APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL 3T18. p. 1

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1 APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL 3T18 p. 1

2 Mercado em transformação e com grande potencial de crescimento Companhia pronta para capturar aumento na rentabilidade RENTABILIDADE Negócio de escala com alto potencial de diluição e ganhos de margem Pioneirismo, inovação e tecnologia a serviço do cliente Modelo de negócios diferenciado p. 2

3 Pilares do Negócio Compra Operação Venda Captação - Escala - Mix - Maturação de Processos e Expansão - Foco em Varejo (Lojas próprias) - Estrutura de Capital Pilares para atingimento do ROIC p. 3

4 Mercado em Transformação Novas classes da base social (C&D) Fatores financeiros reforçando viabilidade Mudanças de cultura Ano salário = 2 diárias Ano salário = 12 diárias Consciência desta capacidade ainda latente Fontes: IBGE e informações públicas Juros Depreciação Valor de Compra Conceito de propriedade migrando para uso inteligente Tecnologia / Inovação Proximidade do cliente Nova matriz de mobilidade urbana Carro premium de final de semana Pacote popular de viagem com inclusão de carro alugado p. 4

5 Histórico Fundação Movida Aquisição T18 29 Lojas Carros 2,1% Mkt share RAC 2º 82 Lojas RAC Carros 5,8% Mkt share RAC Maior player no Brasil Mercado Premium DEVOLUÇÃO COM TABLET 156 Lojas RAC 23 Seminovos Carros 9,9% Mkt share 183 Lojas RAC RAC 59 Lojas Seminovos Carros 17,7% Mkt share RAC 183 Lojas RAC 58 Lojas Seminovos Carros 11% Market Share RAC APP MOVIDA EM TODAS AS PLATAFORMAS MOVIDA EXPRESS IPO Movida Fev 17 Nova identidade visual Seminovos Movida Out 17 Aquisição Movida Premium LANÇAMENTO DO PRÉ-PAGAMENTO 5º TRI COM RECORDE NO LUCRO 184 Lojas RAC 60 Lojas Seminovos Carros p. 5

6 Presença Nacional e Performance Sólida R$ milhões Dados LTM RR 1 1 AP 100% lojas próprias AM 4 1 RECEITA LÍQUIDA 2.396,9 EBITDA 425,4 EBIT 338,3 LUCRO LÍQUIDO 127, AC 5 RO PA MT 3 MA 2 2 PI TO BA GO DF MG MS ES SP RJ 4 1 CE RN 3 1 PB PE 8 2 AL SE Lojas RAC DÍV LIQ /EBITDA* 2,8x ROIC 10,2% RS PR SC Lojas Seminovos Lojas RAC Lojas Seminovos OBS: Todos os dados financeiros foram ajustados de acordo com as novas normas do IFRS 15 e 9 *Desconsidera valores de impairment conforme Nota Explicativa 15 das Demonstrações Financeiras p. 6

7 Mercado de Seminovos milhões de carros Carros novos Mercado potencial Dados 2018* Capacidade produtiva instalada de 5 milhões -27% 3,0 2,8 2,1 1,7 1,9 2, * Usados (inclui seminovos) +22% 0,3% Share Movida 10,0 milhões Usados 2,1 milhões Seminovos 1,2 1,6% 34 mil Movida 8,2 8,7 8,6 8,6 9,3 10, * Seminovos 1,2 +15% 1,8 1,9 2,6 3,2 3,4 2,1 Frota Brasileira de carros 54 milhões com idade média de 10 anos * *Últimos doze meses a partir de set/2018 Fontes: Fenauto, Anfavea, IBGE, Denatran (Agosto de 2018) e informações públicas Notas: (1) Carros usados com até 3 anos de uso; (2) Número estimado pela proporção de carros em relação ao total de veículos (passageiro, comerciais leve e pesado e motos) e a proporção de veículos seminovos em relação ao total de veículos publicada pela Fenauto. p. 7

8 Modelo de Negócio Tecnologia e inovação para avanço do Mercado Priorização na gestão do tempo do cliente Rent a Car (RAC) 74,6% da Receita de Serviço¹ 37,7% da receita líquida total¹ Seminovos 49,5% da receita líquida total¹ Assertividade da estratégia de compra e revenda de veículos Captura das oportunidades do Mercado permitiu: Lojas com estrutura significativamente superior ao mercado Custos inferiores Foco obsessivo em superar as expectativas do cliente Crescimento em segmentos pouco explorados Gestão e Terceirização (GTF) 25,4% da Receita de Serviço¹ 12,8% da receita líquida total¹ Continuidade dos ~30 anos de experiência detidos pela JSL Crescimento seletivo com foco em rentabilidade Escala atingida no RAC potencializa crescimento e rentabilidade do GTF Oferta exclusiva Movida Oferta exclusiva Movida Duster Mercedes C180 Renegade Kicks Mobi Corolla GLA Frontier Oroch Compass Introduzido em Maio-15 Introduzido em Out-15 Introduzido em Nov-16 Introduzido em Out-16 Introduzido em Dez-16 Introduzido em Jan-17 Introduzido em Dez/17 Introduzido em Jun-18 Introduzido em Jun-18 Introduzido em Nov-18 Notas: (1) Dados 3T18 OBS: Todos os dados financeiros foram ajustados de acordo com as novas normas do IFRS 15 e 9. p. 8

9 Reconhecimento de Marca Pesquisas top-of-mind¹ + 23 p.p. 1º lugar no ranking Estadão Melhores Serviços na categoria locadora de automóveis 30% 5% 8% 8% 7% 21% Carbon Free Troféu Frotas e Fretes Verdes S14 2S14 1S15 2S15 1S16 1S17 Participação Online e Direta² Caderno Especial PME Estadão 1º Lugar Agosto/17 e 2º Lugar em Satisfação 2018 entre as Locadoras 88% 12% 70% 30% Vendas Online Vendas Offline Online - Diretas Prêmio Melhores Destinos Melhor Locadora de Veículos 2018 Prêmio Maiores e Melhores da Exame Maior Crescimento no ranking de serviços Agosto/17 51% 49% 69% 31% Online - Indiretas Prêmio Liderança em Valor para Consumidor Frost&Sullivan Fontes: Euromonitor e H2R Pesquisas Notas: (1) Pesquisas top-of-mind conduzidas pela H2R Pesquisas em São Paulo, Rio de Janeiro, Porto Alegre, Belo Horizonte, Recife e Ribeirão Preto, (2) Dados de Euromonitor. p. 9

10 Diferenciais Rent-a-Car NOVOS PRODUTOS E PARCERIAS RELACIONAMENTO COM CLIENTE MEIOS DE PAGAMENTO PRÉ-PAGAMENTO MOVIDA FACILITA TABLET APPLE PAY SAMSUNG PAY +50 MIL CNHs E +900 CNPJs CADASTRADOS POR MÊS p. 10

11 Evolução desde o IPO - LTM Receita Líquida EBITDA e Margem T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% -10,0% -20,0% -30,0% 38,9% 36,0% 35,2% 34,0% 33,5% 34,3% 34,6% 37,3% 38,2% 16,5% 15,1% 14,1% 13,7% 13,1% 13,6% 14,3% 16,0% 17,7% T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T (50) Receita Líquida de Serviços Receita Líquida de Venda de Ativos EBITDA Margem EBITDA¹ Margem EBITDA² EBIT e Margem Lucro Líquido e Margem 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% -10,0% -20,0% -30,0% 26,7% 25,6% 25,8% 25,6% 25,4% 26,5% 26,9% 29,9% 30,4% 11,4% 10,7% 10,4% 10,3% 10,0% 10,5% 11,1% ¹ Sobre Receita de Serviços ² Sobre Receita Total 12,8% 14,1% T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 EBIT Margem EBIT¹ Margem EBIT² (50) 6,5% 6,9% 7,1% 4,3% 4,8% 5,2% 5,1% 2,8% 1,8% 2,0% 2,1% 2,0% 2,7% 3,0% ,5% 4,1% ,4% 5,3% 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 Lucro Líquido Margem Líquida² Margem Líquida¹ 128 p. 11

