Teleconferência / Webcast 3º Trimestre/08

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1 Teleconferência / Webcast 3º Trimestre/08 Paulo Penido Pinto Marques Diretor de Finanças e de Relações com Investidores 31 de outubro de

2 Disclaimer Declarações contidas nesta apresentação relativas às perspectivas dos negócios da Companhia, projeções de resultados operacionais e financeiros, e referências ao potencial de crescimento da Companhia, constituem meras previsões e foram baseadas nas expectativas da Administração em relação ao seu desempenho futuro. Estas expectativas são altamente dependentes do comportamento do mercado, da situação econômica do Brasil, da indústria e dos mercados internacionais, portanto estão sujeitas a mudanças. 2

3 Análise Conjuntural - Brasil Até set/08 a economia brasileira viveu período de forte crescimento. País deverá encerrar o ano com indicadores ainda expressivos. Crescimento do PIB = 5,3% Estimativas Crescimento da Produção Industrial = 5,5% Inflação: 4,5% (meta BACEN) Reflexos na siderurgia: Demanda de aços planos evoluiu 10% até setembro/08 quando comparada com igual período de 2007, crescimento esse observado em quase todos os setores. 3

4 Análise Conjuntural - Mundo Crise do setor imobiliário dos EUA influenciou diretamente a bolha financeira. Impactos mais graves foram sentidos em todo o mundo e com mais vigor nas economias dos EUA e Europa. Verificou-se uma pressão inflacionária, resultante dos altos preços das commodities. Reflexos na siderurgia: Incertezas quanto a continuidade do crescimento da demanda. Redução do nível de estoques. Preços internacionais em queda. 4

5 Perspectivas Demanda Interna Para 2009 a previsão é de um ritmo mais modesto para a expansão da demanda de aços planos, que poderá ser atendida sem a necessidade de importações de produtos e sobrecarga às unidades de produção. EVOLUÇÃO DA DEMANDA (mil ton) +6,9% +2,8% A Usiminas poderá fazer ajustes operacionais necessários à manutenção do equilíbrio entre a oferta e demanda

6 Plano de Desenvolvimento O Plano de Investimentos está bem estruturado. O capex se enquadra à estrutura de capital considerada adequada pela Empresa. 50% do capex do plano de investimentos será financiado pela geração própria de caixa e o restante por recursos de terceiros. Principais Captações já realizadas Tipo Valor US$ milhões Valor R$ milhões Prazo Anos BNDES - Lim.Créd BNDES Eurobonds Debêntures / 5 Pré-Pagamento / 7 JBIC

7 Plano de Desenvolvimento A velocidade de implantação do Plano pode ser adaptada, de maneira a preservar a qualidade dos indicadores da performance financeira da Usiminas. US$ milhões SIDERURGIA MINERAÇÃO TOTAL No pico dos investimentos a relação Div.Total/EBITDA chega no máximo a 2,5x Manutenção do Investment Grade TOTAL

8 Resultados do 3T08 e 9M08 Destaques Consolidados R$ milhões 3T T T 2008 Var. 3T08/3T07 9M M 2007 Var. 9M08/9M07 Vendas Físicas (mil t.) % % Receita Líquida % % Lucro Bruto % % Lucro Operacional (EBIT) (a) % % Resultado Financeiro (537) (366) 83 Lucro Líquido % % EBITDA (b) % % MARGEM EBITDA 42,6% 37,9% 36,7% + 4,7 p.p. 38,5% 36,6% + 1,9 p.p. EBITDA (R$/t) % % Ativos Totais % % Endividamento Líquido (243) (243) Patrimônio Líquido % % (a) Antes do resultado financeiro e participações. (b) Resultado operacional antes dos juros, impostos, depreciações, amortizações e participações. Receita líquida foi recorde no 3T08 - R$ 4,5 bilhões, em razão de melhores preços e mix de destino. EBITDA recorde no trimestre - R$ 1,9 bilhão - Destaque para a margem EBITDA do 3T08 = 42,6%. Lucro líquido nos 9M08 de R$ 2,4 bilhões, 8% acima de 9M07. Maior resultado em participação em controladas. Gestão Financeira conservadora. Usiminas não especula em operações de derivativos. Impacto no trimestre com a contabilização de R$ 498 milhões relativo a custos cambiais (desvalorização do do Real frente ao dólar = impacto contábil, sem efeito caixa). 8

