A Receita Líquida Consolidada apresentou um aumento de 22,6% no 1T18, atingindo R$453,1 MM.

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1 DESTAQUES FINANCEIROS E OPERACIONAIS 1T18 Receita Líquida Consolidada no 1T18 cresce 22,6% em comparação com o 1T17, chegando a R$453,1 MM. No mesmo período, o EBITDA cresce 38,7% atingindo R$134,7 MM e o Lucro Líquido cresce 342,6% atingindo R$30,1 MM. A Receita Líquida Consolidada apresentou um aumento de 22,6% no 1T18, atingindo R$453,1 MM. A Receita Líquida de Locação (Aluguel de Carros + Terceirização de Frotas + Franquias) apresentou um crescimento de 26,3% no 1T18, atingindo R$229,3 MM. A Receita Líquida do segmento de Aluguel de Carros (excluindo Franquias) apresentou um crescimento de 29,6%, atingindo R$132,8 MM, como resultado do aumento das Diárias em 27,3% e da Tarifa Média em 2,2% no 1T18. A Receita Líquida do segmento de Terceirização de Frotas apresentou um crescimento de 24,1%, atingindo R$86,4 MM, resultante do aumento do Número de Diárias em 22,0% e da Tarifa Média Mensal em 3,2% no 1T18. A Receita Líquida da venda de Seminovos cresceu 19,1%, atingindo R$223,8 MM, devido ao aumento do Número de Veículos Vendidos de 17,0% e ao aumento de 1,8% no Preço Médio de Venda no 1T18. O EBITDA Consolidado atingiu R$134,7 MM no 1T18, superior em 38,7% ao EBITDA Consolidado do 1T17. O EBIT Consolidado cresceu 50,8%, atingindo R$83,7 MM e a Margem EBIT sobre Receita de Locação cresceu 5,9 p.p., atingindo 30,6%. O Lucro Líquido Consolidado atingiu R$30,1 MM, crescendo 342,6% no comparativo com o 1T17, e a respectiva Margem Líquida sobre Receita de Locação aumentou 9,4 p.p., atingindo 13,1%. A Companhia conseguiu concluir com sucesso a captação da 11ª Emissão de Debêntures, no montante de R$500,0 MM, remuneração de 117,5% do CDI e prazo de 5 anos. Dados Econômico Financeiros (R$ MM) 1T18 1T17 Receita Líquida Consolidada 453,1 369,5 22,6% Receita Líquida de Locação (RAC + TF + Franquias) 229,3 181,6 26,3% Receita Líquida de Venda de Veículos 223,8 187,9 19,1% EBITDA Consolidado 134,7 97,1 38,7% EBITDA Negócios Locação (RAC + TF + Franquias) 123,5 91,8 34,5% Margem EBITDA dos Negócios de Locação (RAC + TF + Franquias) 53,9% 50,5% 3,4 p.p. EBIT Consolidado 83,7 55,5 50,8% Margem EBIT sobre Receita de Locação 36,5% 30,6% 5,9 p.p. Lucro Líquido 30,1 6,8 342,6% Margem Líquida sobre Receita de Locação 13,1% 3,7% 9,4 p.p. Número de Veículos Vendidos ,0% Dívida Líquida 1.287,5 909,3 41,6% Dívida Líquida / EBITDA (LTM) 2,9x 2,3x 0,6x Dados Operacionais 1T18 1T17 Frota no Final do Período Rede Unidas ,0% Nº de Colaboradores Próprios no Final do Período ,6% Rede de Atendimento no Final do Período (1,8)% (1) Indicadores desconsideram os eventos não recorrentes do Pagamento de Bônus Extraordinário no montante total de R$2,2 MM no 1T17 e das Despesas de IPO no montante R$5,3 MM em 2017 e de R$31,1 MM no 1T18, referente às despesas de assessoria financeira e jurídica, pagamento de bônus extraordinário e despesas de cancelamento do programa de stock options, devido à conclusão do processo de fusão Locamerica-Unidas. 1 desempenho 1º Trimestre 2018 Unidas S.A..

2 SEGMENTO DE ALUGUEL DE CARROS (RAC) No 1T18, a Receita Líquida relacionada ao segmento de Aluguel de Carros RAC (que não inclui as franquias) apresentou um aumento de 29,6% com relação a do 1T17, passando de R$102,5 MM para R$132,8 MM, crescimento este decorrente do avanço do número de diárias (que não inclui as franquias) em 27,3% e pelo aumento na Tarifa Média em 2,2%. Receita Líquida (R$ milhões) CAGR ( ) 21,0% 30,8% 424,4 197,9 273,0 289,5 324,5 102,5 29,6% 132,8 CAGR ( ) 28,0% Número de Diárias (mil) 35,2% ,3% Já a Taxa de Ocupação alcançou 83,6%, 0,3 p.p. superior à taxa do 1T17 que foi de 83,3%, demonstrando uma estabilidade da mesma no patamar mais elevado entre as empresas de RAC no Brasil. Tarifa Média (R$) (1T18 vs 1T17) 2,2% Taxa de Ocupação (1T18 vs 1T17) 0,3 p.p. 72,3 71,4 68,6 74,2 73,9 83,3% 80,9% 85,0% 85,0% 83,6% 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 (1) Tarifa Média Aluguel de Carros é calculada com base na receita bruta dividida pelo número de diárias, excluindo as diárias de locação interna. (2) O Número de Diárias não considera as diárias de sublocação para o segmento de Terceirização de Frotas. (3) O cálculo da Taxa de Ocupação inclui as diárias de sublocação para o segmento de Terceirização de Frotas. 2 desempenho 1º Trimestre 2018 Unidas S.A..

