Resultado Consolidado Resultados refletem Eficiência Operacional e Estratégia de Sucesso

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1 Resultado Consolidado 2010 Resultados refletem Eficiência Operacional e Estratégia de Sucesso

2 Aviso Legal As demonstrações financeiras individuais e consolidadas foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, as quais abrangem a legislação societária, os Pronunciamentos, as Orientações e as Interpretações emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis e as normas emitidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), conjugadas com a legislação específica emanada pela Agencia Nacional de Energia Elétrica -ANEEL. A ANEEL, enquanto órgão regulador tem poderes para regular as concessões no que diz respeito inclusive a emissão de regras contábeis. As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da TAESA são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas à mudanças sem aviso prévio.

3 Sólido Desempenho Operacional e Ativos de Alta Qualidade Desempenho Financeiro Demonstra Maior Eficiência com Agregação de Valor Aplicação do IFRS aumenta o Lucro Líquido Empresa Estrategicamente Posicionada para Oportunidades de Crescimento Sócios Experientes no Setor, Boa Governança e Gestão Profissional

4 Sólido Desempenho Operacional e Ativos de Alta Qualidade ATAESA,empresaprivadacontroladaporCEMIGGTeFIPCOLISEU,acreditaserumdosmaioresgruposprivadosde transmissão de energia elétrica do Brasil em termos de RAP. A empresa é exclusivamente dedicada à construção, operação e manutenção de linhas de transmissão. As Concessionárias (com exceção da Brasnorte e dos projetos de reforço) não estão sujeitas a revisão tarifária. Legenda Novatrans TSN Munirah PATESA GTESA ETEO ETAU Brasnorte 8 concessões 5 concessões adquiridas no mercado secundário 3 concessões outorgadas em leilões federais, sendo a última outorgada em 07 de novembro de 2007 Concessões com prazo de 30 anos expirando em 2030 (3 concessões), 2032 (3 concessões), 2034 (1 concessão) e 2038 (1 concessão) Total de km de linhas de transmissão (2.447 km em 500kV, 502km em 440kV, 763km em 230kV) e 28 subestações, com presençaemtodasasregiões dopaís 4/23

5 Sólido Desempenho Operacional e Ativos de Alta Qualidade Disponibilidade da Linha 99,90% 99,99% 99,92% 99,97% 99,99% 99,99% 99,25% ,5% PV Total PV % da RAP 12,0 1,0% 8,0 Desempenho se deve não apenas à qualidade dos ativos e instalações da Companhia, mas, principalmente, à competência técnica e especialização das equipes responsáveis /23

6 Modelo Regulatório Estável e Setor Atrativo RAP (CAGR) +7% +31,6 (+4,0%) 678,3 759,6 799,0 830,5 Mercado brasileiro de transmissão se caracteriza por um ambiente regulatório estável. Setor Atrativo: estabilidade do ambiente regulatório, hedge natural contra a inflação e consistência na geração de caixa 2007/ / / /2011 6/23

7 Desempenho Financeiro Demonstra Maior Eficiência com Agregação de Valor Sem ajuste IFRS Reajuste de 4,2% da RAP (IGPM) RAP 2010 R$ 815,5 MM, 5% acima de 2009 Melhora da Eficiência Operacional: Despesas e PV sob Controle Redução de R$ 67,4 MM nas Despesas e PV de 1% da RAP EBITDA sólido EBITDA de R$ 729,3 MM, R$ 73,4 MM acima de 2009 Margem de 89,6%, melhora 8,4 p.p Incorporação possibilitará maior eficiência operacional Sinergias entre as concessões Refinanciamento melhora o crédito e gera maior disponibilidade de caixa: Emissão de R$ MM em Debentures Dívida Líquida de R$ MM, Caixa de R$ 414,6 MM Adoção do IFRS melhora o Lucro Líquido de 2010 Lucro (sem IFRS ) de R$ 369 MM, 28% acima de Lucro IFRS de R$ 429 MM 7/23

8 Desempenho Financeiro Demonstra Maior Eficiência com Agregação de Valor Sem ajuste IFRS RAP Receita Líquida Custos e Despesas +31,6 (+4,0%) +5,9 (+0,7%) -67,4 (-44,3%) 678,3 759,6 799,0 830,5 508,7 625,2 808,2 814,2 152,3 66,4 94,0 84,8 2007/ / / / Depreciação/Amortização Despesas Financeiras Líquidas Impostos +12,9 (+10,5%) -38,1 (-27,6%) 68,1 126,0 123,1 136,0 95,6 166,8 106,9 +17,3 (+16,2%) 124,3 96,4 50,9 138,1 100, /23

9 Desempenho Financeiro Demonstra Maior Eficiência com Agregação de Valor Reorganização Societária TAESA 100 % 100 % 100 % 100 % 52,58% 38,67% TSN NVT ETEO TSE ETAU BRASNORTE Subsidiárias incorporadas pela TAESA Reorganização Societária TAESA TSN NVT ETEO 52,58% ETAU 38,67% BRASNORTE 9/23

10 Desempenho Financeiro Demonstra Maior Eficiência com Agregação de Valor Sem ajuste IFRS EBITDA / Margem EBITDA Lucro Líquido 86,9% 442,3 85,0% 531,2 81,2% 655,9 89,6% 729,3 214,3 187,5 287,8 369, Dívida Líquida Market Cap EV EV/EBITDA 7,2 6,2 7,1 5,1 10/23

11 Desempenho Financeiro Demonstra Maior Eficiência com Agregação de Valor Perfil da Dívida Dez 09 Longo prazo; 56,3% Perfil da Dívida Set 09 Curto prazo; 9,5% Perfil da Dívida Dez 10 Curto prazo; 3,6% Curto prazo; 43,7% Longo prazo; 90,5% Longo prazo; 96,4% Dívida Líquida (R$ Milhão) 31/12/ /12/2009 Curto Prazo 55,9 684,7 TJLP 3,1 99,9 Cesta de Moedas 0,5 9,1 CDI 44,0 575,7 IPCA 8,3 - Longo Prazo 1.492,9 881,1 TJLP 18,4 759,1 Cesta de Moedas 2,9 73,5 CDI 1.211,3 48,6 IPCA 260,3 - Endividamento Total 1.548, ,8 (-) Caixa e aplicações (477,4) (178,2) (=) Dívida Líquida 1.071, ,7 2,1 914 Dívida Líquida Dívida Líquida /EBITDA 2, , , Saldo da dívida líquida em 2010 antes dos custos de emissão 11/23

12 Desempenho Financeiro Demonstra Maior Eficiência com Agregação de Valor INVESTIMENTOS R$ 14,6 MM R$ 98 MM EPC - 52,6 REFORÇO/MELHORIA 7,1 26,4 O&M 7,4 19,0 12/23

13 Desempenho Financeiro Demonstra Maior Eficiência com Agregação de Valor Fluxo de Caixa Gerencial ,8 (+268%) 157,5 563,6 106,3 477,4 177,7 129,6 48,1 Caixa 03 de Nov 2009 Fluxo de Caixa até Fim de 2009 Caixa Inicial 2010 Fluxo de Caixa Operacional Fluxo de Caixa Financeiro Dividendos Comp 2009 Caixa Final /23

14 Aplicação do IFRS aumenta o Lucro Líquido Evolução Lucro Líquido 428,6 59,6 369,1 12,9 17,3 38,1 73,4 287,8 Lucro Líquido 2009 Var. Ebitda Var. Dep/Amort Var. Desp Financeiras Var. Impostos Lucro Líquido 2010 IFRS Lucro Líquido 2010 c/ IFRS 14/23

15 Aplicação do IFRS aumenta o Lucro Líquido EBITDA / Margem EBITDA 89,6% 87,2% 729,3-32,9 (-5%) 696,4 Depreciação/ Amortização 136,0-121,3 (-89%) 14,7 Sem IFRS Com IFRS Sem IFRS Com IFRS Impostos Lucro Líquido +28,5 (+29%) +59,6 (+16%) 100,0 128,5 369,1 428,6 Sem IFRS Com IFRS Sem IFRS Com IFRS 15/23

16 Aplicação do IFRS aumenta o Lucro Líquido Lucro Líquido (R$MM) 5% Reserva (R$ MM) Dividendos Propostos (R$ MM) 428,6 21,4 407,2 DPA (R$) DPU (R$) DIV YIELD@35,00 1,55 4,64 13,2% DPA Dividendos por Ação DPU Dividendos por Unit 16/23

17 Empresa Estrategicamente Posicionada para Oportunidades de Crescimento Alternativas Aquisições O mercado brasileiro de Transmissão ainda oferta uma quantidade de players que possibilita uma aquisição ou associação com outros grupos privados ou públicos Leilões Ainda que Taxas de Retorno não estejam atrativas, a companhia busca sinergias e soluções para viabilizar um projeto greenfield. Em adição, o Brasil tem necessidade de expandir o sistema de transmissão Reforços A companhia com track record de sucesso na implantação de projetos de reforço 17/23

18 Empresa Estrategicamente Posicionada para Oportunidades de Crescimento Disciplina Financeira Eficiência Operacional e Histórico de Crescimento 18/23

19 Sócios Experientes no Setor, Boa Governança e Gestão Profissional CEMIG GT Player Reconhecido pelo Mercado na Gestão de Ativos no Setor Elétrico FIP COLISEU Gestores do Fundo com Sólido Histórico de Gestão Financeira 19/23

20 Sócios Experientes no Setor, Boa Governança e Gestão Profissional 86,2% do Free Float Aderiu a OPA - Free Float Atual 4,72% do total de ações da Companhia Ações ON Ações PN CAPITAL TOTAL FIP COLISEU CEMIG GT Free Float & Outros 2,0% FIP COLISEU CEMIG GT Free Float & Outros 13,8% 0,0% FIP COLISEU CEMIG GT Free Float & Outros 4,7% 38,6% 48,0% 50,0% 56,7% 86,2% Companhia Listada no Nivel 2 de Governança 20/23

21 Sócios Experientes no Setor, Boa Governança e Gestão Profissional Fechamento de Ontem 29/03 - R$ 35,00 Dez / 09 Dez / 10 Fechamento 37,36 30,51 45,00 TRNA11 40,00 35,00 30,00 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00-30/12/ /01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/ /11/ /23

22 Resultado Consolidado 2010 Resultados refletem Eficiência Operacional e Estratégia de Sucesso 22/23

23 Q&A Paulo Mota Henriques Diretor Superintendente Geral Domingos Sávio Castro Horta Paulo H. A. Ferreira Diretor Superintendente Financeiro e de Relações com Investidores Gerente de Planejamento / Relações com Investidores CONTATOS: investor.relations@taesa.com.br Telefone: Site: 23/23