Reclassificações na Demonstração de Resultados para Melhor Refletir a Essência das Operações, em Linha com o BRGAAP e IFRS

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2 Reclassificações na Demonstração de Resultados para Melhor Refletir a Essência das Operações, em Linha com o BRGAAP e IFRS De acordo com a premissa do BRGAAP e IFRS, de que a essência das operações deve se sobrepor à forma, quando da avaliação das mesmas para definição do reconhecimento contábil, foram realizadas alterações nas demonstrações de resultado, a fim de refletir com melhor qualidade e clareza a essência das operações, ocasionando uma reclassificação entre algumas linhas do resultado, sem alterar no entanto, o lucro líquido apurado. Segue descritivo das alterações: As verbas de propaganda recebidas de fornecedores e que antes eram lançadas como redutoras das Despesas Operacionais com Vendas, passaram a ser contabilizadas no Custo das Vendas, gerando um aumento nas Despesas com Vendas da Companhia e uma redução no Custo das Vendas, por conseqüência aumentando a Margem Bruta. Os descontos por antecipação de pagamentos a fornecedores, que antes eram contabilizados em duas partes (nas linhas Outros Resultados Operacionais e Resultado Financeiro Líquido) passaram agora a ser lançados na sua totalidade em Custo das Vendas, beneficiando a Margem Bruta da Companhia e reduzindo, por conseqüência, as contas de Outros Resultados Operacionais e as Receitas Financeiras; e A operação de CDCI para Financiamento dos Clientes Inadimplentes, que antes era reconhecida como despesa no Resultado Financeiro Líquido, passou agora a ser contabilizada no Resultado de Serviços Financeiros, causando uma redução neste resultado assim como no EBITDA Total da Companhia. 2

3 Destaques do Período Ano 2010 Receita Líquida das Vendas de Mercadorias +16,4% Vendas em Mesmas Lojas de +10,3% Margem Bruta da Operação de Varejo de 52,0% Resultado de Serviços Financeiros de R$121,0 milhões, +79,1% EBITDA de R$505,1 milhões, +41,9% e Margem EBITDA de 20,5% Lucro Líquido de R$308,0 milhões, +62,5% Quarto Trimestre 2010 Receita Líquida das Vendas de Mercadorias +15,7% Vendas em Mesmas Lojas de +10,0% Resultado de Serviços Financeiros de R$33,5 milhões, +73,9% Perdas no Cartão Renner de 1,5% da RL das Vendas de Mercadorias Lucro Líquido de R$123,2 milhões, +22,8% 3

4 Receita Líquida L das Vendas de Mercadorias Receita Líquida das Vendas de Mercadorias Em R$ MM + 8,2% + 16,4% 2.462, , ,0 + 16,0% + 15,7% 613,8 711,9 823,7 4T08 4T09 4T T09/4T08 9,5% 4T10/4T09 10,0% 2009/2008 1,4% 2010/ ,3% Crescimento das vendas em mesmas lojas Crescimento das vendas em mesmas lojas 4

5 Produtividade das Lojas Receita Líquida das Vendas de Mercadorias por m 2 Em R$ por m 2-3,0% + 7,5% ,8% + 6,3% T08 4T09 4T

6 Operações de Lojas Distribuição Geográfica Em 31 de Dezembro de 2010 Área de Vendas e Número de Lojas Em mil m 2 RR AP AC AM 2 1 RO MT 1 MS 1 PA 1 RS PR DF GO 5 5 SP 41 SC TO 8 1 MA MG 8 PI BA 5 RJ 15 CE 2 ES 2 1 RN 1 PB 3 PE AL 1 SE 1 229,7 110 lojas + 8,7% 249,7 120 lojas +10,0% 274,7 134 lojas Lojas Centros de Distribuição Dez.08 Dez.09 Dez.10 6

7 Lucro Bruto das Vendas de Mercadorias Lucro Bruto e Margem Bruta da Operação de Varejo Em R$ MM + 10,4% 960,0 + 20,8% 1.060, ,3 + 24,7% +15,3% 292,7 365,0 420,7 47,7% 51,3% 51,1% 49,1% 50,1% 52,0% Lucro Bruto Margem Bruta da Operação de Varejo 4T08 4T09 4T ,9% 48,7% 49,2% 46,4% 47,5% 49,4% Margem Bruta da Operação de Varejo excluindo Reclassificações Margem Bruta da Operação de Varejo excluindo Reclassificações No 4T10: Mesmo com baixas temperaturas, houve expansão da margem. Após reclassificações a margem reduziu devido aos menores volumes de verbas de fornecedores. No ano: Desenvolvimento da cadeia de suprimentos; Melhor composição dos estoques e planejamento de compras; Aperfeiçoamento de processos. 7

