A marca das marcas. 3 Trimestre Apresentação de Resultados. N o v e m b r o

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1 A marca das marcas. 3 Trimestre 2010 Apresentação de Resultados N o v e m b r o

2 Disclaimer Este documento pode conter considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros e às perspectivas de crescimento da Companhia. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Companhia em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o seu plano de negócios. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Companhia e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. 2

3 A marca das marcas. Agenda 1. Destaques 2. Resultados 3

4 A marca das marcas. Agenda Destaques 4

5 Perspectiva macroeconômica favorável Indicador da Produção Industrial Taxa de Desemprego (%) Média 127 Média Crescimento 9,7% ,5% 7,4% 6,8% 7,2% 7,4% 7,6% 7,3% 7,5% 7,0% 6,9% 6,7% 6,2% 7,1% set out nov dez jan fev mar abr mai jun jul ago out nov dez jan fev mar abr mai jun jul ago set Inflação - IPCA (%) Rendimento Médio Real (R$) 0,75%0,78% 0,52% 0,57% 0,41% 0,43% 0,37% 0,28% Média 0,38% 0,45% Média Crescimento 10,4% ,00%0,01% 0,04% out nov dez jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez jan fev mar abr mai jun jul ago set Fonte: IBGE, FGV. 5

6 Crescimento da Receita Líquida (milhões) 3T10 835,9 27,0% 498,0 68% LTM 27,0% 3T09 22,8% 3T10 25,0% 9M , ,9 69% 2.970, ,8 72% 9M09 9M10 LTM09 LTM10 6

7 Evolução do EBITDA (milhões) 134,2 33% 3T10 179,1 21,4% 26,9% 45% 195,3 23,4% 27,0% 449,5 25,5% 49% LTM 671,7 22,6% 61% 722,5 24,3% 27,0% LTM09 LTM10 LTM10 antes de Marpex 3T09 3T10 3T10 antes 22,8% de Marpex 25,0% 352,4 27,0% 45% 9M10 512,4 22,8% 60% 563,2 25,0% 9M09 9M10 9M10 antes de Marpex 7

8 Resultado same brands sales Receita Líquida 3T10 R$ MM % RL SBS 9M10 R$ MM % RL SBS LTM R$ MM % RL SBS Farma 306,9 37% 24% 907,3 40% 27% 1.156,1 39% 29% Higiene e Beleza 406,4 49% 40% 983,9 44% 31% 1.264,5 43% 28% Higiene, Limpeza e Alimentos 122,6 15% -25% 359,4 16% -7% 549,4 18% 8% Total 835,9 100% 13% 2.250,6 100% 18% 2.970,0 100% 22% 8

9 Destaques Farma no 3T10 OTC Aumento médio de demanda de 15% YTD Recorde de demanda em Lisador e Rinosoro Prescrição Aumento de demanda de +25% nos produtos promovidos Mioflex-A consolida-se como líder em prescrição de relaxantes musculares Lançamento de Addera D3, única vitamina D3 do mercado Similares Neosoro atinge a posição de produto mais vendido do país Mais de 48 novos produtos e apresentações aguardando liberação de registro no Anvisa Genéricos Extensão da campanha publicitária com apoio de PDV da Neo Química Genéricos com Ronaldo Crescimento de vendas de 3,7 vezes no trimestre Pipeline forte de novos produtos para

10 Hypermarcas é terceira maior empresa farmacêutica do Brasil 3T 09 3T 10 Rank Total Farma Rank Total Farma 1 Sanofi-Aventis /Medley 2 EMS Pharma 1 Sanofi-Aventis /Medley 2 EMS Pharma 3 Aché 4 Eurofarma 5 Hypermarcas 3 Hypermarcas 4 Aché 5 Pfizer #2 Fonte: PMB IMS Health, set

11 Destaques em Higiene e Beleza no 3T10 Beleza Lançamento de coleção Pop 4 You (Sucesso Absoluto) Continuidade do crescimento da marca de colocaração Biocolor (75%) Higiene Pessoal Relançamento do desodorantes Monange Aceleração do crescimento da Linha Capilar Monange (10x) Relançamento do Avanço Tradicional (usuários fieis) e Avanço Mob (público jovem) Descartáveis Continuidade do crescimento da Sapeka, Big Fral e Pom Pom Saúde Reposicionamento do protetor Cenoura & Bronze (2,2x) 11

