Apresentação dos Resultados 2018 e 4T18

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Baltazar di Castro
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2 As afirmações contidas neste documento relacionadas às perspectivas da administração sobre os negócios da M. Dias Branco são meramente tendências e, como tais, são baseadas exclusivamente nas perspectivas da administração sobre a continuidade de ações do passado e presente, baseadas em fatos já ocorridos. Essas tendências não se constituem em projeções e nem estimativas, e podem ser alteradas, substancialmente, por mudanças nas condições de mercado, no desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais. 2

3 Em 16 de maio de 2018, a Companhia concluiu a aquisição de 100% das ações da Indústria de Alimentos Piraquê S.A. ( Piraquê ). Os resultados da Piraquê, referentes ao período de 17 de maio a 31 de dezembro de 2018, estão contemplados nas informações consolidadas apresentadas neste documento. Incluímos nesta apresentação algumas informações sem os resultados da Piraquê ( sem Piraquê ). 3

4 Destaques de

5 Lançamentos de 2018 Inovação em Cracker Inovação em Biscoitos Sinergia com a marca Piraquê Produto para exportação 5

Aquisição da Piraquê em maio/2018 R$ 1,5 bilhão 16,2x

do Rio de Janeiro + 7,3% de receita líquida para M.

superiores a R$ 500 milhões Integração em andamento

6 Aquisição da Piraquê em maio/2018 R$ 1,5 bilhão 16,2x EV/EBITDA Itens de alto valor agregado Líder no estado do Rio de Janeiro + 7,3% de receita líquida para M. Dias Branco Sétima marca do grupo com vendas anuais superiores a R$ 500 milhões Integração em andamento Sinergias Mg. EBITDA Ajustada 2017: 14,0% Mg. EBITDA Ajustada 2018: 15,3% 6

7 Investimentos em marketing coerentes com a estratégia e com os resultados de curto prazo Compre e Ganhe Pontos de vendas Influenciador Digital Marketing Digital 7

8 Crescimento acelerado das exportações R$ 28 milhões R$ 35 milhões R$ 46 milhões 19 países 25 países 37 países 8

9 Sustentabilidade 1º inventário de emissões de Gases do Efeito Estufa (GEE) Menor consumo de água (m³/tonelada produzida): -14,3% no 4T18 vs. 4T17 e -8,5% 2018 vs

10 Cultura, gente e gestão Evolução do Clima Organizacional ICO* de 71,3 pontos em ,6% vs * Índice de Clima Organizacional 10

11 Resultados 4T18 e

12 Receita Líquida (com Piraquê) +11,3% 2018 vs Variação na Receita Líquida vs (R$ MM) M.Dias + Piraquê Efeito Volume Efeito Preço +5,3% +9,0% -8,2% -4,3% +1,9% +10,1% +0,9% +13,0% +2,0% +6,0% Receita Líquida 2017 Biscoitos Massas Farinha Farelo Margarinas Gorduras Outras linhas de produtos Biscoitos Massas Farinha Farelo Margarinas Gorduras Outras linhas de produtos Receita Líquida

13 Receita Líquida (sem Piraquê) +3,4% 2018 vs Variação na Receita Líquida vs (R$ MM) M. Dias Efeito Volume Efeito Preço -0,3% +2,5% -8,1% -4,4% +1,2% +4,4% 0,0% +13,0% +1,8% +5,7% Receita Líquida 2017 Biscoitos Massas Farinha Farelo Margarinas Gorduras Outras linhas de produtos Biscoitos Massas Farinha Farelo Margarinas Gorduras Outras linhas de produtos Receita Líquida

14 Receita Líquida (com Piraquê) +15,8% 4T18 vs. 4T17 Variação na Receita Líquida 4T18 vs. 4T17 (R$ MM) M.Dias + Piraquê Efeito Volume Efeito Preço ,7% +10,0% -19,2% +1,9% -2,3% +16,2% +11,0% +32,4% +2,9% +3,4% Receita Líquida 4T17 Biscoitos Massas Farinha Farelo Margarinas Gorduras Outras linhas de produtos Biscoitos Massas Farinha Farelo Margarinas Gorduras Outras linhas de produtos Receita Líquida 4T18 14