12 Resultados Consolidados Em R$ milhões Receita Líquida CAGR +52% ,9% T18 LTM 3T17 3T18 EBITDA e Margem¹ CAGR +30% 47,7% 43,5% 35,9% 38,1% 34,3% 35,3% 38,7% ,8% T18 LTM 3T17 3T18 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0% -10, -20, -30, EBIT e Margem¹ 27,1% 23,8% CAGR +46% 30,4% 25,5% 26,5% ,5% 27,4% +39,2% ,0% 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% Lucro Líquido e Margem¹ CAGR +41% 7,3% 9,6% 11,4% 4,3% 6,9% ,4% 5,9% +192,6% Q18 LTM 3Q17 3Q18 0,0% T18 LTM 3T17 3T18 ¹ Sobre Receita de Serviços p. 12

13 Rent-a-car (RAC) Frota Total e Pontos de Venda (quantidade) Frota op. p/ loja Receita Líquida (R$ milhões) CAGR +35% CAGR +53% ,8% T18 LTM 3T17 3T18 Frota no final do período Pontos de Atendimento T18 LTM 3T17 3T18 Receita média mensal por veículo (R$) Margem Bruta (%) +2,7 p.p , , , , , ,9 +4,8% 1.699,1 42,6% 47,3% 54,4% 59,0% 60,7% 58,1% 60,8% T18 LTM 3T17 3T T18 LTM 3T17 3T18 p. 13

14 Gestão e Terceirização de Frotas (GTF) Frota Total (quantidade) CAGR +9% Receita Líquida (R$ milhões) CAGR +13% +43,4% ,5% T18 LTM 3T17 3T T18 LTM 3T17 3T18 Receita média mensal por veículo (R$) Margem Bruta (%) +1,2% +3,1 p.p ,9 858, , , , , ,2 63,9% 65,5% 53,4% 44,9% 32,7% 60,8% 63,9% T18 LTM 3T17 3T T18 LTM 3T17 3T18 p. 14

15 Seminovos Volume de veículos vendidos (quantidade) Receita Líquida (R$ milhões) CAGR +55% CAGR +78% ,4% -27,8% T18 LTM 3T17 3T T18 LTM 3T17 3T18 Ticket médio (R$) Margem Bruta (%) ,6% ,8% 3,4% 6,0% 5,1% 5,1% 4,8% 4,8% T18 LTM 3T17 3T T18 LTM 3T17 3T18 p. 15

16 Plano de Ação Seminovos Redesenho do Varejo Gestão Comercial Processo de Desmobilização Marketing Estratégia de Novos Canais Nova Precificação p. 16

17 EBIT Em R$ milhões e Margem (%) EBITDA Em R$ milhões e Margem(%) EBITDA e EBIT 3T17 vs 3T18 Em R$ milhões RAC GTF Seminovos 37,4% 39,5% T17 3T18 65,3% 62,4% T17 3T18 5 (5) (15) (25) (35) (45) (55) (65) 3T17 3T18 (18) (21) (4,4)% (6,8)% 10, -10 (75) (85) (95) ,1% 33,6% ,6% 45,2% 3T17 3T (20) (22) (4,8)% (7,2)% 3T17 3T18 3T17 3T18 p. 17

18 EBIT Em R$ milhões e Margem (%) EBITDA Em R$ milhões e Margem(%) EBITDA e EBIT 9M17 vs 9M18 Em R$ milhões RAC GTF Seminovos 34,6% 38,6% ,9% 65,2% 9M17 9M (45) (46) 9M17 9M18 9M17 9M18 (4,0)% (4,7)% 29,4% 33,2% 51,9% 51,9% 9M17 9M (50) (50) 9M17 9M18 9M17 9M18 (4,4)% (5,2)% p. 18

