Teleconferência de Resultados 2T de Julho de 2017

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1 Teleconferência de Resultados 2T17 25 de Julho de 2017

2 Agenda Destaques do Trimestre Cenário Setorial Resultados Operacionais Resultados Financeiros Perguntas e Respostas 2

3 Agenda Destaques do Trimestre Cenário Setorial Resultados Operacionais Resultados Financeiros Perguntas e Respostas 3

4 Destaques do Trimestre Logo após a conclusão da fusão avançamos significativamente na captura de sinergias operacionais e financeiras. Destaca-se o integral refinanciamento e pré-pagamento das dívidas oriundas da Auto Ricci S.A., bem como o avanço das negociações junto às montadoras. SINERGIAS POTENCIAIS $ Refinanciamento da Dívida Compra de Veículos Definição do Organograma Atendimento e Fornecedores Covenants¹ Cronograma Amortização Dívida Líquida / EBITDA LTM Dívida / (Dívida + Equity) 3,39 x 2,58 x 2,45 x 69,4% 65,9% 67,2% 345,0 212,8 286,2 303,9 276,7 181,3 14,4 2T15 2T16 2T17 2T15 2T16 2T17 Caixa 12 M 24 M 36 M 48 M 60 M > 60 M ¹ Considera a dívida líquida consolidada da Companhia e o EBITDA proforma dos últimos 12 meses encerrados no 2T17. 4

5 Destaques do Trimestre Por mais um trimestre observamos uma evolução positiva no resultado de Seminovos e no resultado operacional da Companhia. Como resultado, o lucro líquido comparável subiu 66,4%, atingindo um novo patamar de margem líquida. Resultado de Seminovos EBITDA e Margem EBITDA¹² (0,9%) (1,6%) 6,9% 5,6 4,1% 2,8% 3,2 2,0 5,1% 4,5 7,7% 7,7 10,5% 10,8% 12,1% 14,0 11,0 9,5 55,4% 54,3 57,9% 58,2% 56,2 58,5 63,7% 63,8% 64,5% 61,1% 60,8% 61,7% 65,6 65,5 62,7 63,0 62,4 60,7 (0,7) (1,3) 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 Margem bruta R$ Milhões Lucro Líquido Locamerica¹ 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 Margem EBITDA R$ Milhões Lucro Líquido e Margem Líquida¹² 4,7 1,9 5,5% 7,3% 7,9% 8,0% 12,1% 12,4% 12,4 12,6 9,9 12,6 5,5 7,6 8,0 7,8 +66,4% 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 Lucro Líquido Reportado Itens Não Recorrentes Resultado Auto Ricci S.A. Lucro Líquido Locamerica Margem Líquida R$ Milhões ¹ Excluindo as despesas não recorrentes e o resultado parcial da Auto Ricci S.A. ² Margens calculadas sobre a receita líquida de locação. 5

6 Agenda Destaques do Trimestre Cenário Setorial Resultados Operacionais Resultados Financeiros Perguntas e Respostas 6

7 Cenário Setorial No 2T17 o mercado de veículos 0km apresentou recuperação frente ao 2T16. Já o mercado de veículos usados continua apresentando desempenho bastante robusto, com destaque para o segmento de Seminovos, cujo volume vendido foi +23,3% superior ao 2T Venda de Veículos no Brasil¹ Relação Usados x Novo 5,0 x 5,3 x 5,0 x 4,0 x 2,3 x 2,5 x 2,6 x 2,5 x 2,6 x 3,0 x 2T16 2T17 2T16 2T17 Usados Novos Usados por Idade T17 2T17 Carros Usados Vendidos / Carros Novos Emplacados Vendas Locamerica² ,56% 0,47% 0,34% 0,31% 3,5 3,4 3,1 2, T16 2T17 Até 3 anos de 4 a 8 anos de 9 a 12 anos Acima de 13 anos 2T14 2T15 2T16 2T17 # Veículos Vendidos % Market-Share Seminovos ¹ Fonte: FENAUTO, FENABRAVE ² Desconsidera as vendas da Auto Ricci S.A. 7

8 Agenda Destaques do Trimestre Cenário Setorial Resultados Operacionais Resultados Financeiros Perguntas e Respostas 8

9 Resultados Operacionais Ao longo do 2T17 tivemos um bom ritmo de novas contratações, adicionando 2,3 mil veículos, maior volume desde o 4T15. Também demos início ao processo de renovação da frota, cujo impacto pode ser notado na diminuição da idade média dos veículos operacionais. Pipeline Comercial # Carros em Disputa 21,8 23,2 25,2 26,2 23,7 23,1 22,2 19,9 19, ,2 Novas Contratações¹ # Veículos R$ Milhões , ,1 52,8 46,5 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 Idade da Frota Operacional¹ Taxa de Utilização¹ 15,8 15,9 15,7 16,4 17,8 18,5 18,6 20,2 18,9 96,0% 96,4% 96,7% 96,8% 96,8% 97,1% 96,7% 96,8% 96,8% 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 Em Meses 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 Frota Alugada como % da Frota Operacional ¹ Excluindo os números da Auto Ricci S.A. 9

10 Resultados Operacionais No 2T17 a frota operacional cresceu 2,3% frente ao 1T17. A ligeira queda na frota total é explicada pela diminuição da frota em estoque, que alcançou o patamar mais baixo na história da Companhia. Após a incorporação da Auto Ricci S.A. a frota total era de veículos. Composição da Frota Frota em Desmobilização¹ Operacional Implantação Desmobilização Qtde. Caros em Estoque Como % Frota Total ,5% ,8% ,0% ,2% ,1% 5,9% 5,5% 5,4% 3,5% T17 (Locamerica) 2T17 (Locamerica) 2T17 (Ricci) 2T17 (Consolidado) 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 ¹ Excluindo os números da Auto Ricci S.A. 10