9 Manutenção da liderança de mercado - Market Share de 49% no 3T08. Vendas Consolidadas Volume de produção e vendas de acordo com o planejamento da Companhia. Vendas Consolidadas (mil t) % 23% 19% 28% 27% 29% 29% 19% 13% 16% 46% 38% 31% 32% 33% 28% 22% 30% 31% 72% 73% 71% 71% 78% 70% 69% 54% 62% 69% 68% 67% 72% 76% 77% 81% 81% 87% 84% Vendas Totais no 3T08: 9% abaixo das vendas do 3T07 e flat em relação ao 2T08. MI = vendas até Set/08 cresceram 7%. ME: queda de 37% em relação ao 3T07 e elevação de 19% em relação ao 2T08 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 Mercado Interno Mercado Externo Market Share: 49% 9

10 Vendas MI e Exportaçõ ções Distribuição Vendas - MI 3T08 Destino Exportações 9M08 Coréia do Sul 4% Eletro- Galvanizados 3% Chapas Grossas 24% Placas 9% Laminados a Quente 31% Argentina 18% Alemanha 7% Taiwan 7% Vietnã 3% Tailândia 5% Outros 9% Produtos Processados 3% Laminados a Frio 24% Galvanizados Imersão a Quente 6% Chile 8% México 13% Espanha 13% EUA 13% 10

11 Destaques Financeiros EBITDA recorde consolida a base para o crescimento da Companhia EBITDA e Margem EBITDA 43% 31% 31% 34% 39% 36% 35% 37% 38% 35% 35% 37% EBITDA recorde totalizou R$ 1,9 bilhão (US$ 1,1 bilhão) no 3T08, ou seja, 38% superior ao 3T07 e 30% superior ao 2T08. Total de R$ R$ 4,6 bilhões nos 9M Destaque para a margem EBITDA de 43% no 3T08. 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 EBITDA (US$ milhões) Margem EBITDA 11

12 Destaques FInanceiros A Usiminas encontra-se numa situação favorável para implementar seu plano de desenvolvimento. Dívida Líquida Consolidada / EBITDA 0,4 0,3 0,4 0,4 0,2 0,0 0,0-0,1 0,1 0,1 0,2-0,2 0,9 0,7 0,7 0,8 0,4 0,1-0,1-0,1-0,2 0,4 0,3 0,8 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 Dívida Líquida: US$ 0,8 bilhão em 30/09/08 Perfil de Vencimento adequado Composição por Moeda: Nacional: 32% Estrangeira: 68% DLC (US$ bi) DLC/EBITDA 12

13 Fluxo de Caixa Consolidado 3T08 - R$ milhões Geração de caixa sólida e consistente (6) Outros Caixa Final Caixa Inicial EBITDA Novos Financiamentos Amortização Financiam. Juros Variação Capital Giro Investimentos Dividendos / JCP

14 Desempenho Acionário USIM5 e USIM3 versus Ibovespa De (base 100) 28/12/2007 a 30/09/2008 ADR Nível I dez-07 jan-08 fev-08 mar-08 abr-08 mai-08 jun-08 jul-08 ago-08 set-08 IBOVESPA USIM5 USIM3 77,5 74,6 69,3 Apesar dos sólidos fundamentos da Usiminas, as ações desvalorizaram-se até setembro/08 cerca de 30%, em razão da crise internacional e queda generalizada do mercado acionário. 14

15 Outros Destaques do Trimestre Nova estrutura executiva anunciada pelo Conselho de Administração assegura melhor capacidade de reagir frente aos movimentos de mercado e à nova realidade internacional. Dentro da estratégia comercial da Usiminas, foram adquiridos os restantes 49% da participação na DUFER S/A, reforçando a presença do grupo no setor de distribuição e centro de serviços. Usiminas Mecânica e Nuclebrás Equipamentos Pesados - Nuclep estabeleceram parceria para fornecimento de bens de capital. Previsão de projetos no valor de R$ 300 milhões. Usiminas integra, pelo 2º ano consecutivo, o Índice Dow Jones de Sustentabilidade - única siderúrgica das Américas a fazer parte do índice. 15

16 Declarações contidas nesta apresentação relativas às perspectivas dos negócios da Companhia, projeções de resultados operacionais e financeiros, e referências ao potencial de crescimento da Companhia, constituem meras previsões e foram baseadas nas expectativas da Administração em relação ao seu desempenho futuro. Estas expectativas são altamente dependentes do comportamento do mercado, da situação econômica do Brasil, da indústria e dos mercados internacionais, portanto estão sujeitas a mudanças. ADR Nível I Relações com Investidores: Bruno Seno Fusaro (Superin. RI) Gilson Rodrigues Bentes Matheus Perdigão Rosa brunofusaro@usiminas.com.br gilson@cosipa.com.br mprosa@usiminas.com.br Tel.: Tel.: Tel.: Fax: Luciana Valadares dos Santos Diogo Dias Gonçalves lsantos@usiminas.com.br dgoncalves@usiminas.com.br Tel.: Tel.: