O maior portfólio de serviços logísticos do Brasil. Apresentação Reunião APIMEC - SP 07 de Dezembro de 2011

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1 O maior portfólio de serviços logísticos do Brasil Apresentação Reunião APIMEC - SP 07 de Dezembro de 2011

2 Agenda 1 Principais Destaques do Período 2 Aquisição da Schio Resultados do T11 4 Possibilidade de aquisição das Concessionárias 2

3 Agenda 1 Principais Destaques do Período 2 Aquisição da Schio Resultados do T11 4 Possibilidade de aquisição das Concessionárias

4 1 Principais Destaques do Período Aquisição da Schio, empresa líder em logística de carga de temperatura controlada do Brasil, com operações também em outros países da América do Sul JSL eleita a maior operadora logística em termos de receita líquida no segmento de transporte rodoviário de cargas pela Revista Transporte Moderno pelo 7 ano consecutivo Prêmio ILOS: JSL eleita a melhor operadora logística brasileira pelo º ano consecutivo: 1º Lugar no Setor de Papel e Celulose 1º Lugar no Setor Automotivo e Autopeças 1º Lugar no Setor de Siderurgia e Metalurgia Lançamento da JSL Aluguel de Caminhões, modelo de negócios inédito no país Início da Operação para o transporte municipal de passageiros em Sorocaba-SP - Concessão com prazo de 8 anos e receita global estimada em R$ 241,0 milhões Fato Relevante (0/11/2011) sobre a possibilidade de aquisição de rede de concessionárias de automóveis, caminhões e ônibus 4

5 Agenda 1 Principais Destaques do Período 2 Aquisição da Schio Resultados do T11 4 Possibilidade de aquisição das Concessionárias 5

6 2 Destaques da Schio Empresa líder em logística de carga de temperatura controlada, e uma das 10 maiores do Brasil 41 anos de atuação, com presença também na Argentina, Chile, Venezuela e Uruguai 22 Receita Líquida e EBITDA (R$ milhões) Cerca de.800 colaboradores especializados no setor Mais de ativos operacionais próprios, com idade média de,8 anos Frota de terceiros e agregados com mais de 2.00 veículos Prêmio ILOS de Logística 2011: eleita uma das melhores empresas no setor de alimentos e bebidas Petroquímico 2% M Receita Líquida Varejo 11% Diversos 14% Consumo 28% EBITDA Mix da Receita Bruta Por Setor da Economia Schio Alimentos e Bebidas 45% EBITDA da Venda de Ativos Fonte: Schio Nota: (1) Últimos 12 meses findos em 0/06/2011 (2) O EBITDA e a Receita reportada incluem o resultado da Venda do Ativo nos respectivos períodos 2 Petroquímico 6% Agricultura 6% Consumo 7% Alimentos e Bebidas 8% Siderurgia e Mineração 9% Bens de Energia Capital % Elétrica 2% Varejo 2% Transporte municipal e intermunicipal 10% Diversos 7% Papel e Celulose 15% Automotivo 11% Público 14% JSL + Schio 6

7 2 Destaques da Schio: Localização das Operações América Latina (6 pontos de apoio) Brasil: 18 filiais (10 Centros de Distribuição) Ananindeua, PA Ipojuca, PE São Paulo, SP Araucária, PR Maceió, AL Campinas, SP Ipojuca - PE (In-house) Cabo S. Agostinho, PE Camaçari, BA Contagem, MG Goiânia, GO Manaus, AM Porto Alegre, RS Pouso Alegre, MG Rio de Janeiro, RJ São José dos Campos, SP Simões Filho, BA Uruguaiana, RS Vacaria, RS Cabo de Santo Agostinho - PE Simões Filho - BA Goiânia - GO (In-house) Buenos Aires, Argentina Mendonza, Argentina Rio Negro, Argentina Paso de Los Libres, Argentina Los Andes, Chile Contagem - MG 2 Rio de Janeiro - RJ Montevidéu, Uruguai Rio de Janeiro - RJ (In-house) Fonte: Schio Filiais Pontos de apoio internacionais 7

