Apresentação APIMEC - SP 05 de Junho de O maior portfólio de serviços logísticos do Brasil

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1 Apresentação APIMEC - SP 05 de Junho de 2012 O maior portfólio de serviços logísticos do Brasil

2 JSL: Histórico e Momento Atual Início dos Serviços Dedicados 2010: Abertura de Capital 2012: Aquisição SIMPAR Concessionárias Presença em todas as regiões do país Aquisições: Lubiani (2007) Grande ABC (2008) 2011: Aquisição Schio Atuação em todo o Brasil e 4 países da América Latina 1956: Fundação - Cargas Gerais 56 anos de história O maior portfólio de Serviços Logísticos do Brasil Maior comprador de veículos pesados do mercado brasileiro Mais de 31 mil itens operacionais próprios Posição nacional relevante na aquisição de pneus e combustíveis R$ 3,2 bilhões de faturamento em logística nos últimos 12 meses* Crescimento de 28,3% nos últimos 10 anos, sendo cerca de 25,0% crescimento orgânico Data Base: 31/03/2012 *Proforma - Considera 12 meses Rodoviário Schio» 139 filiais em 16 estados e 4 países» 12 lojas de seminovos e 30 concessionárias» Mais de colaboradores» 14 Centros de Distribuição pelo Brasil» 1 Centro Logístico Intermodal e 1 Porto Seco 2

3 Maximização do valor de venda Entender para Atender Modelo de Negócios da JSL Formação do preço: - Preço de Aquisição do ativo - Depreciação - Remuneração de Capital - Valor Residual do ativo ao final do contrato - Custos Operacionais - Rateio Despesas - Impostos - Margem esperada Estrutura dos contratos: - Contratos de 2 a 10 anos - Reajustes anuais de preços 1 - Volume mínimo garantido - Multa por cancelamento - Ativos específicos: obrigatoriedade de compra em caso de rescisão antecipada Rede de Seminovos - 12 lojas em 7 estados Rede de Concessionárias - 30 lojas em 4 estados Sul Melhoria do processo de 3 icompra e venda RJ 4 Precificação e fechamento contrato Revenda do ativo ao final do contrato Menor depreciação Retorno Esperado Capex atrelado a contrato Ganhos de escala na aquisição Financiamento e aquisição dos ativos Prestação de Serviços 2 3 Uso de linhas específicas: - BNDES FINAME - Leasing Financeiro - Caminhões - Ônibus - Máquinas e equipamentos - Veículos leves - Equipamentos importados - Banco paga direto ao fornecedor Diversificação de clientes e setores Oportunidades de Cross Selling Serviços Dedicados Cargas Gerais Segurança na geração de caixa Gestão e Terceirização Transporte de Passageiros Forte poder de negociação Maior Portfólio de Serviços 3

4 Transporte de Cargas Gerais Serviços Dedicados Portfólio Completo de Serviços Empresa líder focada em negócios de alto valor agregado Liderança absoluta de mercado Aluguel de caminhões, veículos, máquinas e equipamentos 55% 1 Maior integração à cadeia de suprimentos e de distribuição dos clientes Serviços diferenciados e com maior valor agregado 23% 1 9% 1 Oportunidades de cross selling e entrada de novos clientes e setores / sólido histórico de renovação Previsibilidade da receita: - Contratos de 3 a 8 anos com garantia de i volume mínimo - Mais de 70 clientes Modelo asset light: cerca de 95% transportado por terceiros e agregados Know how na contratação de terceiros e agregados Porta de entrada para muitos clientes Contratos de longo prazo Sinergias operacionais: - Compra de ativos e insumos - Inteligência de mercado Atuação em mais de 300 clientes e mais de 16 setores da economia Gestão de gente Oportunidades de crossselling Garantia de disponibilização de veículos ao cliente Alta escala de aquisições Grande perspectiva de crescimento: - Baixa penetração no mercado brasileiro Aproveitamento das vantagens de escala da JSL Transporte Coletivo Urbano: Receita recorrente e contratos de longo prazo: - 5 contratos municipais - 1 contrato intermunicipal Fretamento para Empresas: Porta de entrada para clientes Gestão e Terceirização 12% 1 Transporte de Passageiros 1: Porcentagem da Receita Bruta de Serviços da JSL + Schio Proforma dos últimos 12 meses. O 1% restante refere-se a Outros. 4