3 REDE DE ATENDIMENTO ALUGUEL DE CARROS (RAC) A nossa rede de atendimento de Aluguel de Carros RAC totalizou 218 lojas ao final do 1T18, sendo 107 lojas próprias e 111 franquias, presentes em todos os 26 estados brasileiros e Distrito Federal. Rede de Atendimento - RAC +63 lojas -9 lojas lojas +8 lojas Lojas Próprias Franquias SEGMENTO DE TERCEIRIZAÇÃO DE FROTAS (TF) No 1T18, a Receita Líquida proveniente do negócio de Terceirização de Frota TF apresentou um aumento de 24,1% com relação a receita do 1T17, passando de R$69,6 MM para R$86,4 MM, devido ao aumento no número de diárias em 22,0% e do aumento da tarifa média mensal em 3,2%. CAGR ( ) 0,7% Receita Líquida (R$ milhões) 287,5 279,6 280,6 327,0 295,5 24,1% 69,6 86,4 Já a quantidade de veículos oriundos de novas contratações apresentou um aumento de 22,7% no 1T18, enquanto o valor global dos contratos apresentou um crescimento de 17,5% no mesmo período (considera o valor total ao longo da vida útil dos contratos novos e renovações) Nº de Diárias (mil) e Tarifa Média Mensal (R$) +3,2% vs 1T ,0% vs 1T , Novas Contratações 109,1 114,3 113, ,0 90,1 +22,7% vs 1T ,5% vs 1T ,0 90,0 70,0 50, , , T17 2T17 3T17 4T17 1T18 Número de Diárias Tarifa Média Mensal - 0 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 Qtde. Veículos Valor Global (R$ MM) -10,0 3 desempenho 1º Trimestre 2018 Unidas S.A..

4 SEMINOVOS No 1T18, a receita foi de R$223,8 MM, representando um aumento de 19,1% em relação à receita obtida no 1T17 que foi de R$187,9 MM, resultado este devido ao aumento de 17,0% na quantidade de veículos vendidos e pelo aumento de 1,8% no preço médio de venda dos veículos no comparativo entre os períodos. No final do 1T18, o estoque de veículos para venda era de unidades, ou seja, 6,7% inferior aos veículos para venda no final do 1T17, e equivalente a 9,4% da Frota Total da Companhia (não considera a Frota de Franqueados) de veículos no final do 1T18. Receita Líquida (R$ milhões) CAGR ( ) 28,7% 43,8% 855,8 311,5 419,6 521,9 595,2 19,1% 187,9 223, , ,8% Nº Veículos Vendidos e vs 1T17 Preço Médio de Venda (R$ mil/carro) 36,4 29,1 31,3 33,6 +17,0% 40 vs 1T17 30, ,0 10,0 0, Estoque de Veículos Seminovos e % do (1,8) p.p. vs 1T17 Estoque sobre a Frota Total 11,2% 9,0% 9,8% 7,7% 9,4% (6,7) % 10,0% vs 1T ,0% 0,0% -5,0% -10,0% -15,0% , ,0% , ,0% - -30, ,0% 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 Nº Veículos Vendidos Preço Médio de Venda 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 Estoque % Estoque/Frota Total No 1T18, a margem bruta de seminovos apresentou uma melhora de 0,5 p.p., devido a receita ter crescido em uma maior proporção ao crescimento do custo dos veículos vendidos no período. Resultados de Seminovos (R$ milhões) 1T18 1T17 1T18 vs 1T17 4T17 1T18 vs 4T17 (+) Receita de Seminovos 223,8 187,9 19,1% 217,3 3,0% (-) Custo dos Veículos Vendidos (203,0) (171,4) 18,4% (193,7) 4,8% = Resultado Seminovos 20,8 16,5 26,1% 23,6 (11,9)% % Margem Bruta de Seminovos 9,3% 8,8% 0,5 p.p. 10,9% (1,6) p.p. LOJAS SEMINOVOS No 1T18, a Rede de Seminovos era composta de 49 lojas, sendo 24 lojas próprias e 25 franquias, distribuídas por 10 estados brasileiros. Lojas - Seminovos +4 lojas +17 lojas lojas lojas Lojas Próprias Franquias 4 desempenho 1º Trimestre 2018 Unidas S.A..

5 FROTA A frota no final de período da Rede Unidas (considera a Frota do Franqueado) atingiu veículos no 1T18, apresentando um crescimento de 11,0% no comparativo com a frota de veículos do 1T17. Destaca-se o aumento da frota operacional de 13,8%, ressaltando a eficiência da Companhia em otimizar a quantidade de frota disponibilizada efetivamente para as operações. A queda da frota no comparativo do 4T17 com o 1T18 é explicada: i) pela baixa de veículos roubados do imobilizado, que estavam provisionados e foram baixados após a fusão, sem efeitos no resultado da Companhia; ii) queda no segmento de Aluguel de Carros, que historicamente a frota é reduzida no primeiro trimestre de cada ano, após a sazonalidade de férias do quarto trimestre e; iii) queda do número de veículos em implantação. Frota no Final de Período - Rede Unidas Frota no Final de Período - Rede Unidas (por Segmento) T17 4T17 1T18 Operacional Implantação Desmobilização 1T17 4T17 1T18 Aluguel de Carros - Franquias Aluguel de Carros Terceirização de Frotas O investimento líquido no 1T18 foi negativo em R$18,1 MM, repercutindo em uma redução da frota de veículos. Investimento Líquido (R$ MM) 698,8 632,2 320,7 311,5 354,3 773,9 419,6 461,9 145, ,1 667,7 521,9 595, ,6 855,8 81,2 (18,1) 269,1 187,9 205,7223,8 Compras de Veículos Receita de Veículos Aumento (redução) da frota* (quantidade) (4.416) (2.511) Carros Comprados Carros Vendidos * Não considera os carros roubados / sinistrados 5 desempenho 1º Trimestre 2018 Unidas S.A..

