Reunião Pública com Analistas e Investidores APIMEC - SP. São Paulo, 19 de novembro de 2009

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1 Reunião Pública com Analistas e Investidores APIMEC - SP São Paulo, 19 de novembro de

2 Visão Geral do Negócio Influências Macroeconômicas Resultados 3T09 Governança Corporativa: Visão Geral Eventuais declarações que possam ser feitas durante esta apresentação, relativas às perspectivas de negócios da Companhia, projeções e metas operacionais e financeiras, constituem-se em crenças e premissas da Diretoria da Lojas Renner S.A. bem como em informações atualmente disponíveis para a Companhia. Considerações futuras não são garantias de desempenho, envolvem riscos, incertezas e premissas, pois se referem a eventos futuros e portanto dependem de circunstâncias que podem ou não ocorrer. O público deve compreender que condições econômicas gerais, condições da indústria e outros fatores operacionais, podem afetar os resultados futuros da empresa e podem conduzir a resultados que diferem, materialmente, daqueles expressos em tais considerações futuras. 2

3 Visão Geral da Lojas Renner Rede de Lojas 1 Segunda maior rede de lojas de departamentos de vestuário do Brasil 118 lojas 94% das lojas localizadas em shopping centers Lojas alugadas com tamanho médio de 2,1 mil m 2 de área de vendas Mix de Produtos Vestuário, calçados e acessórios para mulheres, homens e crianças 15 marcas próprias de vestuário 1 marca própria de cosméticos, 1 de acessórios e 1 de calçados Marcas e produtos baseados no conceito de Lifestyle (5 lifestyles sob 6 marcas próprias) Cartão Renner 2 Instrumento de fidelização e oportunidade para oferta de serviços financeiros 14,7 mm de cartões emitidos, 3ª maior base de private lable do Brasil 40% dos clientes ativos Responsável por 61% das vendas totais da Companhia Cultura Corporativa Cultura corporativa diferenciada - missão de encantar os clientes 96% de clientes encantados e satisfeitos, dentre 18,2 milhões de opiniões em Considera as inaugurações até outubro de 2009; 2 Base setembro de

4 Ambiente Competitivo 2008 Número de Lojas Faturamento R$ 4,0 bi 1 R$ 2,6 bi R$ 2,9 bi Público- Alvo B / C / D B / C / D A- / B / C+ Cartões Emitidos 17,5 mm 1 14,5 mm 13,6 mm Lojas em Shoppings 70% 60% 94% Centros de Distribuição SP / RJ SP / RN PE / SP / SC Evolução do Número de Lojas + 183% % % Fonte: Estimativas da Companhia e websites das Empresas 1 Dados da C&A estimados para 2008 a partir do crescimento do PMC e estimativas da Companhia 4

5 Posicionamento de Mercado Posicionamento de Mercado dos Principais Varejistas de Vestuário 110% 100% Zara 90% Preço 80% 70% 60% 50% Riachuelo C&A RENNER 40% 30% 20% 10% Mercado Informal Supermercados Marisa 0% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% Fashion Fonte: Credit Suisse, estimativas da Lojas Renner e websites das Empresas 5

6 Oportunidades de Crescimento Evolução do EBITDA (Em R$ MM) 6 Vendas on-line 5 Mais Serviços Financeiros 4 Expansão Geográfica 3 Aumento da Produtividade das Lojas 286,0 311,4 2 Fortalecer Presença nos Mercados Existentes 184,4 1 Crescimento do Varejo 107,5 142,5 39,3 42,9 63,5 72,4 7,4% 7,3% 8,6% 8,8% 11,3% 12,5% 12,8% 16,3% 15,9% inclui as Despesas Extraordinárias da Oferta Pública EBITDA Margem EBITDA 6