19 CAPEX e FCFF Em R$ milhões CAPEX T18 LTM Frota Renovação Expansão Pontos de Venda Outros Total Receita Bruta com Venda de Ativos CAPEX Líquido Fluxo de Caixa Livre para a Firma T18 LTM EBITDA Custo não Caixa¹ Imposto + Capital de Giro² (48) 89 Geração Operacional de Caixa Capex Renovação (128) (484) (906) (1.582) (1.596) Caixa Gerado Antes do Crescimento Capex de Expansão (660) (918) (834) (507) (619) Fluxo de Caixa Livre para Firma (292) (474) (136) (435) (481) ¹ Referente ao Custo de venda de ativos utilizados na prestação de serviços ² Somatória das movimentações das seguintes contas do Balanço Patrimonial: contas a receber, impostos a recuperar, depósitos judiciais, outros créditos, despesas antecipadas, fornecedores, partes relacionadas, obrigações trabalhistas e tributárias, contas a pagar e adiantamentos, demandas judiciais e administrativas pagas e imposto de renda e contribuição social. p. 19

20 Endividamento Em R$ milhões Cronograma de Amortização Caixa Até Set/2019 De Out a Dez/ em diante Debênture Empréstimos e Financ. Leasing Ratios da Dívida 3T18 Perfil da Dívida Dívida Líquida / Imob. Líquido 0,4x Dívida Líquida / EBITDA LTM* 2,8x Dívida Líquida / Patrimônio Líquido 0,8x 3T17 Prazo Médio: ~23 meses CDI Médio: ~9,2% Custo: CDI+2,8% -0,9 p.p. no spread 3T18 Prazo Médio: ~32 meses CDI Médio: ~6,4% Custo: CDI+1,9% +9 meses *Desconsidera valores de impairment conforme Nota Explicativa 15 das Demonstrações Financeiras p. 20

21 Evolução do Lucro Líquido +2,4x Em R$ milhões Margem Líquida¹ 6,6% Margem Líquida¹ 12,6% Rentabilidade 9,8% 8,6% 7,6% 10,1% 10,3% 10,6% 10,6% 10,6% 10,2% 9,3% 9,4% 9,3% 7,7% 7,9% 7,8% 6,5% 5,7% 6,0% 9,3% 7,6% 9,2% 9,2% 8,1% 7,2% 6,6% 5,7% 9,7% 7,3% 6,4% 10,2% 8,8% 5,8% 4,2% 3,9% 4,4% 4,6% 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 ¹ Sobre Receita de Serviços ROIC LTM CUSTO DE DÍVIDA (PÓS IMPOSTOS) LTM ROE LTM p. 21

22 Somos a única locadora de carros do país a oferecer uma multiplataforma de soluções de mobilidade urbana, com um viés cada vez mais sustentável. p. 22

23 ANEXOS p. 23

24 Depreciação Resultado de Seminovos por Carro Em R$ por carro LTM 3T Valor residual de um ativo é o valor estimado que a entidade obteria com a venda do ativo, após deduzir as despesas estimadas de venda, caso o ativo já tivesse a idade e a condição esperadas para o fim de sua vida útil. Valor depreciável é o custo de um ativo ou outro valor que substitua o custo, menos o seu valor residual. Comitê de Pronunciamentos Contábeis CPC 27 Ativo Imobilizado Se Σ = 0 Nível de depreciação suficiente 67% 33% R$2.696 R$1.328 Direto Indireto Condições do Mercado de Seminovos + Mix de Frota + Escala & Poder de Barganha + Mix de Frota + Alteração da depreciação a partir de Agosto: RAC R$1.027 (+R$100 vs 2T18) GTF R$2.484 (+R$1.035 vs 2T18) Canal de Venda Depreciação Se tivesse sido em Julho: RAC ~ R$1.100 GTF ~ R$3.000 p. 24

