Renar Maçãs. Reunião Pública de dezembro de 2013

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1 Renar Maçãs Reunião Pública de dezembro de 2013

2 Disclaimer Esta apresentação contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Renar. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da companhia em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Renar e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. 2

3 A Renar e o Mercado A Renar 754 ha de pomares em Fraiburgo/SC Produção própria estimada de 34 mil toneladas Capacidade de processamento de 60 mil tons de maçãs por ano Armazenagem de 49 mil tons de maçãs 500 empregados na entressafra e na safra Ativos produtivos Mercado Produção» O Brasil produz basicamente duas variedades de maçã. A variedade Gala corresponde a 58% do total, a Fuji a 37% e as demais correspondem a 5% do total.» A capacidade frigorífica equivale a cerca de 65% da produção» Cerca de 12% da produção é destinada à exportação» Cerca de 20% da produção é destinada à indústria Consumo» O brasileiro consome cerca de 6,0 kg de maçã por ano (vs. 11,7kg anuais nos 18 maiores produtores)» 82% das importações provem da Argentina Produção nacional (mil ton) - ABPM Pomares em Fraiburgo Câmaras Frias Packing House e Armazenagem Packing Houses Bins 3

4 A Renar Histórico Empresa pioneira no setor de maçãs no Brasil René e Arnoldo Frey fundam a Renar Maçãs S.A., na cidade de Fraiburgo, Santa Catarina Construção em Fraiburgo (SC) da primeira câmara fria com atmosfera controlada Exportação de toneladas; Desenvolvimento do controle biológico contra pragas Oferta de ações na BOVESPA; Agosto - Endurance como sóciogestor: para capitalização e profissionalização da empresa; Dezembro - Aquisição da Pomifrai Erradicação dos pomares de baixa produtividade (Safra 2012/13) Venda de ativos de baixo retorno Renegociação da dívida do BRDE Retomada da Exportação e Originação Construção em Fraiburgo (SC) da primeira câmara fria para armazenamento de maçãs; Classificação de maçãs por peso Exportação de toneladas; A companhia se posiciona como sexta maior produtora do Brasil; Maior exportadora (receita); Terceira maior em receita; Maior em rentabilidade Investimentos significativos em tecnologia e modernização; Ampliaçao da capacidadee de armazenamento com 3 novas câmaras frias Captação de R$16mm através de oferta de ações Março - Troca e profissionalização do time de gestão; Abril - Renar e Pomifrai integram 100% de suas operações em uma única empresa Melhora do Resultado Redução do índice de granizo Melhora do preço da maça Venda de ativos e arrendamento dos pomares Redução de 43% da dívida Corte de custos Recuperação do preço da ação 4

5 Mercado de Maçãs Sazonalidade de Preços O mercado oferece grandes oportunidade de ganhos para quem tem capacidade financeira e de armazenamento, estocando na safra e vendendo na entressafra Evolução Mensal do Preço por Kg da Maça In Natura 3, Var. 2S vs. 1S: 2,50 2,00 1,50 Safra % % % Média 52% 1,00 Entressafra 0,50 - Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez A Renar tem capacidade de armazenagem de 49 mil tons de maçãs 5

6 Concentração de Vendas no 2º Semestre / Originação Estratégia gera alto retorno com baixíssimo risco Preço médio Volume Concentrado 2S Volume Normal Período de Colheita JAN FEV MAR ABR MAI Baixo volume de vendas Concentração de maçãs industriais Altos custos para financiar a safra EBITDA Negativo Período de Entressafra JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ Alto volume de vendas Concentração de maçãs in natura Predominância de custos fixos EBITDA Positivo Quanto mais frutas a Renar guardar para o segundo semestre / originar de terceiros, maior será a rentabilidade da companhia 6

7 Perspectivas Restruturação, mercado em recuperação e posicionamento para captura de valor Histórico Rentável Clima Inusitado Turnaround Momento Favorável Mercado» Alta incidência de granizo» Enfraquecimentos dos pequenos produtores» Redução de preços Renar» Crise de caixa» Juros altos Mercado» Alta incidência de granizo» Quebra de pequenos produtores» Preços deteriorados / enfraquecimento do setor Renar» Início da colheita de sinergias» Venda dos ativos improdutivos» Renegociação do endividamento (BRDE/Safra) 2011 Mercado» Geada no período de florada» Escassez e frutas de menor calibre» Melhora no preço da maçã Renar» Renegociação do endividamento (Safra)» Estratégia de formação de preços» Melhora no resultado operacional» Comercialização da fruta dentro das expectativas» Erradicação de pomares de menor produtividade Guidance Receita: EBITDA: Preço Médio: R$ 33,3 milhões R$ -8,5 milhões R$ 0,78/kg R$ 65,7 milhões R$ -4,0 milhões R$ 0,83/kg R$ 52,5 milhões R$ 0,6 milhão R$ 0,89/kg R$ 49,3 milhões R$ -5,7 milhões R$ 0,99/kg R$ milhões R$ 3-4 milhões - 7