8 Despesas com Vendas Despesas com Vendas Em R$ MM + 15,7% + 7,6% 641,7 515,1 554,5 + 6,8% + 22,4% 149,9 160,1 196,0 26,3% 26,2% 26,1% Desp. com Vendas 24,4% 22,5% 23,8% Percentual sobre RL das Vendas de Mercadorias Sem Reclassificações Despesas com Vendas % Receita Líquida Varejo 4T08 4T09 4T ,8 151,9 187,8 488,1 531,6 610,8 23,1% 21,3% 22,8% 24,9% 25,1% 24,8% No 4T10: Projetos especiais de web e lojas compactas; Despesas pré-operacionais de 8 lojas; Estrutura de custos fixos nas lojas novas. No ano: Diluição das despesas fixas no 1S10; Despesas mais elevadas no 2S10. 8

9 Despesas Gerais e Administrativas Despesas Gerais e Administrativas Em R$ MM + 17,4% +0,8% 211,8 179,0 180,3 +1,5% +22,4% 51,4 52,2 63,9 9,1% 8,5% 8,6% 8,4% 7,3% 7,8% 4T08 4T09 4T Desp. Gerais e Adm. Percentual sobre RL das Vendas de Mercadorias No 4T10: Estrutura para expansão ao longo dos próximos anos; Projetos especiais: logística/ti e lojas compactas. No ano: Diluição de despesas no 1S10; Maiores despesas com projetos especiais (compactas, web e logística no 2S10). 9

10 EBITDA da Operação de Varejo EBITDA da Operação de Varejo 4T10 4T EBITDA Total 178,3 156,1 505,1 355,9 ( - ) Resultado de Serviços Financeiros 33,5 19,3 121,0 67,6 EBITDA da Operação de Varejo 144,8 136,9 384,1 288,3 Margem EBITDA da Operação de Varejo (sobre a RL das Vendas de Mercadorias) 17,6% 19,2% 15,6% 13,6% Resultado Excluindo Reclassificações 4T10 4T EBITDA Total 183,0 159,4 520,6 374,2 Margem EBITDA (sobre a RL das Vendas de Mercadorias) 22,2% 22,4% 21,1% 17,7% EBITDA da Operação de Varejo 142,7 133,6 372,4 277,5 Margem EBITDA da Operação de Varejo (sobre a RL das Vendas de Mercadorias) 17,3% 18,8% 15,1% 13,1% 10

11 Cartão Renner e Serviços Financeiros Abertura do Resultado de Serviços Financeiros (R$ MM) 4T10 4T Receitas, Líquidas do Funding e Impostos 69,3 60,3 261,6 218,5 Recuperações de Créditos em Atraso (Vendas em 0+5 Parcelas sem Encargos) 17,5 17,2 67,0 63,2 Vendas Financiadas em 0+8 Parcelas com Encargos 29,9 21,2 114,0 84,0 Empréstimos Pessoais e Outros Serviços Financeiros 21,9 21,9 80,6 71,3 Perdas em Créditos, Líquidas das Recuperações (17,3) (29,6) (88,2) (112,4) Vendas em 0+5 Parcelas sem Encargos (3,9) (8,6) (21,0) (36,4) Vendas Financiadas em 0+8 Parcelas com Encargos (8,7) (15,7) (46,9) (53,8) Empréstimos Pessoais (4,7) (5,3) (20,3) (22,2) Despesas Operacionais (Cartão Renner e Serviços Financeiros) (18,5) (11,4) (52,4) Total 33,5 19,3 121,0 67,6 % Sobre o EBITDA 18,8% 12,3% 24,0% 19,0% (38,5) Resultado Excluindo Reclassificações (R$ MM) 4T10 4T Resultado de Serviços Financeiros 40,2 25,8 148,1 96,7 11

12 EBITDA Total EBITDA e Margem EBITDA Em R$ MM + 41,9% + 19,8% 505,1 +63,9% +14,2% 297,1 355,9 95,3 15,5% 156,1 178,3 21,9% 21,6% 15,2% 16,8% 20,5% EBITDA Margem EBITDA sobre RL das Vendas de Mercadorias Sem Reclassificações EBITDA 4T08 4T09 4T ,3 159,4 183,0 311,4 374,2 520,6 Margem EBITDA 16,7% 22,4% 22,2% 15,9% 17,7% 21,1% 12

13 Resultado Financeiro e Disponibilidades Resultado Financeiro, Líquido Resultado Financeiro, Líquido (em R$ MM) 4T10 4T Receitas Financeiras 9,6 10,0 36,1 20,1 Despesas Financeiras (4,2) (6,5) (11,5) (12,3) Efeito Líquido do Ajuste a Valor Presente dos Impostos de LP 0,9 0,7 2,7 (0,5) Variação Cambial Líquida (0,1) (0,4) 0,0 0,3 Resultado Financeiro, Líquido 6,2 3,8 27,3 7,6 Disponibilidades Líquidas Disponibilidades Líquidas (em R$ MM) Dez.10 Set.10 Dez.09 Caixa e Equivalentes de Caixa 683,7 399,2 411,4 Empréstimos e Financiamentos Totais (48,7) (37,6) (44,2) Curto Prazo (12,3) (8,9) (8,9) Longo Prazo (36,4) (28,7) (35,3) Disponibilidades Líquidas 635,0 361,6 367,2 13

14 Lucro LíquidoL Lucro Líquido Em R$ MM + 62,5% + 16,7% 308,0 +53,4% 65,4 10,7% +22,8% 189,6 162,4 123,2 100,3 14,1% 15,0% 8,3% 9,0% 12,5% 4T08 4T09 4T Lucro Líquido Margem Líquida sobre a RL da Operação de Varejo 14

15 Investimentos Evolução dos Investimentos Em R$ MM 136,8 160,3 96,7 51,6 27,0 69,1 4T08 4T09 4T Sumário dos Investimentos (em R$ MM) 4T10 4T Novas Lojas 32,5 12,9 72,5 42,9 Remodelação de Instalações 15,2 4,4 22,3 9,5 Sistemas e Equipamentos de Tecnologia 30,0 9,0 37,8 12,3 Outros 19,0 0,7 27,7 4,4 Total 96,7 27,0 160,3 69,1 15

16 Plano de Expansão Lojas Abertas em 2010 Inaugurações Previstas para 1S11 Cidade Local Formato Data 1 Maceió - AL Shopping Iguatemi Maceió Tradicional Março 2 Joinville - SC Joinville Garten Shopping Tradicional Abril 3 São Paulo - SP Avenida Paulista Tradicional Maio 4 Campo Grande - RJ West Shopping Tradicional Junho 5 São Paulo - SP Shopping Raposo Tavares Tradicional Junho 6 Palmas - TO Shopping Center Capim Dourado Tradicional Agosto 7 Belo Horizonte - MG Boulevard Shopping BH Tradicional Outubro 8 Salvador - BA Salvador Norte Shopping Tradicional Novembro 9 Caxias do Sul - RS San Pelegrino Shopping Mall Compacta Novembro 10 Cotia - SP Shopping Granja Vianna Tradicional Novembro Cidade Local Formato Data São Paulo - SP Metrô Boulevard Tatuapé Blue Steel Março Barueri - SP Shopping Tamboré Tradicional Abril Indaiatuba - SP Polo Shopping Indaiatuba Compacta Abril Ribeirão Preto - SP Novo Shopping Center Tradicional Abril Blumenau - SC Blumenau Norte Shopping Compacta Abril Campo Grande - MS Norte Sul Tradicional Maio Recife - PE Shopping Boa Vista - Expansão II Tradicional Maio Aracaju - SE Shopping Riomar Tradicional Maio Brasília - DF Shopping Center Iguatemi Brasília Compacta Junho Resende - RJ Shopping Center Patiomix Resende Compacta Junho 11 Salvador - BA Shopping Center Paralela Compacta Dezembro Total de lojas a serem inauguradas no 1S11 10 lojas 12 São Gonçalo - RJ Shopping Boulevard São Gonçalo Tradicional Dezembro 13 Santa Maria - RS Royal Plaza Shopping Center Tradicional Dezembro 14 Franca - SP Franca Shopping Center Compacta Dezembro Total de lojas inauguradas em lojas Inaugurações Totais 2011: 30 lojas entre tradicionais e compactas + 3 Pilotos Blue Steel 16

17 Estrutura Patrimonial Em R$ MM 31.dez.10 Part. 30.set.10 Part. 31.dez.09 Part. Caixa e Equivalentes de Caixa 683,7 28% 399,2 21% 411,4 21% Contas a Receber de Clientes 863,5 35% 641,5 34% 768,4 40% Estoques 276,0 11% 314,4 16% 203,7 11% Estoques 252,6 10% 301,7 15% 186,2 10% Importações em Andamento 23,4 1% 12,7 1% 17,5 1% Outros 153,2 6% 145,2 8% 134,0 7% Imobilizado e Intangível - Líquidos 479,6 20% 405,3 21% 403,7 21% ATIVO TOTAL 2.456,0 100% 1.905,6 100% 1.921,2 100% Empréstimos e Financiamentos 12,3 1% 8,9 0% 8,9 0% Financiamentos - Operações Serviços Financeiros 267,1 11% 379,6 20% 373,5 19% Fornecedores 318,3 13% 241,6 13% 268,1 14% Fornecedores Comerciais 412,2 17% 362,2 19% 392,6 20% Antecipações de Pagamentos (169,3) -7% (153,1) -8% (165,9) -8% Fornecedores Uso e Consumo 75,4 3% 32,5 2% 41,4 2% Impostos e Contribuições a Recolher 162,4 6% 64,8 3% 141,2 8% Outros 217,5 9% 134,5 8% 181,7 10% Não Circulante 457,1 18% 99,4 5% 81,4 4% Empréstimos e Financiamentos 36,4 1% 28,7 1% 35,3 2% Financiamentos - Operações Serviços Financeiros FIDC 340,7 14% - 0% - 0% Outros 80,0 3% 70,7 4% 46,1 2% Patrimônio Líquido 1.021,3 42% 976,8 51% 866,4 45% PASSIVO TOTAL 2.456,0 100% 1.905,6 100% 1.921,2 100% 17 17

