Teleconferência de Resultados. 2T12 e 1S12. Horário: 13h (Brasil) / 12h (US-ET)

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1 Teleconferência de Resultados 2T12 e 1S12 Horário: 13h (Brasil) / 12h (US-ET) Acesso em português: Acesso em inglês: Replay em português: senha: Replay em inglês: senha: Em português com tradução simultânea para inglês 1

2 Aviso Legal Eventuais declarações que possam ser feitas durante esta apresentação, relativas às perspectivas de negócios da Companhia, projeções e metas operacionais e financeiras, constituem-se em crenças e premissas da diretoria da Lojas Renner S.A. bem como em informações atualmente disponíveis para a Companhia. Considerações futuras não são garantias de desempenho, envolvem riscos, incertezas e premissas, pois se referem a eventos futuros e portanto dependem de circunstâncias que podem ou não ocorrer. O público deve compreender que condições econômicas gerais, condições da indústria e outros fatores operacionais, podem afetar os resultados futuros da empresa e podem conduzir a resultados que diferem, materialmente, daqueles expressos em tais considerações futuras. As informações financeiras e operacionais a seguir, estão de acordo com a Legislação Societária Brasileira, incorporando as alterações trazidas pela Lei /07. Os resultados apresentados a seguir, exceto onde indicado o contrário, consolidam os números da Camicado. No entanto, as informações do mesmo período de 2011 consolidam apenas os meses de maio e junho. Já as informações indicadas como Lojas Renner consolidam apenas os resultados da Lojas Renner S.A. - controladora, Dromegon Participações Ltda. e Renner Administradora de Cartões de Crédito Ltda. 2

3 Destaques no 2T12 Receita líquida cresce 14,1%, atingindo R$ 855,2 milhões; Vendas mesmas lojas da Lojas Renner crescem 3,4%; Vendas na Web cresceram 62,8% contra o 1T12; Margem Bruta de 54,6%, com expansão de 0,7p.p.; Inauguradas 05 Lojas Renner e 02 Camicado, com expansão de área de vendas de 11,2 mil m²; Inadimplência continua nos níveis mínimos históricos; Meu Cartão atinge 1,1 milhão de cartões. Prêmio A Melhor do Varejo, da Melhores e Maiores 2012 da Revista Exame. 3

4 Receita Líquida das Vendas de Mercadorias (Consolidado, em R$ MM) +16,3% +13,0% +18,4% +19,0% +14,1% +12,7% 1.070, , , , , , , , , , , , , ,4 630,0 749,7 630,0 855,2 749,7 630,0 727,9 749,7 630,0 820,2 855,2 727,9 749,7 749,7 100,0749,7 630,0 630,0 727,9 100,0 100,0 100,0 2T10 2T112T10 2T122T11 2T10 2T10 2T11 1S102T11 2T122T10 1S111S10 2T12 2T11 2T10 1S121S11 1S102T11 1S10 1S112T11 1S11 1S121S10 1S121S11 1S10 1S11 1S12 Lojas Renner Lojas Renner VENDAS MESMAS LOJAS VENDAS MESMAS LOJAS 2T11/2T10 9,8% 2T12/2T11 3,4% 1S11/1S10 10,4% 1S12/1S11 4,0% O crescimento das vendas, no 2T12, reflete a assertividade da coleção, a contribuição das lojas abertas recentemente e a inclusão das vendas da Camicado. 4

5 Operações de Lojas Distribuição Geográfica (Em 30 de Junho de 2012) Área de Vendas e Número de Lojas (Em mil m 2 ) +14,9% 348,4 7 Norte ,8% 303,1 Nordeste 259,4 Centro-oeste 125 lojas 172 lojas 207 lojas 14 2 Sudeste Jun.10 Jun.11 Jun Sul LOJAS RENNER JUN lojas 330,2 mil m2 Centros de Distribuição Lojas Renner Centro de Distribuição Camicado A Camicado, em junho, contribuiu com 5,2% da área de vendas. 5

6 Lucro Bruto das Vendas de Mercadorias Lucro Bruto e Margem Bruta da Operação de Varejo (Consolidado, em R$ MM) +17,3% +18,3% 795,9 678,3 +18,9% +15,7% 573,3 339,8 404,0 467,3 53,9% 53,9% 54,6% 53,6% 53,5% 54,0% 54,2% 55,1% 53,7% 54,4% 2T10 2T11 2T12 1S10 1S11 1S12 Lucro Bruto Margem Bruta da Operação de Varejo A queda no preço do algodão, a maior participação de produtos importados que ocorre tradicionalmente na coleção de inverno e o melhor gerenciamento dos estoque foram os fatores que contribuíram para o ganho de 0,7 p.p. na margem bruta. 6

