Farmácias: Estratégia e Diferenciação

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1 Seminário GVcev Farmácias: Estratégia e Diferenciação Felipe Albuquerque

2 Tendência Positiva para os Drivers do Mercado : Crise Asiática 1998: Crise Russa 1999: Depreciação do Real 2000: Bolha da Internet : Crise Pré-Eleição de Lula 2001: Default Argentino : Primeiro ano da eleição de Lula 2004: Escândalo Mensalão : Segunda eleição do Lula : Crise do Subprime : Crise da dívida grega Drivers Macro Drivers Micro Momento Crescimento da Renda Envelhecimento da População Medicamentos Genéricos Marcas Regionais Mercado Fragmentado Formalização e Consolidação Fonte: IBGE. Farmácia Popular. Health. OMS IMS. Brazil Banco Central do Brasil

3 Drivers Macro Ambiente Favorável ao Crescimento do Setor Crescimento da Renda Expansão da classe média a contribuir com o aumento do consumo de medicamentos Detalhamento da população brasileira por nível de renda (%) Classes 2002 Renda Familiar (R$) 2008 C D F A e B 13% 44% 12% 31% >4,591 1,065-4, ,064 < % 52% 14% 18% Evenlhecimento da População Envelhecimento da população deve aumentar o consumo de merdicamentos Detalhamento da população brasileira por faixa etária (%) % 0% +4% 2030E -4% 0% +4% 2026 CAGR Total population (MM) % Population Above 40 years (MM) % Genéricos possibilitam o maior acesso a medicamentos pelas classes de menor renda Medicamentos Genéricos Penetração de Genéricos As vendas de genéricos têm crescido 2x mais rápido que o mercado brasileiro de varejo farmacêutico Preços dos Genéricos Genéricos apresentam preços mais acessiveis do que medicamentos de marca Genéricos apresentam maior exposição à classe média Patentes Farmacêuticas Patentes importantes devem expirar nos próximos anos, aumentando o número de genéricos Fonte: A Nova Classe Média FGV IMBRE / GPS

4 Momento Drivers Micro Tendência Positiva para os Drivers do Mercado Importância do expertiese local Real Estate Impostos Atendimento ao Cliente Marcas Regionais Consumidores buscam conveniência Redes locais possuem os melhores pontos Negociações e diferenças Estaduais para ICMS Distribuição limitada entre Estados Serviço direcionado a características regionais Treinamento local de colaboradores Mercado Fragmentado Espaço para Consolidação Partici pação de Faturamento no Mercado Farmacêutico (%) 2% 3% 3% 3% 3% 2% 15% 17% 19% 19% 19% 15% 23% 25% 26% 29% 29% 35% 60% 55% 52% 49% 48% 48% Supermercados Outras Redes Abrafarma Independêntes Independentes correspondem a 48% do faturamento do setor Consolidação do mercado deverá ser liderada pelas grandes redes Aumento de fiscalização e regulações mais estritas favorecem as grandes Redes de Drogaria Formalização e Consolidação Aumento da fiscalização Substituição Tributária Nota Fiscal Eletrônica Aumento da regulação pelas agêcias de saúude (i.e. Anvisa) Presença permanente de um farmacêutico Redução de produtos vendios Tracking de medicamentos de prescrição Controle de venda de Antibióticos

5 Brazil Pharma Visão Geral Diversificação Geográfica 998 pontos de venda lojas próprias 643 lojas próprias 355 franquias 237 lojas próprias lojas próprias Grande Capacidade de Crescimento Crescimento Orgânico (# de Lojas) Lojas em Lojas 2009 abertas em Lojas Lojas Lojas abertas abertas abertas em em em 1T12 Lojas em 1Q12 Maturação das Lojas (1T12) % 86 Lojas < 12 meses % 76 12% 96 15% Lojas > 12 meses < 24 meses Lojas > 24 meses < 36 meses Principais estados de atuação franquias lojas próprias Mix de Faturamento Diferenciado (1T12) Brazil Pharma Lojas > 36 meses Abrafarma Crescimento do Mercado (CAGR07-11 ) 14.03% 16.18% 18.02% 16.4% 37.5% 12.4% 30.7% 46.1% 56.9% SP Brasil Regiões BRPH HPC Remédios de Marca Genéricos Nota: (1) O Centro de Distribuição da Sant Ana sofreu um incêndio em dezembro de. Um novo Centro de Distribuição está sendo construído e deverá ser inaugurado no segundo semestre de 2012.

6 Histórico da Brazil Pharma Evolução do Faturamento (Média Mensal R$ mm) Número Total de Estabelecimentos (plataforma própria + franquias) Aquisição da Farmais 10 Fundação Set/09 - Abr/10 Mai/10 - Jan/10 Jul/10 - Jan/11 Fev/11 - Set/11 Out/11 - Dez/11 Jan/12 - Fev/12 Compra dos pontos de venda (RNF) Rede Nordeste de Farmácias 465 Aquisição do Grupo Rosário Distrital (GRD) 468 Aquisição dos pontos de venda Farmácia dos Pobres Fusão da Guararapes e RNF 506 Lançamento do programa de fidelidade Multiplus (GRD) 663 Aqusição da Mais Econômica Aquisição da Big Ben IPO 824 Aquisição da Sant ana Emissão de debêntures Aquisição da Beautyin Follow on Set 2009 Mai Jun Jul Ago Out Jan Mar Jun Nov Fev 2012 Abr 2012 Jun 2012 Fonte: Companhia

7 Principais players consolidadores Norte Nordeste Centro-Oeste Sudeste (1) (1) (1) (1) (1) Sul 1 o 2 o 3 o 4 o Fonte: Brazil Pharma, Abrafarma Nota: (1) Ranking pelo número de lojas em 31 de dezembro de considerando as quatro maiores empresas do setor no Brasil; : outras redes não possuem operações na região