Apresentação de Resultados - 4T de março de 2017

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1 Apresentação de Resultados - 4T16 24 de março de 2017

2 Principais Destaques do 4T16 e 2016 JSL Consolidada Receita Líquida Consolidada de R$1,8 bilhão no 4T16 (+11,9% a/a), totalizando recorde de R$6,7 bilhões em 2016 (+12,5% a/a), apesar da recessão da economia brasileira; Receita Líquida de Serviços de R$1,4 bilhão no 4T16 (+5,4% a/a), somando R$5,4 bilhões em 2016 (+5,8% a/a); Receita Líquida de Venda de Ativos¹ de R$376,7 milhões no 4T16, (+44,1% a/a), atingindo R$1,3 bilhão em 2016 (+50,6% a/a), comprovando a capacidade de venda de ativos da Companhia; EBITDA de R$188,5 milhões e Margem EBITDA de 13,8% no 4T16, totalizando R$1,06 bilhão (-2,9% a/a) e Margem EBITDA de 19,7% em 2016; Desconsiderando Efeitos Extraordinários, o EBITDA e a Margem EBITDA totalizariam respectivamente R$270,1 milhões e 19,7% no 4T16, atingindo R$1,14 bilhão e 21,3% em 2016; Investimento Líquido de R$349,3 milhões no 4T16, totalizando R$1,1 bilhão em 2016; Fluxo de Caixa Livre para a Firma de R$269 milhões em Eventos Subsequentes IPO Movida em fevereiro de 2017, captação de R$600 milhões e reforço da estrutura de capital. Alongamento R$1bilhão de dívida em março de 2017, parte da gestão de passivos financeiros. OBS: As referências estão no slide 8 2

3 Receita Líquida Logística Movida Aumento de 6,5% em receita líquida de serviços em 2016 Aumento de 75,9% da receita de venda de ativos em 2016 Aumento de 56,1% da receita líquida de RAC em , , , , , , ,8 589,1 493,0 999, ,6 377,8 661,1 261,6 423,4 928,0 982,0 192,0 71,6 114,6 321,4 298,9 51,6 134,2 51,6 48,5 183,0 201,0 196,1 48,5 4T15 4T15 4T16 4T Venda de Ativos Serviços GTF RAC Venda de Ativos Concessionárias 1.009,6 Venda de Ativos Redução de 17,2% na receita em 2016 Serviços 1.009,6 835,5 Consolidado¹ Aumento de 12,5% em receita líquida total em 2016 Aumento de 11,2% em receita líquida de serviços² em 2016 Aumento de 50,6% em receita líquida de venda de ativos² 5.989, , , ,7 226,2 207,2 OBS: As referências estão no slide , ,2 886, , , ,1 261,4 376, ,6 835,5 226,2 207,2 1T15 1T LTM Serviços² Venda de Ativos² Concessionárias Leasing 3

4 EBITDA e Lucro Líquido Movida Logística 285,0 21,9% 6,9 0,4% -33,9% -8,2 p.p. (150,4) -8,6% Consolidado 188, ,1 13,8% 21,5% EBITDA Lucro Líquido 46,8 0,8% -2,9% -1,8 p.p. (183,2) -2,7% Lucro Líquido 1.060,9 19,7% Em 2016, O EBITDA da logística totalizou R$793,7 milhões (-5,0% a/a), enquanto a margem EBITDA foi de 20,5%. O EBITDA ajustado pelos itens extraordinários o ano foi de R$851,1 milhões, com uma margem de 21,9%. Entre os itens extraordinários estão: itens vinculados à aquisição de empresas, oriundos de ajuste de preço e baixa de ágio. 160,0% 110,0% 60,0% Na Movida o EBITDA anual totalizou R$269,1 milhões (+10,2%) na comparação anual, com Margem EBITDA de 31,4% uma queda de 7,7 p.p. no ano. Esta redução de margem é reflexo da expansão acelerada e dos gastos associados à abertura de 36 lojas de Seminovos e 29 lojas RAC em 2016, que ainda estão em processo de maturação. 10,0% -40,0% EBITDA Apresentamos Resultado Líquido negativo de R$183,2 milhões em 2016 e R$150,4 milhões no 4T16, impactados pelos seguintes eventos extraordinários não-recorrentes no último trimestre: Despesas operacionais oriundas do ajuste de preço de aquisição de determinadas empresas e baixa de ágio em investimentos, entre outros, no valor total bruto de R$82,7 milhões; Despesas financeiras em razão do ajuste de preço de aquisição de determinadas empresas no montante bruto de R$39,9 milhões. 4

5 Investimentos JSL Consolidada Investimento Realizado Renovação Expansão Investimento Bruto Receita com a Venda de Ativos Investimento Líquido R$601 milhões investidos em veículos leves no 3T16 Investimento Bruto Investimento Bruto em 2016 foi de R$2,5 bilhões divididos em: 44% em renovação que se dividiu entre R$181,1 milhões na JSL Logística e R$896,3 milhões na Movida, além de R$27,6 milhões nas Concessionárias. 56% em expansão, composto principalmente por R$521,6 milhões na JSL Logística e R$859,0 milhões na Movida, e Outros R$1,7 milhões. A Receita com Venda de Ativos do período foi de R$1,4 bilhão, resultando em um investimento líquido de R$1,1 bilhão no ano. 5

