Os resultados do segundo trimestre e primeiro semestre de 2013 consolidam as Empresas BRF S.A.

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1 BRF RESULTADOS 2T13

2 Os resultados do segundo trimestre e primeiro semestre de 2013 consolidam as Empresas BRF S.A. As declarações contidas neste relatório relativas à perspectiva dos negócios da Empresa, às projeções e resultado e ao potencial de crescimento dela constituem-se em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da administração em relação ao futuro da Empresa. Essas expectativas são altamente dependentes de mudanças no mercado e do desempenho econômico geral do país, do setor e dos mercados internacionais, estando, portanto, sujeitas a mudanças. Em o plenário do Conselho Administrativo de Defesa Econômica CADE aprovou a Associação entre a BRF e a Sadia S.A., subordinada ao cumprimento das disposições contidas no Termo de Compromisso de Desempenho TCD firmado entre as partes. Estes documentos encontram-se disponível no site:

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4 DESTAQUES -- RESULTADOS 2T13 Receita líquida de R$ 7,5 bilhões, com crescimento de 10,0%, em relação ao 2T12 e 4,4% ante 1T13 Margem bruta atingiu 24,9% no 2T13, crescimento de 3,1 p.p. em relação ao 2T12 e 1,4 p.p. comparado ao 1T13 EBITDA ajustado atingiu R$ 910 milhões, 61,0% acima, com margem EBITDA ajustada de 12,1% ante 8,3% no 2T12 Lucro líquido atingiu R$ 208 milhões e margem líquida de 2,8% 4

5 DESTAQUES -- OPERACIONAIS 2T13 Inauguração do Centro de Inovação em Jundiaí Abertura do mercado japonês para importação de carne suína de SC / Brasil Primeiro embarque já realizado em julho Emissão de Bonds (USD e BRL) no valor total de US$750 milhões com uma das melhores precificações da história de corporações brasileiras Patrocínio aos Jogos Olímpicos Rio 2016 e da Confederação Brasileira de Futebol (CBF) Fase final da integração da logística e distribuição 5

6 EVOLUÇÃO DO LUCRO OPERACIONAL 1S13 vs 1S12 R$ milhões + 88,3% MI 176 FS 18 Lácteos EBIT 1S12 Mercado Externo Brasil (MI, FS, Lácteos) EBIT 1S13 6

7 RESULTADOS 2T13 R$ milhões LUCRO BRUTO :+26,1% +3,1pp :+26,2% +2,8pp ,8% 24,9% 21,5% 24,3% 2T12 2T13 1S12 1S13 EBIT :+79,1% +2,6pp 281 4,1% 503 6,7% :+88,4% +2,8pp 549 4,2% ,0% 2T12 2T13 1S12 1S13 7

8 RESULTADOS 2T13 R$ milhões EBITDA AJUSTADO :+60,6% +3,7pp :+61,0% +3,8pp ,3% 12,1% ,3% 12,0% 2T12 2T13 1S12 1S13 LUCRO LÍQUIDO :+3.163% +2,7pp 208 :+255,3% +2,6pp ,1% 2,8% 160 1,2% 3,8% 2T12 2T13 1S12 1S13 8

9 RESULTADOS 2T13 R$ milhões RECEITA LÍQUIDA :+4,4% LUCRO BRUTO :+10,6% +1,4pp ,5% 24,9% 1T13 2T13 1T13 2T13 EBITDA AJUSTADO :+6,7% +0,3pp LUCRO LÍQUIDO 359 :-41,9% +2,2pp 11,8% 12,1% 5,0% 208 2,8% 1T13 2T13 1T13 2T13 9

10 EBITDA AJUSTADO * R$ milhões 61,0% 3,8 p.p ,5% 11,8% 12,1% 8,3% 7,9% 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 EBITDA Ajustado * EBITDA Ajustado não contempla Outros Resultados Operacionais Margem EBITDA Ajustado 10

11 EVOLUÇÃO DA ROL R$ milhões 11,8% volume -5,6% preço/mix +18,4% 10,0% volume -6,1% preço/mix +17,2% T12 3T12 4T12 1T13 2T13 1S12 1S13 11

12 COMPOSIÇÃO DA RECEITA LÍQUIDA 1S13 POR PRODUTO POR MERCADO Lácteos 9,2% Food Service 4,9% Outras Vendas 3,7% Aves 33,7% 44,5% Mercado Externo 55,5% Mercado Interno Processados 39,5% Suínos/ Bovinos 9,0% 12

13 CUSTO DO PRODUTO VENDIDO (CPV) CPV / VOLUME de vendas (R$/kg) 12,4% 3,30 3,55 3,79 3,81 3,71 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 13

14 DESPESAS COM VENDAS, GERAIS E ADMINISTRATIVAS R$ milhões ,9% 16,6% 16,1% 15,3% 16,7% 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 % SG&A / ROL 14

15 R$ Bilhões R$ Bilhões POSIÇÃO FINANCEIRA LIQUIDEZ (Caixa e Equivalentes) LIQUIDEZ (Caixa e Equivalentes) 10,1 DÍVIDA LÍQUIDA 4,0 1,0 3,0 3,3 3,8 1,0 1,0 2,3 2,8 3,1 1,0 2,1 3,8 1,1 2,7 6,3 3,8 2,7 2,7 1,9 0,8 7,4 4,4 3,0 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 Dívida Bruta Disponibilidades Dívida Líquida * Disponibilidades Crédito Rotativo R$ Moeda Estrangeira Disponibilidades Crédito Rotativo Captação no mercado de capitais - US$500M: 10 anos, yield to maturity de 4,135% - R$ 500M: 5 anos, yield to maturity de 7,75% Liability management - Exchange offer de US$150M ; pagamentos de outras dívidas bancárias * Inclui posição de hedges 15

16 POSIÇÃO FINANCEIRA CUSTOS, PRAZOS E PERFIL R$ US$ Total OUTROS RURAL 3% 13% Custo Médio (Anual) 6,55% 5,30% BNDES E OUTROS 16% MERCADO DE CAPITAIS 52% Prazo Médio (Anos) 2,1 6,9 5,0 TRADE FINANCE 16% CRONOGRAMA DE VENCIMENTOS DO ENDIVIDAMENTO R$ milhões em diante TOTAL (crédito rural) 16

17 ALAVANCAGEM FINANCEIRA R$ milhões ,76 2,57 2,62 2,38 2,22 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 Dívida Líquida Dív. Líq. / EBITDA Ajustado TAXA DE CÂMBIO Dívida Líquida Dív. Líq./EBITDA ajustado = R$ 2,02 R$ 2,03 R$ 2,04 R$ 2,01 R$ 2,22 Redução da alavancagem dado melhora da performance operacional e disciplina no capex e capital de giro, apesar do impacto cambial 17

18 INVESTIMENTOS 1S13 R$ milhões CAPEX 1T13 = CAPEX 2T13 = 397 1T13 R$ 623 2T13 R$ 390 Total R$1.013 TOTAL INVESTIMENTOS 1S13 Ativos Biológicos R$ 255 Arrendamento Mercantil* ( AM ) R$ 127 Aquisições/outros R$ 107 CAPEX (excl. AM) R$ 524 TOTAL R$ R$ 500 GUIDANCE 2013 R$ R$ Crescimento Suporte Eficiência Ativos Biológicos * AM = se refere aos projetos de built to suit do CD de Salvador e do escritório administrativo de Curitiba. Aquisições/ Outros 18

19 CENTRO DE INOVAÇÃO Jundiaí - SP 19

20 MERCADO INTERNO TENDÊNCIAS AS TENDÊNCIAS NO CONSUMO DE ALIMENTOS DIRECIONARAM A INOVAÇÃO NA BRF E TIVERAM PAPEL IMPORTANTE NA RECOMPOSIÇÃO DE RECEITA Cinco fatores que estão moldando mundialmente os novos hábitos e atitudes em relação à alimentação: Sensorialidade e prazer Saudabilidade e bem-estar Conveniência e praticidade Qualidade e confiabilidade Sustentabilidade e ética SAUDABILIDADE: O mercado de alimentos saudáveis no Brasil deve passar de R$ 40 bilhões em 2014 Fonte: Pesquisa Fiesp/Ibope para projeto Brasil Foods Trends

21 LANÇAMENTOS 1S13 MERCADO INTERNO 35 Novos SKUs FOOD SERVICE 12 Novos SKUs MERCADO EXTERNO 63 Novos SKUs LÁCTEOS 18 Novos SKUs TOTAL 1S13: 128 LANÇAMENTOS 21

