Teleconferência Resultados 3T07

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1 Teleconferência Resultados 3T07

2 Destaques no trimestre Crescimento orgânico da receita bruta de 31,4% no 3T07 e 36,6% nos12 mesesatésetembrode 2007 Impulsionado pelo crescimento de vendas no MI de 58,4% Aumento do market share nas exportações brasileiras de carne in natura nos 9M07 para 10,8%. Com maior diversificação da distribuição das exportações. Avanço orgânico do EBITDA de 20,9% no 3T07 e 32,6% nos 12 meses até setembro de A margem nos períodos de 12 meses até setembro de 2006 e 2007 permaneceu estável em 8,5%. Forte crescimento do Lucro Líquido Ajustado de 77,4% nos 9M07 comparado com o mesmo período de Margem líquida expande para 5,0% no mesmo período 2

3 Destaques no trimestre Conclusão do IPO com emissão primária de R$ 370 milhões Listagem no Novo Mercado da BOVESPA com free float de 32,0% Utilização: expansão da capacidade operacional, potenciais aquisições e capital de giro. Arrendamento de curtume em Fernadópolis - SP Produção de couro semi-acabado e acabado com capacidade de couros/dia. Contratação de Formador de Mercado Objetivo de aumentar a liquidez e diminuir a volatilidade das ações. 3

4 Receita Bruta Forte crescimento orgânico de 31,4% na Receita Bruta com maior representatividade do mercado interno no trimestre 37% % % 75% 73% 31% 77% % 76% 26% 27% 25% 23% 24% 29% 3T06 3T07 9M06 9M07 set/06* set/07* Receita Bruta MI Receita Bruta ME *acumulado de 12 meses encerrados em 30 de setembro 4

5 Drivers de Crescimento da Receita Bruta Receita Bruta Impulsionada pela divisão Carnes no MI e divisão Boi Vivo no ME +R$ 104 milhões + 31,4% 78,9 1,8 436,9 332,6 36,8 8,8 1,2-0,1-13,7-9,5 71% 76% 24% 29% Receita Bruta 3T06 Carne Couro Revenda Outros Carne Couro Boi Vivo Outros Receita Bruta 3T07 Mercado Interno Mercado Externo 5

6 Drivers de Crescimento da Receita Bruta Receita Bruta Impulsionada pelas divisões Carnes e Boi Vivo no ME +R$ 412 milhões + 36,6% 194,7 103,2 2, ,3 32,5 2,7 0,9-2,4 74% 75% 25% 26% Receita Bruta set/06* Carne Couro Revenda Outros Carne Couro Boi Vivo Outros Receita Bruta set/07* Mercado Interno Mercado Externo *acumulado de 12 meses encerrados em 30 de setembro 6

7 Composição da Receita Bruta Maior representatividade da divisão Couros no MI e divisão Boi vivo no ME Mercado Interno 9M06 R$ 211,3 milhões +42% 9M07 R$ 300,6 milhões Revenda 11% Couros 5% Outros 1% Revenda 8% Couros 12% Carnes 83% Carnes 80% Mercado Externo 9M06 R$ 695,3 milhões 9M07 R$ 831,7 milhões Boi Vivo 5% Couros 9% +20% Boi Vivo 16% Couros 5% Carnes 86% Carnes 79% 7

8 Distribuição das Exportações Maior diversificação das exportações com maior representatividade da Rússia e mercados emergentes e menor exposição a União Européia Japão - 2,2% Outros Europa - 1,9% Outros Europa - 1,4% Hong Kong - 3,0% Israel - 3,1% Líbia - 3,2% América - 3,2% Outros Ásia - 3,2% Arábia Saudita - 1,6% Oceania - 0,1% União Européia - 40,2% Arábia Saudita - 1,6% Irã - 3,2% Israel; 3,3% Argélia - 4,3% Ásia - 6,7% Outros América - 1,1% Outros África - 0,7% Oceania - 0,0% União Européia - 25,0% Argélia - 8,4% Venezuela - 9,2% Líbano - 5,8% Egito - 10,9% Rússia - 13,3% Líbano - 9,9% Egito - 10,2% Rússia - 23,2% Exportações - 9M06 Exportações - 9M07 8

9 CMV e Matéria Prima Custos das mercadorias vendidas sobre a receita líquida sobe com aumento de 15% do preço da principal matéria prima (boi gordo) nos 9M07 1,5 pp 2,0 pp 0,2 pp 79,2% 80,7% 76,6% 78,6% 78,3% 78,5% 66,00 62,00 58,00 54,00 50,00 46,00 42,00 3T06 3T07 9M06 9M07 set/06* set/07* jan/02 abr/02 jul/02 out/02 jan/03 abr/03 jul/03 out/03 jan/04 abr/04 jul/04 out/04 jan/05 abr/05 jul/05 out/05 jan/06 abr/06 jul/06 out/06 jan/07 abr/07 jul/07 out/07 Custo das Mercadorias Vendidas (% RL) Preço da Arroba Boi Gordo (em R$) *acumulado de 12 meses encerrados em 30 de setembro 9