5 Exemplo: Setor Mineração (Serviços Dedicados, Gestão e Terceirização e Transporte de Passageiros) Carregamento de minério Transporte de passageiros Locação e veículo com motorista a disposição do cliente Manutenção da estrada Transporte do minério Central de transportes Rastreamento via Satélite 24hs e Telemetria Gerenciamento de resíduos Descarga do minério Ativos Envolvidos: Leves 400 Ônibus 180 Máquinas 20 Caminhões 50 Funcionários:

6 Excelente Reputação e Reconhecimento de Mercado Sólido relacionamento com clientes e diversificação da receita Relacionamentos com clientes no mercado brasileiro há mais de 50 anos Atualmente mais de 300 clientes 50 maiores clientes representam cerca de 65% da receita bruta total nos últimos 12 meses Composição da Receita Bruta de Serviços por Setor ¹ Novo portfólio Schio Químico 5% Bens de Capital 5% Outros 6% Agricultura 6% Bens de Consumo 3% Energia Elétrica 3% Transporte municipal e intermunicipal 10% Siderurgia e Mineração 11% Alimentício 15% Automotivo 11% Público 13% Papel e Celulose 12% Papel e Celulose 1º 1º 1º Automobilístico Mineração e Siderurgia Alimentos e Bebidas 2º Elétrico e Bioenergia Outros 56 anos 9 serviços 17 anos 5 serviços 28 anos 1 serviço 39 anos 7 serviços 3anos 2 serviços 10 anos 1 serviço 2º 34 anos 12 serviços 17 anos 2 serviços 28 anos 3 serviços 20 anos 4 serviços 3 anos 1 serviço 18 anos 4 serviços 22 anos 1 serviço 16 anos 2 serviços 10 anos 7 serviços 15 anos 5 serviços 3 anos 3 serviços 2 anos 2 serviços 9 anos 7 serviços 16 anos 1 serviço 6 anos 2 serviços 13 anos 7 serviços 2 anos 1 serviço 4 anos 1 serviço 5 anos 7 serviços 16 anos 6 serviços 3 anos 1 serviço 9 anos 4 serviços 2 anos 1 serviço 2 anos 3 serviços Rankings correspondem à classificação da JSL e Schio, nos respectivos segmentos, no Prêmio ILOS de Logística 2011, tradicional premiação que reconhece as melhores empresas do setor ¹ JSL + Schio Proforma últimos 12 meses 6

7 Principais Destaques do 1T12 JSL Logística JSL Logística Dados Reportados Comparações com 1T11 Receita bruta Total de R$ 770 milhões no 1T12 (+39%), sendo: Receita bruta de Serviços de R$ 690 milhões no 1T12 (+39%) Receita bruta de Venda de Ativos de R$ 80 milhões no 1T12 (+33%) EBITDA¹ de R$ 151 milhões no 1T12 (+77%), com margem de 21,8% (+4,7 p.p.), sendo: EBITDA de Serviços¹ de R$ 151 milhões no 1T12 (+75%), com margem de 24,7% (+5,1 p.p.) EBITDA-A¹ de R$ 231 milhões no 1T12 (+58%), com margem de 33,4% (+4,1 p.p.) Lucro Líquido¹ de R$ 30 milhões no 1T12 (+93%), com margem líquida de 4,3% (+1,2 p.p.) Conclusão do processo de incorporação da SIMPAR Concessionárias em fevereiro de 2012, registrando ganhos iniciais de sinergia nos meses Fev+Mar de 2012: 353 carros (R$ 7 milhões) vendidos para a SIMPAR Concessionárias (41% do total vendido pela JSL Logística) Compra de veículos leves (62% do total comprado pela JSL em Fev+Mar12), perfazendo comissão no valor de R$ 0,4 milhão, pago pelas montadoras às Concessionárias ¹ Expurga o efeito das despesas não recorrentes no valor de R$ 1,0 milhão relativas aos processos de aquisição da Schio e Simpar Concessionárias e projetos especiais 7