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23 EVOLUÇÃO DA ROL DO MERCADO INTERNO R$ milhões REALIZADO 1º SEMESTRE REALIZADO COM AJUSTE DE BASE Excluindo ROL de ativos alienados e suspensos do 1S12 4,2% volume -9,5% preço/mix +15,2% +32,4% volume +14,6% preço/mix +15,5% S12 1S13 1S12 1S13 23

24 MERCADO INTERNO Receita Líquida CRESCIMENTO Volumes Preço/mix 17,8% +24,1% + 1,2 p.p. EBIT (R$ milhões) 417 :-45,9% -6,1pp 4,3% 0,5% ,4% 225-0,3% -0,8% 6,1% 7,3% -11,5% 2T13 vs 2T12 2T13 vs 1T13 2T12 1T13 2T13 Inovação e melhoria de portfolio para amenizar impactos do TCD SHARE SOBRE ROL TOTAL NO 1S13 42,1% 24

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26 MERCADO EXTERNO Receita Líquida 19,4% 8,8% CRESCIMENTO Volumes 4,9% 11,8% Preço/mix 13,8% +237% + 4,1 p.p. EBIT (R$ milhões) 64 :+517% +5,3pp ,4% -2,7% 2T13 vs 2T12 2T13 vs 1T13 2,3% 1,1% 2T12 1T13 2T13 Oferta e demanda global relativamente balanceado Recuperação da lucratividade em relação a 2T12 SHARE SOBRE ROL TOTAL NO 1S13 43,8% 26

27 MERCADO EXTERNO 2T13 ORIENTE MÉDIO EUROPA Aumento da receita líquida com recuperação de preços Volumes menores dado processo de redução de estoques em 2T12 Processo de recuperação gradual de preços Situação estável apesar do desafio macroeconômica RECEITA LÍQUIDA (R$ milhões) +13,5% Volume 2T13 vs 2T12: -9,2% RECEITA LÍQUIDA (R$ milhões) +15,9% Volume 2T13 vs 2T12: +4,1% T12 2T13 2T12 2T13 27

28 MERCADO EXTERNO 2T13 EURÁSIA Banimento da Ucrânia de carne suína brasileira impactou volumes EXTREMO ORIENTE Abertura do mercado japonês para carne suína de SC - Brasil Lançamento de nova linha de processados Sadia em Hong Kong RECEITA LÍQUIDA (R$ milhões) -34,1% Volume 2T13 vs 2T12: -41,2% RECEITA LÍQUIDA (R$ milhões) +11,8% Volume 2T13 vs 2T12: +1,7% T12 2T13 2T12 2T13 28

29 MERCADO EXTERNO 2T13 AMÉRICAS ÁFRICA Aumento de volume/receita decorrente da incorporação da Quickfood Estratégia de qualificação gradual do portfólio RECEITA LÍQUIDA (R$ milhões) +118,5% Volume 2T13 vs 2T12: +53,2% RECEITA LÍQUIDA (R$ milhões) +6,4% Volume 2T13 vs 2T12: -7,7% T12 2T13 2T12 2T13 29

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31 FOOD SERVICE CRESCIMENTO EBIT (R$ milhões) Receita Líquida Volumes Preço/mix +14,3% 10,5% + 1,1 p.p. 2,0% 4,5% ,0% 37 :-28,2% -3,8pp -1,3% -7,7% -5,6% 9,1% 10,2% 2T13 vs 2T12 2T13 vs 1T13 2T12 1T13 2T13 Recuperação da rentabilidade Redução de volume relacionado a ajuste de precificação em algumas categorias -- foco no value share SHARE SOBRE ROL TOTAL NO 1S13 4,9% 31

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33 LÁCTEOS Receita Líquida 0,4% 8,8% CRESCIMENTO Volumes 0,3% Preço/mix 23,6% 8,5% +816% + 4,0 p.p. 3 EBIT (R$ milhões) 29 4,4% :-14,2% -0,9pp 25 3,5% -18,8% 2T13 vs 2T12 2T13 vs 1T13 0,4% Leite UHT precificação e ajuste de volume contribuíram positivamente na rentabilidade Estratégia de produtos de valor agregado e foco em redução de custos 2T12 1T13 2T13 SHARE SOBRE ROL TOTAL NO 1S13 9,2% 33

34 OBRIGADO