8 2 Schio: Racional da Aquisição Introdução da JSL na logística de alimentos e produtos de temperatura controlada, em posição de liderança Consolidação ainda maior de uma plataforma única de serviços logísticos no Brasil e entrada no mercado internacional Ganhos de escala ainda maiores, principalmente na compra e revenda de ativos e principais insumos Fortalecimento do relacionamento com os atuais clientes da Schio, oferecendo serviços do portfolio da JSL: - Manutenção da cultura da Schio, com especialização em mão de obra e ativos operacionais Pro Forma: JSL + Schio 12M (Últimos 12 meses) JSL Schio JSL + Schio Pró- Indicadores Financeiros 0/09/2011 0/06/2011 Forma Receita Bruta 2.529,1 405, 2.94,4 Receita Líquida 2.269,0 59, 2.628, Receita Líquida de Serviços 1.917,2, ,8 Receita Líquida de Venda de Ativos 51,7 25,7 77,5 Lucro Líquido 67,5 17,2 84,8 Margem Líquida,0% 4,8%,2% EBITDA 92,9 74,5 467,5 Margem EBITDA 17,% 20,7% 17,8% EBITDA de Serviços 95,6 5,6 449,2 Margem EBITDA de Serviços 20,6% 16,1% 20,0% EBITDA - A 669,8 79, 749,1 Margem EBITDA-A 29,5% 22,1% 28,5% Dívida Bruta 1.955,1 150,4 2.55,5 Caixa 457,9 1,9 547,8 Caixa Líquido (Lojas) /Dívida Líquida 1.497,2 148, ,7 Dívida Líquida/EBITDA (x),8 2,0,9 Dívida Líquida/EBITDA-A (x) 2,2 1,9 2,4 Captação de dívida de R$ 00 milhões, ao custo 114,2% do CDI : - Oportunidades de cross-selling com a nova base de clientes da Schio, com menor dependência dos mesmos - Prazo total de 8 anos, com 5 anos de carência (Prazo médio de 6,5 anos) - Prazo médio JSL passará de 2,7 para,2 anos Nota: (1) Já incluindo captação de nova dívida no valor R$ 00 milhões, sendo R$ 162 milhões para a aquisição da Schio 8

9 2 Schio: Estrutura da Transação e Próximos Passos A B Valor da Firma Dívida Líquida e Ajustes (0/06/2011) Valor do Capital Retenção para Contingências Formas de Pagamento Pagamento pela Aquisição Pagamento em Caixa Estrutura da Transação: R$ 405,0 milhões (Múltiplo EV/EBITDA U12M Implícito: 5,4x)¹ R$ 154,7 milhões² R$ 250, milhões R$ 65,0 milhões R$ 185, milhões R$ 162,1 milhões, por 87,5% da Schio, desembolsados no fechamento Próximos Passos: Realização de Assembleia Geral Extraordinária para aprovação da transação: 08 de Dezembro de 2011 Fechamento da Transação¹: 08 de Dezembro de 2011 Pagamento em Ações R$ 2,2 milhões, em ações a serem emitidas pela JSL: Sr. José Schio passará a ser acionista da JSL Ações da JSL emitidas com um preço de R$ 9,50/ação 4 A transação deverá ser submetida à aprovação dos órgãos que compõem o Sistema Brasileiro de Defesa da Concorrência Nota: (1) Múltiplo obtido com base em EBITDA dos últimos 12 meses findos em 0/06/11 de R$ 74,5 milhões, não auditado, conforme reportado pela Schio (2) Dívida líquida inclui: empréstimos e financiamentos, parcelamento de obrigações tributárias e empréstimos com partes relacionadas, além de outros ajustes () Em função de processo de due diligence, valor será retido por cinco anos após a data de fechamento, anualmente corrigido pelo CDI. Ao final do período, o saldo remanescente será distribuído aos acionistas vendedores (4) A JSL garantirá às ações do Sr. Schio, detidas por ele ao final do período de cinco anos após a data de fechamento, um rendimento mínimo equivalente ao CDI do período, caso o rendimento das ações da JSL não tenha atingido tal remuneração 9

10 Agenda 1 Principais Destaques do Período 2 Aquisição da Schio Resultados do T11 4 Possibilidade de aquisição das Concessionárias 10

11 Receita Bruta Pro-Forma (Serviços + Venda de Ativos) Receita Bruta Total (Serviços + Venda de Ativos) Destaques Operacionais do T11 (R$ milhões) Com efeito CPC06¹ Receita líquida de R$ 616,9 milhões no T11 e de R$ 1,7 bilhão nos 9M11-4,% Resiliência dos negócios pela estrutura dos contratos e diversificação em mais de 15 setores Priorização em contratos que assegurem retorno mínimo T10 T11 9M10 9M11 12 meses 12 meses Sem efeito CPC06¹ CPC Revenda usual de ativos: total de R$ 77, milhões no T11, crescimento de 41,8% em relação ao T10 Revisão do Guidance 2011: - Receita: Crescimento de cerca de 20% (versus expectativa inicial de 25%) - EBITDA tradicional: mantido o guidance de aproximadamente R$ 410 milhões T10 T11 Serviços 9M10 9M11 12 M Venda de Ativos 12 meses ¹ A Companhia contabilizou, de uma só vez, na receita bruta da Venda de Ativos do T10, R$ 141,8 milhões relativos ao somatório do valor presente do fluxo de recebimento de alguns contratos de aluguel de máquinas e equipamentos com prazo de 60 meses, em conformidade com a determinação do CPC06, em função das características destes contratos. No T11, foram contabilizados R$ 4,0 milhões referentes a essas operações. 11

12 Composição da Receita Bruta de Serviços Por Linha de Negócio Por Setor da Economia + 7,8 p.p. 2% 55% 20% 1% 10% T10 +4,4 p.p. 1% 10% 2% 25% 50% T11 1% 11% 24% 50% 12 meses 2% 4% 4% 1% 4% 10% 7% 8% 15% 9% 47% % 6% 4% % 10% 6% 14% 12% 6% 2% 4% % 8% 7% 11% 1% 42% ¹ 12% 11% 11% 14% 15% 16% 20% 15% 18% Mais de 74% proveniente de Serviços Dedicados e Gestão e Terceirização Foco em Serviços Logísticos com maior valor agregado T10 T11 12 meses Aumento da Participação de Setores como: Siderurgia e Mineração, Energia Elétrica, Agricultura e Bens de Capital Maior diversificação da receita ¹Alimentício, Bens de Capital, Laboratorial e Farmacêutico e outros 12

13 EBITDA de Serviços EBITDA-A EBITDA-A Resultados Financeiros (R$ milhões) Com efeito CPC ,5 2,4 Sem efeito CPC06 Serviços , ,5 2, ,4 67 1, , ,4 1,4 9 1,4 1, ,0% 67 18,6% ,1% ,7% 17,% T10 T11 9M10 9M11 12 meses EBITDA EBITDA Custo Custo da do da Venda ativo Venda do vendido do Ativo Ativo CPC06 CPC06 T10 T11 9M10 9M M meses EBITDA Custo da Venda do Ativo Margem EBITDA Melhora do EBITDA de Serviços: Aumento de 4,4 p.p. de Gestão e Terceirização no mix de negócios Venda de Ativos - Priorização de contratos com o retorno mínimo ,0% 20,6% 52 1,% 21,% 11,9% T10 T11 9M10 9M11 12 meses 12M Margem EBITDA de Serviços - Redução da idade média da frota => menores custos com manutenção - Custos e despesas não recorrentes de R$ 16,5 milhões no T10 e R$ 12,6 milhões no T11 => margem de Serviços de 15,7% no T10 e de 2,6% no T11 sem estes impactos Lucro Líquido de R$ 17,5 milhões no T11 e de R$ 41,9 milhões nos 9M11 1