18 Cartão Renner Cartões Emitidos Em Milhões + 12,2% + 1,9 MM de novos cartões + 12,3% 13,6 15,2 17,1 Dez.08 Dez.09 Dez.10 Ticket Médio do Cartão Renner Em R$ +7,4% + 9,7% 121,09 132,86 142,74 + 8,2% 112,97 + 8,1% 122,26 132,16 4T08 4T09 4T

19 Formas de Pagamento 4º trimestre de 2010 Exercício de 2010 Cartão Renner (0+8) 13,0% Cartão Renner (0+5) 42,9% Cartão Renner (0+8) 13,0% Cartão Renner (0+5) 43,6% Àvista 24,4% Àvista 23,4% Cartões de Crédito 19,7% Vendas no Cartão Renner 55,9% Cartões de Crédito 20,0% Vendas no Cartão Renner 56,6% 4º Trimestre 2009 Exercício de 2009 Cartão Renner (0+8) 13,3% Cartão Renner (0+5) 46,3% Cartão Renner (0+8) 12,1% Cartão Renner (0+5) 48,1% Àvista 22,7% Àvista 21,9% Cartões de Crédito 17,7% Vendas no Cartão Renner 59,6% Cartões de Crédito 17,9% Vendas no Cartão Renner 60,2% 19

20 Colaboradores Número de Colaboradores + 8,7% + 18,4% novos colaboradores lojas 120 lojas 134 lojas Dez.08 Dez.09 Dez.10 Novas Contratações por Áreas: Administrativos: 402 novos colaboradores Lojas: novos colaboradores 20

21 Valorização das AçõesA Últimos 12 meses (Base 100) LREN3 + 43,5% 100 IBOV + 1,0% 50 Valor da ação Valor de mercado LREN3 Nº de acionistas % de acionistas estrangeiros no capital social Em R$ 56,40 / US$ 38,89 R$ 6,9 bi / US$ 4,1 bi ,9% 21

22 ROIC Retorno sobre Capital Investido (ROIC) 35,0% 26,3% 27,0% ROIC = Lucro Líquido Ajustado / Capital Operacional 1 (1) Ativo Circulante + Ativo Não Circulante + Ativo Fixo - Passivo Circulante* - Passivo Não Circulante* * Exceto Empréstimos e Financiamentos Estruturais (Banco do Nordeste) e Participações Estatutárias 22

23 Aviso Legal Eventuais declarações feitas durante esta apresentação, relativas às perspectivas de negócios da Companhia, projeções e metas operacionais e financeiras, constituem-se em crenças e premissas da diretoria da Lojas Renner S.A. bem como em informações atualmente disponíveis para a Companhia. Considerações futuras não são garantias de desempenho, envolvem riscos, incertezas e premissas, pois se referem a eventos futuros e portanto dependem de circunstâncias que podem ou não ocorrer. O público deve compreender que condições econômicas gerais, condições da indústria e outros fatores operacionais, podem afetar os resultados futuros da empresa e podem conduzir a resultados que diferem, materialmente, daqueles expressos em tais considerações futuras. As informações financeiras e operacionais deste documento, estão de acordo com a Legislação Societária Brasileira, incorporando as alterações trazidas pela Lei /07. Exceto onde indicado em contrário, as comparações referem-se ao quarto trimestre (4T) e ao exercício anual. A partir de dezembro de 2007, a Companhia passou a incluir na Receita Operacional Bruta as receitas provenientes das operações de serviços financeiros, porém, nesta apresentação, as comparações, as participações de despesas e as margens operacionais estão relacionadas apenas à Receita Líquida das vendas de mercadorias. 23

24 Contatos José Galló Adalberto Santos CEO CFO Equipe de Relações com Investidores: Paula Picinini Diva Freire Katia Ramires Lúcia Andrade Gerente de RI Analista de RI Analista de RI Assistente de RI Tel. (51) / / / ri_lojasrenner@lojasrenner.com.br 24