Reunião Apimec. Souza Cruz

Transcrição

1 Reunião Apimec Souza Cruz 2015

2 Líder em mais de 60 países 13% de market share 44 fábricas de cigarros (em 39 países) QUEM É A SOUZA CRUZ? A Souza Cruz faz parte da BAT (British American Tobacco) o mais internacional dos grupos de tabaco, atuante em mais de 180 países Líder no mercado nacional 78% market share 2 fábricas 3 usinas de processamento de tabaco Dados 2014

3 Portfólio De produtos Marcas Premium Marcas Value for Money e Low

4 , , , , , , , , ,0 - Portfólio Dispêndio total do consumidor R$ Mn CAGR 8% , , , , , , ,4 Premium 5.559,1 VFM 2.427, , , ,3 Low 5.418, , , ,

5 Indústria do Tabaco Visão Geral 160 mil produtores integrados Mais de 730 mil toneladas de tabaco produzidas R$ 5,3 bilhões de receita gerada aos produtores Receita de exportação de tabaco: US$ 2,5 bilhões Dados 2014 Tabaco Souza Cruz 23% do volume total produzido 3 usinas de tabaco Receita de exportação de tabaco: R$ 1,3 bilhão

6 Indústria do Tabaco Visão Geral Cigarro 104 bilhões de cigarros comercializados pela indústria Mercado ilegal: Representa uma perda de aproximadamente R$ 4,5 bilhões para os cofres públicos Souza Cruz 78% de participação no mercado formal em 2014 Possui 6 das 10 principais marcas comercializadas 2 fábricas de cigarro Dados 2014

7 Indústria do Tabaco Visão Geral Vendas e Distribuição 450 mil pontos de venda de cigarros Souza Cruz 300 mil varejistas atendidos (90% atendidos diretamente) veículos de distribuição Iniciativas de parceria para aproveitamento da distribuição Referência internacional de operação logística para produtos de massa Dados 2014

8 Principais Indicadores Evolução CAGR 3% R$ milhões CAGR 4% R$ milhões Receita Líquida Lucro Líquido CAGR 11% R$ bilhões Geração Operacional de Caixa Dividendos CAGR 4% R$ milhões

9 Aspectos Externos 1º semestre 2015

10 Contexto de negócio 1º Semestre 2015 Forte deterioração dos indicadores macroeconômicos Redução de crescimento da economia (< 2%) Inflação indicando cerca de 9% ao ano Retração da renda disponível Taxa do desemprego em 6,7% (+1,8pp vs mai/14) Redução do consumo e da confiança dos consumidores Crescimento do mercado ilegal

11 VISÃO Resultados Financeiros e de Mercado 1º semestre 2015

12 VISÃO Cigarros 1º semestre 2015

13 Mercado de Cigarros Volume (bn cigarros) Participação de Mercado (%) -9,2% +0,3 p.p. 27,4 24,9 77.9% 78,2% 1º sem º sem 2015 Fonte: Nielsen 1º sem º sem ,2p.p. de crescimento de participação de mercado desde setembro de 2011.

14 Resultado Cigarros 1º sem 2014 vs 1º sem ,3-4,7% 2.098,8 Principais impactos Aumento de impostos e preços Impacto em volume decorrente do aumento de preço Impacto no mix de vendas -13,7% 1.154,2 996,2 1º sem º sem 2015

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16 Dunhill Continua com sua trajetória de sucesso pós migração com performance positiva no longo e curto prazo 8,3 8,3 9,0 9,6 10,4 11,6 11,2 12,5 8,3 8,6 9,4 9,3 9,1 9,7 4,5 4, H H Volume (Bi) Partipação de Mercado Fonte: Retail Audit (Nielsen) e Shipments

17 Dunhill Material de Ponto de Venda

18 Dunhill Material de Ponto de Venda

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20 Lucky Strike Liderando as tendências da categoria de tabaco 0,6 0,8 1,1 1,2 1,4 1,3 1,3 1,4 0,5 0,7 1,0 1,1 1,1 1,0 0,5 0, H H Volume (Bi) Partipação de Mercado Fonte: Retail Audit (Nielsen) e Shipments

