Teleconferência 2º Trimestre 2008

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1 Teleconferência 2º Trimestre 2008 Paulo Penido Pinto Marques Diretor de Finanças e de Relações com Investidores 14 de Agosto

2 Disclaimer Declarações contidas nesta apresentação relativas às perspectivas dos negócios da Companhia, projeções de resultados operacionais e financeiros, e referências ao potencial de crescimento da Companhia, constituem meras previsões e foram baseadas nas expectativas da Administração em relação ao seu desempenho futuro. Estas expectativas são altamente dependentes do comportamento do mercado, da situação econômica do Brasil, da indústria e dos mercados internacionais, portanto estão sujeitas a mudanças. 2

3 Análise Conjuntural O mundo vive uma nova fase com crescimento sustentável e inflação sob controle. Média do crescimento do PIB nos últimos 4 anos = 4,8% Média da inflação nos últimos 4 anos = 3,9% Reflexos positivos na siderurgia Crescimento da produção mundial - China responde por cerca de 40% da produção no mundo. Evolução significativa dos preços das matérias-primas: Carvão / Minério de Ferro/ Sucata/ Outras Matéria-primas No Brasil o cenário é similar Média do crescimento do PIB nos últimos 5 anos = 4,5% Média da inflação nos últimos 5 anos = 5,2% 3

4 Siderurgia Mundial Produção de aço 12% % % % % 600 2% % '03 '04 '05 '06 '07 '08 (e) '09 (e) '10 (e) '11 (e) 0 Fonte: IISI Produção Mundial Variação Mundial 4 Produção China

5 Siderurgia no Brasil Demanda (milhões ton) ,2 9,9 +17,8% 11,7 +10,7% 12, (e) Fonte: IBS e Metal Bulletin

6 Siderurgia O preço do aço no mundo acompanha os aumentos dos principais insumos Preços em US$/ton. nos EUA (mercado spot) - BQ Jun 08 Fonte: CRU Monitor - Steel 6

7 Perspectivas Demanda de Aço Prevê-se a continuidade no crescimento Consumo e Demanda Consumo Aparente de Aço no Mundo Milhões de toneladas 800 EUA, Japão e EU-15 China 600 Resto do Mundo Demanda no Brasil (Aço Plano) 8,4 8,6 8,6 8,9 10,1 9,2 9,9 Milhões de toneladas 13,0 11,7 21,5 20,3 19,2 18,2 17,1 15,2 16, E 2015E Fonte: WSD Fonte: IBS Abril

8 Usiminas Acelerando Nova usina de placas (Santana do Paraíso) Capacidade de produção 5 milhões ton/ano Início das obras 1º Semestre de 2009 Início das operações 2,5 milhões t/ano em ,5 milhões t/ano em 2012 Coqueria 2,0 milhões t/ano Usina termelétrica 250 MW TOTAL dos investimentos: US$ 5,7 bilhões * * Não inclui o investimento na usina termelétrica de aproximadamente US$ 400 milhões 8

9 Usiminas Acelerando Investimentos nas Usinas de Ipatinga e Cubatão LINHA UNIGAL II (Galvanizados) VOLUME mil ton. START UP PREVISÃO VALOR DO PROJETO 550 1º Semestre 2011 US$ 460 milhões Chapa Grossa 500 2º Semestre 2010 US$ 500 milhões Bobina a Quente 150 1º Semestre 2011 US$ 130 milhões Outros Atualização tecnológica, redução de custos e controle ambiental, com destaque para Coqueria 3 (+750 mil t/ano) em 2010 e termelétrica (60 MW) em 2008 US$ 1,0 bilhão Usina de Ipatinga Total dos Investimentos US$ 2,1 bilhões LINHA VOLUME mil ton. START UP PREVISÃO VALOR DO PROJETO LTQ / º Semestre 2011 US$ 1,0 bilhão Reforma AF1 3,5 mil/dia => 4,5 mil/dia Concluído US$ 170 milhões Usina de Cubatão Máquina Lingotamento Contínuo +350 ton./ano Concluído US$ 140 milhões Outros Plano de atualização tecnológica, redução de custos e controle ambiental * US$ 1,1 bilhão Total dos Investimentos US$ 2,4 bilhões 9

10 Usiminas Acelerando Ativos minerários rios Expectativa de aumento da produção milhões ton Pellet Feed Sinter Feed Granulado 27,7 29,2 14,0 10 5,2 5,8 8,8 9,0 10,5 13, Visando agregar valor ao minério de ferro, a Usiminas construirá uma PELOTIZADORA, com capacidade de 7 milhões de toneladas. 2,2 Investimento de US$ 750 milhões com start up das operações em 2013 Fonte: Usiminas TOTAL dos investimentos em mineração: US$ 3,5 bilhões 10

11 Usiminas Acelerando Ativos de logística A Usiminas adquiriu terreno na Baía de Sepetiba onde construirá um terminal de embarque portuário Valor R$ 72 milhões Terreno 850 mil m² Início das operações 2012 Capacidade de embarque 25 milhões ton. Minério de Ferro além de outros produtos Área será referência do ponto de vista de gestão ambiental Valor estimado para recuperação de até R$ 40 milhões 11

12 Usiminas Plano de Desenvolvimento O Capex estimado para o Plano de Desenvolvimento se enquadra à estrutura de capital considerada adequada pela empresa. Total dos Investimentos = US$ 14,1 bilhões. US$ milhões SIDERURGIA MINERAÇÃO TOTAL TOTAL

