Apresentação Institucional 2T16

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1 Apresentação Institucional 2T16

2 Histórico Criação das bases da Companhia e diversificação dos serviços Consolidação dos serviços integrados de logística Novos negócios e incremento das atividades Carga Geral Concessões de transporte público Criação CS Brasil (Concessões) Aquisição - Serviços Dedicados Expansão Concessionária de Pesados (Tocantins e Sergipe) Leasing Semi-novos Segmento GTF Serviços dedicados e customizados Aquisições Serviços Dedicados (LUBIANI e GRANDE ABC) JSLG3 IPO Rent-a-car Quick Maior portfólio de serviços logísticos do Brasil 2

3 Capilaridade Filiais em 20 Estados e 4 Países RR AP Lojas próprias Colaboradores Ativos Operacionais Centros de Distribuição pelo Brasil (CLI) Centro Logístico Intermodal Porto Seco e 1 REDEX Movida RAC (em todos os estados) Concessionárias Leves Concessionárias Pesados Seminovos Leves AC Chile AM RO Argentina MT PA MS Uruguai GO RS PR DF SC TO SP MA MG PI BA CE ES RJ PE PB RN AL SE 16 Seminovos Pesados Localização de atuação da JSL Logística Atuação em todo território nacional e América Latina 3

4 Unidades de Negócio Participação na Receita Líquida (Últimos 12 meses) 62,2% 23,7% 13,9% 0,2% Nota: Em novembro de 2015 teve início uma reestruturação societária com a transferência de ativos e passivos da unidade que estão na JSL Locações S.A. (GTF) para outras empresas do mesmo grupo econômico através de cisão parcial. Sendo assim, as informações de 2015 são apresentadas proforma, para proporcionar melhor comparação. 4

5 Unidades de Negócio Logística 62,2% 23,7% 13,9% 0,2% 5

6 Logística Participação na Receita Bruta de Serviços (Últimos 12 meses) Transporte de Passageiros Transporte de Cargas 12% 6% Outros 1% Gestão e Terceirização (Veic./Máq./Equip.)* 25% R$ 4,259 bilhões 55% Serviços Dedicados *Com adição de serviços / público / pesados 6

7 Logística Abrangência Múltiplos Segmentos 13% 13% 12% 11% 11% 9% Siderurgia e Mineração Público Papel e Alimentício Automotivo Agronegócio Celulose Outros 9 setores representam 32% Carteira de clientes pulverizada e com alta fidelização x Anos de atuação Baixa dependência, nenhum cliente excede 8% da receita bruta Nota: % se referem a receita bruta de serviços ([últimos 12 meses no 2T16) 7

8 Logística Evolução dos Serviços Conquista Expansão Interna Verticalização Replicabilidade C B D E Ativos Pessoas A Serviços Primeira atividade em novo cliente Adição de novos serviços Incorporação dos recursos envolvidos nas atividades Extensão das atividades às demais plantas do cliente e/ou mercado Serviços Gestão de centro logístico Armazenagem Logística interna Colheita e carregamento Inbound Outbound Cross docking / milk run Distribuição urbana 8

9 Logística Modelo Básico de Negócio 1 Segurança na Receita 2 Forte Poder de Negociação Contratos Prazo: 2 a 10 anos Reajustes anuais de preços Volume mínimo garantido Multa por cancelamento Ativos específicos: obrigatoriedade de compra em caso de rescisão antecipada Financiamento e aquisição de ativos Capex atrelado ao contrato Ganhos de escala na aquisição Agilidade no atendimento em função da escala Uso de linhas específicas de financiamento disponíveis Modelo de negócio proporciona segurança na receita e diferencial competitivo na aquisição de ativos 9

10 Logística (R$MM) Receita Líquida Venda de Ativos Serviços EBITDA Recorrente Margem EBITDA sobre Receita líquida de Serviços ,7% 23,2% 22,6% 23,0% 7,4% ,8% ,1% 844 8,8% T15 2T T15 2T16 As melhorias operacionais realizadas, nos últimos 12 meses, tiveram um impacto positivo na margem EBITDA durante 2T16 Nota: EBITDA reportado foi R$ 687 em 2014, R$ 835 em 2015, R$ 209 no 2T15 e R$ 228 no 2T16 10