10 Lucro Bruto e Margem Bruta Aumento de 25% no Lucro Bruto do 3T07 mesmo com condições desfavoráveis de câmbio e preço da matéria prima 31% % ,4% 21,4% 21,7% 21,5% 25% ,8% 19,3% 3T06 3T07 9M06 9M07 set/06* set/07* Lucro Bruto Margem Bruta *acumulado de 12 meses encerrados em 30 de setembro 10

11 Despesas Operacionais Diminuição das despesas de vendas em relação à receita líquida no 3T07, devido a ganhos de escala com despesas de armazenagem e transporte marítimo 16,9% 14,2% 13,7% 15,4% 14,6% 13,1% 11,6% 10,8% 11,5% 12,9% 12,9% 13,3% 9,8% 10,5% 3,8% 1,8% 3,4% 2,2% 2,5% 1,7% 2,8% 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 SG&A Vendas G&A 11

12 EBITDA e Margem EBITDA Nos períodos de 12 meses findos 30 de setembro de 2006 e 2007, a margem EBITDA permaneceu estável em 8,5% 33% -5% 117,2 21% 23,6 28,5 88,4 10,7% 83,7 8,2% 88,4 8,5% 8,5% 65 7,7% 59 6,4% 65 6,9% 5,7% 6,1% ,7% 8,4% ,2% ,6% 135 8,8% 8,5% ,8% 7,0% 3T06 3T07 9M06 9M07 set/06* set/07* 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 EBITDA Margem EBITDA *acumulado de 12 meses encerrados em 30 de setembro 12

13 Lucro Líquido Ajustado e Margem Líquida Lucro Líquido Ajustado** avança 77% nos 9M07 representando uma margem líquida de 5%, acréscimo de 1,5 p.p. 383% 75,8 77% 50,9 28,7 936% 1,4 0,5% 14,5 3,6% 3,5% 5,0% 15,7 1,5% 5,5% 3T06 3T07 9M06 9M07 set/06* set/07* Lucro Líquido Margem Líquida 13 * acumulado de 12 meses encerrados em 30 de setembro ** excluídas as despesas com IPO e emissão do Bond

14 Endividamento Em setembro, a Companhia tinha R$ 463 milhões em disponibilidades e dívida total de R$ 562 milhões, sendo 11% no curto prazo e 89% no longo prazo. 5,1x 392 3,3x 2,9x 353 0,8x T Dívida Líquida Dívida Líquida / EBITDA Amortização da dívida 14

15 Investimentos Aumento orgânico de capacidade de abate de 57% até 2T08 155,0 95,0 40,5 40,8 13, E 2008E Total de Investimentos 2007 / E R$95 MM Construção da Unidade Rolim de Moura Expansão da Unidade Araguaína Construção de planta para produção de Biodiesel Construção da planta de Cooked Frozen 2008E R$155 MM Estágios finais de Rolim de Moura e Araguaína Construção da planta de Redenção Aquisição de nova planta Últimos estágios da planta de Biodiesel e Cooked Frozen 15

16 IPO Encerramento da Oferta Em 20 de julho, o Minerva ingressou no Novo Mercado captando aproximadamente R$ 333 milhões para projetos de expansão da capacidade... Estrutura da Oferta Ações Ofertadas Preço da Oferta Tamanho da Oferta Tipo de Oferta Acionistas Vendedores Precificação Período de Lock-up Uso dos Recursos Com esforços de venda no exterior em conformidade com a Regra 144A/RegS Oferta Pública de Ações no Brasil ações ordinárias com direito a voto (primária de e secundária de ) e 100% de direitos de tag along (Novo Mercado) 18,50/ação Aproximadamente R$ 444,0 milhões, sendo R$370,0 milhões da emissão primária e R$ 74,0 milhões da emissão secundária 83% Primária e 17% Secundária VDQ Holding S.A. 18 de julho de dias para os acionistas vendedores, administração e Minerva Expansão de capacidade, potenciais aquisições e capital de giro... capital de giro e potenciais aquisições 16

17 Vantagens Competitivas Conhecimento e Experiência no Setor Logística de Distribuição Integrada Base Diversificada de Clientes Atuação nos Mercados mais Rentáveis Distribuição Eficiente de Vendas Amplo Portfólio de Produtos e Marca Forte 17

18 Disclaimer Esta apresentação contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento do Minerva. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração do Minerva em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pelo Minerva e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. 18