14 Parâmetros de Alavancagem Composição Dívida Líquida Endividamento (R$ milhões) Custo Médio 11,9% a.a ,1 605,8 605,8 Dívida Outros Empréstimos Corporativa 457,9 Custo Médio 11,8% a.a ,2 1,497,2 Cronograma de Endividamento Curto prazo Longo prazo 457,9 77,1 406,8 80,4 9, 50,7 40,4 1.49,2 Financiamentos Operacionais (Aquisição de Ativos) 90% 1.102,4 TJLP/PRÉ 94,8 Exposição CDI CDI Total da dívida bruta Caixa e aplicações Dívida Líquida 74% 26% 200,5 190,9 225,1 67,9 99,4 40,0 129,4 115,7 7,2 206, 159,7 28,2 92,1 95,7 87,5 Caixa Curto Prazo* (Out Dez) em diante Base:0/09/2011 Financiamentos Operacionais Dívida Corporativa Dívida Corporativa Dívida Líquida¹/ EBITDA-A² T10 4T10 1T11 2T11 T11 1,9x 1,9x 2,0x 2,0x 2,2x *Curto Prazo: dívida vincenda nos próximos 12 meses Evolução da Proporção da Dívida Bruta de Curto Prazo x Longo Prazo Dívida Líquida¹/EBITDA² EBITDA-A²/ Juros Líquidos²,x,2x,5x,4x 5,7x 5,8x 6,x 6,x,8x 5,0x 0,0% 24,0% 19,9% 18,4% 19,% EBITDA²/ Juros Líquidos² Imobilizado³/ Dívida Líquida¹,4x,4x,7x,6x 2,9x 1,7x 1,7x 1,6x 1,5x 1,5x 70,0% 76,0% 80,1% 81,6% 80,7% Caixa e aplicações¹/ Dívida Bruta CP¹ ¹Final do período ²Últimos 12 meses 0,9x 1,x 1,2x 1,x ³Imobilizado + Recebível e Estoques venda a prazo (Venda de Ativos com Gestão/CPC 06) + Seminovos 1,2x 1/12/10 0/09/10 1/0/11 0/06/11 0/09/11 Longo Longo Prazo Prazo Curto Curto Prazo Prazo EBITDA-A ou EBITDA Adicionado - corresponde ao EBITDA acrescido do custo contábil residual da venda de ativos imobilizados, o qual não representa desembolso operacional de caixa, uma vez que se trata da mera representação contábil da baixa dos ativos no momento de sua alienação. Dessa forma, a Administração da Companhia acredita que o EBITDA-A é a medida prática mais adequada do que o EBITDA tradicional como aproximação da geração de caixa, de modo a aferir a capacidade da companhia de cumprir com suas obrigações financeiras 14

15 Por Categoria Por Negócio Por Natureza Investimentos (R$ milhões) Evolução do Capex Composição do Capex Estimativa Aditivos Contratuais - Novos contratos com maior mix anual de receita em Gestão e Terceirização 20% 27% Renovação % 7% Expansão 182 T11R T11R 9M11R 9M11R 2011E 2011E 2011E 2011E Anterior Atual Expansão Renovação Estimado Expansão Renovação Estimado Investimentos atrelados diretamente a projetos já contratados Segurança na futura geração de caixa Receita Bruta da Revenda de Ativos 1% % 19% 22% 55% 16% 2% 4% 47% 1% Serviços Dedicados Gestão e Terceirização Transporte de Passageiros Cargas Gerais Outros % 5% 4% 21% 10% 14% 2% 6% 4% 14% Caminhões Máquinas e Equipamentos Veículos Leves Ônibus Outros T10R T11R 9M10R 9M11R 2011E 2011E Anterior 2011E 2011E Atual Anterior Atual T11 12 Meses 15

16 Agenda 1 Principais Destaques do Período 2 Aquisição da Schio Resultados do T11 4 Possibilidade de aquisição das Concessionárias 16

17 4 Destaques das Concessionárias Segmento de negócios criado em 1995 com objetivo de comercializar veículos novos e usados Possui atualmente 0 lojas: Dados 2010: Visão geral Empresa Marca # de lojas Avante Ford 2 Ponto Fiat Original Volkswagen (leves) 17 Transrio MAN / Volkswagen (pesados) 8 Total 0 Dados operacionais Veículos vendidos, 000 % novos % crescimento Número de lojas - leves Número de lojas - pesados 2010 Dados financeiros ,4 67% 5,6% 20 Fonte: SIMPAR S.A. (1) Ajustado por despesas não recorrentes em Receita Líquida, R$ mm % crescimento EBITDA ajustado¹, R$ mm % margem EBITDA ajustado Lucro líquido ajustado¹, R$ mm % margem líquida ajustada ,% 2,0 1,9% 8,1 0,7% Portfólio atual das Concessionárias e da JSL Seminovos Legenda: Concessionárias: leves Concessionárias: pesados JSL Seminovos: leves JSL Seminovos: pesados Curitiba 1 loja JSL Caçador 1 loja Transrio Garibaldi 1 loja Transrio 1 loja JSL Rio dos Sinos 1 loja Transrio Pelotas 1 loja Transrio Ribeirão Preto 1 loja JSL Caxias do Sul 1 loja Transrio Grande Porto Alegre 1 loja Transrio Sumaré 1 loja JSL Arujá 1 loja Original 17 Grande São Paulo 5 Zona Norte: 2 lojas Original 1 loja Ponto 1 loja Avante 1 loja JSL Lojas em outros estados Goiânia (GO): 1 Loja JSL Recife (PE): 1 Loja JSL Betim (MG): 1 Loja JSL Rio de Janeiro 1 loja Original 2 lojas TransRio 1 loja JSL Taubaté 1 loja Original Caçapava 1 loja Original 1 loja JSL São José dos Campos Mogi 2 lojas Original 1 loja Original Jacareí 1 loja Original 10 Zona Leste: 5 lojas Original 2 lojas Ponto 1 loja Avante 2 lojas JSL 2 Grande ABC: 2 lojas Original 17

