LOCAMERICA Apresentação Institucional para Investidores

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1 228, 132, , 134, , 234, , 221, 34 LOCAMERICA Apresentação Institucional para Investidores 90, 90, 90 1, 64, , 31, 29

2 Histórico de Empreendedorismo e Crescimento / Fundação em Belo Horizonte Início da expansão nacional com a aquisição de pequenas locadoras Private Equity Maior disciplina financeira IPO Nova fase de crescimento com foco em rentabilidade Conclusão do projeto de restruturação Fusão com a Ricci e aquisição da Panda e Meridional 1985/ / / / mil Fusão com a Unidas e conclusão do projeto de expansão Fundação com a fusão de 5 locadoras e entrada de 2 investidores Nota: 1 Aprovado pelo CADE no despacho de 22/01/2018. Em 2001 o Grupo SAG adquiriu a Unidas Private Equity Processo de Reestruturação e Injeção de Capital Aquisição da Best Fleet e Parceria Estratégica com a Enterprise Enterprise, maior empresa de locação do mundo, se torna acionista da Unidas 2

3 Mercado Brasileiro l RAC Grande poder de competitividade Acessibilidade População Brasileira Evolução do mercado de RAC em número de carros¹ População Brasileira (207,7 milhões) Brasileiros empregados (95,4 milhões) Idade>20 anos e Classes A+B+C (84,0 milhões) Possuem cartão de crédito (64,0 milhões) ,0% Clientes Cadastrados Rede Unidas (2,1 milhões) Fonte: IBGE, IPEADATA e BCB Fonte: ¹Anuário ABLA de 2018 (resultados do setor de locação para 2017). 3

4 Mercado Brasileiro l Terceirização de Frotas Baixa penetração de mercado 58,3% 46,9% 37,4% 24,5% 13,3% 15,8% 16,5% 8,9% 11,0% Escala e Liderança Frota Total (RAC + TF) por player (4T17) (Mil carros) Posicionamento perante Montadoras Empresas Líderes Demais Empresas 194,3 Market-share - Terceirização de Frotas¹ 111,4 75,9 15,4% 11,3% Locamerica + Unidas Localiza 22,0 21,0 20,0 17,9 68,8% 4,6% Movida Outros 2 Fonte: ¹Anuário ABLA de 2018 (resultados do setor de locação para 2017). 2 Dados estimados. 4

5 Mercado Internacional l Fundamentos econômicos e concentração Crescimento (%)¹ PIB 1,5% 2,3% ,0% Mercado de Locação RAC Crescimento e Número de Veículos (mil)²³ (5,5)% 2.313, ,7 265,8 12,0% 297,8-3,5% EUA Brasil Concentração Mercado Total Brasileiro Número de veículos (mil, considera RAC e TF)² EUA Brasil Concentração Mercado Americano RAC Número de veículos (mil)³ 53,8% 382 mil 93,1% mil 46,2% 327 mil Top 3 Outros 6,9% 152 mil Top 3 Outros 709 mil 2,2 milhões Fonte: 1 PIB EUA e Brasil: World Bank e IBGE. 2 Dados do ABLA. 3 Dados do Portal Auto Rental News 5