12 Processo de relançamento de marcas dormentes Vendas PLANEJAMENTO LANÇAMENTO CRESCIMENTO ACELERADO SUSTENTABILIDADE Tempo Descobrir o DNA da Marca Identificar percepção do consumidor Desenvolver proposta de valor Reformular mix de mercado Relançar com apoio adequado Reforçar crescimento 12

13 Retorno de Marpex R$ milhões ILUSTRATIVO Margem de contribuição (pré-aquisição) Marpex para relançamento (Fase III) Margem de contribuição pós-fase III (3T10) (-) Marketing de Manutenção Margem de Contribuição Recorrente (3T10) 91 (105) 210 (30) 180 Marpex Δ Margem de Contribuição Múltiplo (105) 89 1,2x 13

14 Destaques de integrações e operações no 3T10 Sistemas Praticamente todas as companhias estão integradas na Plataforma SAP Go Live SAP na Pompom e Neo Química, movimentando mais de 300 pessoas em tempo integral durante 8 meses. Economias Fase I Economias Fase II Todas as companhias adquiridas completaram os cortes da fase 1 Melhorias significativas de eficiência fabril na Pom Pom, Inal e Sanifil Aguardando aprovação de novo registro pela ANVISA para começar a produzir Jontex na INAL Redução de custos de insumos na consolidação de compra de materiais e embalagens Melhorias na capacidade de armazenagem e expedição das empresas adquiridas O projeto de consolidação industrial e reconfiguração da malha logística evoluindo dentro do cronograma Operações Automatização via radio frequência do principal centro de distribuição em Cajamar Investimentos em melhorias, aumento de capacidade e verticalizações nos sites de Taboão e Anápolis 14

15 Destaques da estrutura de capital no 3T10 Emissão pública de debêntures em julho no montante de R$651 milhões Operação anunciada com BNDES no valor de R$1,1 bilhão 50% debêntures simples 50% debêntures conversíveis Caixa Autonomia 2.413,0 68 % 1.436, anos T09 3T10 2T09 3T10 Dívida Líquida (1) = 2.089,8 milhões 3,1 x Pro-forma EBITDA (1) Considera emissão pública de debêntures no valor de R$1,1 bi,e as aquisições da York, Mabesa, Bitufo, sabonetes Pom Pom, medicamentos da Sanofi-Medley no valor total de R$696mm. 15

16 Estudo de caso: aquisição dos sabonetes da Marca Pom Pom Racional Estratégico Consolidação da marca Pom Pom e complementaridade às aquisições de Pom Pom, Sapeka e Hydrogen, reforçando presença no mercado de produtos infantis Possibilidade da criação de uma marca guarda-chuva forte para produtos infantis Composição Acionária Marca de multinacional (Colgate-Palmolive) Racional Econômico Resultados Financeiros ( ¹ ) Preço (EV) R$85MM R$59,5MM à vista / R$25,5MM (24 parcelas Forma de Pagamento mensais corrigidas pelo CDI) Múltiplo da Aquisição 5,8x Receita Líquida Incremental R$22,0MM Lucro Bruto Incremental R$17,1MM EBITDA Incremental R$14,5MM (1) Com base no demonstrativo de resultados da vendedora nos últimos 12 meses findos em setembro de

17 Estudo de caso: aquisição de três marcas de medicamentos da Sanofi-Medley Racional Estratégico Ampliação de presença em medicamentos de prescrição (RX), fortalecendo linhas de cardiologia (Lopigrel), gastroenterologia (Digedrat/Peridal) e pediatria (Peridal) Aproveitamento das equipes de visitação médica Altos níveis de rentabilidade Composição Acionária Aquisição de marcas da Sanofi-Medley Racional Econômico Resultados Financeiros ( ¹ ) Preço (EV) R$84MM Forma de Pagamento 100% à vista Múltiplo da Aquisição 5,2x Receita Líquida Incremental R$28,2 MM Lucro Bruto Incremental R$23,2 MM EBITDA Incremental R$16,0 MM (1) Com base no demonstrativo de resultados da vendedora nos últimos 12 meses findos em setembro de