6 A idade média da frota operacional de Terceirização de Frotas apresentou uma queda devido aos carros oriundos dos novos contratos fechados ao longo do 1T18, enquanto a idade média da frota operacional do RAC apresentou uma queda por conta dos veículos implantados ao longo de Já o aumento da idade média dos veículos vendidos em Terceirização é em função do prazo médio dos contratos que variam de 28 a 30 meses, enquanto a queda da idade média dos veículos vendidos no RAC é em função da estratégia da Companhia em renovar a frota e, consequentemente, obter um menor custo de manutenção e depreciação, que repercute uma menor idade média de venda neste segmento. Idade Média - Frota Operacional Idade Média - Veículos Vendidos 16,9 16,4 15,4 15,1 14,5 27,4 28,5 30,3 31,1 31,1 8,7 7,8 7,5 7,7 8,2 21,2 19,7 17,8 17,7 17,0 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 Terceirização de Frotas Aluguel de Carros 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 Terceirização de Frotas Aluguel de Carros RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA No 1T18, a Receita Líquida Consolidada da Companhia foi de R$453,1 MM, apresentando uma elevação de 22,6%, quando comparada aos R$369,5 MM obtidos no 1T ,0 311,4 CAGR ( ) 18,2% 1.000, ,5 419,6 522,0 Receita Líquida Consolidada (R$ milhões) 1.278,6 595, ,9 855,8 515,6 581,0 603,5 683,4 758,1 CAGR 369,5 453,1 10,1% 187,9 223,8 19,1% 181,6 229,3 26,3% Receita Líquida Locação Receita Líquida Seminovos 22,6% Já a Receita Líquida dos negócios de locação (RAC + TF + Franquias) no 1T18 foi de R$229,3 MM, superior em 26,3% aos R$181,6 MM do 1T17. CAGR 28,8% Receita Líquida de Locação por Segmento (R$ milhões) CAGR ( ) 10,1% 758,1 683,4 581,0 603,5 CAGR 515,6 295,5 327,1 19,3% 279,6 280,6 26,3% 287,5 229,3 462,6 CAGR 181,6 228,1 301,4 322,9 356,3 0,7% 69,6 86,4 112,0 142,9 Aluguel de Carros + Franquias Terceirização de Frotas 24,1% 27,6% 6 desempenho 1º Trimestre 2018 Unidas S.A..

7 CUSTOS E DESPESAS No 1T18, o total dos custos de locação apresentou um crescimento de 24,5% no comparativo com o 1T17 devido aos fatores a seguir, no entanto, ressaltamos a queda 0,5 p.p. do custo caixa e de 0,2 p.p. da depreciação de veículos, ambos em relação a receita líquida de locação no período, demonstrando a otimização dos custos operacionais da Companhia. i) Custo de Pessoal: crescimento de R$1,5 MM devido à abertura de novas lojas próprias de Aluguel de Carros no período e ao aumento do quadro de colaboradores no segmento de Terceirização de Frotas; ii) Despesas de Manutenção de Veículos: crescimento de R$9,4 MM devido ao aumento da frota média operacional em aproximadamente 10 mil veículos no comparativo com 1T17; iii) Outros Custos: crescimento de R$2,4 MM devido ao aumento com os custos de ocupação por conta da abertura de novas lojas próprias e ao aumento com serviços de terceiros; e iv) Depreciação e Amortização: crescimento de R$9,6 MM devido ao aumento da frota média operacional, conforme já mencionado anteriormente. Custos Operacionais (R$ milhões) 1T18 1T17 1T18 vs 1T17 4T17 1T18 vs 4T17 (+) Custo de Pessoal 15,6 14,1 10,6% 17,9 (12,8)% (+) Despesas de Manutenção de Veículos 44,1 34,7 27,1% 37,2 18,5% (+) Outros Custos 8,8 6,4 37,5% 11,1 (20,7)% = Custo Caixa de Locação 68,5 55,2 24,1% 66,2 3,5% (+) Depreciação de Veículos 48,0 38,4 25,0% 40,0 20,0% = Total dos Custos de Locação 116,5 93,6 24,5% 106,2 9,7% Custo Caixa como % da Receita Líquida de Locação 29,9% 30,4% (0,5) p.p. 31,6% (1,7) p.p. Depreciação como % da Receita Líquida de Locação 20,9% 21,1% (0,2) p.p. 19,1% 1,8 p.p. No 1T18, o total das Despesas Operacionais apresentou um aumento de 58,2%, devido aos seguintes fatores: i) Despesas Gerais e Administrativas: aumento de R$12,9 MM devido às despesas não recorrentes de 1) R$10,5 MM referentes às despesas de assessoria financeira e jurídica para a aprovação da fusão Locamerica-Unidas; e 2) R$2,6 MM considerando o pagamento de bônus não recorrente devido a conclusão da fusão Locamerica-Unidas e despesas incorridas de cancelamento do programa de Stock Options; e ii) Honorários da Administração: aumento de R$18,1 MM devido ao pagamento de bônus não recorrente devido a conclusão da fusão Locamerica-Unidas e despesas incorridas de cancelamento do programa de Stock Options. Ressaltamos que no 1T17 também tivemos o evento não recorrente do pagamento de Bônus Extraordinário no montante total de R$2,2 MM, onde R$0,2 MM foram reconhecidos na linha de Despesas Gerais e Administrativas e R$2,0 MM na linha de Honorários da Administração. Desconsiderando os eventos não recorrentes citados no 1T18, as Despesas Operacionais apresentaram uma queda de 2,5% no comparativo do 1T18 com o 1T17. Despesas Operacionais (R$ milhões) 1T18 1T18 1T17 1T18 vs 1T17 1T18 vs 1T17 4T17 1T18 vs 4T17 (+) Despesas Comerciais 24,3 24,3 24,2 0,4% 0,4% 22,0 10,5% (+) Despesas Gerais e Administrativas 35,3 22,3 22,4 58,3% (0,4)% 28,4 (21,5)% (+) Honorários da Administração 19,6 1,5 4,0 1206,7% (62,5)% 4,4 (65,9)% (+) Outras Despesas (Receitas) Operacionais 1,8 1,8 0,6 200,0% 200,0% (1,3) (238,5)% = Total de Despesas Operacionais 81,0 49,9 51,2 58,2% (2,5)% 53,5 (6,7)% % sobre Receita Líquida Consolidada 17,9% 11,0% 13,9% 4,0 p.p. (2,9) p.p. 12,5% (1,5) p.p. 7 desempenho 1º Trimestre 2018 Unidas S.A..