8 Receita Bruta Total (Serviços + Venda de Ativos) Destaques Operacionais JSL Logística (R$ milhões) JSL Logística Dados Reportados Comparações com 1T Receita líquida de R$ 689,7 milhões no 1T12 (+38%) Receita líquida da Schio de R$ 103,2 milhões Receita Bruta de Serviços T11 1T12 12 meses (Proforma) 4 Serviços JSL + Schio Crescimento de 9,1% nos Mesmos Contratos em 1T12 x 1T11 JSL Contribuição dos novos contratos => R$ 80,0 milhões no 1T12 Contribuição da Schio de R$ 116,3 milhões Guidance para 2012 Logística (JSL + Schio) Com portfólio atual de contratos Com adição de novos contratos Sobre Basei Reportada em 2011 ) Crescimento da Receita de Serviços (%) +30% EBITDA (R$ milhões) % 600 Receita Bruta de Venda de Ativos Crescimento das Revendas usuais => R$ 80,0 milhões no 1T12 (+33%) R$ 7,5 milhões da Schio Vendas através da SIMPAR Concessionárias em fase de implantação: R$ 6,7 milhões em Fev+Mar12 (353 veículos leves comprados pela SIMPAR Concessionárias) 8

9 EBITDA de Serviços EBITDA-A Resultados Financeiros Dados JSL Logística (R$ milhões) Comparações com o 1T11 Recorrente¹ Melhora da margem de EBITDA de Serviços¹ no 1T12 (+ 5,1 p.p.): - Aumento de Gestão Venda e Terceirização de Ativos no mix (+ 3,2 p.p.) Recorrente¹ ,1% ,8% ,3% 1T11 1T12 12 meses (Proforma) JSL + Schio EBITDA Custo de Venda do Ativo Margem EBITDA Menores custos com manutenção pela frota nova e contínua renovação dos ativos - Gestão do portfólio de contratos, buscando sempre o retorno mínimo esperado Lucro Líquido¹ de R$ 29,7 milhões no 1T12 (+93,5%), com margem líquida de 4,3%, 1,2 p.p. superior ao 1T ,6% 24,7% 21,2% EBITDA e Lucro Líquido estão abaixo de seu potencial, uma vez que os investimentos em novos contratos ainda não geram receitas, enquanto os resultados já estão impactados pelos custos pré operacionais, depreciação do ativo e juros financeiros dos financiamentos 1T11 1T12 12 meses (Proforma) JSL + Schio Margem EBITDA de Serviços ¹ Exclui efeito das despesas não recorrentes de R$ 1,0 milhão com aquisições e projetos especiais no 1T12 e de R$ 13,9 milhões nos últimos 12 meses 9