11 Unidades de Negócio Movida 62,2% 23,7% 13,9% 0,2% 11

12 Movida Participação na Receita Bruta (2T16) Aluguel diário de veículos e mini leasing Aluguel de carros para empresas, com contratos longos, mínimo de 12 meses (média 26 meses) Venda de carros 33% 10% 57% LOJAS: 29 em Nov/13, 166 lojas em jun/16 LOJAS SEMINOVOS: 0 em Nov/13 43 em jun/16 12

13 Movida Racional da Entrada no Segmento de RAC Atividade baseada em prestação de serviços, diferencial competitivo comprovado da JSL Abertura de novo canal PF Escala é fundamental, envolvendo quantidades significativas de operações de compra e venda de veículos JSL tem grande know-how Alavancagem no grande poder de barganha já detido pela empresa A JSL é um grande frotista Mercado com pouca competição, sem inovação e sem foco no atendimento ao cliente 13

14 Movida Evolução da Frota de Veículos (000) Rent a Car (RAC) GTF Total Diária média Taxa de ocupação Ticket mensal Veículos GTF Veículos RAC R$ 86 R$ 86 64% 74% R$ R$ T15 2T16 2T15 2T16 2T15 2T16 Estratégia em plena execução 14

15 Movida (RAC + GTF) e Seminovos (R$M) Receita Líquida EBITDA Seminovos RAC GTF Margem EBITDA sobre Receita líquida de Serviços ,3% 38,7% 35,8% 30,9% ,3% ,7% T15 2T16 61,9% 20,5% T15 2T16 Crescimento de Receita e EBITDA refletindo investimentos efetuados no RAC Nota: A receita líquida de serviços total contém eliminações entre RAC e GTF, totalizando R$ 385 em 2014, R$ 632 em 2015, R$ 142 no 2T15 e R$ 199 no 2T16 15

16 Unidades de Negócio Concessionárias 62,2% 23,7% 13,9% 0,2% 16

17 Concessionárias de Veículos Pesados Gurupi Pesados Araguaiana Aracaju Palmas TO SE Itabaiana Leves - Original VW São José dos Campos (3) Taubaté (2) Mogi das Cruzes Arujá Caçapava Suzano Diadema Guarulhos (2) São Bernardo do Campo Jacareí São Paulo (3) Leves - Avante Ford São Paulo (1) Leves Ponto Fiat Guarulhos São Paulo (2) Pesados Transrio MAN Caçapava RS SP RJ Pesados Garibaldi Eldorado Pelotas Pesados Pavuna Nova Friburgo Goytacazes Resende Caxias São Leopoldo 17

18 Concessionária de Veículos (R$MM) Receita Líquida EBITDA Recorrente -17,4% Margem 2,3% 1,6% 0,8% 1,9% -43,2% ,4% T15 2T ,1% T15 2T16 Apesar do mercado desfavorável, a JSL tem demonstrado resiliência nas suas margens 18

19 Unidades de Negócio Leasing 62,2% 23,7% 13,9% 0,2% 19

20 Leasing Racional da Entrada no Segmento Maior facilidade na compra de caminhões para prestadores de serviço da JSL Passam a ter caminhões mais novos Possível aumento da utilização de terceiros Contribuindo para venda de ativos Leasing mais atrativo para caminhoneiro por conta de valor residual (empresa pode ficar com caminhão ao fim do contrato) Ganho de escala propicia aumento do poder de barganha na aquisição de veículos Status atual: 132 operações 20

21 Leasing (R$MM) Receita líquida 2015 Últimos 12 meses 2T15 2T16 5,4 14,6 1,1 6,5 EBITDA (2,8) 3,7 (1,9) 2,3 Segmento ainda incipiente, já apresentando resultados positivos 21

22 JSL Consolidada: (R$MM) Receita Líquida Total 8,5% EBITDA Recorrente Margem EBITDA sobre Receita líquida de Serviços 18,7% 22,0% 21,7% 22,0% 20,7% ,8% ,6% T15 2T T15 2T16 Crescimento e melhoria na margem operacional mesmo com o atual cenário econômico # Considera as eliminações entre os negócios Nota: EBITDA reportado foi de R$ 869 em 2014, R$ em 2015, R$ 260 no 2T15 e R$ 295 no 2T16 22