18 Maximização do valor de venda Entender para Atender 4 Modelo de negócios da JSL: Sinergias esperadas com as Concessionárias A Concessionárias B Concessionárias C Resultados esperados: C Maior giro do ativo = maior escala na compra = maior competitividade na precificação Incremento de canais de revenda de ativos (+0 lojas em 4 estados), evitando gargalos e possibilitando aumento do giro Expectativa de melhor valor de venda, aliado à oferta de serviços especializados no padrão da marca Formação do preço Estrutura dos contratos -Longo prazo com garantia de volume mínimo Precificação e fechamento contrato Revenda do ativo ao final do contrato Rede de Seminovos - 12 lojas em 7 estados Melhoria do processo de compra e venda => Menor depreciação 4 1 Retorno Esperado Capex atrelado a contrato => Segurança na geração de caixa Ganhos de escala na aquisição Uso de linhas específicas:bndes/ FINAME e leasing financeiro Financiamento e aquisição dos ativos Prestação de Serviços Diversificação de clientes e setores Oportunidades de Cross Selling 2 Forte poder de negociação Maior Portfólio de Serviços A B Concessionárias Fortalecimento do relacionamento com as montadoras, diferenciando ainda mais a JSL dos concorrentes Economia na aquisição de ativos pela compra através de concessionárias próprias Concessionárias Desenvolvimento de canal potencial com o terceiro e agregado através da oferta de serviços, tirando proveito da cadeia de valor do negócio 18

19 4 Concessionárias: Estrutura da Transação e Próximos Passos Estrutura da Transação: Próximos Passos: Escopo Aquisição da SIMPAR Concessionárias Ltda., detentora de concessionárias de veículos leves e pesados e de uma corretora de seguros para veículos Análise de transação pelo Comitê Independente: Estrutura da transação Troca de ações por meio de incorporação das Concessionárias na JSL S.A., sem desembolso de recursos Assessor financeiro do Comitê Independente: Credit Suisse Aspectos Adicionais Comitê Independente constituído por: - Álvaro Novis membro independente do Conselho de Administração - David Barioni Neto membro independente do Conselho de Administração - Ismael de Campos de Abreu membro independente Auditores independentes: PricewaterhouseCoopers Análise pelo Conselho de Administração => expectativa de realização ainda em Denys Marc Ferrez Diretor Executivo Administrativo Financeiro Comitê majoritariamente independente conforme orientação Parecer de Orientação CVM nº 5/08 Se aprovada a operação: divulgação de Fato Relevante e convocação e realização de AGE 19

20 Considerações Finais: JSL: Plataforma Única de Serviços Logísticos do Brasil Empresa líder em logística no Brasil e o mais amplo portfolio de serviços 55 anos de atuação em mais de 15 setores da economia, com elevado histórico de fidelização dos clientes Maior compradora de veículos pesados no país, com escala diferenciada também na revenda de ativos, mão de obra especializada e custo de financiamento Ranking das Maiores Empresas de Carga Rodoviária por Receita Líquida (R$ milhões) 1º 1º Ampliação da Liderança da JSL no mercado brasileiro e ingresso no setor de alimentos e produtos de temperatura controlada º º 4º 5º 6º 7º 8º Schio 10º Fonte: Ranking Maiores e Melhores 2011 (Revista Transporte Moderno, dados de 2010) 20

21 Considerações Finais As Declarações contidas e as informações prestadas nesta apresentação, sobre eventos futuros, estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações e informações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e premissas, pois se referem a eventos futuros e, portanto, dependem de circunstâncias que podem ou não ocorrer. Futuramente, nossa situação financeira, resultados operacionais, estratégias, participação de mercado e valores poderão apresentar diferenças significativas se comparadas àquelas expressas ou sugeridas nas referidas declarações e informações. Muitos dos fatores que determinarão esses resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras acredita, poderá, irá, continua, espera, prevê, pretende, planeja, estima ou expressões semelhantes. JSL S.A. Relações com Investidores Fone: (11) ri@jsl.com.br