13 Usiminas Resultados do 2T08 e 1S08 Destaques Consolidados R$ milhões 2T 08 2T 07 1T 08 Var. 2T08/2T07 1S S 2007 Var. 1S08 / 1S07 Vendas Físicas (mil t.) % % Receita Líquida % % Lucro Bruto % % Lucro Operacional (EBIT) (a) % % Resultado Financeiro (30) 228% % Lucro Líquido % % EBITDA (b) % % MARGEM EBITDA 36,7% 36,5% 35,3% +0,2 p.p. 36,0% 35,9% +0,1 p.p. EBITDA (R$/t) % % Ativos Totais % % Endividamento Líquido 552 (104) (104) Patrimônio Líquido % % (a) Antes do resultado financeiro e participações. (b) Resultado operacional antes dos juros, impostos, depreciações, amortizações e participações. 13

14 Usiminas Vendas Consolidadas (mil il ton.) % 28% 27% 29% 29% 22% 30% 31% 46% 38% 31% 32% 33% 28% 24% 23% 19% 19% 72% 73% 71% 71% 78% 70% 69% 54% 62% 69% 68% 67% 72% 76% 77% 81% 81% 87% 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 Mercado Interno Mercado Externo No 2T08: 1,917 MMT, queda de 3% quando comparado ao 2T07. MI: crescimento de 10% x 2T07 ME: queda de 46% x 2T07 Manutenção da liderança de mercado - Market Share de 50% no 2T08. 14

15 Usiminas Vendas MI e Exportaçõ ções Distribuição Vendas - MI 2T08 Destino Exportações 1S08 Eletro- Galvanizados 4% Chapas Grossas 27% Placas 4% Laminados a Quente 32% Argentina 21% Coréia do Sul 7% Alemanha 6% Taiwan 5% Vietnã 5% Indonésia 2% Outros 9% Produtos Processados 3% Laminados a Frio 24% Galvanizados Imersão a Quente 6% Chile 11% México 6% Espanha 14% EUA 14% 15

16 Usiminas Destaques financeiros Ao longo dos últimos anos a Usiminas preparou-se para esta nova fase EBITDA e Margem EBITDA 31% 31% 34% 39% 36% 35% 37% 38% 35% 35% 37% T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 EBITDA totalizou R$ 1,5 bilhão (US$ 881 milhões) no 2T08, 18% superior ao 2T07. Margem EBITDA de 37% no 2T08 em linha com o 2T07. EBITDA (US$ milhões) Margem EBITDA 16

17 Usiminas Destaques financeiros Ao longo dos últimos anos a Usiminas preparou-se para esta nova fase Dívida Líquida Consolidada / EBITDA 0,4 0,3 0,4 0,4 0,2 0,0 0,9 0,7 0,7 0,8 0,4 0,1 0,0-0,1-0,2 0,1 0,1-0,1-0,1-0,2 0,4 0,3 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 Perfil da Dívida: 17% no CP 83% no LP Dívida por Moeda: Nacional: 35% Estrangeira: 65% DLC (US$ bi) DLC/EBITDA 17

18 Outros Caixa Final Amortização de Financiamentos Juros Variação de Capital de Giro Investimentos Dividendos / JCP Usiminas Fluxo de Caixa FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO 2T08 (Legislação Societária) - R$ milhões Caixa Inicial EBITDA Novos Financiamentos

19 Usiminas Desempenho Acionário 180 USIM5 e USIM3 versus Ibovespa De (base 100) 28/12/2007 a 30/06/2008 ADR Nível I dez-07 jan-08 fev-08 mar-08 abr-08 mai-08 jun-08 IBOVESPA USIM5 USIM3 145,4 136,8 101,8 No 2T08 as ações PNA e ON valorizaram-se 20% e 10%, respectivamente, enquanto que o Ibovespa apresentou uma valorização de 7%. No 1S08 a valorização das ações PN foi de 45% e das ON foi 37%, enquanto o Ibovespa apresentou uma valorização de 2%. Ação PNA continua entre as seis ações mais negociadas na Bovespa. Uma das ações mais negociadas (em volume) na Latibex. 19

20 Usiminas Outros destaques do trimestre Distribuição Antecipada de Resultados - Pagamento de JSCP e Dividendos no valor de R$ 528 milhões Usiminas recebe diversos prêmios: Qualitas Awards - concedido pela Fiat Global Supplier of the year - concedido pela General Motors Wolkswagen Supply Awards - concedido pela Wolkswagen Global Reporting Initiative - GRI Melhores da Dinheiro concedido pela Revista Isto É Dinheriro 20

21 Declarações contidas nesta apresentação relativas às perspectivas dos negócios da Companhia, projeções de resultados operacionais e financeiros, e referências ao potencial de crescimento da Companhia, constituem meras previsões e foram baseadas nas expectativas da Administração em relação ao seu desempenho futuro. Estas expectativas são altamente dependentes do comportamento do mercado, da situação econômica do Brasil, da indústria e dos mercados internacionais, portanto estão sujeitas a mudanças. ADR Nível I Relações com Investidores: Bruno Seno Fusaro (Superin. RI) Gilson Rodrigues Bentes Matheus Perdigão Rosa brunofusaro@usiminas.com.br gilson@cosipa.com.br mprosa@usiminas.com.br Tel.: Tel.: Tel.: Fax: Luciana Valadares dos Santos Diogo Dias Gonçalves lsantos@usiminas.com.br dgoncalves@usiminas.com.br Tel.: Tel.: