Apresentação dos Resultados 1T19

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Airton Santiago
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1 Apresentação dos Resultados 1T19

2 As afirmações contidas neste documento relacionadas às perspectivas da administração sobre os negócios da M. Dias Branco são meramente tendências e, como tais, são baseadas exclusivamente nas perspectivas da administração sobre a continuidade de ações do passado e presente, baseadas em fatos já ocorridos. Essas tendências não se constituem em projeções e nem estimativas, e podem ser alteradas, substancialmente, por mudanças nas condições de mercado, no desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais. 2

3 Em 16 de maio de 2018, a Companhia concluiu a aquisição de 100% das ações da Indústria de Alimentos Piraquê S.A. ( Piraquê ). Os resultados da Piraquê, contemplados nas informações consolidadas apresentadas neste documento, contemplam informações a partir do dia 17 de maio Incluímos nesta apresentação algumas informações sem os resultados da Piraquê ( sem Piraquê ). 3

4 Resultados e Destaques 1T19 4

5 Receita Líquida (com Piraquê) +8,2% 1T19 vs. 1T18 Variação na Receita Líquida 1T19 vs. 1T18 (R$ MM) M.Dias + Piraquê Efeito Volume Efeito Preço -6,9% +4,3% -11,4% -13,0% -15,0% +15,8% +13,9% +20,8% +2,3% +7,7% Receita Líquida 1T18 Biscoitos Massas Farinha Farelo Margarinas Gorduras Outras linhas de produtos Biscoitos Massas Farinha Farelo Margarinas Gorduras Outras linhas de produtos Receita Líquida 1T19 5

6 Receita Líquida (sem Piraquê) -3,7% 1T19 vs. 1T18 Variação na Receita Líquida 1T19 vs. 1T18 (R$ MM) M. Dias Efeito Volume Efeito Preço -14,9% -6,6% -11,2% -13,5% -20,0% +6,5% +13,5% +20,8% +1,6% +7,6% Receita Líquida 1T18 Biscoitos Massas Farinha Farelo Margarinas Gorduras Outras linhas de produtos Biscoitos Massas Farinha Farelo Margarinas Gorduras Outras linhas de produtos Receita Líquida 1T19 6

7 Principais razões da retração dos volumes 1T19 vs. 1T18 Aumento dos preços em 2018 Retração no mercado de biscoitos Ajustes decorrentes das fortes variações dos volumes vendidos mês a mês em

8 Impacto das fortes variações dos volumes vendidos mês a mês em 2018 (Total* sem Piraquê) 1T19 vs. 1T18 11,6% menor Mar19 vs. Mar 18 = 14% menor Jan19 vs. Jan 18 = 21% menor * Biscoitos, Massas, Farinha e Farelo, Margarina e Gordura e Outras Linhas de Produtos 8

9 Impacto das fortes variações dos volumes vendidos mês a mês em 2018 (Biscoitos sem Piraquê) 1T19 vs. 1T18 14,9% menor Mar19 vs. Mar 18 = 15% menor Jan19 vs. Jan 18 = 33% menor

p vs. 1T18) Share Valor: 33,1% (+4,5 p.p vs. 1T18) Nota: Dados da NIELSEN para o

10 Expansão de market share em biscoitos e massas s 1 Linha de Produto 1T19 vs. 1T18 Share volume: 36,0% (+3,8 p.p vs. 1T18) Share Valor: 30,9% (+6,7 p.p vs. 1T18) Share volume: 37,9% (+4,8 p.p vs. 1T18) Share Valor: 33,1% (+4,5 p.p vs. 1T18) Nota: Dados da NIELSEN para o período de jan e fev de 2019 (1T19), contemplando Piraquê. 10

11 90, 0% 80, 0% 70, 0% 60, 0% 50, 0% 40, 0% 30, 0% 20, 0% 10, 0% 0,0% EBITDA (R$ MM) e Margem EBITDA (%RL) M. Dias Branco + Piraquê EBITDA -38,9% e Margem EBITDA 6,6pp 275,8 283,8 183,5 189,9 112,1 15,1% 18,6% 16,3% 12,0% 8,5% 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 EBITDA Margem EBITDA 11

12 Retração de 6,6pp na Margem EBITDA 1T19 vs. 1T18 M. Dias Branco + Piraquê Var. Margem bruta 1 15,1% 5,6% 2,5% 2,6% 0,6% 1,0% 0,7% 8,5% Margem EBITDA 1T18 Trigo e farinha de terceiros Outros itens da margem bruta Despesas com vendas Despesas 2 Despesas não Demais Margem EBITDA administrativas recorrentes c/ despesas 1T19 Piraquê 3 operacionais 4 Custo médio do trigo em BRL + 36,9% 1T19 vs. 1T18; Reajuste de preços em 2018 compensou maior custo de outros insumos, embalagens e mão de obra; Menor diluição de despesas fixas (vendas e administrativas), em função da retração dos volumes; R$ 13,4 milhões de despesas não recorrentes com a Piraquê; Registro de crédito extemporâneo de PIS/COFINS no valor de R$ 18,5 milhões; ¹Nota: % Variação na Margem bruta sem considerar a representatividade da depreciação do CPV sobre a receita líquida. 2 Nota: Despesas administrativas sem despesas não recorrentes com a Piraquê. 3 Nota: Despesas não recorrentes da M.Dias com a integração da Piraquê (R$ 1,8 milhão) e despesas realizadas pela Piraquê com consultoria e reestruturação (R$ 11,6 milhões). 4 Nota: Referente às despesas tributárias e outras receitas/despesas operacionais sem despesas não recorrentes com a Piraquê, com destaque para o registro no 1T19 do crédito extemporâneo de PIS/Cofins por exclusão de bonificação da base de cálculo (R$ 18,5 milhões). 12