25 PT e ROUBO PDD Gestão - Foco na Execução 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 - (20,0) 5,9% 5,5% 13,7 12,2-1,0% (2,4) 3,4% 23,5 1,3% 1,2% 0,5% 3,4 3,3 1,5 Redução de R$15 MM 1T17 2T17 3T17 9M17 1T18 2T18 3T18 9M18 1,0% 8,2 7,1% 5,1% 3,1% 1,1% -0,9% -2,9% PDD (R$ milhões) PDD/Receita de Serviços % Frota Rastreada 12% 22% 36% 23% 57% 63% 66% 62% 180,0 130,0 10,4% 10,8% 8,8% 10,0% 7,3% 9,3% Redução de R$12 MM 6,7% 12,0% 10,0% 8,0% 80,0 30,0 24,0 24,2 21,0 69,2 19,6 25,6 3,9% 11,9 57,0 6,0% 4,0% 2,0% (20,0) 1T17 2T17 3T17 9M17 1T18 2T18 3T18 9M18 0,0% PT + Roubo (R$ milhões) PT+Roubo/Receita de Serviços p. 25

26 GTF RAC Frota Alugada em Relação à Total 75,0% 62,3% 60,1% 60,7% 59,0% 69,9% 68,4% 62,8% 62,9% 61,3% 60,4% 59,3% 54,9% 53,5% 63,1% 61,3% 52,7% 68,0% 65,7% 58,0% 61,5% 61,6% 52,9% 65,5% 56,8% 57,1% 63,0% 60,5% 59,1% 68,0% 61,2% 62,5% 62,8% 61,1% 61,3% 59,4% 59,4% 45,5% 47,5% 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 Conc.1 Conc.2 Movida 99,4% 95,7% 90,8% 79,8% 88,4% 77,7% 94,7% 93,7% 88,2% 88,1% 81,4% 82,3% 92,2% 90,7% 89,7% 92,9% 91,0% 80,6% 93,0% 90,2% 84,1% 96,0% 87,2% 85,1% 84,7% 80,6% 77,4% 88,4% 82,3% 83,3% 88,8% 87,6% 86,6% 89,8% 89,9% 84,6% 87,2% 87,1% 84,7% 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 Conc.1 Conc.2 Movida OBS¹ Informações obtidas nos sites de relações com investidores das respectivas companhias. OBS² Para conbcorrente 2 os dados foram consolidados de maneira histórica para melhor comparabilidade. p. 26

27 Carro Total Carro Operacional Diárias RAC por Carro *Volume médio/carro operacional 73,1 74,8 64,1 64,5 73,4 75,5 66,1 66,1 66,3 82,0 68,7 68,3 78,3 77,4 79,8 75,8 78,5 76,7 65,2 65,5 67,2 67,8 67,4 67,6 66,1 66,3 67,0 67,6 66,8 67,5 74,0 65,2 69,2 71,1 69,9 69,3 54,6 58,3 57,9 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 Conc.1 Conc.2 Movida 65,8 67,6 57,6 56,4 57,4 57,8 58,1 61,6 54,4 55,0 55,1 55,9 53,6 53,3 48,2 49,4 46,8 42,8 41,0 59,7 60,7 52,1 56,2 55,3 47,8 60,3 54,9 57,5 51,8 52,5 52,9 60,8 54,1 55,5 56,5 54,6 57,4 56,3 49,3 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 Conc.1 Conc.2 Movida OBS¹ Informações obtidas nos sites de relações com investidores das respectivas companhias. OBS² Para concorrente 2 os dados foram consolidados de maneira histórica para melhor comparabilidade. p. 27