6 Mercado Brasileiro l Seminovos 10, 0 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 6,0x 5,0x 4,0x 3,0x 2,0x 1,0x 0,0x -1,0x -2,0x -3,0x ,50% 0,40% 0,30% 0,20% 0,10% 0,00% -0,10% Venda de Carros Novos Venda de Carros Usados 1 2,6x 3,1x 3,6 3,3 5,0x 4,9x 4,9x 4,5x 4,0x 2,5 2,0 2,2 0,5 0,6 0,26% 0,28% 0,33% 0,32% 0,41% 9,4 10,1 10,0 10,0 10,8 0,30% 0,40% 2,7 2,8 4T16 4T17 Nº de Carros Novos Vendidos (milhões) Vendas Carros Usados/Vendas Carros Novos 4T16 4T17 Nº de Carros Seminovos Vendidos (milhões) Vendas Locamerica + Unidas/Vendas de Seminovos no Brasil Venda de Carros Usados Depreciação de Veículos no Brasil² Por Idade (milhões)¹ 9,4 2,1 10,1 10,0 10,0 9,5% 30,4% 2,3 23,3% 3,0 3,7 2,7% 10,8 3,8 3,7 4,0 3,6 3,3 3,4 40% 1,3 1,3 1,2 1,1 1,4 2,4 2,5 2,2 1,9 2,1 Acima de 13 anos De 9 a 12 anos De 4 a 8 anos Até 3 anos Fonte: FENAUTO e FENABRAVE. ¹ Apenas Autos e Comerciais Leves. ² Depreciação em relação ao Carro Novo de cada período. dez-08 mar-10 jun-11 set-12 dez-13 mar-15 jun-16 Preço do Carro Usado (Base 100 em Dez/2008) Preço do Carro Novo (Base 100 em Dez/2008) 6

7 PROCESSO DE FUSÃO 7

8 Fusão com Unidas União do melhor de cada empresa com criação de valor para todos os acionistas Alinhamento dos acionistas do bloco com um projeto de longo prazo 2ª maior empresa de locação do Brasil: + de carros, 216 lojas de RaC, 76 lojas de seminovos e presença em todos os estados Consolidação da liderança no segmento de terceirização de frota com carros 1º Criação de uma plataforma completa, oferecendo todos os serviços disponíveis no mercado nacional e internacional, potencializando o Cross selling Conexão internacional com o maior grupo de soluções de transporte do mundo com 63 anos de experiência; presença em 96 países; 1,4 milhões de veículos no RAC e 500 mil em GTF; 100 mil colaboradores União de 2 times complementares e especializados, gerando fortes sinergias 8

9 Fusão com Unidas Dez/2017 (45 dias) (130 dias) (360 dias) 2019 Assinatura AI ESTRUTURA/GESTÃO Avaliar o impacto da mudança de processos/estrutura Aprovação CADE antes do prazo estimado MARCA Avaliar o impacto da mudança da marca TECNOLOGIA Avaliar o impacto da mudança de sistemas Planejamento LCAM+UNIDAS ENTRADA DE INFORMAÇÕES Execução PROJETO INTEGRAÇÃO LCAM-UNIDAS COMITÊ DE TRABALHO LCAM+UNIDAS SALA DE GUERRA PLANEJAMENTO DA INTEGRAÇÃO PLANO DE TRABALHO NewCo Identificar o melhor das duas empresas para criar uma nova companhia RECURSOS HUMANOS Assessment de executivos e integração EXECUÇÃO DO PLANO MONITORAMENTO E CONTROLE SINERGIAS POTENCIAIS $ Refinanciamento da Dívida Compra de Veículos Definição do Organograma Atendimento e Fornecedores Venda de Veículos 9

10 A NOVA EMPRESA 10

11 Dados Financeiros Receita Líquida (R$ milhões) 2.815, , , ,4 751,1 905, , ,6 751,1 905, , , , ,4 EBITDA (R$ milhões) 902,5 825,8 414,3 475,7 266,8 313,1 352,8 373,0 266,8 313,1 352,8 373,0 411,5 426,8 Recorrente (R$ milhões) EBIT 90,5 112,7 124,3 150,3 90,5 112,7 124,3 150,3 502,8 246,9 Recorrente 4T17 Anualizado 572,5 303,3 255,9 269,2 4T17 Anualizado Locamerica Recorrente (R$ milhões) Lucro Líquido 16,2 24,8 18,6 28,9 16,2 24,8 18,6 28,9 142,0 65,8 Recorrente Unidas 4T17 Anualizado 234,7 144,3 76,2 90,4 4T17 Anualizado Recorrente: considera os resultados da Ricci de Jan/17 a Dez/17. O 4T17 somente foi anualizado para demonstrar a dimensão da Nova Companhia Combinada e não pode ser considerado com guidance para projeções. 11

