Apresentação Institucional 1T18. p. 1

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1 Apresentação Institucional 1T18 p. 1

2 Destaques Rentabilidade e crescimento suportados por cinco pilares Mercado em transformação e com grande potencial de crescimento Mercado de grande porte em crescimento ainda em um estágio inicial de desenvolvimento e que tem se provado resiliente à crise Aumento de rentabilidade assegurado com base nos fortes ciclos de investimento passados Companhia pronta para capturar aumento na rentabilidade ROIC atrativo no curto prazo Companhia com maior crescimento do Setor Empresa de rápido crescimento, com forte posição de mercado Proposta única de valor: DNA de servir com foco em tecnologia e inovação Pioneirismo, inovação e tecnologia a serviço do cliente Modelo de negócios diferenciado Modelo de negócio focado em RAC, com oferta diferenciada, desenvolvida sobre profunda inteligência de mercado para entregar execução superior p. 2

3 Pilares do Negócio Compra Operação Venda Captação - Escala - Mix - Maturação de Processos e Expansão - Foco em Varejo (Lojas próprias) - Estrutura de Capital Pilares para atingimento do ROIC p. 3

4 Conquistando Market Share Em milhões RAC RAC TOTAL % 27.3% 6.9% 59.9% % 24.2% 6.0% 59.9% ,2% % ,5% % % 31 10,3% % 7.8% 4.9% 83.3% % 7.1% 4.3% % % 11.8% 7.2% % % % % % % 16.2% 5.8% 73.3% % 14.6% 5.1% 74.1% % % % % % 25.5% 7.4% 56.5% % 74 25% Movida Localiza Unidas Outros Mudança no critério da ABLA na contabilização de frota Fonte: Arquivamentos das Companhias e ABLA dados de 2017 Nota: Percentual calculado sobre frota total. Inclui franquias para competidores. Segmento classificado como outros na ABLA em 2016 foi considerado apenas no mercado total. p. 4

5 Mercado de Atuação (RAC + GTF) Grande Porte, com Histórico de Crescimento Contínuo, Resiliente à Crise e em Transformação MERCADO DE LOCAÇÃO DE AUTOMÓVEIS 2017 MERCADO EM CRESCIMENTO RESILIENTE À CRISE Crescimento 2016 a 2017: 12,0% CAGR 2013 a 2017*: 7,6% TRANSFORMAÇÃO EM CURSO AUMENTA OPORTUNIDADE DO SEGMENTO Novas classes da base social (C&D) ganharam forte poder aquisitivo Ano 2000 Ano salário = 1 diária 1 salário = 12 diárias Consciência desta capacidade ainda latente Fatores financeiros reforçam viabilidade da locação de veículos Juros Depreciação Valor de Compra R$ 14 BILHÕES 27 milhões de usuários em 2017 Mudanças de cultura Conceito de propriedade migrando para uso inteligente Tecnologia / Inovação Proximidade do cliente Locação de veículos passa a ter influência crescente na nova matriz de mobilidade urbana Carro premium de final de semana Pacote popular de viagem com inclusão de carro alugado Fontes: ABLA, Fenabrave, Fenauto, IBGE e informações públicas * Mudança de critério da ABLA p. 5

6 Movida: Histórico de Crescimento e Transformação AQUISIÇÃO 1º GTF em 1989 Fundada em São Paulo Maior empresa de logística inbound do setor de automotivos Concessionárias no varejo desde 1995 Expertise na compra e venda com as principais montadoras Maior comprador de veículos pesados do Brasil e 2º maior de leves 29 Lojas Carros 2,1% Mkt share RAC 82 Lojas RAC Carros 5,8% Mkt share RAC º Maior player no Brasil Mercado Premium 156 Lojas RAC 23 Seminovos Carros 9,9% Mkt share RAC Lojas RAC 59 Lojas Seminovos Carros 17,7% Mkt share RAC Lojas RAC 58 Lojas Seminovos Carros 11% Market Share Movida Premium Out Lojas RAC 59 Lojas Seminovos Carros 1T18 LTM RECEITA LÍQUIDA: R$93 mm R$444 mm R$1,2 bi R$1,8 bi RECEITA LÍQUIDA DE SERVIÇOS: R$316 mm R$561 mm R$751 mm R$2,4 bi R$951 mm R$2,4 bi R$989 mm OBS: Todos os dados financeiros foram ajustados de acordo com as novas normas do IFRS 15 e 9. p. 6

7 Presença Nacional e Performance Sólida R$ milhões RECEITA LÍQUIDA EBITDA EBIT RR 1 1 AP 604,2 102,3 83,3 AM 2 1 PA MA CE 4 RN LUCRO LÍQUIDO 26,9 ROIC ANUALIZADO ROIC Anualizado 9,8% DÍVIDA LÍQUIDA/ EBITDA 3,2x 1 AC RO MT 2 TO PI BA 9 2 PB PE AL SE LOJAS RAC 186 LOJAS SEMINOVOS 59 FROTA TOTAL MS PR GO 6 4 DF MG 17 4 SP RJ ES OBS: Dados do 1T18 Loja Seminovos Loja RAC 8 4 RS SC Lojas RAC Lojas Seminovos 100% lojas próprias OBS: Todos os dados financeiros foram ajustados de acordo com as novas normas do IFRS 15 e 9. p. 7

8 Mercado de Atuação (Seminovos) Grande Porte, Resiliente à Crise e com Crescimento Carros usados vendidos em Preço médio em 2017³ R$ Mercado de carros usados 2017 R$334 bilhões 0,3% Share Movida Mercado potencial Dados ,3 milhões Usados 40 mil Movida Frota Brasileira de carros 43 milhões com idade média de 10 anos Mercado foco da Movida apresenta crescimento mesmo com queda no Mercado de carros novos milhões de carros +13% Capacidade produtiva instalada de 5 milhões -38% 8,7 8,6 8,6 9,3 3 2,8 2,1 1,7 1,9 8, Carros novos Usados (inclui seminovos) Fontes: ABLA, Fenabrave, Fenauto, IBGE, Sindipeças e informações públicas Notas: (1) Carros usados com até 3 anos de uso; (2) Número estimado pela proporção de carros em relação ao total de veículos (passageiro, comerciais leve e pesado e motos) publicada pela Fenabrave e a proporção de veículos seminovos em relação ao total de veículos publicada pela Fenauto, (3) Preço médio de venda de carro seminovo da Movida, Localiza p. 8

9 Modelo de Negócio Integrado e Diferenciado Gente diferenciada com DNA de servir através de tecnologia com constante inovação Tecnologia mais avançada do Mercado Priorização na gestão do tempo do cliente Rent a Car (RAC) (FOCO PRINCIPAL) 76,4% da Receita de Serviço¹ Maior concentração do Mercado 33,9% da receita líquida total¹ Seminovos 55,6% da receita líquida total¹ Assertividade da estratégia de compra e venda de veículos Captura das oportunidades do Mercado permitiu: Lojas com estrutura significativamente superior ao mercado Custos inferiores Foco obsessivo em superar as expectativas do cliente Crescimento em segmentos pouco explorados Gestão e Terceirização (GTF) 23,6% da Receita de Serviço¹ 10,5% da receita líquida total¹ Continuidade dos + de 27 anos de experiência detidos pela JSL Crescimento seletivo com foco em rentabilidade Escala atingida no RAC potencializa crescimento e rentabilidade do GTF Inteligência de Mercado: Perfil da frota construído para atender o desejo do cliente e maximizar valor de venda Pioneirismo na introdução de novos modelos, marcas e serviços Oferta exclusiva Movida Oferta exclusiva Movida HB20 Audi A3 Duster Mercedes C180 Mercedes Vito Renegade Kicks Mobi Corolla GLA Introduzido em Nov-14 Exclusividade até 2016 Introduzido em Dez-14 Introduzido em Maio-15 Introduzido em Out-15 Introduzido em Dez-15 Introduzido em Nov-16 Introduzido em Out-16 Introduzido em Dez-16 Introduzido em Jan-17 Introduzido em Dez/17 Notas: (1) Dados 1T18 OBS: Todos os dados financeiros foram ajustados de acordo com as novas normas do IFRS 15 e 9. p. 9

10 Marca Reconhecida pelo Alto Índice de Satisfação Melhora no reconhecimento da marca com os clientes Participação da Movida em pesquisas top-of-mind 5% + 23 p.p. 8% 8% 7% 21% 30% 1S14 2S14 1S15 2S15 1S16 1S17 Forte posicionamento com agências de viagens Movida 82% 1º Recomendação por agências de viagens (Em %) Localiza Unidas 14% 68% Hertz 9% Reconhecimento de clientes e mercado em geral Prêmio Melhores Destinos Melhor Locadora de Veículos 2018 Caderno Especial PME Estadão 1º Lugar em Satisfação entre as Locadoras - Agosto/17 Prêmio Maiores e Melhores da Exame Maior Crescimento no ranking de serviços Agosto/17 Prêmio Liderança em Valor para Consumidor Frost&Sullivan 2017 Fontes: H2R Pesquisas, Rentalcars e Rentcars Notas: (1) Pesquisas top-of-mind conduzidas pela H2R Pesquisas em São Paulo, Rio de Janeiro, Porto Alegre, Belo Horizonte, Recife e Ribeirão Preto, (2) Baseado em 22 agências de viagens que recomendam locadoras de veículos p. 10

11 Estratégia Focada em Rent a Car (RAC) B2B Operação Financeira: Gestão de Frotas Serviço customizado como um diferencial Foco no Serviço: RAC Serviços únicos B2C Ouro Verde R$353 mm* Locamérica + Unidas R$156 mm Localiza R$ 608 mm R$ 232 mm 100% 42% 37% 63% 63% 37% 75% 25% 26% 74% Legenda: Receita de RAC Receita de Gestão de Frotas (Leves) GTF RAC Serviços comoditizados Poucas barreiras de entrada Giro do ativo mais baixo Ciclo de 30 meses Aumento do risco de valor residual Alto valor adicionado em serviços Maior receita por carro Altas barreiras de entrada Economias de escala Benefícios em redes abrangentes Reconhecimento de marca Alcance nacional Conhecimento de mercado de compra e venda de veículos Giro do Ativo mais elevado Ciclo de 12 meses Baixo risco de valor residual Potencial de Crescimento Inovação Gestão de taxas Inteligência de mercado Sistema de tecnologia de informação Fonte: Dados 2017 *Dados 9M17 p. 11

12 Vendas Diretas Vendas Online RAC Diferenciais Competitivos em Serviços, Inovação e Tecnologia Gama completa de serviços de valor agregado... Serviços inovadores exclusivos da Movida...com impacto positivo em múltiplos dispositivos e áreas de negócios... Facebook Messenger Bot Aplicativos móveis em todas as plataformas Movida Express Aplicativo Para Celular Web Site Tablet Programas de Fidelidade Revista Devolução expressa Uso de tablets para a devolução do veículo Locação carbon free Parcerias inovadoras para desenvolvimento da mobilidade urbana Movida Volt Estações de recarga para bicicletas elétricas...posicionando a Movida muito à frente no mercado brasileiro em penetração de vendas online 92% BI Agências de Viagem Lojas Físicas 49% 49% Apple Pay Inovações Movida Conexão 4G Wi-Fi Programa de Fidelidade Diárias de 27h 3 horas adicionais de cortesia na devolução Pré Pagamento 8% 10% 51% 78% 51% 60% Online Offline Diretas Agentes Tanque cheio Uso de combustível incluso na tarifa Estação de rádio Movida Movida Mensal Flex Movidalabs 90% 22% 40% Fonte: Euromonitor 2015 p. 12

13 Rent-a-car (RAC) Frota Total e Pontos de Venda (quantidade) Receita Líquida (R$ milhões) Carros op./loja ,9% Frota no final do período Pontos de Atendimento Receita média mensal por veículo (R$) Margem Bruta (%) 1.763, , , , , ,3 42,6% 47,3% 54,4% 59,0% 64,5% 59,7% OBS: Todos os dados financeiros foram ajustados de acordo com as novas normas do IFRS 15 e 9. p. 13

14 Gestão e Terceirização de Frotas (GTF) Frota Total (quantidade) ,2% Receita Líquida (R$ milhões) ,9% Receita média mensal por veículo (R$) Margem Bruta (%) 858, , , , , ,2 32,7% 44,9% 53,4% 63,9% 64,4% 66,5% OBS: Todos os dados financeiros foram ajustados de acordo com as novas normas do IFRS 15 e 9. p. 14

15 Seminovos Volume de veículos vendidos (quantidade) Receita Líquida (R$ milhões) Número de Carros Vendidos Pontos de Venda de Seminovos Ticket médio (R$) ,4% Margem Bruta (%) 6,8% 6,0% 3,4% 5,1% 5,4% 5,4% OBS: Todos os dados financeiros foram ajustados de acordo com as novas normas do IFRS 15 e 9. p. 15

16 EBIT Em R$ milhões e Margem (%) EBITDA Em R$ milhões e Margem (%) EBITDA e EBIT 1T18 Em R$ milhões RAC GTF Seminovos 37,1% 35,4% ,8% 69,5% 1T17 (10) 1T18 (14) ,8% -4,2% 1T17 1T18 1T17 1T18 1T17 1T18 32,0% 30,6% ,5% 21 57,1% 36 (12) (15) 1T17 1T18 1T17 1T18-3,1% -4,6% ¹ Sobre Receita de Serviços OBS: Todos os dados financeiros foram ajustados de acordo com as novas normas do IFRS 15 e 9. p. 16

17 Resultados Consolidados Em R$ milhões Receita Líquida EBITDA e Margem¹ 47,7% 43,5% 35,9% 34,3% 37,0% 38,2% ,1% % 50% 40% 30% 20% 10% 00% -10% -20% -30% EBIT e Margem¹ 27,1% 23,8% ,5% ,5% ,4% 31,1% +23,1% ,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% Lucro Líquido e Margem¹ 9,6% 7,3% 4,3% ,9% 66 9,0% 10,0% +30,2% ,0% ¹ Sobre Receita de Serviços OBS: Todos os dados financeiros foram ajustados de acordo com as novas normas do IFRS 15 e 9. p. 17

18 Caixa, Endividamento e Perfil de Amortização Em R$ milhões Debênture RAC emitida em Abril/18 Último vencimento do Risco Sacado: Abril/ Alongamento do perfil da dívida ~34% da dívida bruta para 2020 em diante (~42% com debênture) , , Caixa Até Mar/2019 Abril até Dez/ em diante Debênture Risco Sacado Empréstimos e Financ. Leasing Custo de dívida 5,7% (após IR) no 1T18 vs. ROIC anualiz. de 9,8% com spread recorde de 4,1 p.p. Ratios de Dívida 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 Dívida Líquida / Imob. Líquido Dívida Líquida / EBITDA LTM Dívida Líquida / Patrimônio Líquido 0,3x 0,3x 0,4x 0,4x 0,4x 2,3x 2,8x 3,2x 3,3x 3,2x 0,5x 0,6x 0,8x 0,8x 0,9x OBS: Todos os dados financeiros foram ajustados de acordo com as novas normas do IFRS 15 e 9. 10,7% 9,8% 9,0% 8,5% 10,2% 8,0% Spread 4,1 p.p. 7,5% 7,9% 5,7% 6,5% 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 ROIC ANUALIZADO CUSTO DE DÍVIDA (PÓS IMPOSTOS) p. 18

19 CAPEX e FCFF Em R$ milhões CAPEX 1T17 1T18 Frota Renovação Expansão Pontos de Venda 1 3 Outros 1 3 Total Receita com Venda de Ativos CAPEX Líquido Fluxo de Caixa Livre para a Firma 1T17 1T18 EBITDA Custo não Caixa¹ Imposto + Capital de Giro² (169) (29) Geração Operacional de Caixa Capex Renovação (369) (379) Caixa Gerado Antes do Crescimento (103) 12 Capex de Expansão (67) (139) Fluxo de Caixa Livre para Firma (170) (127) Estimativa de R$ 300 milhões de capex líquido para 2018 ¹ Referente ao Custo de venda de ativos utilizados na prestação de serviços ² Somatória das movimentações das seguintes contas do Balanço Patrimonial: contas a receber, impostos a recuperar, depósitos judiciais, outros créditos, despesas antecipadas, fornecedores, partes relacionadas, obrigações trabalhistas e tributárias, contas a pagar e adiantamentos, demandas judiciais e administrativas pagas e imposto de renda e contribuição social. p. 19

20 CAPEX e FCFF DNA DE SERVIR INOVAÇÃO E TECNOLOGIA POSICIO- NAMENTO DE MARCA GOVERNANÇA MODELO DE NEGÓCIO MERCADO EM CRESCIMENTO GENTE DIFERENCIADA ROIC Modelo de negócio único viabiliza rentabilidade sustentada e atraente aos acionistas p. 20

21 p. 21

22 Anexo: Gestão Foco em Execução PDD 13,8-75,4% 3,8 3,3 Implementação de novos processos de cobrança Veículos Roubados e PT Roll-out de implantação de tecnologias de prevenção a fraude e campanhas de direção defensiva 1T17 4T17 1T18 PDD (R$ milhões) 1,05% 0,62% 0,69% 23,4 17,3 19,6 1T17 4T17 1T18 Carros Roubados e Resultado Venda PT (R$ milhões) % Imobilizado Veículos Rastreados 50% 61% 13% Expansão da frota rastreada 1T17 4T17 1T18 Frota rastreada (% total) p. 22

23 Anexo: Outras Iniciativas em Andamento Eficiência da Operação Implementação das iniciativas de receita Lojas de RAC Diminuição de custo por carro Redução do SG&A de Seminovos T18 Média Custo/Carro RAC (R$/mês) Incorporação da Movida GTF pela Participações T18 Média Custo/Carro GTF (R$/mês) Simplificação Eficiência fiscal Ganhos futuros estimados em R$60 milhões 31,4 39,2 33,5 1T17 4T17 1T18 SG&A Seminovos (R$ milhões) p. 23