Divulgação de Resultados 2T17

Transcrição

1 Divulgação de Resultados

2 Estratégia de Realocação de Capital

3 Foco em Rentabilidade 3 Realocação de capital Segmentos de melhores retornos Empresa em transformação Evolução da margem ebitda FOCO: ROIC E LUCRO LÍQUIDO 2018 Crescimento do mercado farma Redução da inflação Diluição de custos operacionais Queda acentuada taxa de juros

4 ROIC POTENCIAL Estratégia de Histórico Realocação de Alocação Capital para Segmentos de Capital de Melhores Retornos 4 (R$ milhões) 10,8% 10,9% 10,9% Evolução Capital Investido Grupo 13,4% 14,0% 14,3% 12,2% ,9% 14,8% Farma Especialidades Varejo ROIC Potencial Consolidado 2T16 Farma: 10,6% - média dos últimos 5 anos. Fórmula Capital Investido: PL + Dív. Líq. Especialidades: 12,6% - média dos últimos 5 anos para uma Mg Ebitda ajustada de 3,2%. Fórmula ROIC: NOPAT / Capital Investido Varejo: 19,2% - média dos 3 maiores players. Consolidado: ROIC resultante da aplicação do ROIC potencial por divisão aplicado ao Capital Investido de cada divisão.

5 Verticalização Vantagens Histórico do Modelo Integrado Alocação de Capital 5 Menor Capital de Giro Agilidade no Supply Relevância para Fornecedores Capital de giro otimizado e ciclo de caixa 30 dias menor que média de outros players do varejo. Estrutura logística combinada permite acelerar a recuperação dos estoques em diversas regiões mais rapidamente. Poder de compra combinado entre atacado e varejo assegura preços competitivos. Otimização Tributária Mercado de Farmácias Sinergia de G&A Preços mais competitivos ao comprar de dentro do estado direto do atacado. Menor dependência de grandes redes no atacado e captura de mercado com taxas de crescimento maiores. CSC com as divisões do grupo (jurídico, fiscal, auditoria interna e DP). CD compartilhado com clientes do atacado 35 mil clientes atendidos nacionalmente.

6 Evolução Rede Rosário 6 Indicadores Financeiros Indicadores Operacionais (18,9) (6,3) (14,3) (1,1) Despesas Op. (R$ Milhões) Ebitda (R$ Milhões) Venda Média/Mês (R$ mil) Nível de Serviço (%) Clientes Atendidos (Qtd. mil) Ticket Médio (R$) Dez/16 Média Mensal - Rosário Set/16 Jun/17 - Rosário Jun/17 d1000 varejo farma RJ

7 Consolidado Alavancagem Histórico Alocação de Capital 7 Cronograma de Desembolso Redução das Despesas Financeiras* (R$ milhões) (R$ milhões) R$ 642 Milhões Caixa S17 Ano 2018 em diante * Estimativa com base na comparação da despesa financeira calculada ao CDI de 11,25% com a despesa financeira, considerando a redução do CDI até 7,5% ao final de Endividamento médio e spreads do mantidos constantes.

8 Desempenho Consolidado

9 Principais Destaques Histórico Alocação de Capital 9 GRUPO PROFARMA CONSOLIDADO DISTRIBUIÇÃO FARMA Vendas totais cresceram 6,7% no período com destaque para o varejo, com crescimento de 55,4%. Redução do ciclo de caixa em 16,1 dias. Aumento de preços 70% menor, impactando todas as divisões. Lucro líquido ajustado melhor em R$ 2,9 milhões em relação ao 1T17. Inauguração do novo CD RJ prevista para setembro, resultado de um investimento de aproximadamente R$ 40 milhões nos últimos 12 meses. Evolução de 3,9% nas vendas, entregando pelo 6º trimestre consecutivo crescimento acima de 2 dígitos no segmento de clientes independentes. Aumento de preços 74% menor. Redução do ciclo de caixa em 16,8 dias na comparação com o mesmo período do ano anterior. Cenário competitivo mais conservador em função de um aumento de preços menor.

10 Principais Destaques Histórico Alocação de Capital 10 ESPECIALIDADES REDE ROSÁRIO Vendas totais no semestre cresceram 3,6%. Reduções das despesas operacionais nos últimos anos, sendo neste trimestre menores em 0,3 p.p. na comparação com o 2T16. d1000 VAREJO FARMA RJ Venda média loja/mês cresceu 8,5% acima da média da ABRAFARMA. Início do plano de aumento de produtividade nas lojas e no corporativo. Início do plano de reformas e ampliações no cluster de lojas populares. Venda cresceu 12,0% na comparação com o 1T17 (mesmas lojas) e 84,8% na comparação da venda média loja/mês de jun/17 com set/16. Evolução de 82,0% no Ebitda médio/mês comparado com o resultado de dez/16, com redução de 24,6% nas despesas operacionais. Clusterização de lojas em função do seu posicionamento de mercado popular, padrão e premium. Otimização final das lojas com objetivo de reduzir as lojas deficitárias.

