JSL Apresentação Institucional

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1 Apresentação 2T18 Agosto 2018 JSL Apresentação Institucional

2 JSL - Visão Geral Entender para Atender Maior Provedor de Serviços de Logística da América Latina 25,8% Total de Ações Ordinárias Dívida dos investimentos R$ % 100% 100% 100% 70,1% 29,9% 2T18 UDM¹ (R$ milhões) JSL CONSOLIDADA Posicionamento de mercado #1 Serviços Logísticos da Am. Latina #1 Locação e Venda de Caminhões, Máquinas e Equip. da Am. Latina Sinergia com Venda de Ativos do Grupo #2 Empresa RAC do Brasil -- Receita líquida EBITDA Dívida Líquida (36) Imobilizado Portfólio de Serviços Serviços dedicados Fretamento Transporte de carga GTF público Mobil. urbana, transp. passag. Limpeza urbana Novos negócios Loc. de caminhões, máq. Equipamentos; Rede concessionária caminhões, máq. Equipamentos. Seminovos Leasing Concessionárias veículos leves Corretora seguros Rent-a-car GTF veículos leves Seminovos Amplo portfólio de serviços com alta sinergia entre os negócios ¹ Proforma inclui 2S17 da Borgato 2

3 DESTAQUES OPERACIONAIS E FINANCEIROS POR EMPRESA

4 JSL Logística + CS: 51% da Receita Total e 38% do EBITDA Empresa líder no Brasil, focada em negócios de alto valor agregado SERVIÇOS DEDICADOS Operações de logística integrada Inbound e Outbound Logística interna TRANSPORTE DE PASSAGEIROS Transporte de funcionários para Industrias Serviços de ônibus para turismo TRANSPORTE DE CARGAS Consolidação de carga Cross docking Abastecimento de linha de produção Transporte de matérias-primas ou produtos acabados Setor Alimentício: Modelo Asset Light Logística Reversa 1 Entrega no ponto de venda2 Carregamento dos caminhões 1 Entrega no ponto de venda1 1 Utilização principalmente de terceiros e agregados Grande portfolio seca, refrigerado, congelado 4 GESTÃO E TERCEIRIZAÇÃO DE FROTAS SETOR PÚBLICO Veículos leves e pesados, com ou sem serviços Caminhões terceirizados Partida dos caminhões Setor Público: Gestão e Terceirização de Frotas Manutenção, Abastecimento e Lava-Rápido Monitoramento 4 Coleta 4 Limpeza Urbana Papel e Celulose: Modelo Asset Heavy Transporte de produtos acabados 3 Transporte de matériasprimas 2 Transporte de Funcionários Inbound e Outbound Logística interna 1 Varrição Mecânica Transporte de resíduos Locação de Veículos Leves 4 Transporte de resíduos 4

5 JSL Logística + CS Brasil Diversificação em mais de 16 setores da economia LINHA DE NEGÓCIO SETOR DA ECONOMIA Bens de Consumo 4,3% Serviços 2,7% Bens de Capital 1,9% Outros 1,4% Cargas Gerais 9,6% 2T18 UDM Transporte de Passageiros 10,2% Gestão e Terceirização 14,6% Serviços Dedicados 64,1% O maior cliente representa 5,5% do total da receita da JSL; e está dividido em mais de 20 contratos de longo prazo Agronegócio 4,2% Outros 5,7% Transporte Municipal 7,5% Alimentício 8,6% Químico 9,0% 2T18 UDM Siderurgia e Mineração 9,8% Papel e Celulose 17,9% Público 12,3% Automotivo 16,1% PRINCIPAIS CLIENTES X Anos de relacionamento

6 JSL Logística + CS Brasil Resultados Financeiros (R$ milhões) Receita Líquida Lucro Bruto ,0% 12,3% T18 LTM Serviços Venda Ativos EBITDA T18 LTM Lucro Bruto Margem Bruta Lucro Líquido 16,6% 16,4% EBITDA T18 LTM Margem EBITDA pela receita de serviços T18 LTM 6