23 JSL Consolidada: (R$MM) Lucro Líquido Recorrente Margem 1,8 % 0,9% 0,7 % -1,0% T15 2T16 Redução do L.L. devido ao investimento acelerado na Movida e maior custo de carregamento do caixa Nota: Lucro Líquido reportado foi de R$ 72 em 2014, R$ 47 em 2015, R$ 10 no 2T15 e R$ -17 no 2T16 23

24 JSL Consolidada - ROIC ROIC 9,2% ROIC 11,9% ROIC -0,6% - ROIC Consolidado: 9,3% ROIC consolidado 0,5 p.p. acima do custo da dívida pós IR (8,8%) Considerando contratos maduros (+ 12 meses), spread aumenta 4,5 p.p. 24

25 JSL Consolidada Fluxo de Caixa Livre (R$MM) Fluxo de caixa livre antes do investimento de expansão JSL consolidada Últimos 12 meses Geração operacional de caixa Capex e venda de ativos Renovação (376) (727) (918) Caixa gerado antes do crescimento e juros Capex e venda de ativos Expansão (1.387) (1.509) (1.299) Fluxo de caixa livre para firma (825) (68) 78 Geração de fluxo de caixa consistente antes de expansão 25

26 JSL Consolidada Endividamento (R$MM) Dívida Líquida + Fornecedores Risco Sacado Fornecedores risco sacado Relação ativo/dívida 1,1X Leves Dívida Líquida Pesados Dívida Líquida + Fornecedores Risco Sacado Parâmetros de Alavancagem Ativos 2T15 1T16 2T16 Covenants Dívida Líquida / EBITDA-A 2,4x 2,1x 2,1x N.A. Dívida Líquida / EBITDA 3,9x 3,9x 4,0x N.A. EBITDA-A / Juros Líquidos 4,3x 4,6x 4,6x N.A. Dívida Líquida + Fornec. Risco Sacado / EBITDA-A 2,6x 2,3x 2,2x Max 3,5x Dívida Líquida + Fornec. Risco Sacado / EBITDA 4,4x 4,4x 4,3x N.A. EBITDA-A / Juros Líquidos + Custo do Risco Sacado 3,9x 3,9x 3,9x Min 2,0x Perfil dos ativos propicia liquidez para gestão da dívida Apesar dos investimentos e crescimento, a alavancagem da companhia reduziu 26

27 JSL Consolidada Estrutura de Capital TJLP (7,5% a.a.) 7,3% Selic (14,3% a.a.) 1,0% Pré-fixado (6,2% a.a.) 24,8% IPCA (8,8% a.a.) 0,4% CDI (14,1% a.a.) 66,6% Dívida líquida R$ 4,6 bilhões Custo Dívida Líquida + Risco Sacado: 13,3% a.a. Custo Dívida Líquida + Risco Sacado após impostos: 8,8% a.a. 27

28 Evolução da Dívida Cronograma de Amortização (R$MM) Dívida bruta Curto prazo Longo prazo EBITDA-A LTM Liquidez Jul/16 a Jun/17 Jul/17 a Dez/ até 2025 Caixa atual cobre funding até o final de

29 JSL Consolidada Guidance 2016 R$ milhões Realizado 1S16 Consolidado* Consolidado* Logística Guidance 2016 Realizado 2015 Movida (RAC + GTF) Consolidado* Logística¹ Movida (RAC + GTF)¹ Receita bruta de Serviços a a a EBITDA 587 Investimento Bruto Venda de Ativos Investimento Líquido a a a a a 400³ 1.101² 809² 279² 250 a a a a a a a * A diferença da soma da Logística e Movida para o Consolidado é o efeito das Concessionárias e Leasing. ¹ As informações de 2015 não contemplam a reestruturação societária com a transferência de ativos e passivos da unidade que estão na Movida Gestão e Terceirização de Frotas S.A. (GTF) para outras empresas do mesmo grupo econômico através de cisão parcial. ² EBITDA recorrente, ou seja, desconsidera itens não recorrentes. 29