11 Consolidado Receita Bruta Consolidado Receita Bruta 11 Societário (R$ milhões) 7,4% 6,7% Distribuição Farma Crescimento de 3,9% nas vendas em relação ao 2T16. Varejo Crescimento de 55,4% nas vendas em relação ao 2T16. 1S16 1S17 2T16 3T16 4T16 1T17 Distribuição Farma Varejo

12 Consolidado Ebitda e Margem Ebitda Ajustada e Margem (Ex-Rosário) Ebitda Ajustada 12 Societário (R$ milhões e % da Receita Líquida) 3,8% 1,7% 5,4% 3,5% 1,3% 1,5% 1,9% S S T16 3T16 4T16 1T17 23 Distribuição Farma Varejo MEP* Especialidades * Método de Equivalência Patrimonial

13 Consolidado Abertura Variações Ebitda por e Margem Divisão vsebitda 2T16 (Ex-Rosário) Ajustada 13 Societário (R$ milhões e % da Receita Líquida) 2T16 Distribuição Farma d1000 RJ MEP Especialidades * Excluindo Despesas Não Recorrentes e Despesas Financeiras Investimentos Varejo

14 Consolidado Capex e Endividamento 14 Capex (R$ milhões) Dívida Líquida e Relação Dívida Líquida / Ebitda (R$ milhões) 2,9 1,3 21,1 3,3x 3,8x 3,1x 4,0x 16,8 428,4 2,7x 2,5x 397,8 397,1 287,7 353,2 326,0 Máquinas e Equipamentos TI Outros 1T16 2T16 Obs: Dados Ex-Rosário. 3T16 4T16 1T17

15 Consolidado Lucro Líquido (Ex-Rosário) Lucro Líquido 15 Societário (R$ milhões e % da Receita Líquida) 2,1% 0,8% -0,9% 0,5% -0,4% -0,1% 0,1% -3,5% -2,6% -2,4% 20,7 8,5 3T16 4,9 4T16 1T17 1,5 2T16 (9,5) (3,9) (1,4) (24,8) (27,1) (38,6) Lucro Líquido Lucro Líquido Ajustado

16 Consolidado Abertura Variações Ebitda Lucro Líquido e Margem Ajustado Ebitda vs 2T16 (Ex-Rosário)* Ajustada 16 Societário (R$ milhões e % da Receita Líquida) 2T16 Distribuição Farma d1000 RJ MEP Especialidades * Excluindo Despesas Não Recorrentes e Despesas Financeiras Investimentos Varejo

17 Anexos

18 Consolidado Receita Bruta Receita Bruta 18 Societário (R$ milhões) 7,4% 6,7% S16 1S17 2T16 3T16 4T16 1T17 Distribuição Farma Varejo

19 Consolidado Lucro Bruto Consolidado Lucro Bruto 19 Societário (R$ milhões e % da Receita Líquida) 15,7% 17,4% 17,8% 15,2% 14,6% 17,1% 17,8% S16 1S17 2T16 3T16 4T16 1T17 Distribuição Farma Varejo

20 Consolidado Despesas Operacionais Despesas SGA Operacionais SGA 20 Societário (R$ milhões e % da Receita Líquida) 16,2% 14,0% 16,1% 16,2% 11,7% 12,0% 11,8% S16 1S17 2T16 3T16 4T16 1T17 Distribuição Farma Varejo

21 Consolidado Ebitda e Margem Ebitda (Ex-Rosário) e Margem Ebitda Ajustada 21 Societário (R$ milhões e % da Receita Líquida) 3,8% 1,7% 5,4% 3,5% 1,3% 1,5% 1,9% S S T16 3T16 4T16 1T17 23 Distribuição Farma Varejo MEP* Especialidades * Método de Equivalência Patrimonial

22 Consolidado Lucro Líquido (Ex-Rosário) Lucro Líquido 22 Societário (R$ milhões e % da Receita Líquida) 2,1% 0,8% 0,5% -0,4% -0,1% 0,1% -0,9% -3,5% -2,6% -2,4% 20,5 8,5 3T16 4,9 4T16 1T17 1,5 2T16 (9,5) (3,9) (1,4) (24,8) (27,1) (38,6) Lucro Líquido Lucro Líquido Ajustado

