599,1 300,0 - Aquisição Schio 1.467,2 Financiamentos Operacionais (Aquisição de Ativos) 324,3 72% 2.042, ,0 TJLP/PRÉ 768,0 CDI Dívida Bruta Caixa e aplicações Dívida Líquida 62% 38% Curto Prazo Longo Prazo 496,1 470,0 25,1 388,0 199,6 345,6 324,3 29,6 190,1 263,7 8,3 228,5 444,3 128,5 172,7 316,0 296,5 100,0 191,7 197,9 126,9 27,3 45,5 38,5 Caixa abr/12 - mar/13 abr/13 - dez/ em diante Financiamentos Financiamentos Operacionais Operacionais Dívida Corporativa Aquisição SchioAquisição Schio Base:31/03/2012 Parâmetros de Alavancagem Dívida Líquida¹/ EBITDA-A² Dívida Líquida¹/EBITDA² EBITDA-A²/ Juros Líquidos² EBITDA²/ Juros Líquidos² Imobilizado³/ Dívida Líquida¹ Caixa e aplicações¹/ Dívida Bruta CP¹ ¹Final do período; ²Últimos 12 meses 1T11 2T11 3T11 4T11 Proforma⁴ 2,0x 2,0x 2,2x 2,4x 3,5x 3,4x 3,8x 3,8x 6,3x 6,3x 5,1x 4,8x 3,7x 3,6x 3,0x 3,0x 1,6x 1,5x 1,5x 1,3x 1,2x 1,3x 1,2x 1,0x 1T12 Proforma ⁴ 2,4x 3,7x 5,2x 3,3x 1,3x 0,7x Demonstração do Impacto na Dívida Líquida somente com o Capex de Renovação - Últimos 12 meses - Proforma Dívida líquida/ EBITDA-A: 1,4x Dívida líquida/ EBITDA: 2,3x (547) 153 Dívida líquida (mar/11) Dívida líquida derivada da aquisição da (43) 177 ³Imobilizado + Recebível e Estoques venda a prazo (Venda de Ativos com Gestão/CPC 06) + Seminovos ⁴ JSL e Schiopara os últimos 12 meses Schio⁵ EBITDA-A ou EBITDA Adicionado -corresponde ao EBITDA acrescido do custo contábil residual da venda de ativos imobilizados, o qual não representa desembolso operacional de caixa, uma vez que se trata da mera representação contábil da baixa dos ativos no momento de sua alienação. Dessa forma, a Administração da Companhia acredita que o EBITDA-A é a medida prática mais adequada do que o EBITDA tradicional como aproximação da geração de caixa, de modo a aferir a capacidade da companhia de cumprir com suas obrigações financeiras ⁵Considera a captação de R$ 300,0 milhões junto à Caixa Econômica Federal para aquisição da Schio, o pagamento der$ 162,5 referente à parcela da aquisição, quitação de R$ 47,6 milhões de linhas de capital de giro da Schio, além der$110,2 milhões relativo à dívida líquida da Schio. EBITDA recorrente -1,9% Capex de renovação líquido Resultado financeiro líquido Impostos + JCP+Dividendos Capital de Giro Dívida líquida (mar/12) 13

14 Investimentos - JSL Logística (R$ milhões) 208 Expansão Renovação 71 Capex Bruto Capex Realizado 1T12 -- Outros 64% em expansão 95% em Serviços Dedicados e Gestão e Terceirização 60% em veículos pesados e 40% em veículos leves 80 Receita de Revenda de Ativos 128 Expansão (9) Capex Líquido -- Outros Capex Estimado para 2012 Renovação CAPEX 420 Receita com Revenda usual de ativos 360 Capex líquido 60 Expansão Já comprometido 130 Novos contratos 460 Total de expansão 590 Outros (TI, benfeitorias, etc.) 60 Guidance de Capex para Expansão atrelada a novos contratos a conquistar Capex Renovação 420 Expansão comprometido Outros 360 Expansão comprometido Outros Renovação Líquida 710 Expansão atrelada a novos contratos a conquistar 460 Capex Bruto Receita de Revenda de Ativos Capex Líquido Flexibilidade no gerenciamento do Capex de Renovação pela baixa idade média da frota e de Expansão que é atrelado ao fechamento de novos contratos O Capex de expansão contribui apenas parcialmente para a receita e a geração de caixa do ano em que é executado, pois depende do momento em que os novos contratos são fechados, tendo em vista que os mesmos possuem um período de implantação que varia de 90 a 120 dias (gastos sem receita) Contribuição plena dos contratos fechados em um determinado ano acontece somente nos anos seguintes, onde tenhamos um ano completo operando na sua maturidade