7 Vamos: 12% da Receita Total e 30% do EBITDA Maior Empresa de Locação de Caminhões, Máquinas e Equipamentos do Brasil Divisão do EBITDA Locação 90% Rede de Concessionárias e Venda de Ativos 10% Descrição do negócio Terceirização de frota de caminhões, máquinas e equipamentos Preço de compra competitivo garantido pela escala Resiliência de caixa garantida pelos contratos sob medida e de longo prazo (média de 5 anos) Estrutura operacional para oferecer contratos de manutenção de caminhões, máquinas e equipamentos A maior rede de lojas de varejo de caminhões, máquinas e equipamentos no Brasil (41 lojas) Principais vantagens competitivas, que permitem o controle de todo o ciclo de negócios com a venda dos ativos no término do contrato Fornece arrendamento financeiro para aquisição de caminhões, máquinas e equipamentos Maior empresa de locação de caminhões, máquinas e equipamentos do Brasil 7

8 Vamos Maior compradora de Caminhões, Máquinas e Veículos Pesados do Brasil Poder de compra Visão Geral da Frota Compra de caminhões e veículos pesados Desconto Número de veículos % Aquisição (R$mm) Média Anos Caminhões % 2,41 Carretas % ,08 Preço Vamos Principais Fornecedores Preço Varejo JSL é a maior compradora de caminhões do Brasil, o que garante escala na compra e possibilita alta rentabilidade dos contratos Utilitários % Máq. e equip. Tratores Cavalo mecânico Ônibus % 3, , % 3, % 215 3, % 4,23 Colhedoras % 3,43 Total % ,90 Vamos possui a frota mais jovem e diversificada do Brasil 8

9 Vamos Maior rede de lojas de varejo e concessionárias pesadas no país VW MAN - Tocantins Palmas Gurupi Araguaiana 41 lojas distribuídas nacionalmente Rondonópolis Marca # de lojas TOTAL 41 Água Boa Querência VALTRA Goiás Silvania Rio Verde Cristalina Mineiros Jataí VALTRA Mato Grosso VAMOS Seminovos São Paulo Jacú Pêssego Sumaré (2) S. José do Rio Preto Regente Feijó Ribeirão Preto (2) Pinheirinho Caçapava VW MAN São Paulo VW MAN - Rio Grande do Sul Caxias do Sul Rondonópolis Primavera do Leste VAMOS Seminovos Paraná Curitiba Eldorado do Sul São Leopoldo Pelotas VAMOS Seminovos Goiás Goiânia Morro Agudo Ribeirão Preto VAMOS Seminovos Pernambuco Recife Campos Friburgo 2 1 VALTRA São Paulo Franca Eldorado VW MAN Sergipe N. S. do Socorro Itabaiana VALTRA Minas Gerais Uberaba Ibiá VAMOS Seminovos Minas Gerais Betim VW Man Rio de Janeiro Pavuna Resende S. José Rio Preto São José dos Pinhais Vamos vende 100% de sua frota através de 41 lojas próprias Fonte: Companhia 9

10 Vamos Resultados Financeiros (R$ milhões) Receita Líquida ¹ EBITDA ¹ ,2% 46,0% T18 LTM Serviços Venda Ativos EBITDA T18 LTM Margem EBITDA pela receita de serviços Lucro Líquido ¹ ROE ¹ ,8% 16,5% T18 LTM (2) (2) (3) S18 Notas: (1) Pro-forma incluindo Borgato; (2) Patrimônio Líquido ajustado pelo aumento de capital de ~R$103MM da aquisição da Borgato; (3) Lucro Líquido do 1S18 anualizado 10

11 Original: 8% da Receita Total e 2% EBITDA Sinergia na venda dos ativos do grupo Evolução das Vendas LTM VENDA NOVOS VENDA USADOS VENDA FROTA 15 CONCESSIONÁRIAS VEÍCULOS LEVES Grande São Paulo São Paulo (1) Guarulhos (2) São Bernardo do Campos (1) Alto Tietê Mogi das Cruzes (1) Suzano (1) Arujá (1) Vale do Paraíba São José dos Campos (2) Taubaté (2) Suzano Grande São Paulo São Paulo (2) Guarulhos (1) Grande São Paulo São Paulo (1) 11