10 Parâmetros de Alavancagem Composição Dívida Líquida Endividamento - JSL Logística (R$ milhões) Cronograma de Endividamento 2.366,3 Dívida Corporativa 599,1 324, ,0 Curto Prazo 470,0 25,1 496,1 Longo Prazo 300,0 - Aquisição Schio 1.467,2 Financiamentos Operacionais (Aquisição de Ativos) 72% 1.274,0 TJLP/PRÉ 768,0 CDI 62% 38% 324,3 444,3 345,6 29,6 316,0 199,6 296,5 388,0 190,1 197,9 263,7 8,3 128,5 126,9 228,5 172,7 100,0 191,7 27,3 45,5 38,5 Base:31/03/2012 Dívida Bruta Caixa e aplicações Dívida Líquida Caixa abr/12 - mar/13 abr/13 - dez/ em diante Financiamentos Operacionais Aquisição Schio Financiamentos Operacionais Dívida Corporativa Aquisição Schio 1T11 2T11 3T11 4T11 Proforma⁴ 1T12 Proforma ⁴ Demonstração do Impacto na Dívida Líquida somente com o Capex de Renovação - Últimos 12 meses - Proforma Dívida Líquida¹/ EBITDA-A² 2,0x 2,0x 2,2x 2,4x 2,4x Dívida líquida/ EBITDA-A: 1,4x Dívida Líquida¹/EBITDA² 3,5x 3,4x 3,8x 3,8x 3,7x Dívida líquida/ EBITDA: 2,3x EBITDA-A²/ Juros Líquidos² EBITDA²/ Juros Líquidos² 6,3x 6,3x 5,1x 4,8x 3,7x 3,6x 3,0x 3,0x 5,2x 3,3x (547) 153 (43) 177 Imobilizado³/ Dívida Líquida¹ 1,6x 1,5x 1,5x 1,3x 1,3x -1,9% Caixa e aplicações¹/ Dívida Bruta CP¹ 1,2x 1,3x 1,2x 1,0x 0,7x ¹Final do período; ²Últimos 12 meses Dívida líquida (mar/11) Dívida líquida derivada da aquisição da ³Imobilizado + Recebível e Estoques venda a prazo (Venda de Ativos com Gestão/CPC 06) + Seminovos ⁴ JSL e Schio para os últimos 12 meses Schio⁵ EBITDA-A ou EBITDA Adicionado - corresponde ao EBITDA acrescido do custo contábil residual da venda de ativos imobilizados, o qual não representa desembolso operacional de caixa, uma vez que se trata da mera representação contábil da baixa dos ativos no momento de sua alienação. Dessa forma, a Administração da Companhia acredita que o EBITDA-A é a medida prática mais adequada do que o EBITDA tradicional como aproximação da geração de caixa, de modo a aferir a capacidade da companhia de cumprir com suas obrigações financeiras ⁵Considera a captação de R$ 300,0 milhões junto à Caixa Econômica Federal para aquisição da Schio, o pagamento de R$ 162,5 referente à parcela da aquisição, quitação de R$ 47,6 milhões de linhas de capital de giro da Schio, além de R$110,2 milhões relativo à dívida líquida da Schio. EBITDA recorrente Capex de renovação líquido Resultado financeiro líquido Impostos + JCP+Dividendos Capital de Giro Dívida líquida (mar/12) 10

11 Investimentos - JSL Logística (R$ milhões) 208 Expansão Renovação 71 Capex Bruto Capex Realizado 1T12 -- Outros 64% em expansão 95% em Serviços Dedicados e Gestão e Terceirização 60% em veículos pesados e 40% em veículos leves 80 Receita de Revenda de Ativos 128 Expansão (9) Capex Líquido -- Outros Capex Estimado para 2012 Renovação CAPEX 420 Receita com Revenda usual de ativos 360 Capex líquido 60 Expansão Já comprometido 130 Novos contratos 460 Total de expansão 590 Outros (TI, benfeitorias, etc.) 60 Guidance de Capex para Expansão atrelada a novos contratos a conquistar Capex Renovação 420 Expansão comprometido Outros 360 Expansão comprometido Outros Renovação Líquida 710 Expansão atrelada a novos contratos a conquistar 460 Capex Bruto Receita de Revenda de Ativos Capex Líquido Flexibilidade no gerenciamento do Capex de Renovação pela baixa idade média da frota e de Expansão que é atrelado ao fechamento de novos contratos O Capex de expansão contribui apenas parcialmente para a receita e a geração de caixa do ano em que é executado, pois depende do momento em que os novos contratos são fechados, tendo em vista que os mesmos possuem um período de implantação que varia de 90 a 120 dias (gastos sem receita) Contribuição plena dos contratos fechados em um determinado ano acontece somente nos anos seguintes, onde tenhamos um ano completo operando na sua maturidade

12 Fluxo de Caixa Livre (R$ milhões) - JSL Logística Fluxo de Caixa Livre Antes do Crescimento e Juros U12M (31/03/12) 2012E 4 Sem Crescimento EBITDA Recorrente Custo da Venda dos Ativos não caixa Impostos + Capital de Giro (16) (76) (180) (195) (153) 74 Geração Operacional de Caixa Capex de Renovação 3 (94) (148) (158) (216) (265) (420) Caixa Gerado Antes do Crescimento e Juros Capex Expansão 3 (402) (108) (641) (645) (596) N.A. Fluxo de Caixa Livre para Firma (206) 36 (497) (332) (161) N.A. Simulação 2012: contratos atuais e novos fechados até 31/03/2012, incluindo a Schio Apenas crescimento inercial, sem contrib de novos contratos a conquistar Flexibilidade na gestão do Capex de Renovação pela baixa idade média dos ativos Geração de caixa do negócio sem crescimento Retorno do Investimento garantido com base nos contratos fechados. Flexibilidade no gerenciamento da adição de novos contratos Dinâmica de crescimento ¹EBITDA recorrente ²Considera apenas o custo não caixa da revenda usual de ativos ³Considera capex total, ou seja, o montante efetivamente pago com o caixa da companhia mais a porção financiada 4 Considera os atuais contratos, expectativas para o ano de 2012 e demais parâmetros como capital de giro e impostos, em linha com o apresentado em