6 Endividamento JSL Consolidada em 31/12/2016 Ativos Valor dos Ativos / Dívida Líquida + Fornecedores Risco Sacado Caixa mais Linhas Relação Ativo/Dívida 1,1 x Relação Ativo/Dívida 1,2 x Fornec. Risco Sacado Leves Leves Dívida Líquida Pesados Pesados Dívida Líquida + Fornecedores Risco Sacado Imobilizado Líquido + Bens disponíveis p/venda Tabela FIPE Evolução da Dívida Líquida + Fornecedores Risco Sacado Dívida Líquida 4T /12/2016 Indicadores de Alavancagem com IPO da Movida Dívida líquida / EBITDA-A 1,8x Dívida líquida / EBITDA 3,9x EBITDA-A/ Juros líquidos 4,3x Dívida líquida + risco sacado / EBITDA-A 2,0x Dívida líquida + risco sacado / EBITDA 4,4x EBITDA-A/ Juros líquidos 3,7x Dívida Líquida 4T15 EBITDA Custo Venda de Ativos Resultado Financeiro Dividendos JCP Pagos Capex Bruto Capital de Giro Outros Dívida Líquida 4T16 Dívida Líquida 4T16 considerando IPO da Movida

7 OBS: As referências estão no slide 8 Perfil da Dívida JSL Consolidada 7 Com Alongamento da Dívida Curto-Prazo Longo-Prazo EBITDA-A Últimos 12 meses Liquidez até 2025 Dívida bruta Fornecedores risco sacado Alongamento Short-Term Long-Term Alongamento de Divida - Em 9 de março de 2017, como parte da gestão de passivos financeiros, a Companhia concluiu a contratação de dois novos financiamentos, extinguindo dois outros existentes. O novo contrato possui vencimentos a partir de 2019 e término em 2023, contribuindo assim com o alongamento do perfil de amortização da dívida. No quadro acima demonstramos o cronograma de amortização do consolidado com base nos vencimentos atuais e com os novos vencimentos considerando o alongamento da dívida.

8 Resultados JSL Consolidada 4T16 - Resultados reportados JSL Consolidada Logística Movida Concessionárias Leasing Consolidada¹ Receita Bruta 1.232,6 502,8 226,9 9, ,8 Receita Líquida 1.096,6 493,0 207,2 9, ,1 Receita líquida de serviços 982,0 231,5 201,6 9, ,8 EBIT 16,4 43,0 (29,1) (0,0) 30,3 Margem EBIT * 1,7% 18,6% -14,1% -0,1% 2,2% EBITDA 136,7 60,6 (13,8) 5,1 188,5 Margem EBITDA * 13,9% 26,2% -6,6% 55,2% 13,8% EBITDA-A 245,6 305,2 (5,0) 5,1 550,9 Margem EBITDA-A 22,4% 61,9% -2,4% 55,2% 31,5% Resultado Líquido (150,4) Margem Líquida ,6% Resultados reportados JSL Consolidada Logística Movida Concessionárias Leasing Consolidada¹ Receita Bruta 4.718, ,4 903,3 28, ,8 Receita Líquida 4.179, ,2 835,5 28, ,4 Receita líquida de serviços 3.880,8 857,2 811,4 28, ,3 EBIT 343,3 191,3 (34,1) (1,7) 498,8 Margem EBIT * 8,8% 22,3% -4,1% -6,0% 9,3% EBITDA 793,8 269,1 (9,4) 13, ,9 Margem EBITDA * 20,5% 31,4% -1,1% 47,1% 19,7% EBITDA-A 1.087, ,8 12,5 13, ,0 Margem EBITDA-A 26,0% 65,3% 1,5% 47,1% 34,9% Resultado Líquido (183,2) Margem Líquida ,7% * Calculada sobre a receita líquida de serviços OBS: As referências estão no slide 8 8

9 Algumas das afirmações e considerações aqui contidas constituem informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria e se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia que podem ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países, níveis de taxa de juros, inflação e de câmbio, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em bases global, regional ou nacional). Dessa forma, a administração da Companhia não se responsabiliza pela conformidade e precisão das informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria discutidas no presente relatório, as quais devem ser analisadas e interpretadas de forma independente pelos acionistas e agentes de mercado que deverão fazer suas próprias análises e conclusões sobre os resultados aqui divulgados. Referências nos slides: Slide 2: ¹ Considera eliminações entre a JSL Logística e Movida Slide 3: ¹ Considera as eliminações entre as empresas do grupo; ² Considera as eliminações entre Logística e Movida Slide 8: ¹ Considera as eliminações entre as empresas do grupo JSL S.A. Relações com Investidores Fone: (11) / Fax: (11) ri@jsl.com.br