30 Governança Corporativa Outros membros da família Simões Fernando Antônio Simões Capital votante 7,2% 10,3% 56,6% 25,9% Total de Ações ON: Novo Mercado 100% ações ON, sendo 25,9% de Free Float e 2,3% em Tesouraria 100%Tag Along Comitê Financeiro e de Suprimentos Conselho Fiscal Código de Ética Comitê de Ética e Compliance Data base: 29/07/

31 Prêmios e Reconhecimentos Recebidos Exame - Melhores e Maiores A melhor empresa do setor de transporte no especial Exame Melhores & Maiores 2016 Valor 1000 JSL 92ª colocada entre as 100 maiores empresas do Brasil 1º lugar entre os melhores prestadores de serviços logísticos do Brasil nos setores alimentos e Bebidas, Automotivo e Autopeças, Papel e Celulose, Siderurgia e Metalurgia. 2º lugar geral entre os melhores prestadores de serviços logísticos do Brasil. Certificado ABTI - Associação Brasileira de Transportadores Internacionais Categoria Transportes Revista Transporte Moderno A maior do setor de transporte rodoviário de carga. Fernando Antonio Simões eleito a personalidade do ano. Melhores empresas do Valor Carreira 4º Lugar em empresas de a funcionários Troféu Transparência É a escolha das empresas com as demonstrações financeiras mais transparentes do Brasil. PERC Programa de excelência em relacionamento com a cadeia de atendimento Ganhadora na categoria: Atendimento: Serviços e logística Prêmio INBRASC 2016 JSL Melhor transportador Rodoviário - Eleita por escolha do mercado de supply chain, sem indicação Certificado Saber Viver Pela colaboração do desenvolvimento social na região da Barra do Riacho em Aracruz no Espirito Santo Anuário da Época Negócios 360º 4º Lugar no Setor de Transportes Boa prática implantada - VALE 31

32 Responsabilidade Socioambiental Alguns projetos próprios e apoiados INICIATIVAS QUE MINIMIZAM OS IMPACTOS AMBIENTAIS: Renovação da frota em até 3 anos Treinamento de condução econômica Menor consumo de combustível Sistema de otimização de rotas Manutenção preventiva de veículos Descarte adequado de resíduos Controle de emissões Eficiência no uso da água Práticas de responsabilidade social Certificação ISO

33 MUITO OBRIGADO! ANEXOS

34 Novo contrato com o setor automotivo: R$ 350 milhões global Operação asset light, com foco na gestão e inteligência 100% da operação logística interna da Fábrica de Resende/RJ Investimento: R$ 15 milhões Prazo: 60 meses Porto marítimo e Aeroporto (importação e exportação) Linha TGX - importado. recebimento. armazenamento. sequenciamento 1 Gestão do centro logístico a. Recebimento b. Conferência c. Sequenciamento d. Transporte para fábrica Inbound 2 Logística Interna da Fábrica a. Recebimento das peças b. Conferência c. Sequenciamento d. Abastecimento das linhas de montagem e. Planejamento logístico f. Separação de peças g. Planta piloto / protótipo 3 Operação de SKD a. Recebimento das partes semimontadas b. Manuseio c. Conferência d. Armazenagem e. Embalamento para exportação f. Carregamento dos contêineres 4 Operação de CKD a. Recebimento de peças e acessórios b. manuseio c. conferência d. armazenagem e. Embalagem para exportação f. carregamento dos contêineres 34

35 Gestão e Terceirização de Frotas com Serviços Exemplo: Laboratorial 2. Transporte de materiais biológicos para hospitais, clínicas e laboratórios 3. Coleta domiciliar de exames com carro e motorista 4. Locação de veículos para força de vendas 7. Fretamento 6. Transporte de materiais biológicos do interior 1. Transporte de materiais do almoxarifado para laboratórios 5. Transporte de equipamentos operacionais do cliente Rastreamento da frota via satélite 35

36 Serviços Dedicados, Gestão e Terceirização e Transporte de Passageiros Mineração Carregamento de minério Central de transporte e rastreamento via satélite Locação de veículos com motorista a disposição do cliente Manutenção de estradas Abastecimento de máquinas Umectação de vias Transporte de passageiros Transporte de minério Coleta seletiva Limpeza industrial Içamento de carga Gerenciamento de resíduos Carregamento de vagão 36