13 JSL Logística e SIMPAR Concessionárias: Negócios Independentes, porém complementares Incorporação em 06/02/2012 (resultados incorporados à JSL a partir de fev/12) Sinergias JSL e Simpar Concessionárias (Fev+Mar12) Total JSL Logística Via Simpar Concessionárias Sinergias % do Total R$ mm Compra de Veículos Leves (unidades) ,4% 0,4 Comissão paga pelas montadoras à Simpar Concessionárias Venda de Veículos Leves Seminovos (unidades) ,5% Até ~ + 20% Diferença estimada entre preço médio de vendas finais da Simpar Concessionárias e JSL Seminovos Principais números da SIMPAR Concessionárias (Fev+Mar12): Volume e Mix de Veículos Vendidos (unidades) Receita Bruta e Mix da Receita (R$ milhões) +9,8% ,0% ,8% ,8% % 34% 61% Fev+Mar12 Leves Vendas Diretas Pesados 0,0% 204,7 204,7 2,9 2,8 5,3 5,9 22,6 +8,6% 27,5 43,1 46,8-6,9% 130,7 121,7 3% 1% 13% 23% 60% Fev+Mar12 Leves Pesados Pós Vendas F&I Vendas Diretas Fev+Mar11 Fev+Mar12 Fev+Mar11 Fev+Mar12 Lucro (Prejuízo) líquido de (R$2,1 milhões) e EBITDA de R$ 0,8 milhão, margem EBITDA de 0,4%, refletindo os efeitos do atual cenário de crédito que provocou a menor demanda no mercado, além da mudança para o Euro 5 no mercado de caminhões, e a maturação das novas lojas 13

14 Resultados Consolidados JSL Consolidada Resultado JSL Consolidado (R$ milhões) JSL Logística (JSL+Schio) Simpar Concessionárias Eliminações JSL Consolidada Receita Bruta (7) 968 Receita Líquida (7) 871 EBITDA¹ 151¹ Margem EBITDA 21,8% 0,4% 17,4% EBITDA-A¹ 231¹ Margem EBITDA-A 33,4% 0,4% 26,6% Lucro Líquido¹ 30¹ (2) - 28 Margem Líquida 4,3% -1,1% 3,2% ¹ Exclui efeito das despesas não recorrentes de R$ 1,0 milhão com aquisições e projetos especiais no 1T12 e de R$ 13,9 milhões nos últimos 12 meses 14

15 - Mercado de Capitais Desempenho Acionário JSLG3 x Ibovespa (IPO até 31/05/2012) Composição do Free Float JSLG3 R$8,00 IBOV JSLG3 R$ 8,43 + 5,4% IBOV ,4% Estrangeiro: 78,8% 33,7% 30,2% 8,5% 5,1% 8,4% 21,2% +10,5 p.p. 31,7% 33,1% 11,0% Free Float: 25,1%¹ 21,5% Estrangeiro: 68,3% ÁSIA EUA LOCAL EUROPA OUTROS JSLG3 IBovespa 4,0% 31/12/ /05/2012 Data Base: 29/05/ Inclui ações do Julio Eduardo Simões Cobertura de Analistas Liquidez Médias Diárias Ágora Coinvalores Banco do Brasil* Credit Suisse Banco Votorantim Empiricus BES* Flow Bradesco Lopes Filho BTG Pactual Planner XP Investimentos Total de 13 Instituições Preço Alvo Médio = R$ 14,38 Manter 9% Comprar 91% * Em revisão Indicador 2010¹ ² Volume (R$ milhões) 1,48 1,44 2,49 Nº de Negócios Quantidade de Ações (mil) ¹ Após o período de Green Shoe. ² Até 31/05/2012 Reconhecimento do Mercado IR Brazil Awards 2012 Entre os 5 melhores RIs do Brasil nas seguintes categorias: - Melhor Website de RI (empresas small & mid cap ) - Melhor Executiva de RI (empresas small & mid cap ) 15