12 Original Resultados Financeiros (R$ milhões) Receita Líquida Lucro Bruto 16,6% 15,6% T18 LTM T18 LTM Lucro Bruto Margem Bruta EBITDA Lucro Líquido 4,8% 3,8% EBITDA T18 LTM Margem EBITDA pela receita de serviços T18 LTM 12

13 Movida: 29% da Receita Total e 30% do EBITDA 2 a Maior empresa de Rent-a-Car no Brasil T18 Fundada em São Paulo AQUISIÇÃO 1º GTF em 1989 Maior empresa de logística inbound do setor de automotivos Concessionárias no varejo desde 1995 Expertise na compra e venda com as principais montadoras Maior comprador de veículos pesados do Brasil e 2º maior de leves 82 Lojas RAC Carros 5,8% Mkt share RAC Maior player no Brasil Mercado Premium 156 Lojas RAC 23 Seminovos Carros 9,9% Mkt share RAC 183 Lojas RAC 59 Lojas Seminovos Carros 17,7% Mkt share RAC 183 Lojas RAC 58 Lojas Seminovos Carros IPO Fev/17 AQUISIÇÃO MOVIDA PREMIUM Out Lojas RAC 60 Lojas Seminovos Carros 2T18 LTM 29 Lojas Carros 2,1% Mkt share RAC RECEITA LÍQUIDA RECEITA LÍQUIDA DE SERVIÇOS: R$93 mm R$444 mm R$316 mm R$1,2 bi R$561 mm R$1,8 bi R$751 mm R$2,4 bi R$951 mm R$2,4 bi R$1,0 bi 13

14 Movida Destaques 2T18 Demonstrações Financeiras já Refletem Melhoria Operacional Mais um recorde de R$39,9 milhões no Lucro Líquido ROIC de 10,7%, que superou em 5,2 p.p. o custo da dívida ¹ Aumento de 65,3% no EBITDA, que alcançou R$118 milhões Recorde de taxa de ocupação em RAC, que chegou a 77,4% Crescimento de 54,3% na frota de GTF, que totalizou 21,7 mil carros Expansão de 11,1% no volume de venda para o varejo em Seminovos ¹ Pós impostos 14

15 Movida Foco na gestão e execução 6,0% 5,5% PDD PT e Roubo % Frota Rastreada 12% 22% 57% 63% 10,4% 10,8% 9,3% 7,3% 13,8 12,3 1,3% 1,2% 3,4 3,3 24,0 24,2 19,6 25,6 1T17 2T17 1T18 2T18 PDD PDD/Receita de Serviços 1T17 2T17 1T18 2T18 PT+Roubo PT+Roubo/Receita Serviços Custo por Carro RAC e GTF (ex-depreciação) Margem Bruta 474,1 536,1 509,5 414,2 28,1% 26,1% 30,2% 32,8% 242,1 223,0 246,2 262,4 1T17 2T17 1T18 2T18 Custo por carro RAC Custo por carro GTF 1T17 2T17 1T18 2T18 15

16 Movida Resultados Financeiros (R$ milhões) Receita Líquida EBITDA ,3% ,5% T18 LTM Serviços Venda Ativos EBITDA T18 LTM Margem EBITDA pela receita de serviços Lucro Líquido ROIC ¹ 6,9% 9,7% ,4% 66 8,8% T18 LTM S18 Lucro Líq. Margem pela receita de serviços Notas: (1) ROIC do 1S18 anualizado 16