28 Equalização de Yield RECEITA MENSAL IMOBILIZADO LÍQUIDO GAP 1,1 p.p. Receita contábil dos últimos doze meses (LTM) dividida por 12 Linha do balanço patrimonial (valor médio entre o trimestre corrente e quatro trimestres anteriores) 4,5% 4,4% 4,4% 4,3% 4,1% 4,0% 4,1% 4,1% 4,0% 4,0% 3,9% 4,0% 4,0% 4,0% 3,7% 3,7% 3,4% 3,4% 3,4% 3,4% 3,4% 3,3% 3,3% 3,2% 3,5% 3,6% 3,2% 3,2% 3,5% 3,4% GAP 0,2 p.p. 3,3% 3,3% 3,4% 3,4% 3,4% 3,3% 3,1% 3,1% 3,1% 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 Conc.1 Conc.2 Movida OBS¹ Informações obtidas nos sites de relações com investidores das respectivas companhias. OBS² Para concorrente 2 os dados foram consolidados de maneira histórica para melhor comparabilidade. p. 28

29 Equalização de Alavancagem DÍVIDA LÍQUIDA EBITDA LTM Inclui: Securitização de contas a pagar Cessão de créditos por fornecedores Cessão de direitos creditórios Fornecedores Risco Sacado EBITDA contábil dos últimos doze meses (LTM) 4,1 4,0 2,8 2,6 1,5 3,2 2,9 3,0 2,8 2,9 3,0 1,7 1,6 1,7 3,5 3,4 3,6 3,5 3,2 2,8 2,9 2,9 2,8 2,8 2,3 1,9 2,1 1,9 1,9 3,6 3,3 3,1 3,4 3,0 3,6 3,3 3,2 3,2 3,0 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 Conc.1 Conc.2 Movida OBS¹ Informações obtidas nos sites de relações com investidores das respectivas companhias. OBS² Para concorrente 2 os dados foram consolidados de maneira histórica para melhor comparabilidade. p. 29

30 Equalização de ROIC NOPLAT LTM CAPITAL INVESTIDO MÉDIO EBIT contábil dos últimos doze meses (LTM) (-) Taxa efetiva de IR (média ponderada LTM) Dívida Líquida (com risco sacado e equivalentes conforme slide anterior) (+) Patrimônio Líquido (valor médio entre o trimestre corrente e quatro trimestres anteriores) 17,1% 17,3% GAP 8,5 p.p. 8,9% 8,6% 16,9% 15,8% 15,3% 15,8% 10,4% 10,6% 10,8% 9,6% 9,8% 9,3% 9,4% 9,3% 16,2% 14,4% 7,7% 7,9% 7,8% 7,6% 13,9% 14,7% 9,7% 9,9% 10,1% 9,2% 9,4% 9,1% 14,0% 10,0% 9,6% 13,0% 10,2% 9,9% GAP 2,8 p.p 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 Conc.1 Conc.2 Movida OBS¹ Informações obtidas nos sites de relações com investidores das respectivas companhias. OBS² Para concorrente 2 os dados foram consolidados de maneira histórica para melhor comparabilidade. p. 30

31 Equalização de ROE LUCRO LÍQUIDO LTM PATRIMÔNIO LIQ. MÉDIO Lucro Líquido contábil dos últimos doze meses (LTM) Patrimônio Líquido (valor médio entre o trimestre corrente e quatro trimestres anteriores) GAP 13,5 p.p 22,4% 21,6% 21,1% 20,5% 19,8% 19,8% 20,4% 20,5% 21,1% 22,3% 21,9% 22,3% GAP 16,6 p.p. 7,6% 6,5% 5,8% 5,7% 5,7% 6,0% 5,4% 5,9% 7,0% 7,4% 7,5% 8,6% 4,2% 3,9% 4,4% 4,6% 11,0% 11,1% 6,6% 5,7% 12,7% 7,3% 14,1% 8,8% 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 Conc.1 Conc.2 Movida OBS¹ Informações obtidas nos sites de relações com investidores das respectivas companhias. OBS² Para concorrente 2 os dados foram consolidados de maneira histórica para melhor comparabilidade. p. 31

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