15 JSL Logística e JSL Concessionárias: Negócios Independentes, porém complementares Incorporação em 06/02/2012 (resultados incorporados à JSL a partir de fev/12) Sinergias JSL Logística e JSL Concessionárias 2T12 Total JSL Logística Via JSL Concessionárias Sinergias % do Total R$ mm Compra de Veículos Leves (unidades) ,1% 0,6 Comissão paga pelas montadoras à Simpar Concessionárias Venda de Veículos Leves Seminovos (unidades) ,7% Até ~ + 20% Diferença estimada entre preço médio de vendas finais da Simpar Concessionárias e JSL Seminovos Principais números da JSL Concessionárias (2T12): Volume e Mix de Veículos Vendidos (unidades) ,4% +40,5% ,7% ,3% % 6% 63% Leves Vendas Diretas Pesados Receita Bruta e Mix da Receita (R$ milhões) +5,4% 322,2 305,8 2,6 5,3 7,7 2% 1% 7,8 40,4 38,3 +46,6% 13% 55,2 80,9-4,4% 25% 59% 199,3 190,5 Leves Pesados Pós Vendas F&I 2T11 2T12 2T12 2T11 2T12 2T12 Vendas Diretas 9

16 Serviços Dedicados: Cross-selling gerado a partir de Transporte de Passageiros Exemplo: Automobilístico 16

17 Serviços Dedicados: Desenvolvimento/implantação do projeto e execução das operações Exemplo: Papel e Celulose 1 Colheita e carregamento de madeira Aterro industrial 3 Entrega de matéria-prima Inbound 5 Expedição Outbound Transporte de resíduos 2 Transporte de madeira Locação de veículos Transporte de produtos acabados 4 Movimentação e gestão de estoques Logística Interna Dragagem 6 Movimentação de estoques e carregamento de navios e barcaças 17

18 Exemplo: Setor Mineração (Serviços Dedicados, Gestão e Terceirização e Transporte de Passageiros) Carregamento de minério Transporte de passageiros Locação e veículo com motorista a disposição do cliente Manutenção da estrada Transporte do minério Central de transportes Rastreamento via Satélite 24hs e Telemetria Gerenciamento de resíduos Descarga do minério Ativos Envolvidos: Leves 400 Ônibus 180 Máquinas 20 Caminhões 50 Funcionários:

19 Schio: Serviços Dedicados - Integração logística desde a fábrica até o ponto de venda de varejo Setor: Alimentos Fábrica Fornecedores 2 Transferência das fábricas para CD s Armazém Seco e de temperatura controlada 3 Gestão de Armazém Controle dos Produtos Venda direta para clientes. 1 Entrega de matéria prima inbound 4 Cross Docking Clientes Grande SP, RJ, Norte e Nordeste 5 Distribuição Urbana: Entrega para os Clientes Finais Rastreamento da frota via satélite Digitação de NF s e emissão de faturas Cadastro eletrônico de estoque 6 Logística Reversa de Produtos vencidos/avariados 19

20 Gestão e Terceirização de Frotas com Serviços Exemplo: Laboratorial 2. Transporte de materiais biológicos para hospitais, clínicas e laboratórios 3. Coleta domiciliar de exames com carro e motorista 4. Locação de veículos para força de vendas 1. Transporte de materiais do almoxarifado para laboratórios 5. Transporte de equipamentos operacionais do cliente Rastreamento da frota via satélite 20

21 Disclaimer Muito Obrigado! Algumas das afirmações aqui contidas se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia que poderiam ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países; níveis de taxa de juros, inflação e de câmbio, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em bases global, regional ou nacional). JSL S.A. Relações com Investidores Fone: (11) ri@jsl.com.br