17 DESTAQUES FINANCEIROS E OPERACIONAIS JSL CONSOLIDADA

18 Mais de 60 anos de História Baseados no Crescimento Orgânico CAGR T18 LTM Receita Bruta: 15% EBITDA: 21% Fundação da JSL 1956 R$ MM IPO JSL T18 LTM JSL dobra de tamanho em 2 anos Vantagens Competitivas IPO Movida JSL cresce 92% em 5,5 anos, sendo mais de 75% orgânico Receita Bruta Orgânica Aquisição das Concessionárias Aquisições EBITDA Maior comprador de caminhões e insumos de transporte rodoviário do Brasil Segundo maior comprador de veículos leves do país Amplo portfolio de serviços com alta sinergia entre os negócios Operações logísticas diversificadas em cerca de 500 clientes e 16 setores da economia Portfolio de ativos com alta liquidez e histórico comprovado de venda, sustentada pela rede de varejo Contratos baseados em negócios logísticos com média de 5 anos e alta retenção de clientes 18

19 JSL Visão Geral da Frota 119mil Veículos Base de ativos líquida com giro rápido Valor Contábil dos Veículos de R$6,5Bi e Valor de Mercado de R$7,0Bi R$MM, 2T18 Ativos/ Dívida Líquida 1,0x ,1x Idade Média # Logística # Vamos # Movida Total Veículos Leves Caminhões e Cavalos 443 Carretas 720 Máquinas e Equipamentos 1,1 3,2 6,4 5,4 241 Ônibus , Veículos disponíveis para venda Total - Valor Contábil Total - Valor de Mercado Estoque Bens disponíveis p/ venda Veículos sem garantia Veículos em garantia 19

20 Investimentos (R$ milhões) JSL Consolidada ¹ Movida T18 LTM 1S18 Capex Líq. Venda Ativos T18 LTM 1S18 Capex Líq. Venda Ativos Logística + CS Brasil Vamos T18 LTM 1S18 Capex Líq. Venda Ativos T18 LTM 1S18 Capex Líq. Venda Ativos Notas: (1) Considera Original Concessionárias e eliminações intercompany 20

21 JSL Consolidada Resultado na Venda de Ativos (R$ milhões) Capilaridade para impulsionar a venda dos ativos e depreciação correta na precificação dos contratos Resultado da Venda de Ativos = Lucro Bruto ROL Venda de Ativos (Logística + Vamos) ROL Venda de Ativos (Movida) Q18 LTM N. de ativos vendidos T18 LTM Movida Logística + Vamos Total

22 JSL Consolidada Resultados Financeiros (R$ milhões) Receita Líquida +10,2% +4,5% +8,9% Lucro Bruto 19,0% 19,9% 20,7% 21,3% T18 LTM % a/a crescimento Serviços Venda Ativos EBITDA T18 LTM Lucro Bruto Margem Lucro Líquido 21,5% 22,1% 22,9% 23,9% ¹ T18 LTM¹ EBITDA EBITDA Margem Receita de Serviços ² 2T18 LTM¹ ² Notas: (1) Ajustado por itens não recorrentes em 2016 (R$ 82,7 milhões) e 2T18 LTM (R$ 16,9 milhões); (2) Inclui com Borgato 22

23 Endividamento JSL Consolidada (R$ milhões) 2T18, R$MM Liquidez Curto-Prazo jul/18 a jun/19 Visão geral da Dívida Cronograma de Amortização da Dívida jul/19 a dez/19 4,5x Dív.Líq/EBITDA Longo-Prazo Movida Consolidado (ex-movida) Captações contratadas 3T18 Movida Consolidado (ex-movida) e 2025 Histórico de Alavancagem Covenants Financeiros Dív.Líq/EBITDA Prazo Médio de 4 anos Até ,75x ,6x 4,4x 4,5x ,60x 4,40x 4,20x Dívida Bruta Caixa e Dívida Líquida Equivalentes 2016 ¹ 2017 ² 2T18 ² 2022 em diante Notas: (1) Considera R$105mm de impairments no EBITDA para 2016; (2) 2017 considera EBITDA de R$78mm da BORGATO; 2T18 UDM considera EBITDA de R$35mm da BORGATO e R$17mm da venda secundária de ações da Movida 4,00x 23