37 Novos contratos negociados em 2015 Destaques dos novos contratos negociados Receita global de R$ 2,172 bilhões 59% de cross selling, ou seja, negociados junto a clientes atuais 41% negociados com novos clientes 61% em Serviços Dedicados e 39% em Gestão e Terceirização Prazos de até 7 anos Investimento de aproximadamente R$ 572 milhões, sendo R$ 347 milhões em 2015 e R$ 225 milhões em 2016 Receita Global (R$ mm) Prazo médio (meses) Margem EBITDA Valor Residual Características dos Novos Contratos CONSOLIDADO NOVOS CONTRATOS % 64% 61% SERVIÇOS DEDICADOS e TRANSPORTE DE PASSAGEIROS % 45% Logística 39% GESTÃO E E TERCEIRIZAÇÃO Leves e Pesados % 72% TIR Nominal Desalavancada 21% Transformação da Movida Exercício de Receita Incremental de Serviços (RAC + GTF) R$ R$ % R$ R$ R$ 39 + R$ 202 R$ 263 R$ 263 R$ 455 R$ 455 Receita Bruta de Serviços 2015 Receita Bruta de Serviços Receita Incremental Receita incremental de * GTF Receita incremental de RAC Receit a Bruta de Serviços 2015 (GTF) Receit a Bruta de Serviços 2015 (RAC) Destaque para o crescimento do RAC no exercício, superior a 44% Projeção feita a partir da anualização da receita com base na frota operacional do final de dez/15 (32.137), com manutenção da receita média por carro de

38 Momento atual Receita Líquida¹: R$ 6,4 bi EBITDA³: R$ mi Lucro³: R$ 12 mi Operações Logísticas Mercado fragmentado e desorganizado Grande oportunidade de consolidação orgânica Necessidade da Indústria está apenas começando Receita Líquida¹: R$ 4,0 bi Ativos²: Filiais²: EBITDA³: R$ 892 mi CS BRASIL Oportunidade de desenvolvimento de serviços estruturados Receita Líq¹: R$ 898 mi Lojas²: 36 EBITDA³: R$ 11 mi Independente porém complementar Receita Líquida de serviços¹: R$ 763 mi Ativos²: Lojas²: 166 EBITDA³: R$ 267 mi RAC (Movida Rent a Car Ltda) Receita Líquida de serviços¹: R$ 578 mi Ativos²: GTF (JSL Locações Ltda) Receita Líquida de serviços¹: R$ 203 mi Ativos²: Movida Seminovos Receita Líquida¹: R$ 853 mi Receita Líquida¹: R$ 15 mi EBITDA³: R$ 4 mi Operação incipiente Segurança na concessão de crédito Alto potencial Sinergia com outras atividades Foco em caminhões e carros seminovos Frota Mobilidade urbana Prestação de serviços públicos estruturados Pouca concorrência Falta de serviço Inovação Crédito farto Guerra de preço Utilizamos DNA de servir ¹ Base Últimos 12 meses ² Base jun/16 ³ Recorrente, exclui itens não recorrentes 38

39 Exercício Recorrente de Desalavancagem em R$ milhões Fluxo de caixa livre antes do investimento de expansão JSL consolidada Últimos 12 meses desconsiderando as operações novas Cenário sem investimento de expansão EBITDA Recorrente Dívida Líquida* EBITD A LTM índice de alavancagem (EBITDA) EBITDA-A LTM índice de alavancagem (EBITDA-A) Outros Geração Operacional de Caixa Capex e venda de ativos Renovação (918) Caixa gerado antes do crescimento e juros Capex e venda de ativos Expansão (1.299) Fluxo de caixa livre para firma T , ,7 2T , ,5 * Não inclui risco sacado a pagar (Montadoras) Sem crescimento Dívida líquida 2T15 (-) Geração de caixa (+) 511 juros sobre a dívida no período (13,0%) Dívida líquida 2T16 Forte desalavancagem antes do impacto do crescimento 12% Dívida líquida/ebitda-a passando de 1,7x no 2T15 para 1,5x no 2T16 13% Dívida líquida/ebitda passando de 3,3x no 2T15 para 2,9x no 2T16 39