7 Visão Geral do Negócio Influências Macroeconômicas Resultados 3T09 Governança Corporativa: Visão Geral 7

8 O Setor de Vestuário Participação de Mercado dos Maiores Varejistas Outros Varejistas Características do Setor Baixo nível de formalidade 40% de informalidade (estimativas) Mercado não consolidado Grandes cadeias com escala a preços competitivos Influências Macroeconômicas Renda Disponível Níveis de Emprego Nível de Confiança Expansão do Crédito Pequenos varejistas com menores ofertas de crédito Fonte: Jornal DCI e estimativas da Lojas Renner Obs: Dados da C&A são estimados 8

9 Renda Disponível Evolução do rendimento real médio efetivamente recebido Evolução da Renda Disponível: (Em R$ por domicílio) 4,4% 3,5% 3,9% 3,4% 2,4% 2,1% Crescimento de 83% * 2010* Evolução da massa salarial real 6,4% 6,2% 7,4% 5,1% 5,1% ,1% Fonte: Pesquisa O Observador Cetelem e IPSOS * 2010* Fonte: Relatório Tendências (setembro/09) - *Projeções Tendências 9

10 Emprego O varejo criou 57,1% das vagas formais de empregos geradas desde Setembro de 2008 Fonte: IDV - GS&MD Taxa de desocupação (percentual de pessoas desocupadas procurando trabalho entre os economicamente ativos) 12% 10% 8% 6% 4% mar/06 jun/06 set/06 dez/06 mar/07 jun/07 set/07 dez/07 mar/08 jun/08 set/08 dez/08 mar/09 jun/09 set/09 Fonte: IBGE - PME 10

11 Confiança do Consumidor Índice Nacional de confiança (INC) out-07 nov-07 dez-07 jan-08 fev-08 mar abr-08 mai-08 jun-08 jul-08 ago-08 set-08 out-08 nov-08 dez-08 jan-09 fev-09 mar abr-09 mai-09 jun-09 jul-09 O INC varia de 0 a 200, sendo 0 o máximo de pessimismo e 200 o máximo de otimismo e tem por finalidade aferir a extensão da confiança e a segurança do consumidor brasileiro quanto à sua situação financeira ao longo do tempo 135 ago-09 set-09 out Fonte: Índice Nacional de Confiança (INC), elaborado pela Ipsos Public Affairs para a Associação Comercial de São Paulo (ACSP) 11

12 Crédito Saldo de Operações de Crédito (Taxa de Crescimento Real em Relação ao Mesmo Mês do Ano Anterior) 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Inadimplência Pessoa Física 10% 9% 8% set/07 nov/07 jan/08 mar/08 mai/08 jul/08 set/08 nov/08 jan/09 mar/09 mai/09 jul/09 set/09 Total Geral Pessoa Física 7% 6% 5% Total Crédito Pessoal set/08 nov/08 jan/09 mar/09 mai/09 jul/09 set/09 Fonte: IDV Instituto de Desenvolvimento do Varejo 12

13 Visão Geral do Negócio Influências Macroeconômicas Resultados 3T09 Governança Corporativa: Visão Geral 13

14 Receita Líquida das Vendas de Mercadorias Receita Líquida das Vendas de Mercadorias (Em R$ MM) + 16,8% + 4,6% 1.342, , ,0 + 13,6% 395,4 + 8,4% 449,0 486,7 3T07 3T08 3T09 9M07 9M08 9M09 3T08/3T07 5,0% 3T09/3T08 1,3% 9M08/9M07 6,9% 9M09/9M08-2,2% Crescimento das vendas em mesmas lojas Crescimento das vendas em mesmas lojas 14

15 Operações de Lojas Distribuição Geográfica (Em 30 de Setembro de 2009) Área de Vendas e Número de Lojas (Em mil m 2 ) RR AP AC AM 2 1 RO MT 1 MS 1 PA 1 RS PR DF GO 5 5 SP 35 SC TO 7 MA MG 7 PI RJ 13 CE 2 1 RN 1 PB 3 PE AL SE BA 1 3 ES 2 +14,5% 190,0 88 lojas + 11,4% 217,6 103 lojas 242,5 116 lojas Lojas Centros de Distribuição Set.07 Set.08 Set.09 15

16 Lucro Bruto das Vendas de Mercadorias Lucro Bruto e Margem Bruta da Operação de Varejo (Em R$ MM) + 18,8% 532,1 + 4,0% 632,1 657,4 + 13,2% + 8,6% 182,1 206,2 223,8 46,1% 46,0% 45,9% 46,3% 47,1% 46,8% Lucro Bruto Margem Bruta da Operação de Varejo 3T07 3T08 3T09 9M07 9M08 9M09 A margem bruta, que vem desde o início do ano gradativamente melhorando, quando comparada com o ano anterior, no 3T09 alcançou 46,0%, já alinhada com os 45,9% apresentados no 3T08. Os 9M09 ainda carregam o impacto negativo da desvalorização do real frente ao dólar americano, que diminuiu a margem dos produtos importados na coleção de inverno. 16

17 Despesas com Vendas Despesas com Vendas (Em R$ MM) Despesas Médias por Loja (Em R$ Mil) + 20,8% + 9,6% 346,3 379, ,6% ,6 + 16,2% + 15,1% 98,4 24,9% 114,3 25,5% 131,6 27,0% 24,9% 25,8% 27,0% 3T08 3T09-3,2% 3T07 3T08 3T09 9M07 9M08 9M Desp. com Vendas Percentual sobre RL das Vendas de Mercadorias O elevado volume de custos fixos, principalmente das lojas abertas após o início da crise (13 novas unidades), dificultaram a diluição de despesas neste período. 9M08 9M09 17

18 Despesas Gerais e Administrativas Despesas Gerais e Administrativas (Em R$ MM) + 18,8% + 3,6% Despesas Médias por Loja (Em R$ Mil) - 14,7% 131,5 136, ,6 + 21,5% -3,4% 39,9 10,1% 48,5 46,8 10,8% 9,6% 9,6% 9,8% 9,7% 3T08 3T09-8,5% 3T07 3T08 3T09 9M07 9M08 9M * Desp. Gerais e Adm. Percentual sobre RL das Vendas de Mercadorias Estas reduções refletem os contínuos esforços da Administração para diminuir custos corporativos. 9M08 9M09 18

19 Cartão Renner e Serviços Financeiros Abertura do Resultado de Serviços Financeiros (R$ MM) 3T09 3T08 9M09 9M08 Receitas 65,6 62,3 180,8 167,2 Recuperações de Créditos em Atraso (Atreladas as Vendas de Mercadorias) Adicionais das Vendas Financiadas em 0+8 Parcelas com Encargos 26,7 18,7 27,9 18,8 77,0 54,4 69,6 52,0 Empréstimos Pessoais e Outros Serviços Financeiros 20,2 15,6 49,4 45,6 Perdas em Créditos, Líquidas das Recuperações (28,5) (26,4) (82,8) (78,5) Vendas de Mercadorias (10,8) (9,9) (32,0) (31,2) Adicionais das Vendas Financiadas em 0+8 Parcelas com Encargos (12,1) (11,4) (33,9) (29,8) Empréstimos Pessoais (5,6) (5,1) (16,9) (17,5) Despesas Operacionais (Cartão Renner e Serviços Financeiros) Total (9,7) 27,4 (9,1) 26,8 (27,1) 70,9 (27,4) 61,3 % Sobre o EBITDA 37,1% 40,3% 33,0% 29,3% Resultado de Serviços Financeiros (R$ MM) Cartão Renner (Atrelado à Venda de Mercadorias) Serviços Financeiros (0+8, Empréstimos Pessoais e outros Serviços Financeiros) Despesas Operacionais (Cartão Renner e Serviços Financeiros) 3T09 3T08 9M09 9M08 15,9 18,0 45,0 38,4 21,2 17,9 53,0 50,3 (9,7) (9,1) (27,1) (27,4) Total 27,4 26,8 70,9 61,3 19