8 EBITDA No 1T18, o EBITDA Consolidado apresentou um aumento de 9,2%, passando de R$94,9 MM no 1T17 para R$103,6 MM no 1T18. No entanto, conforme já mencionado em Despesas Operacionais, no 1T17 e no 1T18 tivemos os eventos não recorrentes nos montantes de R$ 2,2 MM e R$31,1 MM, respectivamente. Assim, em bases comparáveis, o EBITDA apresentou um crescimento de 38,7% no 1T18. No primeiro trimestre, o EBITDA dos Negócios de Locação (RAC + Terceirização de Frotas + Franquias) apresentou um crescimento de 10,6%, alcançando R$99,5 MM no 1T18. Enquanto, o EBITDA de Seminovos apresentou uma queda de 16,3%, totalizando R$4,1 MM. Em bases comparáveis, o EBITDA dos Negócios de Locação apresentou um crescimento de 34,5%, enquanto o EBITDA de Seminovos apresentou um crescimento de 111,3% no mesmo período. CAGR ( recorrente) 9,8% EBITDA Consolidado¹ (R$ milhões) 285,0 12,8 332,7 345,0 32,8 37,6 380,5 27,1 406,8 414,3 37,0 38,5 9,2% 38,7% 272,2 299,9 307,4 353,4 369,8 375,8 94,9 97,1 103,6 4,9 5,3 4,1 90,0 91,8 99,5 134,7 11,2 123,5 111,3% 34,5% T17 1T17 1T18 1T18 EBITDA de Locação EBITDA de Seminovos No 1T18, o EBTIDA do segmento de Aluguel de Carros + Franquias teve um aumento de 5,4% e, em bases comparáveis, apresentou um aumento de 26,2% no comparativo com o 1T17. Já no negócio de Terceirização de Frotas, o EBITDA apresentou um crescimento de 17,0%, e, em bases comparáveis, apresentou um aumento de 44,6% no comparativo com o 1T17. CAGR ( recorrente) 8,4% EBITDA de Locação por Segmento¹ (R$ milhões) 353,4 369,8 375,8 299,9 307,4 34,5% 272,2 186,9 188,2 192,4 232,3 181,8 186,1 10,6% 123,5 90,0 91,8 99,5 182,9 184,2 118,1 121,3 121,1 40,1 41,5 46,9 60,0 79,8 49,9 50,3 52,6 63, T17 1T17 1T18 1T18 Aluguel de Carros + Franquias Terceirização de Frotas 44,6% 26,2% (1) Indicadores desconsideram os eventos não recorrentes do Pagamento de Bônus Extraordinário no montante total de R$2,2 MM no 1T17 e das Despesas de IPO no montante R$5,3 MM em 2017 e de R$31,1 MM no 1T18, referente às despesas de assessoria financeira e jurídica, pagamento de bônus extraordinário e despesas de cancelamento do programa de stock options, devido à conclusão do processo de fusão Locamerica-Unidas. 8 desempenho 1º Trimestre 2018 Unidas S.A..

9 Ao compararmos o 1T18 com o 1T17, a margem EBITDA Consolidada apresentou uma queda de 2,8 p.p. para 22,9% e, em bases comparáveis, atingiu 29,7%, apresentando um crescimento 3,4 p.p. no mesmo período. A Margem EBITDA de Locação apresentou uma queda de 6,2 p.p. (+3,4 p.p. em bases comparáveis), enquanto a Margem EBITDA de Seminovos apresentou uma queda de 0,8 p.p. (+2,2 p.p. em base comparáveis) no comparativo do 1T18 com o 1T17. Considerando a Margem EBITDA dos segmentos de locação no 1T18, o segmento Terceirização de Frotas apresentou uma queda de 3,3 p.p. (+9,8 p.p. em bases comparáveis), enquanto o segmento de Aluguel de Carros + Franquias apresentou uma queda de 7,8 p.p. (-0,5 p.p. em bases comparáveis) no mesmo período. ¹ ¹ ¹ Margem EBITDA T17 1T17 1T18 1T18 Aluguel de Carros + Franquias 35,0% 39,2% 37,6% 34,0% 39,6% 39,8% 44,6% 44,9% 36,8% 44,4% Terceirização de Frotas 66,9% 65,0% 66,4% 71,1% 63,2% 64,8% 57,6% 59,6% 54,3% 69,4% Locação 52,8% 51,6% 50,9% 51,7% 48,8% 49,6% 49,6% 50,5% 43,4% 53,9% Seminovos 4,1% 7,8% 7,2% 4,6% 4,3% 4,5% 2,6% 2,8% 1,8% 5,0% Consolidada 34,5% 33,3% 30,7% 29,8% 25,2% 25,7% 25,7% 26,3% 22,9% 29,7% (1) Indicadores desconsideram os eventos não recorrentes do Pagamento de Bônus Extraordinário no montante total de R$2,2 MM no 1T17 e das Despesas de IPO no montante R$5,3 MM em 2017 e de R$31,1 MM no 1T18, referente às despesas de assessoria financeira e jurídica, pagamento de bônus extraordinário e despesas de cancelamento do programa de stock options, devido à conclusão do processo de fusão Locamerica-Unidas. Conforme norma da CVM segue abaixo a tabela com a conciliação do EBITDA da Companhia: EBITDA (R$mil) Controladora¹ Consolidado 31/03/ /03/ /03/ /03/2018 (=)Lucro Líquido do período (+) Impostos sobre os lucros (+) Despesas financeiras líquidas (+) Depreciação e amortização (-) Participação em sociedades controladas (5.235) (7.781) - - (+) Gastos com Despesas Não s (=) EBITDA EBITDA de Locação Receita líquida de locação Margem EBITDA de Locação (%) 71,1% 29,1% 50,5% 53,9% (1) Na Controladora o saldo é líquido da recuperação das despesas de serviços compartilhados com partes relacionadas. 9 desempenho 1º Trimestre 2018 Unidas S.A..