11 Agenda Destaques do Trimestre Cenário Setorial Resultados Operacionais Resultados Financeiros Perguntas e Respostas 11

12 Resultados Financeiros A receita líquida de locação apresentou uma queda de 1,4% no 2T17 quando comparado com o mesmo período do ano passado, impulsionada principalmente por uma queda de 1,3% no número de diárias. # Diárias e Tarifa Média Receita Líquida de Locação # de Diárias Tarifa Média (R$ / Mês) R$ Milhões ,4 204, ,1 101,6 2T16 2T17 1S16 1S17 2T16 2T17 1S16 1S17 12

13 Resultados Financeiros No trimestre apresentamos significativa expansão das vendas realizadas por meio das lojas de varejo, cuja participação alcançou 63,1% do faturamento de Seminovos, positively impact in the gross margin of the segment. Vendas de Seminovos Resultado de Seminovos Varejo Atacado Participação Varejo Margem Bruta R$ Milhões 50,6% 63,1% 44,6% 161,7 63,3% 217,0 6,9% 7,7% 10,5% 10,8% 12,1% 88,2 27,4 115,0 72,5 72,1 137,4 89,6 79,6 (0,9%) (1,6%) 5,6 4,1% 3,2 2,8% 2,0 5,1% 4,5 7,7 9,5 11,0 14,0 46,1 42,4 (0,7) (1,3) 2T16 2T17 1S16 1S17 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 13

14 EBIT e Mg. EBIT No 1S17 a margem EBITDA alcançou o patamar de 64,5%, expansão de 4,1 p.p. frente ao mesmo período do ano anterior. 1º Semestre de ,1 p.p. 100,0% 26,9% 15,3% 3,2% 61,0% 24,7% 36,3% Receita de Locação Custos com Manutenção Despesas com SG&A Resultado de Seminovos EBITDA Despesas com Depreciação EBIT 1º Semestre de ,0% 31,5% 16,6% 12,2% 64,1% 23,7% 40,4% Receita de Locação Custos com Manutenção Despesas com SG&A¹ Resultado de Seminovos EBITDA Recorrente Despesas com Depreciação EBIT Recorrente ¹ Exclui R$ 3,2 milhões de despesas extraordinárias de consultorias e assessoria jurídica e financeira devido à fusão com a Auto Ricci S.A. 14

15 Resultados Financeiros Resultados operacionais consistentes e uma melhor alocação de capital já se refletem numa significativa expansão do retorno sobre o capital investido e lucro líquido. Em base anualizada o ROE atingiu 16,6%. Resultado Financeiro Recorrente ROE Anualizado¹ R$ Milhões Como % Receita Locação 27,9% 29,0% 24,2% 24,4% 28,8 24,6 58,6 50,0 2T16 2T17 1S16 1S17 Lucro Líquido R$ Milhões Como % Receita Locação 16,5% 16,6% 7,3% 12,4% 6,5% 12,3% 9,5% 10,1% 10,1% 25,1 6,8% 7,6 12,6 13,1 2T16 2T17 1S16 1S17 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 ¹ Com base no lucro líquido recorrente e excluindo os efeitos da incorporação da Auto Ricci S.A. no patrimônio líquido da Companhia. 15

16 ANEXO I DEMONSTRAÇÃO RESULTADOS DRE Proforma ajustada por eventos não recorrentes. 1º Trimestre de º Trimestre de 2017 LCAM RICCI Combinada LCAM RICCI Combinada Locação de veículos Venda de veículos Impostos incidentes sobre vendas (10.544) (4.752) (15.296) (10.496) (4.786) (15.282) Receita operacional Custos de manutenção (30.245) (9.095) (39.340) (34.050) (9.775) (43.825) Custos com depreciação (22.684) (12.380) (35.064) (22.895) (14.723) (37.618) Custo dos veículos vendidos (91.051) (26.432) ( ) ( ) (29.078) ( ) Custos de locação e venda de veículos ( ) (47.907) ( ) ( ) (53.576) ( ) Lucro bruto Comerciais, administrativas e gerais (18.040) (6.554) (24.594) (16.017) (5.896) (21.913) Depreciação (1.258) (88) (1.346) (1.708) (92) (1.800) Outras (despesas) receitas operacionais (178) (167) Despesas Gerais e Administrativas (19.251) (6.294) (25.545) (17.714) (6.166) (23.880) Resultado operacional (EBIT) Despesas financeiras (31.144) (16.095) (47.239) (30.611) (14.363) (44.974) Receitas financeiras Despesas financeiras líquidas (25.352) (14.698) (40.050) (24.614) (13.548) (38.163) Resultado antes dos impostos Imposto de renda e contribuição social (3.877) (1.914) (5.791) (3.653) (501) (4.155) Corrente (3.720) (1.476) (5.196) (4.374) (3.150) (7.524) Diferido (157) (438) (595) Lucro líquido do período EBITDA Recorrente Margem EBITDA 63,8% 72,4% 66,5% 64,5% 70,0% 66,2% Dados Não Auditados. 16

17 Perguntas e Respostas Obrigado Contato: ri@locamerica.com.br Aviso Legal - As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da Locamerica são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da Diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas à mudança sem aviso prévio.