20 EBITDA EBITDA e Margem EBITDA (Em R$ MM) + 13,3% + 2,7% 184,5 209,1 214,8-5,0% + 11,1% 70,0 17,7% 66,5 14,8% 73,9 15,2% 16,0% 15,6% 15,3% EBITDA Margem EBITDA 3T07 3T08 3T09 9M07 9M08 9M09 15,8% 13,0% 13,4% 14,4% 13,8% 13,6% EBITDA sobre a RL total da Companhia EBITDA sobre a RL total da Companhia 20

21 EBITDA da Operação de Varejo Reconciliação do EBITDA (em R$ MM) 3T09 3T08 9M09 9M08 Lucro Líquido 30,6 28,4 89,3 97,0 ( + ) IR, CSLL e Participações Estatutárias 15,9 14,2 46,1 47,7 ( + ) Resultado da Baixa de Ativos Fixos - 0,2 0,1 0,3 ( + ) Resultado Financeiro 4,2 4,6 11,1 10,0 ( + ) Depreciações e Amortizações 18,8 16,0 55,3 45,9 ( + ) Plano de Opção de Compra de Ações 4,4 3,1 12,9 8,2 EBITDA 73,9 66,5 214,8 209,1 Margem EBITDA (sobre a RL das Vendas de Mercadorias) 15,2% 14,8% 15,3% 15,6% EBITDA da Operação de Varejo 3T09 3T08 9M09 9M08 ( - ) Resultado de Serviços Financeiros 27,4 26,8 70,9 61,3 EBITDA da Operação de Varejo 46,5 39,7 143,9 147,8 Margem EBITDA da Operação de Varejo (sobre a RL das Vendas de Mercadorias) 9,6% 8,8% 10,2% 11,0% 21

22 Resultado Financeiro e Disponibilidades Resultado Financeiro Resultado Financeiro (em R$ MM) 3T09 3T08 9M09 9M08 Receitas Financeiras 7,2 3,7 17,8 10,8 Despesas Financeiras (2,0) (1,8) (5,8) (8,5) Efeito Líq. do Ajuste a Valor Pres. dos Impostos de LP 0,0 0,7 (1,2) 3,7 Variação Cambial Líquida (1,1) 0,0 0,7 (0,7) Custo do financiamento de Clientes Inadimplentes, Líq. (8,3) (7,2) (22,6) (15,3) Resultado Financeiro (4,2) (4,6) (11,1) (10,0) Disponibilidades / (Endividamento) Líquidas Disponibilidades / (Endividamento) Líquidas (em R$ MM) Set.09 Jun.09 Set.08 Caixa e Equivalentes de Caixa 297,7 194,4 157,9 Empréstimos e Financiamentos Totais (154,2) (164,2) (159,7) Curto Prazo (116,7) (124,5) (130,0) Longo Prazo (37,5) (39,7) (29,7) Disponibilidades / (Endividamento) Líquidas 143,5 30,2 (1,8) 22

23 Lucro Líquido Lucro Líquido (Em R$ MM) + 8,1% -8,0% 89,7 97,0 89,3-17,0% + 7,7% 34,2 28,4 30,6 8,6% 6,3% 6,3% 7,8% 7,2% 6,4% Lucro Líquido 3T07 3T08 3T09 9M07 9M08 9M09 Margem Líquida 7,7% 5,6% 5,5% 7,0% 6,4% 5,6% Lucro Líquido sobre a RL total da Companhia Lucro Líquido sobre a RL total da Companhia 23

24 Investimentos Evolução dos Investimentos (Em R$ MM) 85,2 36,7 52,5 42,1 16,8 14,2 3T07 3T08 3T09 9M07 9M08 9M09 Sumário dos Investimentos (em R$ MM) 3T09 3T08 9M09 9M08 Novas Lojas 9,4 21,0 30,0 51,7 Remodelação de Instalações 2,2 9,7 5,1 17,3 Sistemas e Equipamentos de Tecnologia 1,9 3,5 3,2 6,1 Outros 0,7 2,5 3,8 10,1 Total 14,2 36,7 42,1 85,2 24

