Teleconferência Resultados 1S09

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1 Teleconferência Resultados 1S09 Sexta-feira, 07 de agosto de 2009 Horário: 14h00 (horário de Brasília) 1 p.m. (horário US EDT) Tel: + 55 (11) Código: LASA Replay: + 55 (11) Código: 681 1

2 Visão Geral 1S09 Varejo Físico O EBITDA alcançou R$ 208,5 milhões (+20,2% vs. 1S08) e margem EBITDA de 10,2% (+0,2 pp vs. 1S08); Lucro líquido de R$ 6,8 milhões no 1S09, comparado a prejuízo de R$ 2,4 milhões no 1S08; Crescimento SSS sobre Receita Líquida: 10% no 1S09 (eliminação do efeito Páscoa); 469 lojas até 30/06/2009 área total de vendas de 496 mil m 2 ; Inaugurações: 4 lojas no formato tradicional; Comércio Eletrônico Receita Bruta: Crescimento de 12% no 1S09; EBITDA: Crescimento de 13% no 1S09; Margem EBITDA: 12,3% no 1S09; Capital de Giro Líquido: Ganho de 26 dias no 2T09 Produtos Financeiros Cerca de 2 milhões de cartões emitidos e R$ 583 milhões de volume de recebíveis (a parcela da LASA é referente a 50% da carteira); Ao final de junho/09, os cartões da FAI representaram 14% das vendas da controladora. 2

3 Receita Bruta Receita Bruta Consolidada (R$ milhões) Receita Bruta Controladora (R$ milhões) 962 CAGR = 30,7% CAGR = 19,8% Cresc. SSS VL 10% no semestre 3

4 Despesas Operacionais e EBITDA Consolidado Despesas Operacionais s/ Depreciação e Amortização (% RL) Consolidado EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%RL) Consolidado 21,1 20,0 19,6 19,6 21,4 20,3 19,9 CAGR = 31,6% 259,3 75,9 105,1 116,2 156,2 394,1 330,2 9,4% 10, 5% 10,0 % 9,9% 10, 3 % 10, 4 % 10, 7% Apenas os dados de 2008 e 2009 estão em conformidade com as normas societárias vigentes após a promulgação da Lei /07. Os dados históricos de 2003 a 2007 estão em conformidade com as normas societárias vigentes na época em que foram divulgados. 4

5 Despesas Operacionais e EBITDA Controladora Despesas Operacionais s/ Depreciação e Amortização (% RL) Controladora EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%RL) Controladora 20,8 19,8 20,3 19,9 19,5 19,0 18,1 61,1 CAGR = 22,7% 127,5 84,8 98,0 77,8 173,5 208,5 10,2 % 8,6% 9,9% 8,6% 8,7% 9,2% 10,0 % Apenas os dados de 2008 e 2009 estão em conformidade com as normas societárias vigentes após a promulgação da Lei /07. Os dados históricos de 2003 a 2007 estão em conformidade com as normas societárias vigentes na época em que foram divulgados. 5

6 Capital de Giro Controladora 2T09/2T08 Melhora de 21 dias no capital de giro líquido melhor 95 Evolução do Fornecedor (Controladora) 8 dias melhor Evolução do Estoque (Controladora) 8 dias T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 melhor 54 Evolução do Contas a Receber (Controladora) 5 dias melhor 50 Evolução do Capital de Giro Líquido (Controladora) dias T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 Dias de estoque: [360 / (CMV últimos 12 meses / saldo de estoque)] Dias de fornecedor: [360 / (CMV últimos 12 meses / saldo de fornecedor)] Dias de contas a receber: [360 / (Vda. Bruta últimos 12 meses / saldo de contas a receber de cartão de crédito bruto)] Dias de capital de giro líquido: (dias de estoque dias de fornecedor + dias de contas a receber) 6

