Teleconferência de Resultados 3T10

Transcrição

1 Teleconferência de Resultados 3T10 Em português com tradução simultânea para inglês Horário: 13h (Brasil) / 11h (US-ET) Acesso em português: +55 (11) Acesso em inglês: +1 (786) Replay em português: +55 (11) senha: Replay em inglês: +55 (11) senha:

2 Aviso Legal Eventuais declarações que possam ser feitas durante esta apresentação, relativas às perspectivas de negócios da Companhia, projeções e metas operacionais e financeiras, constituem-se em crenças e premissas da diretoria da Lojas Renner S.A. bem como em informações atualmente disponíveis para a Companhia. Considerações futuras não são garantias de desempenho, envolvem riscos, incertezas e premissas, pois se referem a eventos futuros e portanto dependem de circunstâncias que podem ou não ocorrer. O público deve compreender que condições econômicas gerais, condições da indústria e outros fatores operacionais, podem afetar os resultados futuros da empresa e podem conduzir a resultados que diferem, materialmente, daqueles expressos em tais considerações futuras. As informações financeiras e operacionais a seguir, estão de acordo com a Legislação Societária Brasileira, incorporando as alterações trazidas pela Lei /07. Exceto onde indicado em contrário, as comparações referem-se ao terceiro trimestre (3T) e aos nove meses (9M). A partir de dezembro de 2007, a Companhia passou a incluir na Receita Operacional Bruta as receitas provenientes das operações de serviços financeiros, porém, nesta apresentação, as comparações, as participações de despesas e as margens operacionais estão relacionadas apenas à Receita Líquida das Vendas de Mercadorias. 2

3 Destaques do Trimestre As Vendas em Mesmas Lojas foram de +10,5% no 3T10,, ante +1,3% no 3T09 O Lucro Bruto das Vendas de Mercadorias atingiu R$ 269,1 milhões no 3T10 e a Margem Bruta da Operação de Varejo foi de 47,3% O Resultado de Serviços Financeiros foi de R$ 44,0 milhões no 3T10,, com crescimento de 60,5% sobre o 3T09 O EBITDA no 3T10 foi de R$ 105,0 milhões,, apresentando um crescimento de 42,0% em relação ao mesmo período do ano anterior A Margem EBITDA foi de 18,5% ante 15,2% no 3T09, com um aumento de 3,3 pontos percentuais A Companhia encerrou o 3T10 com crescimento de 86,3% no Lucro LíquidoL quido,, passando de R$ 30,6 milhões no 3T09 para R$ 57,0 milhões 3

4 Receita Líquida L das Vendas de Mercadorias Receita Líquida das Vendas de Mercadorias Em R$ MM +16,7% +4,6% 1.639, , ,1 +8,4% +16,8% 449,0 486,7 568,7 3T08 3T09 3T10 9M08 9M09 9M10 3T09/3T08 1,3% 3T10/3T09 10,5% 9M09/9M08-2,2% 9M10/9M09 10,5% Crescimento das vendas em mesmas lojas Crescimento das vendas em mesmas lojas 4

5 Produtividade das Lojas Receita Líquida das Vendas de Mercadorias por m 2 Em R$ por m 2-6,7% +7,9% ,9% +8,2% T08 3T09 3T10 9M08 9M09 9M10 5

6 Operações de Lojas Distribuição Geográfica Em 30 de Setembro de 2010 Área de Vendas e Número de Lojas Em mil m 2 RR AP +7,7% AC AM 2 1 RO MT 1 MS 1 PA 1 RS PR TO 1 DF GO 5 5 MG 7 SP 39 SC 8 MA PI BA 3 RJ 14 CE 2 ES 2 1 RN 1 PB 3 PE AL SE ,7% 217,6 103 lojas 242,5 116 lojas 261,1 126 lojas Set.08 Set.09 Set.10 Lojas Centros de Distribuição 6

7 Lucro Bruto das Vendas de Mercadorias Lucro Bruto e Margem Bruta da Operação de Varejo Em R$ MM +23,5% +4,0% 811,8 632,1 657,4 +8,6% +20,2% 206,2 45,9% 223,8 46,0% 269,1 47,3% 47,1% 46,8% 49,5% 3T08 3T09 3T10 9M08 9M09 9M10 Lucro Bruto Margem Bruta da Operação de Varejo Iniciativas operacionais de desenvolvimento da cadeia de suprimentos; Melhorias nas composições dos estoques e no planejamento de compras; Aperfeiçoamento de processos no desenvolvimento das coleções; Maior entendimento das particularidades de cada região. 7

8 Despesas com Vendas Despesas com Vendas Em R$ MM +11,4% Despesas Médias por Loja (Em R$ Mil) +9,6% +6,1% 346,3 379,7 423, ,1% +15,3% 114,3 25,5% 131,6 27,0% 151,7 26,7% 25,8% 27,0% 25,8% 3T09 +2,3% 3T10 3T08 3T09 3T10 9M08 9M09 9M Desp. com Vendas Percentual sobre RL das Vendas de Mercadorias Nova sistemática de remuneração dos colaboradores de loja adotada pela Companhia a partir de 2008; Boa performance das vendas no período. 9M09 9M10 8

9 Despesas Gerais e Administrativas Despesas Gerais e Administrativas Em R$ MM Despesas Médias por Loja (Em R$ Mil) +0,5 % +15,4 % +18,9% 127,6 128,2 147, ,4 % +29,2 % 47,0 44,0 56,8 3T09 3T10 10,5% 9,0% 10,0% 9,5% 9,1% 9,0% +6,0% 3T08 3T09 3T10 9M08 9M09 9M Desp. Gerais e Adm. Percentual sobre RL das Vendas de Mercadorias Maiores despesas trimestrais associadas a estrutura que suportará a expansão ao longo dos próximos anos; Projetos especiais tais como: e-commerce, logística/ti e lojas compactas. 9M09 9M10 9

10 Cartão Renner e Serviços Financeiros Abertura do Resultado de Serviços Financeiros (R$ MM) 3T10 3T09 9M10 9M09 Receitas 75,1 65,6 212,6 180,8 Recuperações de Créditos em Atraso (Atreladas as Vendas de Mercadorias) Adicionais das Vendas Financiadas em 0+8 Parcelas com Encargos 28,1 26,7 26,7 18,7 81,5 72,4 77,0 54,4 Empréstimos Pessoais e Outros Serviços Financeiros 20,3 20,2 58,7 49,4 Perdas em Créditos, Líquidas das Recuperações (18,7) (28,5) (70,9) (82,8) Vendas de Mercadorias (3,3) (10,8) (19,8) (32,0) Adicionais das Vendas Financiadas em 0+8 Parcelas com Encargos (10,0) (12,1) (35,4) (33,9) Empréstimos Pessoais (5,4) (5,6) (15,7) (16,9) Despesas Operacionais (Cartão Renner e Serviços Financeiros) Total (12,4) 44,0 (9,7) 27,4 (33,8) 107,9 (27,1) 70,9 % Sobre o EBITDA 41,9% 37,1% 32,0% 33,0% Resultado de Serviços Financeiros (R$ MM) Cartão Renner (Atrelado à Venda de Mercadorias) Serviços Financeiros (0+8, Empréstimos Pessoais e outros Serviços Financeiros) Despesas Operacionais (Cartão Renner e Serviços Financeiros) 3T10 3T09 9M10 9M09 24,8 15,9 61,7 45,0 31,6 21,2 80,0 53,0 (12,4) (9,7) (33,8) (27,1) Total 44,0 27,4 107,9 70,9 10

11 EBITDA Total EBITDA e Margem EBITDA Em R$ MM +57,2% +2,7% 337,6 +11,1% +42,0% 209,1 214,8 66,5 73,9 105,0 15,6% 15,3% 20,6% 14,8% 15,2% 18,5% 3T08 3T09 3T10 9M08 9M09 9M10 13,0% 13,4% 16,3% EBITDA sobre a RL total da Companhia 13,8% 13,6% 18,2% EBITDA sobre a RL total da Companhia EBITDA Margem EBITDA Ambiente mais favorável de vendas; Maior margem bruta; Maior resultado de serviços financeiros. 11

12 EBITDA da Operação de Varejo Reconciliação do EBITDA (em R$ MM) 3T10 3T09 9M10 9M09 Lucro Líquido 57,0 30,6 184,9 89,3 ( + ) IR e CSLL 29,7 15,9 94,1 46,1 (+/- ) Resultado da Baixa de Ativos Fixos 0,3-1,1 0,1 (+/- ) Resultado Financeiro (4,8) 4,2 (10,4) 11,1 ( + ) Depreciações e Amortizações 18,3 18,8 55,0 55,3 ( + ) Plano de Opção de Compra de Ações 4,5 4,4 12,9 12,9 EBITDA 105,0 73,9 337,6 214,8 Margem EBITDA (sobre a RL das Vendas de Mercadorias) 18,5% 15,2% 20,6% 15,3% EBITDA da Operação de Varejo 3T10 3T09 9M10 9M09 ( - ) Resultado de Serviços Financeiros 44,0 27,4 107,9 70,9 EBITDA da Operação de Varejo 61,0 46,5 229,7 143,9 Margem EBITDA da Operação de Varejo (sobre a RL das Vendas de Mercadorias) 10,7% 9,6% 14,0% 10,2% 12

13 Resultado Financeiro e Disponibilidades Resultado Financeiro, Líquido Resultado Financeiro, Líquido (em R$ MM) 3T10 3T09 9M10 9M09 Receitas Financeiras 13,9 7,2 36,1 17,8 Despesas Financeiras (2,1) (2,0) (7,3) (5,8) Efeito Líq. do Ajuste a Valor Pres. dos Impostos de LP 0,7 0,0 1,8 (1,2) Variação Cambial Líquida (0,2) (1,1) 0,1 0,7 Custo do financiamento de Clientes Inadimplentes, Líq. (7,5) (8,3) (20,3) (22,6) Resultado Financeiro, Líquido 4,8 (4,2) 10,4 (11,1) Disponibilidades Líquidas Disponibilidades Líquidas (em R$ MM) Set.10 Jun.10 Set.09 Caixa e Equivalentes de Caixa 399,2 359,1 297,7 Empréstimos e Financiamentos Totais (147,6) (149,8) (154,2) Curto Prazo (118,9) (118,9) (116,7) Longo Prazo (28,7) (30,9) (37,5) Disponibilidades Líquidas 251,6 209,3 143,5 13

14 Lucro LíquidoL Lucro Líquido Em R$ MM ROIC 1 (%) 21,7% +107,1% 184,9 12,8% -8,0% 4,2% 6,3% +7,7% +86,3% 57,0 97,0 89,3 3T09 3T10 9M09 9M10 28,4 6,3% 30,6 6,3% 10,0% 7,2% 6,4% 11,3% Lucro Líquido Margem Líquida 3T08 3T09 3T10 9M08 9M09 9M10 5,6% 5,5% 8,9% 6,4% 5,6% 10,0% Lucro Líquido sobre a RL total da Companhia Lucro Líquido sobre a RL total da Companhia 1 ROIC calculado com base nos dados divulgados trimestralmente. ROIC = Lucro Líquido Operacional /Capital Operacional Investido 14

15 Investimentos Evolução dos Investimentos Em R$ MM 85,2 63,5 36,7 14,2 27,1 42,1 3T08 3T09 3T10 9M08 9M09 9M10 Sumário dos Investimentos (em R$ MM) 3T10 3T09 9M10 9M09 Novas Lojas 16,9 9,4 40,0 30,0 Remodelação de Instalações 5,4 2,2 7,1 5,1 Sistemas e Equipamentos de Tecnologia 2,1 1,9 7,8 3,2 Outros 2,7 0,7 8,6 3,8 Total 27,1 14,2 63,5 42,1 15

16 Planos de Expansão Cidade Local Data 1 Maceió - AL Shopping Iguatemi Maceió Março 2 Joinville - SC Joinville Garten Shopping Abril 3 São Paulo - SP Avenida Paulista Abril 4 Campo Grande - RJ West Shopping Junho 5 São Paulo - SP Shopping Raposo Tavares Junho 6 Palmas - TO Shopping Center Capim Dourado Agosto Total de lojas tradicionais inauguradas nos 9M10 6 lojas Cidade Local Data 7 Belo Horizonte - MG Boulevard Shopping BH Outubro 8 São Gonçalo - RJ Shopping Boulevard São Gonçalo Novembro 9 Salvador - BA Salvador Norte Shopping Novembro 10 Cotia - SP Shopping Granja Vianna Novembro 11 Santa Maria - RS Royal Plaza Shopping Center Novembro Cidade Local Data 12 Caxias do Sul - RS San Pelegrino Shopping Mall Novembro 13 Salvador - BA Shopping Center Paralela Novembro 14 Franca - SP Franca Shopping Center Novembro Total de lojas tradicionais a serem inauguradas no 4T10 5 lojas Lojas compactas a serem inauguradas no 4T10 3 lojas 16