25 Plano de Expansão Cidade Local Data 1 Manaus - AM Shopping Manauara Abril 2 Natal - RN Shopping Midway Mall Abril 3 Baurú - SP Shopping Bauru Abril 4 Goiânia - GO Shopping Goiânia Maio 5 Brasília - DF Boullevard Brasília Shopping Junho 6 Passo Fundo - RS Bella Cittá Shopping Center Setembro Total de lojas inauguradas nos 9M09 6 lojas Cidade Local Data 7 Osasco - SP Shopping União de Osasco Outubro 8 Suzano - SP Suzano Shopping Center Outubro 9 Belém - PA Boulevard Shopping Belém Novembro 10 Porto Alegre - RS Bourbon Shopping Ipiranga Novembro Total de lojas a serem inauguradas no 4T09 4 lojas 25

26 Estrutura Patrimonial Em R$ MM 30.set.09 Part. 30.jun.09 Part. 30.set.08 Part. Caixa e Equivalentes de Caixa 297,7 19% 194,4 13% 157,9 12% Contas a Receber de Clientes 504,6 32% 568,2 38% 499,2 37% Estoques 231,8 15% 231,2 15% 231,3 17% Estoques 222,6 14% 215,2 14% 186,0 14% Importações em Andamento 9,2 1% 16,0 1% 45,3 3% Outros 130,7 9% 126,0 8% 104,6 7% Imobilizado e Intangível - Líquidos 395,8 25% 400,5 26% 374,2 27% ATIVO TOTAL 1.560,6 100% 1.520,3 100% 1.367,2 100% Empréstimos e Financiamentos 116,7 8% 124,5 8% 130,0 10% Financiamentos-Operações CDCI 161,6 11% 150,9 10% 167,7 13% Fornecedores 209,4 13% 184,0 12% 156,7 11% Fornecedores Comerciais 296,6 19% 254,6 17% 211,9 15% Antecipações de Pagamentos (119,6) -8% (108,8) -7% (93,2) -7% Fornecedores Uso e Consumo 32,4 2% 38,2 3% 38,0 3% Impostos e Contribuições a Recolher 67,7 4% 89,7 6% 48,6 4% Outros 110,8 7% 109,4 7% 92,5 6% Não Circulante 79,7 5% 83,0 6% 83,5 6% Patrimônio Líquido 814,7 52% 778,8 51% 688,2 50% PASSIVO TOTAL 1.560,6 100% 1.520,3 100% 1.367,2 100% 26

27 Cartão Renner Cartões Emitidos (Em Milhões) + 13,9% 11,5 13,1 + 12,0% 14,7 Set.07 Set.08 Set.09 Ticket Médio do Cartão Renner (Em R$) + 8,5% + 7,0% + 6,7% + 7,2% 100,78 116,96 107,84 109,51 117,40 102,68 3T07 3T08 3T09 9M07 9M08 9M09 27

28 Formas de Pagamento 3º Trimestre de 2009 Cartão Renner (0+8) 13,0% Cartão Renner (0+5) 47,6% Àvista 21,4% Cartões de Crédito 18,0% Vendas no Cartão Renner 60,6% 2º Trimestre de º Trimestre de 2009 Cartão Renner (0+8) 12,1% Cartão Renner (0+5) 49,4% Cartão Renner (0+8) 8,7% Cartão Renner (0+5) 50,6% Àvista 19,9% Àvista 23,6% Cartões de Crédito 18,6% Vendas no Cartão Renner 61,5% Cartões de Crédito 17,1% Vendas no Cartão Renner 59,3% 28

29 Visão Geral do Negócio Influências Macroeconômicas Resultados 3T09 Governança Corporativa: Visão Geral 29

30 Governança Corporativa Membros Independentes no Conselho de Administração Diferentes Executivos na Presidência do Conselho e da Diretoria Conselho Fiscal Permanente Assembléia de Acionistas Conselho de Administração Comitê de Remuneração 100% de Tag Along Presidente Claudio Sonder Vice Pres. Egon Handel Membro CA Francisco Gros Membro CA José Galló Membro CA Miguel Krigsner Membro CA Pedro Eberle Membro CA Deborah Wright 100% das Ações em Circulação 100% Ações Ordinárias Presidente CEO José Galló Novo Mercado da Bovespa Diretoria Estatuto Social com mecanismos especiais de proteção aos acionistas CFO e DRI José Carlos Hruby RH Clarice Martins Compras Haroldo Rodrigues TI Leandro Balbinot Administração experiente e com interesses alinhados aos dos acionistas através de Stock Option Plan Operações Grupo Executivos 30

31 Evolução em Governança Corporativa Portal do Conselho de Administração Comitê de Responsabilidade Social Empresarial e de Sustentabilidade (um conselheiro independente e dois diretores) Secretário do Conselho Implementação Formal da Avaliação do Conselho de Administração 31

32 Composição Acionária Brasileiros 22,0% Julho/2005 Brasileiros 9,1% Dezembro/2006 Dezembro/2007 Brasileiros 19,2% Estrangeiros 78,0% Estrangeiros 90,9% Estrangeiros 80,8% Brasileiros 22,3% Dezembro/2008 Brasileiros 15,8% Outubro/2009 Estrangeiros 77,7% Estrangeiros 84,2% 32

33 Posição Acionária Participação no Capital Total 90,9% 80,8% 77,7% 78,3% 84,2% Total de Ações: Todos os dados são do último dia útil de cada mês 9,1% 19,2% 22,3% 21,7% 15,8% Dez/06 Dez/07 Dez/08 Jun/09 Out/09 Acionistas Estrangeiros Acionistas Brasileiros Natureza Jurídica 98,9% 97,5% 96,9% 97,1% 96,0% Número de Acionistas 14,2% 85,8% 4,5% 95,5% ,9% 6,6% 7,9% 93,4% ,1% ,1% Dez/06 Dez/07 Dez/08 Jun/09 Out/09 1,1% 4,0% 2,5% 3,1% 2,9% Dez/06 Dez/07 Dez/08 Jun/09 Out/09 Acionistas Estrangeiros Nº Total Acionistas Acionistas Brasileiros Pessoa Jurídica Pessoa Física 33

34 Prêmios e Reconhecimentos 2005 Prêmio Bovespa - Listagem de Empresa Prêmio de Governança Corporativa do IBGC - Categoria Inovação 2006 Entre os 5 finalistas no Premio do IBRI na categoria Governança Corporativa 2007 Prêmio de Governança Corporativa do IBGC - Categoria Inovação Melhor CEO, CFO e Empresa mais Amigável dos Acionistas pela II Magazine José Galló e José Carlos Hruby Entre os 5 finalistas no Premio do IBRI na categoria Governança Corporativa 34

35 Prêmios e Reconhecimentos 2008 Prêmio Reputação Corporativa da Revista Amanhã Melhor CEO, segundo melhor CFO e Empresa mais Amigável dos Acionistas pela II Magazine José Galló e José Carlos Hruby Ranking Agência Estado Empresas (Cias com melhor desempenho do ponto de vista do acionista) Entre os 5 finalistas no Premio do IBRI na categoria Governança Corporativa 2009 Prêmio IBGC de Governança Corporativa - Categoria Empresas Listadas Prêmio Reputação Corporativa da Revista Amanhã Prêmio do IR Magazine/IBRI nas categorias: - Grand Prix do Melhor Programa de Relações com Investidores (empresas "small&mid-cap") - Melhor Executivo de Relações com Investidores (empresas "small&mid-cap") Paula Picinini - Melhor Website de Relações com Investidores (empresas "small&mid-cap") Entre os 5 finalistas no Premio do IR Magazine/IBRI nas categorias: - Governança Corporativa - Melhor Encontro com a Comunidade de Analistas (empresas "small & mid-cap") 35

36 José Galló Diretor Presidente José Carlos Hruby Diretor Administrativo e Financeiro e de RI Paula Picinini Gerente de RI Diva Freire Analista de RI Katia Ramires Analista de RI Equipe de Relações com Investidores Tel. (51) / ri_lojasrenner@lojasrenner.com.br 36