15 Receita Líquida (sem Piraquê) +3,5% 4T18 vs. 4T17 Variação na Receita Líquida 4T18 vs. 4T17 (R$ MM) M. Dias Efeito Volume Efeito Preço -6,7% +0,2% -19,0% +1,4% -4,5% +7,1% +9,7% +32,4% +2,6% +4,2% Receita Líquida 4T17 Biscoitos Massas Farinha Farelo Margarinas Gorduras Outras linhas de produtos Biscoitos Massas Farinha Farelo Margarinas Gorduras Outras linhas de produtos Receita Líquida 4T18 15

1 s Expansão de market share em biscoitos e massas M. Dias Branco + Piraquê Linha de Produto 2018 vs. 2017 4T18 vs. 4T17 Share volume: 34,0% (+1,5 p.p vs.

p vs. 4T17) Share Valor: 31,7% (+3,1 p.p vs. 2017) Share Valor: 33,4% (-0,1p.

16 1 s Expansão de market share em biscoitos e massas M. Dias Branco + Piraquê Linha de Produto 2018 vs T18 vs. 4T17 Share volume: 34,0% (+1,5 p.p vs. 2017) Share Valor: 28,2% (+3,8 p.p vs. 2017) Share volume: 36,0% (+3,6 p.p vs. 2017) Share volume: 35,6% (+3,7 p.p vs. 4T17) Share Valor: 30,5% (+6,5 p.p vs. 4T17) Share volume: 37,9% (+4,4 p.p vs. 4T17) Share Valor: 31,7% (+3,1 p.p vs. 2017) Share Valor: 33,4% (-0,1p.p vs 4T17) Nota: Dados da NIELSEN para o período de jan a dez de 2018, contemplando Piraquê de mai-dez/18 As variações apresentadas são referentes aos períodos jan-dez/2018 vs e nov-dez/2018 vs

17 20% 180% 160% 140% 120% 10% 80% 60% Capacidade de Produção (Mil Ton) e Nível de Utilização (%) % 95% 90% 85% 80% 75% 70% 65% 60% 55% 50% % 67% 79% 72% 4Q17 4Q

18 Índice de Verticalização Farinha de trigo Gordura Vegetal ,1% 85,0% 82,6% 98,7% 18

19 CPV (% Receita Líquida) impactado pela alta do custo do trigo e desvalorização do Real (M. Dias Branco + Piraquê) 64,8% 69,6% 62,4% 7,30% 8,50% 7,8% 9,0% 8,6% 9,0% 9,3% 9,1% 23,1% 23,5% 24,0% 23,5% 66,6% 7,3% 8,5% 8,6% 9,0% 23,5% 23,4% 24,6% 27,5% 4T17 Outros Insumos e Embalagens Trigo 23,0% 25,6% 23,0% 25,6% 4T Mão de 2017 Obra Gastos Gerais 2018 de Fabricação e Outros Insumos edepreciação Mão e de Obra Gastos Gerais Embalagens amortização de Fabricação e depreciação e amortização 19

20 Redução das despesas operacionais (M. Dias Branco + Piraquê), mesmo com impacto negativo de itens não recorrentes 2018 vs Evolução Despesas operacionais (%RL) M.Dias + Piraquê 2018 vs ,0% 25,6% 1,6% 0,1% 0,8% 0,5% 0,2% Despesas operacionais 2017 Outras desp. com marketing, vendas e logística Fretes Salários e benefícios a empregados Despesas não Demais despesas recorrentes 1 operacionais 2 Despesas operacionais 2018 ¹ Nota: Despesas não recorrentes com integração da Piraquê (R$ 6,4 milhões), Comitê independente (R$ 19,5 milhões) e despesas realizadas pela Piraquê, com consultoria e reestruturação (R$ 4,9 milhões). ² Nota: Referente às despesas administrativas, honorários da administração, despesas tributárias e outras despesas operacionais, sem as despesas não recorrentes. 20