8 Destaques Financeiros Até 2008: histórico consistente de rentabilidade 2009 a 2012: período de resultados ruins devido a eventos climáticos adversos Após a entrada da Endurance em 2009 e capitalização de 2011, a Renar estava posicionada para a retomada sustentável de rentabilidade A safra de 2011/12 teve o maior índice de frutas de categoria industrial (35%) por eventos climáticos Mudança do foco estratégico, com redução da produção própria e aumento da originação, minimizando a exposição a efeitos climáticos 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 1,60 1,40 1,20 1,00 0,80 18% 21% % Industrial 29% 26% 35% 22% (Est) 1,16 Preço Médio Total (R$/Kg) 0,72 0,81 0,89 0,99 1,41 Em 2013: Granizo bem menor que nos anos anteriores Boa recuperação dos preços de venda EBITDA positivo Para 2014, temos ótima expectativas: Melhora de Produtividade Sem Geada em Fraiburgo Safra Nacional do mesmo tamanho de 2013 Preços em alta (pouca oferta) Expectativa de ganhos próximos ao ano de 2008 (EBITDA entre R$ 4 a 8 MM) 0,60 0,40 0,20-10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 - -2,0-4,0-6,0-8,0-10, (Est) 8,4 EBITDA (R$ MM) 0,6 4,0-4,0-5,8-8, (Est) 6, (Prev) Obs: A partir de 2010, incluindo resultados da Pomifrai 8

9 Destaques do Trimestre 3T13» Companhia concluiu o processo de redução do endividamento bancário. A dívida líquida apresentou redução de R$23,2 milhões 1,35 Preço Médio R$ 3 Trim Trim ,80» O EBITDA atingiu R$ 3,1 milhões e margem de 26,8% no 3T13, demonstrando uma tendência de forte recuperação no segundo semestre.» Lucro Líquido de R$10,0 milhões no trimestre» O preço médio das maçãs vendidas pela Renar teve um aumento de 33% em relação ao 3T Produção Nacional (mil toneladas) » Iniciamos o 4º trimestre com toneladas de frutas em estoque, 6% acima do volume vendido no 3T

10 Endividamento Bancário A dívida foi reduzida significativamente, restando apenas o BRDE, que é de longo prazo 86,1 4,8 1,9 23,4 Endividamento (Milhões de Reais) 74,2 4,2 1,9 23,6 59,3 3,0-10,6 BRDE Safra Caruana Outros 48,8-56,0 44,5 45,7 47,1 Dez/12 Set/13 Dez/13 mar/14 Possibilidade ainda de Redução de R$ 12 MM com a venda do PH da Renar (o total ficaria em R$ 37 MM) 10

11 Endividamento Bancário 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 Disponibilidades 3,19 1,04 1,52 0,55 0,38 0,91 0,02 0,02 0,32 Dívida Total 87,4 86,6 88,0 90,8 89,2 87,3 87,6 75,7 75,2 Curto Prazo 37,0 40,4 43,9 15,2 34,0 34,0 36,9 36,7 35,5 % da dívida de curto prazo 42,3% 46,6% 49,8% 16,7% 38,2% 39,0% 42,1% 48,5% 47,3% Longo Prazo 50,4 46,2 44,1 75,6 55,1 53,3 50,7 39,0 39,7 % da dívida de longo prazo 57,7% 53,4% 50,2% 83,3% 61,8% 61,0% 57,9% 51,5% 52,7% Dívida Líquida 84,2 85,5 86,5 90,2 88,8 86,4 87,6 75,6 74,9 Perfil do Edividamento 3T13 Perfil do Edividamento 3T13 1,2 52,7% 47,3% 74,0 Curto Prazo Longo Prazo R$ - Reais US$ - Dolares 11

12 Oportunidades Turnaround, mercado em recuperação e posicionamento para caputra de valor Sinergias da integração Renar x Pomifrai Renegociação da dívida com o BRDE Erradicação de pomares de baixa rentabilidade Venda de ativos de baixo retorno Redução da dívida com alto custo (Safra / Caruana) Recuperação de preços Controle de custos Etapa a 2013 (concluído) Melhora na resultado operacional Empresa em equilíbrio, com geração operacional de caixa positiva EBITDA R$4 MM (2013) Etapa /2015 (em andamento) Concentração de vendas no 2º. semestre Aumento da Originação Venda de ativos de baixo retorno (PH Renar) Forte controle de custos Aproveitamento da maça industrial EBITDA R$10 MM (target) 12

13 Perguntas? Reunião Pública de dezembro de 2013