10 8 - DEPRECIAÇÃO A depreciação dos veículos operacionais no segmento de Aluguel de Carros RAC apresentou uma queda de 13,3%, no comparativo do 1T18 com o 1T17, resultante da estratégia da Companhia em renovar a frota deste segmento e, consequentemente, gerar um menor custo de depreciação por veículo operacional neste segmento. Já a depreciação dos veículos operacionais no segmento de Terceirização de Frotas ficou em linha, apresentando um crescimento de 2,9% no mesmo período. Depreciação RAC - Aluguel de Carros (R$ mil) Depreciação Terceirização de Frotas (R$ mil) 1T18-1T17 2,9% 3,0 1T18-1T17 (13,3) % 2,7 2,7 2,7 2,6 3,5 3,7 3,3 3,7 3,6 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 EBIT No 1T18, o EBIT Consolidado ficou em linha, apresentando uma queda de 1,5% frente ao do 1T17, totalizando R$52,5 MM. Em bases comparáveis, o EBIT Consolidado totalizou R$83,7 MM, apresentando um crescimento de 50,8% no mesmo período. Já a respectiva Margem EBIT considerando a receita de locação apresentou uma queda 6,5 p.p., alcançando 22,9%. Em bases comparáveis, a Margem EBIT alcançou 36,5%, aumentando 5,9 p.p. no mesmo período. EBIT e Margem EBIT sobre Receita de Locação¹ 600,0 36,5% 40,0 % 35,0 % 500,0 400,0 22,5% 27,3% 29,1% 31,8% 31,6% 32,6% 29,4% 30,6% 22,9% CAGR ( recorrente) 20,7% 30,0 % 25,0 % 20,0 % 300,0 200,0 100,0 116,2 158,9 175,4 217,2 239,4 246,9 (1,5) % 50,8% 53,3 55,5 52,5 83,7 15,0 % 10,0 % 5,0% 0,0% -5,0% T17 1T17 1T17 1T18 EBIT Margem EBIT -10,0 % (1) Indicadores desconsideram os eventos não recorrentes do Pagamento de Bônus Extraordinário no montante total de R$2,2 MM no 1T17 e das Despesas de IPO no montante R$5,3 MM em 2017 e de R$31,1 MM no 1T18, referente às despesas de assessoria financeira e jurídica, pagamento de bônus extraordinário e despesas de cancelamento do programa de stock options, devido à conclusão do processo de fusão Locamerica-Unidas. 10 desempenho 1º Trimestre 2018 Unidas S.A..

11 RESULTADO FINANCEIRO No comparativo entre o 1T18 e o 1T17, o Resultado Financeiro (negativo) diminuiu R$7,0 MM devido essencialmente aos seguintes fatores: - Aumento da Dívida Líquida para financiar o crescimento da frota, parcialmente compensado pela; - Menor despesa financeira que foi beneficiada pela redução do CDI médio em 595 bps no comparativo do 1T18 com o 1T17. Destacamos a queda da participação do resultado financeiro sobre a receita líquida de locação, tanto no comparativo do 1T18 com o 1T17, quanto no comparativo do 1T18 com o 4T17. Resultado Financeiro Líquido (R$ milhões) 1T18 1T17 1T18 vs 1T17 4T17 1T18 vs 4T17 (+) Receitas Financeiras 4,3 10,7 (59,8)% 8,8 (51,1)% (-) Despesas Financeiras (42,7) (56,1) (23,9)% (45,4) (5,9)% = Resultado Financeiro Líquido (38,4) (45,4) (15,4)% (36,6) 4,9% Resultado Financeiro como % da Receita Líquida de Locação (16,7)% (25,0)% (8,3) p.p. (17,4)% (0,7) p.p. RESULTADO LÍQUIDO CONSOLIDADO No 1T18, o Lucro Líquido foi de R$9,5 MM, superior em 79,2% aos R$5,3 MM obtidos no 1T17. A respectiva Margem sobre Receita de Locação atingiu 4,1%, 1,2 p.p. superior à margem obtida no 1T17. Entretanto, devemos ressaltar que tanto no 1T17 quanto no 1T18 tivemos as ocorrências de eventos não recorrentes relacionados com o pagamento de bônus extraordinário (1T17) e com a conclusão do processo de fusão Locamerica- Unidas (1T18). Assim, em bases comparáveis, o Lucro Líquido apresentou um crescimento de 342,6%, enquanto a Margem sobre Receita de Locação apresentou um crescimento de 9,4 p.p. no mesmo período. Demonstração do Resultado (R$MM) 1T18 1T17 Receita Líquida 453,1 369,5 22,6% Custos Operacionais (319,5) (265,0) 20,6% Lucro Bruto 133,6 104,5 27,8% Despesas Operacionais (81,0) (51,2) 58,2% Despesas Financeiras Líquidas (38,4) (45,4) (15,4)% Lucro antes dos Impostos (EBT) 14,2 7,9 79,7% Imposto Corrente (IRPJ e CSLL) (2,7) (1,0) 170,0% Imposto Diferido (2,0) (1,6) 25,0% Lucro Líquido do Período 9,5 5,3 79,2% Margem sobre Receita de Locação 4,1% 2,9% 1,2 p.p. Conciliação do Lucro Líquido (R$MM) 1T18 1T17 Lucro Líquido do Período 9,5 5,3 79,2% (+) Gastos com Despesas Não s 31,1 2,2 (-) Efeito dos Impostos (10,5) (0,7) Lucro Líquido 30,1 6,8 342,6% Margem sobre Receita de 13,1% 3,7% 9,4 p.p. A Alíquota do Imposto Corrente (Caixa) da Companhia no comparativo do 1T18 com o 1T17, aumentou em 6,3 p.p., passando de 12,7% no 1T17 para 19,0% no 1T18. Já alíquota total (considerando imposto corrente e diferido) atingiu 33,1% no 1T18, 0,2 p.p. superior a alíquota do 1T17 de 32,9%. 11 desempenho 1º Trimestre 2018 Unidas S.A..