13 Custo médio do trigo em BRL + 36,9% 1T19 vs. 1T18 US$ TRIGO Preço Médio de Aquisição no Estoque M.Dias Branco x Preço de Mercado US$ / TON Ano 2018 e jan-18 mar-18 mai-18 jul-18 set-18 nov-18 jan-19 mar-19 * Fonte: Mercado * M. Dias MÊS 13

14 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Lucro Líquido (R$ MM) e Margem Líquida (%RL) M. Dias Branco + Piraquê ,7 Lucro Líquido -59,3% e Margem Líquida 7,2pp 209,7 234,3 139,8 56,9 11,5% 14,1% 13,4% 8,9% 4,3% 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 Lucro Líquido Margem Líquida Além dos fatores que impactaram o EBITDA, tivemos: Depreciação de novas linhas de produção ao longo de 2018 e no 1T19 Despesas com depreciação e amortização da Piraquê Menor resultado financeiro, em função do resgate de aplicações financeiras para pagamento da aquisição da Piraquê 14

50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 10 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Investimentos de R$ 69,6 milhões no 1T19 1T19 vs.

15 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Investimentos de R$ 69,6 milhões no 1T19 1T19 vs. 1T18-1,0% Nova unidade moageira de Bento Gonçalves (RS); 70,3 69,6 Ampliação da capacidade dos silos do moinho no Paraná; 5,8% 5,3% 1T18 1T19 Capex (Milhões) Capex/RL Aumento da capacidade de embalagem na linha de biscoitos e na estocagem de farinha de trigo na unidade de Jaboatão dos Guararapes (PE) 15

16 Fluxo de Caixa 15,6% da Receita líquida em 1T19 451,0 205,5 67,9 25,4 3,8 14,0 596,2 Caixa e equivalentes de caixa em dez/18 Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais Pagamento de imobilizado e licenças de software Fluxo líquido de financiamentos - capital de terceiros Pagamento de participações societárias Aplicações em investimentos Caixa e equivalentes de caixa em mar/19 16

17 Sustentabilidade (1T19 vs. 1T18) - Aumento no índice de reciclagem de resíduos em 3,0 p.p. vs 1T18. - Redução de resíduos sólidos gerados por tonelada produzida em 19,9% vs. 1T18. Aumento de 1,6% na intensidade energética no 1T19. Aumento de 0,32 na Taxa de Frequência de Acidente de Trabalho no 1T19. Redução no consumo de água (m³/tonelada produzida) em 8,9% no 1T19. 17

18 1 Lançamentos no 1T19 Biscoito wafer coberto com chocolate Pirachoko, da marca Piraquê. Farinha de trigo da marca Finna, na embalagem de 5 Kg, para pastel, pizza e Tipo 1 18

19 MDIA3 x IBOV x IGC 02/01/2018 a 09/05/2019 Volume Médio Diário: MDIA3 (R$ milhões) Rentabilidade % jan-18 fev-18 mar-18 abr-18 mai-18 jun-18 jul-18 ago-18 set-18 out-18 nov-18 dez-18 jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 Volume (em milhões) MDIA3 IBOV IGC 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% 19

20 Índice de Verticalização Farinha de trigo Gordura Vegetal 1T18 4T18 1T19 1T18 4T18 1T19 90,6% 81,2% 84,2% 98,2% 99,3% 98,7% 20

21 Iniciativas em curso para retomada do crescimento e lucratividade Redução no quadro de colaboradores (desligamentos e programa de demissão voluntária); Revisão de contratos e terceirização; Investimentos na cadeia de distribuição (novos centros de distribuição e ampliação das áreas de expedição); Linearização dos volumes vendidos ao longo dos meses; Volumes negociados com os clientes para mais de um mês; Iniciativas comerciais e campanhas de marketing com o foco no crescimento nas regiões e nas subcategorias com alto potencial de crescimento; Aperfeiçoamento contínuo de nossa modelagem de precificação; Lançamento de produtos de maior valor agregado. 21

Geraldo Luciano Mattos Júnior Vice-Presidente de

: +55 (85) 4005-5874 E-mail: geraldo@mdiasbranco.com.

22 Geraldo Luciano Mattos Júnior Vice-Presidente de Investimentos e Controladoria Tel.: +55 (85) geraldo@mdiasbranco.com.br Fabio Cefaly Diretor de Novos Negócios e Relações com Investidores Tel.: +55 (85) fabio.cefaly@mdiasbranco.com.br ri@mdiasbranco.com.br 22

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