7 Despesas Operacionais (Consolidado, em R$ MM) Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas +24,5% 148,7 23,6% +22,1% 226,1 185,2 26,4% 24,7% +23,2% 285,8 26,7% +23,3% 352,2 27,8% 434,3 29,5% +20,9% 50,1 8,0% +13,9% 60,6 69,0 8,1% 8,1% +23,1% 91,1 8,5% +18,8% 133,2 112,1 8,8% 9,0% 2T10 2T11 2T12 1S10 1S11 1S12 Desp. com Vendas Percentual sobre RL das Vendas de Mercadorias 2T10 2T11 2T12 1S10 1S11 1S12 Desp. Gerais e Adm. Percentual sobre RL das Vendas de Mercadorias As despesas com vendas do 2T12 foram afetadas pelas despesas com as lojas recentemente inauguradas e com as lojas que serão inauguradas no 3T12, bem como pelas despesas fixas das lojas em reformas. Mesmo com a pressão dos maiores custos logísticos, bem como a consolidação da Camicado, as Despesas Administrativas permaneceram estáveis se comparadas ao mesmo período do ano passado. 7

8 Serviços Financeiros Abertura do Resultado de Serviços Financeiros (R$ MM) 2T12 2T11 Var % 1S12 1S11 Var % Receitas, Líquidas do Funding e Impostos 94,9 81,2 16,8% 180,8 156,1 15,8% Vendas em 0+5 Parcelas sem Encargos (Recuperação de Créditos em Atraso) Vendas Financiadas em 0+8 Parcelas com Encargos (Encargos + Recuperação de Créditos em Atraso) Empréstimos Pessoais e Outros Serviços Financeiros 27,8 21,5 29,1% 53,0 43,2 22,7% Perdas em Créditos, Líquidas das Recuperações (33,4) (28,9) 15,5% (53,6) (47,7) 12,3% Vendas em 0+5 Parcelas sem Encargos (9,4) (7,5) 24,8% (14,1) (11,2) 25,9% Vendas Financiadas em 0+8 Parcelas com Encargos (17,1) (14,3) 19,2% (25,8) (23,7) 8,6% Empréstimos Pessoais e Meu Cartão (6,9) (7,1) -2,1% (13,7) (12,8) 7,4% Despesas Operacionais (Cartão Renner e Serviços Financeiros) 23,9 22,0 43,2 37,7 (29,2) (20,2) 43,0 37,2 15,5% 84,8 75,7 Resultado de Serviços Financeiros 32,3 32,1 0,3% 73,2 70,6 3,6% % Sobre o EBITDA total da Companhia 16,9% 17,9% - 1,0 p.p. 26,7% 26,7% - 8,8% 14,5% 45,0% (54,0) (37,8) 11,9% 42,8% O resultado dos serviços financeiros, no 2T12, ainda foi impactado por despesas relacionadas ao cartão co-branded, o maior número de lojas no Realize Lojas Renner e às atividades de cobrança. 8

9 1Q07 2Q07 3Q07 4Q07 1Q08 2Q08 3Q08 4Q08 1Q09 2Q09 3Q09 4Q09 1Q10 2Q10 3Q10 4Q10 1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 2Q12 Perdas Cartão Renner Perdas como um Percentual da Carteira no Final do Período (Líquidas de Recuperações e AVP) 21,3% 21,7% 22,6% 20,9% 20,7% 19,6% 4.1% 4.7% 5.2% 4.4% 3.5% 3,9% Percentual de Vencidos sobre a Carteira do Cartão Renner Perdas, Líquidas das Recuperações sobre a Carteira do Cartão Renner A inadimplência continua nos níveis mínimos históricos. 9

10 1Q07 2Q07 3Q07 4Q07 1Q08 2Q08 3Q08 4Q08 1Q09 2Q09 3Q09 4Q09 1Q10 2Q10 3Q10 4Q10 1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 2Q12 Perdas Empréstimos Pessoais Perdas como um Percentual da Carteira no Final do Período (Líquidas de Recuperações e AVP) 19,7% 19,6% 18,1% 16,8% 17,5% 16,3% 8.8% 6.6% 6.7% 5.4% 5.8% 3,6% Percentual de Vencidos sobre a Carteira de Empréstimos Perdas, Líquidas das Recuperações sobre a Carteira de Empréstimos Nos empréstimos pessoais é possível ver uma tendência de queda na inadimplência, na contramão do que se verifica no mercado. 10

11 EBITDA Total EBITDA Total e Margem EBITDA (Consolidado, Em R$ MM) +17,8% 152,5 179,7 +6,0% 190,4 225,6 +17,4% 264,8 +3,5% 274,0 A pressão na margem EBITDA foi decorrente de maiores despesas com logística, com 24,2% 24,0% 22,3% 21,1% 20,9% 18,6% as lojas abertas recentemente, 24,9% 23,5% 21,4% 19,8% além das despesas 2T10 2T11 2T12 1S10 1S11 1S12 EBITDA Margem EBITDA EBITDA da Operação de Varejo (em R$ MM) 2T12 2T11 1S12 1S11 EBITDA Total 190,4 179,7 274,0 264,8 pré-operacionais das lojas que serão inauguradas no próximo trimestre. ( - ) Resultado de Serv iços Financeiros 32,3 32,1 73,2 70,6 EBITDA da Operação de Varejo 158,1 147,6 200,8 194,2 Margem EBITDA da Operação de Varejo (sobre a RL das Vendas de Mercadorias) 18,5% 19,7% 13,6% 15,3% 11

12 Resultado Financeiro e Disponibilidades (Consolidado) Resultado Financeiro Resultado Financeiro, Líquido (em R$ MM) 2T12 2T11 1S12 1S11 Receitas Financeiras 4,8 4,7 11,8 14,0 Despesas Financeiras (11,1) (2,9) (23,9) (7,6) Outros Resultados (0,2) (0,4) 1,6 0,7 Resultado Financeiro, Líquido (6,5) 1,4 (10,5) 7,1 Endividamento / Disponibilidades Líquidas Endividamento / Disponibilidades Líquidas (R$ MM) jun/12 dez/11 jun/11 Caixa e Equivalentes de Caixa 356,2 578,3 242,2 Empréstimos e Financiamentos Totais (366,9) (363,3) (50,7) Circulante (50,5) (41,0) (20,4) Não Circulante (316,5) (322,3) (30,3) Endividamento / Disponibilidades Líquidas (10,7) 215,0 191,5 Dívida Líquida / EBITDA* 0,02 x -0,40 x -0,30 x *EBITDA últimos 12 meses Dos empréstimos da Companhia, R$ 319,2 milhões são referentes à emissão de debêntures em 2011, R$ 30,4 milhões de captação de recursos com o Banco do Nordeste e R$ 17,3 milhões de empréstimos para capital de giro da Camicado. 12

13 Lucro Líquido (Consolidado, em R$ MM) ROIC 1 (Consolidado) +25,9% 161,1-13,6% 10,5% 7,4% 15,1% 10,2% +24,8% 91,0 113,5-8,9% 103,5 127,9 139,2 2T11 2T12 1S11 1S112 1 ROIC calculado com base nos dados divulgados trimestralmente. ROIC = Lucro Líquido Operacional /Capital 14,4% 15,1% 12,1% 11,9% 12,7% 9,4% Operacional Investido 15,4% 13,0% 12,8% 10,4% 2T10 2T11 2T12 1S10 1S11 1S12 Lucro Líquido Margem Líquida A redução no Lucro Líquido reflete às maiores despesas financeiras, decorrentes da nova estrutura de capital e ao maior nível de depreciação. 13

14 Fluxo de Caixa Método Indireto Em R$ milhões 1S12 1S11 ( = ) EBITDA (total empresa) 274,0 264,8 ( - ) Imposto de renda e contribuição social pagos (81,9) (53,7) ( = ) Fluxo de caixa operacional 192,1 211,1 (+/-) Variação no Capital de Giro (WC) (29,9) (178,4) Contas a receber 74,3 (108,5) Estoques (66,1) (54,9) Fornecedores (59,0) (28,8) Financiamento de importações 93,1 - Outras Contas do Capital de Giro (72,2) 13,8 ( - ) Aquisições do Imobilizado (CAPEX) (156,3) (254,9) ( = ) Fluxo de caixa livre 5,9 (222,2) Os maiores estoques foram compensados por variações positivas nas demais contas do circulante, não trazendo maiores impactos no Working Capital. 14

15 Investimentos Evolução dos Investimentos (Consolidado, em R$ MM) Para 2012, o CAPEX +212,1% 20,6 +34,5% 64,3 86,5 +142,6% 36,4 +77,0% 88,3 156,3 estimado é de cerca de R$ 400 MM. Para os próximos anos, até 2015, o CAPEX deve se manter no mesmo patamar. 2T10 2T11 2T12 1S10 1S11 1S12 Sumários de Investimentos (R$ MM) 2T12 2T11 1S12 1S11 Novas Lojas 29,6 42,0 53,3 59,8 Remodelação de Instalações 12,7 7,3 30,3 10,2 Sistemas e Equipamentos de Tecnologia 20,3 4,1 28,6 5,2 Centros de Distribuição 19,4 10,0 33,1 12,1 Outros 4,5 0,9 11,0 1,0 Total 86,5 64,3 156,3 88,3 15

16 Plano de Expansão Inaugurações Lojas Renner 1S12 Cidade Local Formato Data Porto Alegre - RS Loja Rua dos Andradas Tradicional Março Uberlândia - MG Uberlândia Shopping Compacta Março Porto Alegre - RS Bourbon Shopping Wallig Tradicional Abril Belo Horizonte - MG Shopping Estação BH Tradicional Maio Belém - PA Parque Shopping Belém Tradicional Maio São José dos Campos - SP Shopping Vale Sul Tradicional Junho Rio de Janeiro - RJ Loja N.S. de Copacabana Compacta Junho Total de lojas inauguradas no 1S12 07 lojas Inaugurações Camicado 1S12 Cidade Local Data Novo Hamburgo - RS Novo Shopping Novo Hamburgo Fevereiro Porto Alegre - RS Bourbon Shopping Wallig Abril Itaguaçu - SC Shopping Itaguaçu Maio Total de lojas inauguradas no 1S12 03 lojas 16

17 Cartão Renner Cartões Emitidos (Em Milhões) 16,0 +11,9% 17,9 +10,6% 19,8 No semestre, foram emitidos 800 mil cartões Private Label e 560 mil Meu Cartão. Jun.10 Jun.11 Jun.12 Ticket Médio do Cartão Renner (Em R$) +12,6% 138,08 +3,9% 155,47 161,46 +11,7% 128,31 +5,7% 143,32 151,50 2T10 2T11 2T12 1S10 1S11 1S12 17

18 Formas de Pagamento Ticket Médio Lojas Renner (Em R$) +7,7% +5,9% Cartão Renner (0+8) 12,8% 2º Trimestre de 2012 Cartão Renner (0+5) 40,6% 104,26 112,31 118,94 95,68 À vista 22,7% 103,74 109,97 Cartões de Crédito 23,9% Vendas no Cartão Renner 53,4% no 2T12 vs. 55,2% no 2T11 2T10 2T11 2T2 1S10 1S11 1S12 1º Semestre de ,4% 95,68 +6,0% 103,74 109,97 Cartão Renner (0+8) 12,3% Cartão Renner (0+5) 40,2% 1S10 1S11 1S12 À vista 24,0% Cartões de Crédito 23,5% Vendas no Cartão Renner 52,5% no 1S12 vs. 54,7% no 1S11 18

19 Número de Colaboradores (Consolidado) +6,8% +15,2% A área de vendas cresceu 14,9%, enquanto o número de colaboradores cresceu apenas 6,8% - quadros administrativos foram reduzidos em 5% T10* 2T11 2T12 Lojas Administrativo e Centros de Distribuição 2T12 Lojas Adm / CD s * Apenas Lojas Renner 19

20 Perspectivas Expectativa com relação ao ambiente de consumo segue positiva para o 2S12, mais notadamente no 4T12; Não podemos descartar a possibilidade que atrasos na abertura de shoppings afetem nosso plano de expansão de lojas Renner para o ano 2012; Mantemos o plano de remodelação de lojas para 2013 a 2015; Novo CD entra em operação no final de agosto, no RJ; Reinteramos nossa perspectiva positiva para os projetos de longo prazo: o Meu Cartão, Camicado, Blue Steel e o E-Commerce. 20

21 José Galló CEO Adalberto Santos CFO e DRI Equipe de Relações com Investidores: Paula Picinini paula.picinini@lojasrenner.com.br tel Diva Freire diva.freire@lojasrenner.com.br tel Julian Batista julian.batista@lojasrenner.com.br tel Felipe Fernández felipe.fernandez@lojasrenner.com.br tel ri_lojasrenner@lojasrenner.com.br 21