12 ENDIVIDAMENTO No final do 1T18, o endividamento bruto da Unidas, incluindo os juros e excluindo os custos de captação, atingiu o montante de R$1.930,4 MM que, descontando o valor do caixa e equivalentes de caixa e das aplicações financeiras, resultaram numa dívida líquida de R$1.287,5 MM. Destacamos a maior participação da Dívida Bruta de Longo Prazo no 1T18, como resultado da captação da 11ª emissão de debêntures, no montante de R$500,0 MM, remuneração de 117,5% do CDI e prazo de 5 anos. Dívida 1T18 1T17 4T17 (R$ milhões) 1T18 vs 1T17 1T18 vs 4T17 Dívida Bruta 1.930,4 966,7 99,7% 1.473,7 31,0% Dívida Bruta Curto Prazo (%) 24,4% 43,9% (19,5) p.p. 30,2% (5,8) p.p. Dívida Bruta Longo Prazo (%) 75,6% 56,1% 19,5 p.p. 69,8% 5,8 p.p. Caixa e Equivalentes de Caixa 642,9 57,4 1020,0% 198,6 223,7% Dívida Líquida 1.287,5 909,3 41,6% 1.275,1 1,0% Abaixo, segue a composição da dívida da Companhia em 31/03/2018: Instrumento Composição da Dívida em 31/03/18 Cronograma de Amortização do Principal (R$ MM)¹ ª Emissão de Debêntures CDI + 1,81% 80,0 4,1% 40,0 40, ª Emissão de Debêntures CDI + 1,70% 50,6 2,6% 50, ª Emissão de Debêntures CDI + 2,94% 172,8 9,0% 135,0 35, ª Emissão de Debêntures CDI + 3,00% 154,4 8,0% 75,0 75, ª Emissão de Debêntures CDI + 2,70% 309,1 16,0% ,0 150, ª Emissão de Debêntures CDI + 1,54% 493,6 25,6% - 40,0 40,0 210,0 210,0-11ª Emissão de Debêntures CDI + 1,12% 492,8 25,6% ,0 250,0 6ª Emissão de Notas Promissórias CDI + 3,40% 30,9 1,6% 24, ª Emissão de Notas Promissórias CDI + 2,20% 56,7 2,9% 4,0 47, Leasing CDI + 4,33% 89,5 4,6% 54,2 35, Total da Dívida Bruta Custo Médio Saldo (R$ MM) % ,4 100% 382,2 272,4 190,0 360,0 460,0 250,0 Caixa e Equivalentes de Caixa 642,9 Total de Amortização do Principal 1.914,6 Total da Dívida Líquida 1.287, ,5 O Custo Médio Anual da Dívida uma queda de 39 bps no comparativo de Mar/18 com Mar/17, principalmente por conta do impacto da captação da 11ª emissão de debêntures com um spread menor no comparativo com as demais dívidas vigentes da Companhia. No gráfico de Amortização do Principal da Dívida, destacamos que o caixa de Mar/18 no montante de R$642,9 MM, endereça quase na totalidade o pagamento do principal da dívida para os anos de 2018 e ,44% 2,54% Custo Médio Anual da Dívida (Spread CDI +) 2,33% 2,37% Queda de 39 bps Mar/18 vs Mar/17 2,05% 642,9 Amortização do Principal da Dívida¹ (R$ MM) Total de R$654,6 MM 460,0 382,2 360,0 272,4 250,0 190,0 Mar/17 Jun/17 Set/17 Dez/17 Mar/18 Caixa desempenho 1º Trimestre 2018 Unidas S.A..

13 (1) Para 2018, está sendo considerado o montante a ser amortizado no período de Abr/18 a Dez/18. Abaixo, apresentamos que o Valor da Frota da Companhia (compreende os veículos do ativo imobilizado e os veículos destinados à venda) compensa com folga a Dívida Líquida da Companhia. Dívida Líquida x Valor da Frota 2.238, , , ,8 969,6 631,8 717,7 761,5 912, , ,1 909, , ,5 Dívida Líquida Valor da Frota A seguir alguns indicadores financeiros da Companhia, destacamos que todos os indicadores financeiros apresentaram uma melhora no comparativo com os indicadores do exercício de 2017, evidenciado assim a melhoria da eficiência financeira da Companhia no 1T18. No final do 1T18, a Companhia possuía apenas 6,1% da sua frota total de veículos (não considerando a Frota dos Franqueados) alienada como garantia das operações de Leasing Financeiro, conferindo-lhe grande flexibilidade para ajustar a sua frota e gerar caixa quando necessário. Indicadores de Dívida Dívida líquida/ Valor da frota 65,2% 58,8% 60,6% 56,1% 57,0% 54,0% 58,9% Dívida líquida/ EBITDA 2,0x 2,2x 2,2x 2,4x 3,1x 2,3x 2,9x Dívida líquida/ Patrimônio líquido 0,9x 1,0x 1,0x 1,2x 1,6x 1,2x 1,5x EBITDA / Despesas financeiras líquidas 3,6x 3,5x 2,9x 2,4x 2,5x 2,3x 2,9x % da Frota Alienada em Leasing ,8% 5,6% 2,5% 6,1% 13 desempenho 1º Trimestre 2018 Unidas S.A..

14 DADOS OPERACIONAIS Dados Operacionais 1T18 1T17 Frota Média Operacional Terceirização de Frota ,4% Aluguel de Carros ,6% Franquias ,2% Total ,3% Frota Média Alugada Terceirização de Frota ,4% Aluguel de Carros ,1% Franquias ,2% Total ,3% Frota no Final do Período Terceirização de Frota ,8% Aluguel de Carros ,5% Franquias Frota Unidas (8,0)% Franquias Frota Franqueado ,8% Total ,0% Idade Média da Frota em Operação (meses) Terceirização de Frota 14,5 16,9 (14,0)% Aluguel de Carros 8,2 8,7 (5,8)% Franquias 10,2 11,0 (7,4)% Total 11,1 12,4 (10,7)% Carros Comprados Carros Comprados Terceirização de Frota (11,6)% Carros Comprados Aluguel de Carros (59,1)% Carros Comprados Franquias (48,2)% Carros Comprados - Total (41,5)% Preço Médio Terceirização de Frota (R$ mil) 49,0 43,2 13,4% Preço Médio Aluguel de Carros (R$ mil) 52,3 35,0 49,5% Preço Médio Franquias (R$ mil) 44,0 35,7 23,3% Preço Médio Total (R$ mil) 50,1 38,0 32,0% Carros Vendidos Carros Vendidos Terceirização de Frota ,2% Carros Vendidos Aluguel de Carros ,8% Carros Vendidos Franquias (12,4)% Carros Vendidos - Total ,0% Preço Médio Terceirização de Frota (R$) 30,4 36,3 (16,2)% Preço Médio Aluguel de Carros (R$) 35,3 31,8 10,9% Preço Médio Franquias (R$) 30,5 28,8 5,8% Preço Médio Total (R$ mil) 33,6 33,0 1,8% Idade Média dos Carros Vendidos (Meses) 22,3 23,5 (4,9)% 14 desempenho 1º Trimestre 2018 Unidas S.A..

15 PONTOS DE ATENDIMENTO UNIDAS EM 31/03/18 Região Brasil Segmento Nº Pontos Sudeste Aluguel de Carros - Rede Própria 63 Aluguel de Carros - Franquias 40 Venda de Veículos - Rede Própria 22 Venda de Veículos - Franquias 17 Total Sudeste 142 Sul Aluguel de Carros - Rede Própria 13 Aluguel de Carros - Franquias 34 Venda de Veículos - Rede Própria 1 Venda de Veículos - Franquias 4 Total Sul 52 Nordeste Aluguel de Carros - Rede Própria 21 Aluguel de Carros - Franquias 12 Venda de Veículos - Rede Própria 1 Venda de Veículos - Franquias 1 Total Nordeste 35 Centro-Oeste Aluguel de Carros - Rede Própria 5 Aluguel de Carros - Franquias 13 Venda de Veículos - Rede Própria - Venda de Veículos - Franquias 1 Total Centro-Oeste 19 Norte Aluguel de Carros - Rede Própria 5 Aluguel de Carros - Franquias 12 Venda de Veículos - Rede Própria - Venda de Veículos - Franquias 2 Total Norte 19 Total desempenho 1º Trimestre 2018 Unidas S.A..

16 CONTATOS MARCO TÚLIO DE CARVALHO OLIVEIRA Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Telefones: (11) / (11) ri@unidas.com.br Website: AVISOS Esse material possui informações resumidas, sem intenção de serem completas. Maiores informações sobre a Unidas, suas atividades, situação econômico-financeira e riscos inerentes a sua atividade podem ser encontradas nas suas informações trimestrais ITR, demonstrações financeiras e informações públicas. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Muitos dos fatores que irão determinar os valores e resultados futuros estão além da capacidade de controle ou previsão da Companhia. 16 desempenho 1º Trimestre 2018 Unidas S.A..

17 ANEXO 1 RESULTADO POR NEGÓCIO Resultado Terceirização de Frota (R$mil) 1T18 1T18 1T17 Receita bruta¹ Impostos sobre a receita (8.078) (8.078) (6.201) Receita operacional líquida Custos operacionais (ex-depreciação) (10.196) (10.196) (12.043) Lucro bruto Despesas operacionais (ex-depreciação) (29.259) (29.259) (17.432) EBITDA Margem EBITDA 54,3% 54,3% 57,6% Ajuste de Despesas Não s EBITDA Margem EBITDA 69,4% 54,3% 59,6% Resultado Aluguel de Carros (RAC+FRANQUIAS) (R$mil) 1T18 1T18 1T17 Receita bruta¹ Impostos sobre a receita (13.371) (13.371) (9.986) Receita operacional líquida Custos operacionais (ex-depreciação) (57.183) (57.183) (38.391) Lucro bruto Despesas operacionais (ex-depreciação) (33.199) (33.199) (23.761) EBITDA Margem EBITDA 36,8% 36,8% 44,6% Ajuste de Despesas Não s EBITDA Margem EBITDA 44,4% 36,8% 44,9% Resultado Venda de Veículos (R$mil) 1T18 1T18 1T17 Receita bruta¹ Impostos sobre a receita (210) (210) (315) Receita operacional líquida Custos operacionais (ex-depreciação) ( ) ( ) ( ) Lucro bruto Despesas operacionais (ex-depreciação) (15.532) (15.532) (6.850) EBITDA Margem EBITDA 1,8% 1,8% 2,6% Ajuste de Despesas Não s EBITDA Margem EBITDA 5,0% 1,8% 2,8% Resultado Consolidado (R$mil) 1T18 1T18 1T17 Receita bruta¹ Impostos sobre a receita (21.659) (21.659) (16.502) Receita operacional líquida Custos operacionais (ex-depreciação) ( ) ( ) ( ) Lucro bruto Despesas operacionais (ex-depreciação) (46.863) (77.990) (48.043) EBITDA Depreciação e amortização (51.009) (51.009) (41.592) EBIT Despesas financeiras, liquidas (38.366) (38.366) (45.404) EBT (1) Receita bruta líquida dos descontos e cancelamentos. 17 desempenho 1º Trimestre 2018 Unidas S.A..

18 ANEXO 2 DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO CONSOLIDADO DO PERÍODO Resultado Consolidado (R$mil) 1T18 1T18 1T17 Receita líquida total Custos dos aluguéis e alienação para renovação de veículos ( ) ( ) ( ) Lucro bruto Comerciais (24.266) (24.266) (24.165) Gerais e Administrativas (22.349) (35.336) (22.422) Honorários da administração (1.515) (19.654) (4.044) Outras receitas (despesas) operacionais (1.768) (1.769) (566) Total despesas operacionais (49.898) (81.025) (51.197) Lucro antes das receitas e despesas financeiras (EBIT) Receitas financeiras Despesas financeiras (42.679) (42.679) (56.105) Resultado financeiro líquido (38.366) (38.366) (45.404) Lucro antes dos impostos sobre os lucros (EBT) Imposto corrente (2.765) (2.647) (955) Imposto diferido (12.445) (1.982) (1.625) Lucro líquido do período desempenho 1º Trimestre 2018 Unidas S.A..

19 ANEXO 3 BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO ATIVO (R$ mil) 1T18 1T18 4T17 ATIVO CIRCULANTE Caixa e equivalentes de caixa Aplicações financeiras Contas a receber Impostos e contribuições sociais a compensar Despesas antecipadas Créditos com partes relacionadas Veículos destinados à venda Instrumentos Financeiros Outros créditos ATIVO NÃO CIRCULANTE Contas a receber Impostos e contribuições sociais a compensar Despesas antecipadas Impostos diferidos Depósitos judiciais Outros créditos Imobilizado Intangíveis TOTAL DO ATIVO PASSIVO (R$ mil) 1T18 1T18 4T17 PASSIVO CIRCULANTE Fornecedores Securitização de contas a pagar Debêntures e notas promissórias Arrendamento mercantil financeiro Imposto de renda e contribuição social a recolher Tributos a recolher Salários e encargos a pagar Juros sobre capital próprio propostos Débitos com partes relacionadas Adiantamentos de clientes Outras contas a pagar e provisões PASSIVO NÃO CIRCULANTE Debêntures e notas promissórias Arrendamento mercantil financeiro Provisão para riscos e discussões judiciais PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital social Reserva de capital - opções Reserva Legal Reserva de lucros Lucros acumulados TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO desempenho 1º Trimestre 2018 Unidas S.A..

20 ANEXO 4 DEMONSTRATIVO DO FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO DO PERÍODO FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO (R$mil) 1T18 1T18 1T17 Caixa e equivalentes de caixa - Inicial Fluxo de caixa das atividades operacionais Lucro líquido do período (+) Despesas não caixa Variações nos ativos (28.312) (27.926) (30.029) Variações nos passivos (19.345) Aquisição de veículos, líquida do saldo a pagar a montadora de veículos ( ) ( ) ( ) Aquisição de acessórios para veículos (1.433) (1.433) (1.787) (=) Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais Fluxo de caixa dos investimentos Aquisição de outros imobilizados (2.347) (2.347) (1.416) Adição ao intangível (777) (777) (746) Aplicação em títulos e valores mobiliários (73.341) (73.341) (=) Caixa líquido gerado pelas atividades de investimentos (76.465) (76.465) Fluxo de caixa dos financiamentos Empréstimos, debêntures, derivativos e leasing Pagamentos de empréstimos, debêntures, derivativos e leasing (68.818) (68.818) ( ) (=) Caixa líquido aplicado nas atividades de financiamentos (63.828) (=) Fluxo de caixa do período Caixa e equivalentes de caixa - Final desempenho 1º Trimestre 2018 Unidas S.A..

21 ANEXO 5 DEMONSTRATIVO DO FLUXO DE CAIXA LIVRE (FCL) Caixa Livre Gerado - R$ MM T17 1T18 1T18 Caixa Livre Operações EBITDA 205,1 285,0 332,7 345,0 380,5 94,9 103,6 134,7 Ajustes despesas não Caixa 6,7 (1,9) (5,9) 8,0 11,9 9,6 10,1 7,5 Receita Líquida de Seminovos (276,4) (312,0) (418,2) (517,8) (591,9) (186,0) (222,5) (222,5) Custo depreciado dos carros baixados 249,3 277,9 363,7 457,5 540,7 171,4 203,0 203,0 (-) Imposto de Renda e Contribuição Social (2,6) (9,0) (5,4) (6,2) (3,0) (1,5) (3,2) (3,2) Variação do capital de giro (11,8) (32,9) (20,5) (23,8) 5,0 (16,0) (16,0) (44,5) Caixa livre gerado pelas operações de aluguel 170,3 207,2 246,5 262,7 343,2 72,4 75,0 75,0 CAPEX Renovação e Crescimento Receita Líquida de Seminovos 276,4 312,0 418,2 517,8 591,9 186,0 222,5 222,5 Investimento em carros para renovação da frota¹ (427,5) (512,6) (773,9) (674,3) (1.066,4) (260,6) (205,5) (205,5) Investimento líquido para renovação e crescimento da frota (151,1) (200,7) (355,6) (156,6) (474,5) (74,6) 17,0 17,0 Investimentos (imobilizados e intangíveis) (23,8) (220,0) (10,1) (11,3) (8,3) (2,2) (3,1) (3,1) Variação na conta de fornecedores de carros 3,8 (4,4) 131,7 (17,0) 160,3 63,2 88,9 88,9 Caixa livre gerado após o CAPEX (171,1) (425,0) (234,0) (184,8) (322,5) (13,6) 102,8 102,8 Caixa livre gerado antes de juros² (0,8) (217,8) 12,5 77,9 20,7 58,8 177,8 177,8 (1) Considera o investimento em acessórios. (2) Considera a soma do Caixa livre gerado pelas operações de aluguel, do Investimento líquido para renovação da frota, dos Investimentos, outros imobilizados e intangíveis e da Variação na conta de fornecedores de carros. 21 desempenho 1º Trimestre 2018 Unidas S.A..