4º Trimestre 2012 Apresentação de Resultados 11 de Março de 2013

Transcrição

1 4º Trimestre 2012 Apresentação de Resultados 11 de Março de 2013

2 Disclaimer Considerações futuras, se contidas nesse documento, são exclusivamente relacionadas às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros e às perspectivas de crescimento da Companhia, não se constituindo, portanto, em garantia de performance ou de resultados futuros da Companhia. Estas considerações são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Companhia em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o seu plano de negócios. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Companhia e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. Adicionalmente, informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria aqui contidas refletem a interpretação da Administração da Companhia sobre informações provindas de suas demonstrações financeiras e seus respectivos ajustes, que foram preparados em conformidade com as práticas de mercado e para fins exclusivos de uma análise mais detalhada e específica dos resultados da Companhia. Dessa forma, tais considerações e dados adicionais devem ser também analisados e interpretados de forma independente pelos acionistas e agentes de mercado que deverão fazer suas próprias análises e conclusões sobre os resultados aqui divulgados. Nenhum dado ou análise interpretativa realizada pela Administração da Companhia deve ser tratado como garantia de desempenho ou de resultado futuro e são meramente ilustrativas da visão da Administração da Companhia sobre os seus resultados. A administração da Companhia não se responsabiliza pela conformidade e pela precisão das informações financeiras gerenciais discutidas no presente relatório. Tais informações financeiras gerenciais devem ser consideradas apenas para fins informativos e não de forma a substituir a análise de nossas demonstrações financeiras consolidadas auditadas ou revisadas por auditoria para fins de decisão de investimento em nossas ações, ou para qualquer outra finalidade.

3 Agenda Destaques Resultados

4 Agenda Destaques

5 Plano Estratégico Crescimento Orgânico Sustentável Crescimento Rentável e Sustentável Rentabilidade Operacional Superior Geração de Caixa com redução do endividamento 5

6 Crescimento Orgânico Receita Líquida (R$ Milhões) S12 3T12 Crescimento vs. período anterior 12,4% 19,2% 4T12 22,0% 4T ,5% 6

7 Crescimento Orgânico da Divisão Farma Receita Líquida (R$ Milhões) Crescimento S12 19,1% 494 3T12 39,4% 4T12 31,2% 4T ,6% 7

8 Evolução da Demanda da Divisão Farma Sell-out (R$ Milhões) 1.033,6 842,6 881,4 870,1 885,5 765, , ,6 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 FONTE: IMS Health 8

9 Crescimento Orgânico da Divisão Consumo Receita Líquida (R$ Milhões) Crescimento S12 4,6% 532 3T12 2,2% 4T12 14,5% 4T ,7% Crescimento de 10,2% core brands" 9

10 Resultados EBITDA (R$ milhões) Δ 2012 vs ,5% 865 Lucro Líquido (R$ milhões)

11 Fluxo de Caixa R$ million Fluxo de Caixa Operacional (-) Capex (188) (221) (=) Free Cash Flow (-) Juros (líquido) (300) (229) (=) Free Cash Flow após juros % superior a

12 Plano Estratégico Crescimento sustentável com rentabilidade e geração de caixa Fortalecimento das execução comercial Vendas Merchandising Visitação Médica Aumento da produtividade na aplicação dos recursos Mídia Trade Marketing Promoção Redução de custos e controle de despesas Consolidação Malha Sinergias Operacionais Ganhos de Escala Melhoria dos Processos-chave Lançamento de novos produtos Entendimento profundo dos consumidores Inovação na medida certa Agilidade no desenvolvimento Hypermarcas Way Modelo de gestão de alta performance baseado em ownership, accountability e meritocracia 12

13 Guidance Atingir EBITDA Ajustado ao redor de R$950 milhões em

14 Agenda Resultados

15 Receita Líquida (R$ milhões) Receita Líquida (R$ mm) Receita Líquida (R$ mm) Δ 2012 vs ,5% 3.873,7 841,8 Δ 4T12 vs 4T11 22,0% 1.026, , T11 4T12 Crescimento orgânico de 22,0% no 4T12 e de 16,5% em 2012 Divisão Farma cresceu 31% e Consumo 15% no 4T12 Divisão Farma representou 48% da receita no 4T12 contra 45% no 4T11 15

16 Margem Bruta (%) Δ 2012 vs ,9 p.p. Δ 4T12 vs 4T11 4,0 p.p. 60,3% 62,2% 57,4% 61,5% T11 4T12 Margem Bruta subiu 4,0 p.p. em relação ao 4T11, devido a 2,8 p.p. em mix e 1,2 p.p. em margem A margem de Farma cresceu 1,8 p.p. em relação ao 4T11, sobretudo em função de melhor mix de produtos A margem de Consumo cresceu 4,4 p.p. em relação ao 4T11, em virtude de saudável expansão da margem dos segmentos de fraldas 16

17 EBITDA Ajustado (R$ milhões) EBITDA Ajustado (R$ mm) EBITDA Ajustado (R$ mm) 694,9 Δ 2012 vs ,5% 865,2 134,6 Δ 4T12 vs 4T11 71,0% 230, T11 4T12 Despesas Operacionais ex-marketing tiveram redução de 5,6 p.p. em relação ao 4T11 Mesmo com expansão dos investimentos em marketing, margem EBITDA Ajustado subiu 6,4 p.p. EBITDA Ajustado em 2012 atingiu R$865,2 milhões, em linha com guidance anunciado em nov/11 17

18 Lucro Líquido (R$ milhões) Lucro Líquido (R$ mm) Lucro Líquido (R$ mm) Δ 2012 vs ,1% 203,9 Δ 4T12 vs 4T11 151,5% 124,7 64,0 49,6 (54,7) T11 4T12 Lucro liquido no 4T12 foi 152% superior ao do 4T11, mesmo com R$112,5 milhões de resultado das operações descontinuadas no 4T11 Melhora expressiva dos resultados operacionais e financeiros tanto no 4T12 quanto em

19 Capital de Giro Ciclo de Conversão de Caixa (dias) T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 19

20 Fluxo de Caixa Livre (R$ Milhões) T11 4T12 Geração operacional de caixa 580,2 713,8 301,0 103,4 Compra de ativo imobilizado (187,7) (220,9) (32,0) (41,0) (=) Fluxo de caixa livre 392,5 492,9 269,0 62,3 Despesas com juros, líquido (299,5) (229,0) (72,0) (63,1) (=) Fluxo de caixa livre após desp. juros 93,1 263,9 197,0 (0,7) Fluxo de Caixa Operacional mantém-se em linha com a estratégia da companhia, apesar de efeito sazonal do 4T12 (aumento de vendas) CAPEX ainda elevado em função dos projetos de consolidação operacional, embora em linha com o previsto Despesas com juros em queda, acompanhando queda do endividamento médio 20

21 Endividamento (R$ Milhões) 229,1 220,3 492, , ,3 Dív. Líq. 4T11 Fluxo de Caixa Livre Juros líquidos Variação cambial e outros* Dívida Líquida 4T12 * - Variação cambial (R$171,1 MM) + Reversão de AVP (R$32,0 MM) + outras (R$17,2 MM) 21

22