24 Gestão de Passivos JSL Consolidada Perfil da Dívida Bruta Diversificação de mercados e instrumentos 72% da dívida atrelada ao CDI, com benefícios a serem capturados com a queda da SELIC 85% da dívida sem garantia Diminuição da representatividade do FINAME Junho 2017 Junho 2018 Risco Sacado BNDES e R$580 MM Leasing 8% R$1.196 MM BNDES e Bancos 13% Bancos R$2.285 MM Leasing 23% R$2.569 MM R$1.617 MM 26% Dívida Bruta: R$7,0 bilhões Caixa: R$1,9 bilhão Dívida Líquida: R$5,1 bilhões 32% 2T17 37% Mercado de Capitais R$2.264 MM Mercado de Capitais R$5.428 MM 61% 2T18 Custo Médio da Dívida Bruta: 11,6% 8,8% Custo Médio da Dívida Líquida: 12,9% 10,1% Alavancagem (Dív. Líq/EBITDA) 4,6x 4,5x 61% 29% 10% CDI Pré Outros 72% 23% 5% Dívida Bruta: R$8,9 bilhões Caixa: R$2,5 bilhões Dívida Líquida: R$6,4 bilhões 24

25 Fluxo de Caixa Livre para Firma Geração Consistente de Fluxo de Caixa ao Longo da Crise Macroeconômica JSL - Consolidado Consolidado ex-movida (Log + Vamos + Original) Movida LTM LTM LTM EBITDA Impairment de Ágio e Mais-Valia de Ativos EBITDA Ajustado por Impairment e Mais-Valia de Ativos Valor Contábil dos Ativos Vendidos (Custo Não-Caixa das Vendas de Ativos) Investimentos em Renovação (1.105) (1.753) (1.844) (199) (171) (206) (906) (1.582) (1.638) Capital de Giro e Impostos * 406 (191) (16) 45 (143) (48) (181) Caixa Gerado Antes dos Investimentos em Expansão (100) Investimentos em Expansão (1.382) (927) (1.104) (548) (420) (651) (834) (507) (453) Fluxo de Caixa Livre para Firma (136) (435) (553) FCFF histórico positivo, apesar da crise (*) Capital de giro e impostos ajustados em R$75 milhões (2017) e R$ 23 milhões (2T18 LTM) impacto negativo da reclassificação das atividades de Leasing de imobilizado para contas a receber, devido a mudança nos padrões contábeis para IFRS na empresa de Leasing. 25

26 Composição da Rentabilidade Grupo JSL Primeiro Semestre de 2018 Acumulado (R$ milhões) Rec. Líquida: R$ 469 EBITDA: R$ 220 Dív. Líquida: R$ 782 Lucro Líquido: R$ 63,3 Dív. Líquida / EBITDA: 1,9x ROIC: 12,2% Dívida dos investimentos (-) 80,6 Despesa financeira ligada a investimentos após tributos Rec. Líquida: R$ 325 EBITDA: R$ 11 Dív. Líquida: R$ Lucro Líquido: R$ 5,6 Dív. Líquida / EBITDA: ROIC: 9,1% (+) 155,1 Lucro das Operacões Rec. Líquida: R$ EBITDA: R$ 220 Dív. Líquida: R$ Lucro Líquido: R$ 66,8 Dív. Líquida / EBITDA: 3,1x R$ 74,5 Lucro Líquido Publicado Rec. Líquida: R$ EBITDA: R$ 293 Dív. Líquida: R$ Lucro Líquido: R$ 19,4 Dív. Líquida / EBITDA: 2,9x ROIC: 10,4% Obs: ROIC 1S18 Anualizado ROIC Consolidado: 9,6% Dívida Líquida/EBITDA Consolidada: 4,5x ROIC: 7,2% 26