18 Estudo de caso: aquisição da Bitufo Racional Estratégico Amplo portifólio de escovas especiais inovadoras, complementar ao segmento de Higiene Oral da Sanifill Modelo de comercialização engloba força de visitação especializada em dentistas Alto crescimento e margem bruta atraente Composição Acionária Negócio familiar Racional Econômico Resultados Financeiros ( ¹ ) Preço (EV) R$82,5MM R$ 42,5MM à vista / R$ 40MM (5 parcelas Forma de Pagamento anuais corrigidas por CDI) Múltiplo da Aquisição 9,0x Receita Líquida Incremental R$32,3 MM Lucro Bruto Incremental R$21,1 MM EBITDA Incremental R$9,2 MM (1) Com base no demonstrativo de resultados da vendedora de

19 A marca das marcas. Agenda Resultados 19

20 Receita Líquida Receita Líquida (R$ milhões) Receita Líquida (R$ milhões) 498,0 13% 563,1 68% 835, ,8 18% 1.542,5 72% 2.250,6 3T09 3T10 SBS 3T10 9M09 9M10 SBS 9M10 Crescimento orgânico de 13% no 3T10 e 18% nos 9M10; Considerando apenas Farma e Beleza e Higiene Pessoal o SBS foi de 32% no 3T10 e 29% nos 9M10; Aquisições dos últimos 12 meses representam 33% da receita do 3T10 e 31% nos 9M10; 20

21 Margem Bruta Margem Bruta (%) Margem Bruta (%) +0.2 p.p. 60,6% 60,8% +4.5p.p. -5.2p.p. 59,4% 63,9% 58,7% 3T09 3T10 9M09 9M10 SBS 9M10 Mesmo com efeito dilutivo das aquisições (Margem Bruta média de 47,4% nos 9M10), Margem Bruta caiu apenas 0,7pp nos 9M10; Margem Bruta SBS subiu 4,6pp em função de sinergias e políticas comerciais de valorização das marcas; 21

22 EBITDA EBITDA (R$ milhões) 352,4 45% 512,4 26,9% Margem EBITDA (%) -5,5p.p. 21,4% 27,0% -4,2p.p. 22,8% 134,2 33% 179,1 3T09 3T10 9M09 9M10 3T09 3T10 9M09 9M10 Crescimento de 33% no EBITDA no 3T10 apesar de efeito negativo de R$10,0 milhões da linha de Outras Operacionais; EBITDA Antes de Marpex foi de R$195,3 milhões, com margem de 23,4% no 3T10 e R$563,2 milhões, com margem de 25,0% nos 9M10; 22

23 Lucro Líquido Caixa Lucro Líquido Caixa (R$ milhões) Margem Lucro Líquido Caixa (%) 125,0 133,5 7% 304,1 24% 378,4 25,1% -8,9p.p. 16,0% 23,3% -6,5p.p. 16,8% 3T09 3T10 9M09 9M10 3T09 3T10 9M09 9M10 Lucro Líquido Caixa por Ação de R$0,73 nos 9M10, no mesmo patamar dos 9M09, apesar das diluições da Neo Química, Follow On 2010 e Sapeka. 23

24 Alavancagem (R$ milhões) 3.338,2 Totais Proforma (1) (R$ MM) Amortização das Aquisições (Títulos a Pagar) 1.560, , , ,0 Empréstimos e Financiamentos 2.877,8 Títulos a Pagar 1.624,9 Dívida Bruta 4.502,7 695,5 Caixa 2.412,9 Empréstimos e Financiamentos 1.777, , ,8 Dívida Líquida 2.089,8 Dívida Bruta 3T10 Disponibilidades 3T10 Dívida Líquida 3T10 Aquisições 4T10 Emissão de Debêntures Recursos da Oferta de Debêntures Dívida Líquida Proforma Dívida Líquida Pro-forma LTM EBITDA = 3,1x (1) Empréstimos e Financiamentos e Caixa considera emissão pública de debêntures no valor de R$1,1 bi,e as aquisições da York, Mabesa, Bitufo, sabonetes Pom Pom, medicamentos da Sanofi-Medley no valor total de R$696mm. 24