40 Conceitual do EBITDA-Adicionado (EBITDA-A) Contabilização do Contrato (Dados Hipotéticos) Fluxo de Caixa do Contrato (valores hipotéticos) TIR=~15%; VPL=~R$14mil Segmento de Serviços +Receita Operacional Líquida=R$165 mil/ano Segmento de Venda de Ativos R$72 mil Ano DRE (em R$) Receita Líquida de Prestação de Serviços (+) Receita da Venda do Ativo Utilizado (=) Receita Líquida Total (-) Custo de Venda do Ativo Utilizado (72.000) (-) Despesas Operacionais ( ) ( ) ( ) ( ) (-) Depreciação (7.000) (7.000) (7.000) (7.000) (=) EBIT (-/+) Impostos (7.140) (7.140) (7.140) (7.140) (=) Lucro Líquido Imobilizado (em R$) Imobilizado (-) Depreciação Acumulada (7.000) (14.000) (21.000) (28.000) (-) Desmobilização do Ativo (72.000) (=) Imobilizado Líquido R$100 mil Aquisição do Ativo Custos e Despesas Operacionais=R$137mil/ano (+/-) Impostos 34% Ano EBITDA e EBITDA-A (em R$) (=) EBIT (+) Depreciação (não caixa) (=) EBITDA (+) Custo do Ativo Vendido (não caixa) (=) EBITDA-A EBITDA Adicionado ( EBITDA-A ) corresponde ao EBITDA acrescido do custo contábil residual da venda de ativos, o qual não representa desembolso de caixa, uma vez que se trata da mera representação contábil no momento da venda dos ativos. Dessa forma, a Administração da Companhia acredita que o EBITDA-A é uma medida prática para a mensuração do desempenho econômico-financeiro do negócio. 40

41 ROIC Exercício simulando todas as operações da Logística em estágio maduro (mais de 12 meses de faturamento) JSL - Logística ROIC - LTM 30/ 06/ 2016 (R$ milhões) JSL Consolidado* Movida (RAC + GTF) JSL Concessionárias JSL Logística Operações com faturamento de 12 meses Demais Operações Demais operações SIMULAÇÃO JSL Logística Total Receita Líquida 6.356, ,3 897, , ,9 419, , ,0 Receita Líquida de Serviços 5.219,8 763,1 873, , ,0 347, , ,4 EBIT 641,2 200,7-1,8 446,9 448,4 (1,5) 208,9 657,3 Margem EBIT 12,3% 26,3% -0,2% 11,9% 13,3% -0,4% 13,3% 13,5% 1,4x 0,3x (=) Lucro Operacional Líquido menos Impostos (NOPLAT)-A 448,8 140,5-1,3 312,8 313,9 (1,1) 139,4 453,3 (=)Capital Investido - B (exclui efeito do ágio)¹ 4.842, ,9 228, , , , , ,3 ROIC - A/ B 9,3% 11,9% -0,6% 9,2% 13,3% -0,1% 13,3% 13,3% (=)Capital Investido + Fornecedores risco sacado - C (exclui efeito do ágio)¹ 5.254, ,9 228, , , , , ,3 ROIC - A/ C 8,5% 9,4% -0,6% 8,9% 12,8% -0,1% 13,3% 12,9% * Contempla a consolidação dos resultados financeiros da JSL Logística, JSL Concessionárias, Movida e JSL Leasing, já considerando as eliminações entre os negócios ¹ Conforme recomendação da auditoria, o ROIC passou a desconsiderar o efeito do agio no Capital Investido 41

42 Algumas das afirmações e considerações aqui contidas constituem informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria e se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia que podem ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países, níveis de taxa de juros, inflação e de câmbio, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em bases global, regional ou nacional). Dessa forma, a administração da Companhia não se responsabiliza pela conformidade e precisão das informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria discutidas no presente relatório, as quais devem ser analisadas e interpretadas de forma independente pelos acionistas e agentes de mercado que deverão fazer suas próprias análises e conclusões sobre os resultados aqui divulgados JSL S.A. Relações com Investidores Fone: (11) / Fax: (11) ri@jsl.com.br