27 Governança Corporativa Comitês com Membros Independentes O Conselho da JSL tem como objetivo obter uma diversificação de conhecimentos e experiências, o que é garantido pelo background diversificado e experiência profissional do grupo, dentre os quais podemos citar: empreendedorismo, finanças, fiscal, jurídico, contábil, consultoria, administrativo e terceiro setor. Membros do Conselho de Administração Adalberto Calil Fernando Antonio Simões Fernando Antonio Simões Filho Alvaro Pereira Novis Augusto Marques da Cruz Filho Posição Presidente Diretor Diretor Diretor Independente Diretor Independente Auditoria Externa Conselho Fiscal Jurídico Conselho de Administração CEO Diretoria Executiva Comitê Financeiro e de Suprimentos Comitê de Ética e Conformidade Gerenciamento de Riscos, Conformidade e Auditoria 1 Canais de Denúncia Melhoria de um canal de comunicação confidencial e independente Canal disponível para todos os funcionários, clientes e fornecedores Novo Código de Conduta Revisão completa em novembro de 2016 Acompanhamento do treinamento e reconhecimento do código para todos os funcionários Conformidade e Avaliações de Risco Novo responsável pela supervisão e gerenciamento do programa, que reporta diretamente ao conselho de administração Processo abrangente de avaliação de risco Novas Políticas e Procedimentos Interações com a política de funcionários do governo Políticas de refeições, presentes, entretenimentos, viagens e despesas, patrocínios, bolsas e doações Restrição ao financiamento de campanhas políticas Formação e Comunicação Programa de treinamento efetivo adaptado a cada requisito específico Papéis e responsabilidades definidos a todos os níveis (especialmente aqueles que envolvem atividades de "alto risco") 27

28 Governança Corporativa Principais conquistas e processos em contínuo desenvolvimento Principais realizações em 2018 Transparência Internacional JSL está entre as 20 Melhores Empresas do relatório elaborado pela Transparency International Estudo avaliando como 110 empresas brasileiras divulgam informações sobre suas práticas anticorrupção, estrutura organizacional e dados financeiros e objetivos principais até o final do ano Implementação do gerenciamento de fornecedores e terceiros Classificação e avaliação de mais de fornecedores; Líder da Cadeia de Valor com a Ethos; Formação do Grupo de Trabalho de Fornecedores, sendo protagonista; ICVM 586 Gerenciamento de riscos (mapeamento de processos e 242 planos de ação); Implementação da Política de Gerenciamento de Riscos; Partes Relacionadas (Mapeamento de processos e formalização de políticas); Associação ao Instituto Ethos Associação ao Instituto Ethos em março/2018, envolvendo todo o grupo JSL Plataforma Ethos Diagnóstico de 46 indicadores e 4 dimensões (Plataforma Ethos); Visão e estratégia, Governança e Gestão (Integridade), Social e Ambiental; Comparação com o mercado, empresas da mesma classe e tamanho; Identificação das principais lacunas; Desenvolvimento de planos de ação e implementação; Adesão ao Pacto Empresarial pela Integridade e Contra a Corrupção Associação ao Pacto Empresarial em março de 2018 Membro do Grupo de Trabalho do Pacto Empresarial (Signatários, Ethos e CGU); Membro do Grupo de Trabalho Anticorrupção das Nações Unidas Segunda onda de treinamento de conformidade Lei Anticorrupção / Programa de Compliance Código de conduta Canal de relatórios Política Anticorrupção Política de Gerenciamento de Risco 28

29 OBRIGADO! Aviso Legal Algumas das afirmações e considerações aqui contidas constituem informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria e se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia que podem ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países, níveis de taxa de juros, inflação e de câmbio, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em bases global, regional ou nacional). Dessa forma, a administração da Companhia não se responsabiliza pela conformidade e precisão das informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria discutidas no presente relatório, as quais devem ser analisadas e interpretadas de forma independente pelos acionistas e agentes de mercado que deverão fazer suas próprias análises e conclusões sobre os resultados aqui divulgados. JSL S.A. Relações com Investidores Tel: +55 (11) ri@jsl.com.br Site: 29