16 Considerações Finais Líder absoluta na prestação de serviços Forte histórico de crescimento e segurança na geração de caixa Escala relevante na aquisição de ativos e insumos Atuação diversificada em vários setores da econômica Flexibilidade operacional e capacidade de customização Histórico de longos relacionamentos com vários clientes Elevado padrão de Governança Corporativa com ações no Novo Mercado 16

17 Disclaimer Muito Obrigado! Algumas das afirmações aqui contidas se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia que poderiam ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países; níveis de taxa de juros, inflação e de câmbio, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em bases global, regional ou nacional). JSL S.A. Relações com Investidores Fone: (11) ri@jsl.com.br

18 ANEXOS

19 Serviços Dedicados: Cross-selling gerado a partir de Transporte de Passageiros Exemplo: Automobilístico 19

20 Serviços Dedicados: Desenvolvimento/implantação do projeto e execução das operações Exemplo: Papel e Celulose 1 Colheita e carregamento de madeira Aterro industrial 3 Entrega de matéria-prima Inbound 5 Expedição Outbound Transporte de resíduos 2 Transporte de madeira Locação de veículos Transporte de produtos acabados 4 Movimentação e gestão de estoques Logística Interna Dragagem 6 Movimentação de estoques e carregamento de navios e barcaças 20

21 Schio: Serviços Dedicados - Integração logística desde a fábrica até o ponto de venda de varejo Setor: Alimentos Fábrica Fornecedores 2 Transferência das fábricas para CD s Armazém Seco e de temperatura controlada 3 Gestão de Armazém Controle dos Produtos Venda direta para clientes. 1 Entrega de matéria prima inbound 4 Cross Docking Clientes Grande SP, RJ, Norte e Nordeste 5 Distribuição Urbana: Entrega para os Clientes Finais Rastreamento da frota via satélite Digitação de NF s e emissão de faturas Cadastro eletrônico de estoque 6 Logística Reversa de Produtos vencidos/avariados 21

22 Gestão e Terceirização de Frotas com Serviços Exemplo: Laboratorial 2. Transporte de materiais biológicos para hospitais, clínicas e laboratórios 3. Coleta domiciliar de exames com carro e motorista 4. Locação de veículos para força de vendas 1. Transporte de materiais do almoxarifado para laboratórios 5. Transporte de equipamentos operacionais do cliente Rastreamento da frota via satélite 22

23 Aquisições estratégicas visando fortalecer ainda mais as vantagens competitivas da JSL Schio SIMPAR Concessionárias Entrada no setor de alimentos e produtos de temperatura controlada como líder Ampliação imediata dos canais de venda de ativos Ganhos de escala ainda maiores Captura de sinergias operacionais Resultados 2011: Introdução no mercado de produtos de temperatura controlada + Fortalecimento do relacionamento com os atuais clientes da Schio Entrada no mercado internacional Aumento da plataforma de serviços Novo portfólio de clientes Empresa Marca # de lojas Participação na Frota JSL Leves: 22 Avante Ford 2 6,6% Ponto Fiat 3 31,2% Original Volkswagen (leves) 17 44,5% Pesados: 8 Transrio MAN/ Volkswagen 8 (pesados) 53,4% Total 30 Dados Operacionais 2011 % Total Vendas (unidades)¹ ,0% Leves ,2% Categoria Pesados ,8% Faturamento Bruto (R$ milhões)² ,0% ¹ Inclui vendas vendas diretas de pesados e leves ² Não auditado - Faturamento Bruto de R$ 444,0 milhões - Receita Líquida de R$ 365,3 milhões - EBITDA de R$ 59,3 milhões 38 anos 7 serviços 14 anos 5 serviços 19 anos 4 serviços 12 anos 7 serviços Maior rede de Concessionárias de veículos leves da VW do país e maior de veículos pesados da MAN 23