21 Lucky Strike Ativações da marca em eventos

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23 Free Marca líder em Share no segmento Premium 13,0 14,0 13,8 13,8 14,2 13,9 14,1 13,8 11,0 11,5 11,8 11,3 10,1 9,1 4,4 4, H H Volume (Bi) Partipação de Mercado Fonte: Retail Audit (Nielsen) e Shipments

24 Free Material de Ponto de Venda

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26 Hollywood Terceira maior marca do mercado 13,0 12,4 12,0 12,5 12,8 12,6 12,6 12,3 12,2 11,3 11,5 11,4 10,2 9,9 4,7 4, H H Volume (Bi) Partipação de Mercado Fonte: Retail Audit (Nielsen) e Shipments

27 Hollywood Lançamento da Plataforma Box

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29 Derby Se mantém como marca líder, apesar da pressão do mercado ilegal 29,2 30,3 33,3 32,5 28,7 29,4 26,3 26,3 25,8 21,3 23,0 24,0 16,4 20,1 8,2 6, H H Volume (Bi) Partipação de Mercado Fonte: Retail Audit (Nielsen) e Shipments

30 Derby Lançamento das Plataformas Box e de comemoração dos 20 anos da marca

31 Ultra Low 10,3 7,6 6,3 3,4 5,2 1,0 0,0 0,0 0,1 0,7 2,4 2,3 2, H H Volume (Bi) Partipação de Mercado Fonte: Retail Audit (Nielsen) e Shipments

32 Tabaco 1º semestre 2015

33 Resultado - Tabaco 1º sem 2014 vs 1º sem ,3% Principais impactos Programação de embarque dos clientes Preço de embarque 44,6 51,4 27,7% 627,9 37,0% 103,4 491,6 75,5 Volume Exportação (mil tons) Receita Líquida (R$ Mn) Lucro Operacional

34 Resultados Consolidados 1º semestre 2015

35 Resultado Consolidado 1º SEM º SEM 2015 % Receita Líquida 2, , % Custo dos produtos vendidos , % Resultado bruto 1, , % Despesas operacionais % Lucro operacional 1, , % Resultado financeiro (29.1) (17.1) -41.2% Resultado antes da tributação 1, , % Imposto de renda e Contribuição social % Lucro Líquido % EBITDA 1, , %

36 60, 0% 50, 0% 40, 0% 30, 0% 20, 0% 10, 0% 0,0 % Margem Operacional Evolução 49,1% 50,6% 47,3% 47,4% 39,4% 38,7% 39,4% 39,6% 43,3% 52,4% 38,3% 47,5% º Sem º Sem 2015 Consolidado Cigarros

37 VISÃO Desempenho Ações

38 Ações Souza Cruz Variação % Ação Cruz3 +112% Base 100 Ibovespa -23% 2009 Dez/09 R$ 11, Souza Cruz 2012 Ibovespa Jun/15 R$ 24,43

39 1.80 0, , , , , , , , ,0 100 % 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Remuneração aos Acionistas R$ Milhões 97% 96% 95% 96% 97% Dividendos Dividendos/Lucro Líquido Em 10 anos remuneração total em regime caixa: ~ R$ 12 Bi Atualização monetária do pagamento de dividendos e juros Nos últimos 5 anos, média de 97% do Lucro Líquido distribuído como dividendos

40 Em resumo, temos um cenário bastante desafiador nos campos macroeconômico, regulatório e tributário. Forte contração da economia brasileira na primeira metade de IPCA > 9% Selic = 14,25% PIB < 2% Crescimento do mercado ilegal Introdução de Health Warning em 30% da parte frontal da embalagem a partir de janeiro/16

41 Obrigado CONTATOS Leonardo Senra Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Renata Lima Gerente de Relações com Investidores Site: ri@souzacruz.com.br