7 Resultado Financeiro Abertura do Resultado Financeiro - R$ MM 1S09 1S08 Variação R$ MM % (+) Juros e variação monetária das aplicações financeiras 23,5 29,2-5,7-19,5% (+) Ajuste da Lei /07 31,9 29,8 2,1 7,0% (=) Total Receita Financeira 55,4 59,0-3,6-6,1% (+) Juros e variação monetária dos empréstimos e financiamentos (152,4) (126,0) -26,4 21,0% (+) Variação monetária passivo fiscal (5,7) (6,1) 0,4-6,6% (+) Impostos sobre transações financeiras (3,6) (5,4) 1,8-33,3% (+) Ajuste da Lei /07 (46,6) (33,1) -13,5 40,8% (=)Total Despesa Financeira (208,3) (170,6) -37,7 22,1% Res. Financ. Líq. Controladora (antes FAI e BWU) (152,9) (111,6) -41,3 37,0% (+) Resultado Financeiro Líquido FAI e BWU 13,7 14,1-0,4-2,8% Res. Financ. Líq. Controladora (após FAI e BWU) (139,2) (97,5) -41,7 42,8% (+) Resultado Financeiro Líquido B2W - consolidado (128,0) (65,7) -62,3 94,8% Res. Financ. Líq. Consolidado (267,2) (163,2) -104,0 63,7% A Companhia continua reafirmando seu compromisso com a política conservadora de aplicação do caixa, manifestada pela utilização de instrumentos de hedge, em moedas estrangeiras, para fazer frente a eventuais flutuações do câmbio, seja em relação ao passivo financeiro, seja para sua posição de caixa total. Estes instrumentos anulam o risco cambial, transformando o custo da dívida para moeda e taxa de juros locais (em percentual do CDI*). No mesmo sentido, é importante ressaltar que o caixa da Companhia está aplicado nas maiores instituições financeiras do Brasil. * CDI - Certificado de depósito interbancário: taxa média das captações no mercado interbancário. 7

8 Endividamento Consolidado Endividamento Consolidado 30/06/ /03/ /12/ /6/2008 Empréstimos e financiamentos 1.391, , , ,2 Debêntures curto prazo 99,6 95,0 113,4 85,1 Endividamento de Curto Prazo 1.490, , , ,3 Empréstimos e financiamentos 1.500, , ,2 897,8 Debêntures longo prazo 663,0 664,0 729,9 367,9 Endividamento de Longo Prazo 2.163, , , ,7 Endividamento Bruto 3.653, , , ,0 Caixas e bancos 175,8 188,3 112,7 521,8 Aplicações Financeiras 1.331, , ,0 985,9 Cartões de crédito/débito clientes 488,9 302,3 514,1 255,5 Financiamento a clientes - FAI (50%) 297,5 266,7 257,8 163,9 Disponibilidades Totais 2.293, , , ,1 (Endividamento) / Caixa Líquido (1.360,6) (1.461,7) (901,0) (1.156,9) *Os dados referentes a 30/06/2008 não contemplam os efeitos da lei /07. Período de 01/07/2008 a 30/06/2009: Investimentos Consolidados em imobilizado, diferido e intangível de R$ 398 MM Pagamento de dividendos e juros sobre capital próprio no valor de R$ 30,4 MM Recompra de ações LAME3 e LAME4 no valor de R$ 14,6 MM Compra de ações ordinárias BTOW3 no valor de R$ 27,1 MM pela Controladora Recompra de ações BTOW3 no montante de R$ 24,5 MM pela B2W 8 Dívida Líquida Controladora: Redução de R$80,6MM em relação ao último trimestre.

9 FAI - Financeira Americanas Itaú C arteira de Recebíveis FAI (R $ milhões) + 77% T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 PL + CB EP's Atingimento de 14% de participação dos cartões de marca própria nas vendas da controladora. Novo produto nas Lojas Físicas: Garantia Estendida para mais de itens. 9

10 Teleconferência - Resultados 1S09 Equipe de Relações com Investidores investidores@lasa.com.br Tel.: + 55 (21) Fax: + 55 (21) Considerações referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Lojas Americanas, eventualmente expressas neste relatório, se constituem apenas em projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Lojas Americanas em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores e estão, portanto sujeitas a mudanças sem aviso prévio. 10