12 Dados Financeiros ROE Anualizado Locamerica ROIC Anualizado Locamerica 5,3% +13,7 p.p 8,1% 5,8% +9,9 p.p 9,1% 19,0% +4,2 p.p 8,9% 10,7% 10,3% +0,8 p.p 12,3% 13,1% 13

13 3.000, , , , ,0 500,0-3,0x 2,0x 1,0x 0,0x -1,0x -2,0x -3,0x 23 Endividamento Composição da Dívida 91,0% 3,7% 2,7% 1,6% 1,0% Debêntures e Notas Promissórias Leasing Capital de Giro Finame SWAP Dívida Líquida/EBITDA Recorrente (R$ milhões) 2,3x 2,2x 2,0x 2,0x 1.246, , , ,3 2,8x 2.307,2 Dívida Líquida EBITDA Cronograma de Amortização da Dívida S&P bra- Jun-12 Fitch BBB+ Jun ,6 922,0 705,6 628,6 705,6 Total a amortizar nos próximos 3 anos de R$1.652,4. 495,8 451,0 495, , ,0 226, , ,0 494, ,0 107,0 Caixa Dívida em Dez/17 Dívidas Captadas após Dez/17 Histórico de Rating bra Fev-13 A-(bra) Mai-12 Upgrade bra+ Fev-17 Upgrade A(bra) Abr-13 braa- Fev-18 AA-(bra) Jun-17 (R$ milhões) Novo Rating AA(bra) Mar-18 Novo Rating AA(bra) Mar-18 O gráfico de Cronograma de Amortização da Dívida considera as dívidas vigentes em 31/12/2017 e as dívidas já aprovadas pelo Conselho de Administração que serão liquidadas no 1T18 (Evento Subsequente) O indicador de Dívida Líquida/EBITDA Recorrente não considera o pagamento de R$398,0 milhões a pagar ao Fundos de Private Equity resultante da fusão com a Unidas 14

14 Dados Operacionais Frota Total Frota Total (por segmento) # Veículos # Veículos ,2% ,2% ,8% +301,8% Locamerica + Unidas Operacional Implantação Desmobilização Locamerica + Unidas Terceirização de Frotas Aluguel de Carros Aluguel de Carros - Franquias 16

15 Dados Operacionais Número de lojas Aluguel de Carros Lojas Próprias Lojas Franquias 12 Número de Lojas - Seminovos ,3% +442,9% Varejo Próprias Varejo Franquias Atacado Locamerica + Unidas 17

16 Terceirização de Frotas Mensalidade e Tarifa Média TF % Locamerica + Unidas Nº de Diárias Tarifa Média Depreciação Anualizada / veículo (R$ mil) Maior depreciação do mercado! 3,7 3,9 4,0 4,0 4,1 3,7 3,8 3,9 3,8 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 Locamerica Unidas % Nº Clientes e Segmentação por Setor 4T17 15% +474,6% Locamerica Unidas 7% 1% 1% 9% 2% 1% 1% 2% 8% 9% 3% 2% 2% 2% 2% 2% 1% 4% 5% 1º Comércio/Serviços 2º Telecom/TI 3º Alimentos/Bebidas 4º Engenharia/Construção 5º Indústria 6º Máquinas/Equipamentos 7º Logística/Transporte 8º Agronegócio/Agrícola 9º Químico/Farmacêutico 10º Governo 11º Educação/Saúde 12º Segurança 13º Energia/Abastecimento 14º Bens de consumo 15º Mineradora/Siderurgia 16º Banco/Seguradora /Financeira 17º Saúde/Farmacêutica 18º Óleo/Gás 19º Saneamento 20º Publicidade/Comunicação Outros 18