21 Redução das despesas operacionais (M. Dias Branco + Piraquê), mesmo com impacto negativo de itens não recorrentes 4T18 vs. 4T17 Evolução Despesas operacionais (%RL) M.Dias + Piraquê 4T18 vs. 4T17 27,5% 2,1% 1,0% 0,9% 0,7% 26,6% Despesas operacionais 4T17 Outras desp. com marketing, vendas e logística Salários e benefícios a empregados Despesas não Demais despesas recorrentes 1 operacionais 2 Despesas operacionais 4T18 ¹ Nota: Despesas não recorrentes com integração da Piraquê (R$ 2,0 milhões), Comitê independente (R$ 11,4 milhões) e despesas realizadas pela Piraquê com consultoria e reestruturação (R$ 0,1 milhão). 2 Nota: Referente às despesas administrativas, honorários da administração, despesas tributárias e outras despesas operacionais, sem as despesas não recorrentes. 21

2018 vs. 2017 17,8% 15,5% 50,0% 2017 2018 EBITDA EBITDA Margin 45,0% -2,3% 4T18 vs.

22 EBITDA (R$ MM) e Margem EBITDA (%RL) Redução das despesas, contribuindo para o resultado positivo 100,0 90,0 80,0 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% ,4 933,0-3,5% 2018 vs ,8% 15,5% 50,0% EBITDA EBITDA Margin 45,0% -2,3% 4T18 vs. 4T17 40,0% 35,0% 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% 275,8 283,8 194,3 183,5 189,9 14,2% 15,1% 18,6% 16,3% 12,0% 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 EBITDA Margem EBITDA 22

23 Lucro Líquido (R$ MM) e Margem Líquida (%RL) 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% ,3 723,5-14,3% 2018 vs p.p. 15,6% 12,0% Lucro Líquido Margem Líquida -30,8% 4T18 vs. 4T17 201,9 14,8% 139,7 11,5% 209,7 234,3 14,1% 13,4% 139,8 8,9% 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 Lucro Líquido Margem Líquida 23

24 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Investimentos de R$ 301,1 milhões em vs ,6% 329,5 301,1 Construção em curso da nova unidade moageira de Bento Gonçalves (RS); 6,1% 5,0% Reuso de efluentes na unidade de Gorduras e Margarinas em Fortaleza (CE); Capex (R$ MM) Capex/RL Implantação da linha de farinha doméstica na unidade de Eusébio (CE); 24

25 Fluxo de Caixa e (%) sobre a Receita Líquida 12,9% da Receita líquida em ,9 779,9 300,0 401,8 132,4 23, ,4 7,7 113,7 451,0 Caixa e equivalentes de caixa em dez/17 Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais Pagamento de imobilizado e licenças de software Fluxo líquido de financiamentos - capital de terceiros Distribuição de lucros (JCP) Pagamento de participações societárias Aquisição de participação societária Aplicações em investimentos Caixa e equivalentes de caixa adquirido Caixa e equivalentes de caixa em dez/18 25

26 Caixa (Dívida) Líquida: R$ MM e por EBITDA 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0-100, 0-200, 0-300, 0-400, 0-500, 0-600, 0-700, 0-800, 0-900, 0 150,0% 10,0% 50, 0% 0,0% -50,0% -100, 0% -150, 0% 596,6 0,6-0,6-763,

27 Rentabilidade % MDIA3 x IBOV x IGC 02/01/2018 a 08/03/2019 Volume Médio Diário: MDIA3 (R$ milhões) 40 40% % 20% 10% 0% -10% -20% 0 jan-18 fev-18 mar-18 abr-18 mai-18 jun-18 jul-18 ago-18 set-18 out-18 nov-18 dez-18 jan-19 fev-19 mar-19-30% Volume (em milhões) MDIA3 IBOV IGC 27

Geraldo Luciano Mattos Júnior Vice-Presidente de

: (85) 4005-5874 E-mail: geraldo@mdiasbranco.com.

com Investidores Tel.: (85) 4005-5730 E-mail: fabio.

28 Geraldo Luciano Mattos Júnior Vice-Presidente de Investimentos e Controladoria Tel.: (85) geraldo@mdiasbranco.com.br Fabio Cefaly Diretor de Novos Negócios e Relações com Investidores Tel.: (85) fabio.cefaly@mdiasbranco.com.br ri@mdiasbranco.com.br 28

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