23 Consolidado Capex e Endividamento 23 Capex (R$ milhões) Dívida Líquida e Relação Dívida Líquida / Ebitda (R$ milhões) 2,9 1,3 21,1 3,3x 3,8x 3,1x 4,0x 16,8 428,4 2,7x 2,5x 397,8 397,1 287,7 353,2 326,0 Máquinas e Equipamentos TI Outros 1T16 2T16 Obs: Dados Ex-Rosário. 3T16 4T16 1T17

24 Distribuição Farma Principais Dados Financeiros 24 Dados Financeiros (R$ milhões e % da Receita Líquida) ,3 10,5 8,9 9,1 10,5 8,1 7,7 7,7 7,7 8,2 5,3 3,3 1,6 2,1 2,5 Aumento de 3,9% na receita bruta; Crescimento de 10,0% no segmento de clientes independentes; Redução de 16,8 dias do ciclo de caixa, que alcançou 34,3 dias 2T16 3T16 4T16 1T17 2T16 3T16 4T16 1T17 2T16 3T16 4T16 1T17 2T16 3T16 4T16 1T17 Receita Bruta (R$ milhões) Margem Bruta (%) Desp. Op. SGA (%) Margem Ebitda (%)

25 Especialidades Especialidades Principais Dados Financeiros 25 Dados Financeiros (R$ milhões e % da Receita Líquida) 260,5 249,0 246,5 241,5 233,9 13,7 10,6 10,2 9,9 9,9 9,0 9,0 8,2 7,5 8,7 2,3 0,9 2,6 1,1 Vendas totais no 1S17 cresceram 3,6% quando comparado ao mesmo período do ano anterior; 0,3 Redução nas despesas operacionais de 0.3 p.p., saindo de 9,0% para 8,7%.; Incremento de 40,2% nas vendas da categoria de vacinas. Crescimento de 6,3% nas vendas da categoria de genéricos. 2T16 3T16 4T16 1T17 2T16 3T16 4T16 1T17 2T16 3T16 4T16 1T17 2T16 3T16 4T16 1T17 Receita Bruta (R$ milhões) Margem Bruta (%) Desp. Op. SGA (%) Margem Ebitda (%)

26 d1000 varejo farma RJ Varejo Principais Dados Financeiros 26 Dados Financeiros (R$ milhões e % da Receita Líquida) 204,8 202,4 198,1 197,5 200,0 31,0 30,3 29,4 30,5 28,5 26,0 25,8 27,9 4,4 27,0 27,1 3,2 2,3 d1000 varejo farma RJ Venda loja/mês atingiu R$ 569,8 mil, 8,5% acima da média da ABRAFARMA; Redução nas despesas de lojas, de 21,6% para 20,9%; 1,0 0,3 Incremento de 5,8% no ticket médio, que atingiu R$ 37,89. Rede Rosário Venda cresceu 12,0% na comparação com o 1T17 (mesmas lojas) e venda média loja/mês 82,2% na comparação de jun/17 versus set/16, atingindo R$ 301,2 mil; 2T16 3T16 4T16 1T17 2T16 3T16 4T16 1T17 2T16 3T16 4T16 1T17 2T16 3T16 4T16 1T17 Receita Bruta (R$ milhões) Margem Bruta (%) Desp. Op. SGA (%) Margem Ebitda (%) Evolução de 82,0% no Ebitda médio/mês comparado com o resultado de dez/16; Evolução do nível de serviço nas lojas de 86,7% para 92,7%.

27 Varejo Principais Dados Operacionais 27 Crescimento de Vendas Total (%) Same Store Sales (%) SSS Lojas Maduras (%) 10,5% 11,1% 8,5% 3,7% 3,9% 3,2% 2,2% 1,4% 2,5% p.p. 0,8% p.p p.p. 0,0% 0,9% -2,3% -1,8% -3,4% 2T16 3T16 4T16 1T17 2T16 3T16 4T16 1T17 2T16 3T16 4T16 1T16

28 Varejo Principais Dados Operacionais 28 Venda Média Lojas Mês (maduras) (R$ mil) Número de Lojas (unidades) Ticket Médio (R$) 589,7 564,0 580,0 561,0 569, ,82 35,83 36,36 36,01 37, ,4% -4,7% 5,8% 2T16 3T16 4T16 1T17 2T16 3T16 4T16 1T17 2T16 3T16 4T16 1T17 5 aberturas 10 fechamentos 10 reformas 102 maduras

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30 Max Fischer - CFO e IRO Beatriz Diez - GRI Tel.: 55 (21) ri@profarma.com.br