17 Aluguel de Carros Taxa de Ocupação e Diárias Clientes cadastrados na base ,0 % ,9% 75,4% 74,8% 81,5% 83,7% 85,0 % 80,0 % 75,0 % 70,0 % 65,0 % ,0 % 55,0 % 50,0 % 45,0 % - 40,0 % Taxa de Ocupação Diárias (mil) Tarifa Média Depreciação Anualizada / veículo (R$ mil) (R$) Maior depreciação do mercado! 79,5 74,4 70,6 71,1 72,3 71,4 68,6 74,2 2,4 3,0 2,6 3,0 3,0 2,7 2,7 2,7 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 Aluguel de Carros + Franquias 19

18 Seminovos Número de vendas de veículos +262,9% 45,0 26,6 10,5 11,6 12,7 12,4 18,4 Locamerica Unidas Lucro Bruto e Margem Bruta (%) (R$ milhões) -4,4% -0,6% 2,1% 6,7% 12,4% 11,0% 152,4 +540,3% 87,3 65,1 65,1-9,7-1,6 6,7 23, Locamerica Unidas Margem Bruta 80, 0% 70, 0% 60, 0% 50, 0% 40, 0% 30, 0% 20, 0% 10, 0% 0,0% (# mil) Venda por atacado e varejo 11,4% 21,6% 24,2% 38,7% +262,9% 11,6 12,8 12,4 18,4 10,5 9,1 9,7 7,6 7,2 9,3 1,2 2,5 3,1 4,8 11,2 45,0 17,5 27, Varejo Atacado 60,9% 61,1% Locamerica + Unidas % Varejo do Total 80, 0% 70, 0% 60, 0% 50, 0% 40, 0% 30, 0% 20, 0% 10, 0% 0,0% 15,1% 29,4% 33,1% Venda por atacado e varejo (Receita Bruta R$ milhões)) 64,0% 65,6% +308,5% Varejo Atacado 49,0% Locamerica + Unidas % Varejo do Total 20

19 Nova estrutura Societária Luis Fernando Porto Sergio Guerra RCC Principal Enterprise 13,09% 13,09% 12,51% 14,05% 10,76% 36,5% Ações em Circulação Novo Bloco de Controle 100,0% Evolução do Preço LCAM x Ibovespa (28/12/16 a 29/12/2017) Variação % Locamerica +229,6% Ibovespa +26,9% (28/12/17 a 20/03/2018) Variação % Locamerica +62,0% Ibovespa +10,2% LCAM3 21 IBOV Fonte: Preço ajustado a provento - Broadcast

20 Crescimento expressivo na liquidez com entrega de resultados Preço Ajustado por provento Divulgação Inicio da Inicio da Base 100 Divulgação da fusão com Ricci Resultado 1T17 Resultado 2T17 Resultado 3T17 da fusão com Unidas cobertura Bradesco BBI cobertura Itaú / Santander jan/17 fev/17 mar/17 abr/17 mai/17 jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 LCAM3 IBOV Volume de negociação diária (R$) Anúncio da Fusão* ADTV R$ 661 mil ADTV R$ 2,2 milhões jan/17 fev/17 mar/17 abr/17 mai/17 jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 LCAM3 *Desconsidera o volume do block trade realizado em 05 de janeiro de Fonte Broadcast 22

21 Cobertura dos analistas Instituição Preço Alvo Recomendação Analista Data Santander R$ 39,00 Compra Pedro Bruno 15/mar Atualizado Safra R$ 34,00 Compra Lucas Marquiori 26/fev Atualizado Itaú BBA R$ 32,20 Compra Renata Faber 25/fev Atualizado BTG Pactual R$ 34,00 Compra Renato Mimica 19/fev Atualizado Banco do Brasil R$ 29,00 Compra Renato Hallgren 08/fev Atualizado Bradesco R$30,00 Compra Victor Mizusaki 23/jan Atualizado Lucro Líquido (Projetado) P/L Instituição Santander ,6 14,1 Safra ,3 x 11,9 x Itaú BBA ,3 x 15,4 x BTG Pactual ,0 x 9,9 x Banco do Brasil ,4 x 8,9 x Bradesco ,8 x 7,9 x 23

22 Obrigado! ri.locamerica.com.br