17 Estrutura Patrimonial Em R$ MM 30.set.10 Part. 30.jun.10 Part. 30.set.09 Part. Caixa e Equivalentes de Caixa 399,2 21% 359,1 19% 297,7 18% Contas a Receber de Clientes 641,5 34% 690,2 37% 573,8 35% Estoques 314,4 16% 285,8 15% 231,8 14% Estoques 301,7 16% 280,0 15% 222,6 14% Importações em Andamento 12,7 0% 5,8 0% 9,2 0% Outros 145,2 8% 134,3 7% 130,8 8% Imobilizado e Intangível - Líquidos 405,3 21% 402,5 22% 395,7 25% ATIVO TOTAL 1.905,6 100% 1.871,9 100% 1.629,8 100% Empréstimos e Financiamentos 118,9 6% 118,9 6% 116,7 7% Financiamentos-Vendas Financiadas e Empréstimo Pessoal 269,6 14% 285,4 15% 230,8 14% Fornecedores 241,6 13% 243,2 13% 209,4 13% Fornecedores Comerciais 362,2 19% 377,0 20% 298,0 18% Antecipações de Pagamentos (153,1) -8% (153,0) -8% (119,6) -7% Fornecedores Uso e Consumo 32,5 2% 19,2 1% 31,0 2% Impostos e Contribuições a Recolher 64,7 4% 93,1 5% 67,7 4% Outros 134,6 7% 122,3 7% 110,8 7% Não Circulante 99,4 5% 93,4 5% 79,7 5% Patrimônio Líquido 976,8 51% 915,6 49% 814,7 50% PASSIVO TOTAL 1.905,6 100% 1.871,9 100% 1.629,8 100% 17

18 Cartão Renner Cartões Emitidos Em Milhões Ticket Médio do Cartão Renner Em R$ +12,0% +11,9% +8,5% +7,4% +7,2% +8,5% 13,1 14,7 16,4 107,84 116,96 125,67 127,38 117,40 109,51 Set.08 Set.09 Set.10 3T08 3T09 3T10 9M08 9M09 9M10 Meu Cartão 18

19 Formas de Pagamento 3º Trimestre de º Trimestre de 2009 Cartão Renner (0+8) 13,0% À vista 23,1% Cartão Renner (0+5) 44,0% Cartão Renner (0+8) 13,0% Cartão Renner (0+5) 47,6% À vista 21,4% Cartões de Crédito 19,9% Vendas no Cartão Renner 57,0% Cartões de Crédito 18,0% Vendas no Cartão Renner 60,6% 9 meses de meses de 2009 Cartão Renner (0+8) 13,0% Cartão Renner (0+8) 11,5% À vista 22,8% Cartão Renner (0+5) 44,0% À vista 21,3% Cartão Renner (0+5) 49,1% Cartões de Crédito 20,2% Vendas no Cartão Renner 57,0% Cartões de Crédito 18,1% Vendas no Cartão Renner 60,6% 19

20 Colaboradores Número de Colaboradores + 19,9% novos colaboradores -0,8% lojas 116 lojas 126 lojas Set.08 Set.09 Set.10 Novas Contratações por Áreas: Administrativos: 526 novos colaboradores. Lojas: novos colaboradores. 20

21 Valorização das AçõesA Últimos 12 meses Base out-09 out-09 Valor da ação LREN3 Valor de mercado LREN3 Nº de acionistas % de acionistas estrangeiros no capital social Em nov-09 dez-09 jan-10 fev-10 mar-10 abr-10 mai-10 jun-10 jul-10 ago-10 set-10 IBOV LREN3 + 86,7% IBOV + 12,9% R$ 57,99 / US$ 34,27 R$ 7,1 bi / US$ 4,2 bi ,5% 21

22 José Galló Diretor Presidente Adalberto Santos Diretor Administrativo e Financeiro e de RI Paula Picinini Gerente de RI Diva Freire Analista de RI Katia Ramires Analista de RI Lúcia Andrade Assistente de RI Equipe de Relações com Investidores Tel. (51) / / / ri_lojasrenner@lojasrenner.com.br 22