Teleconferência de Resultados 3T14

Transcrição

1 Teleconferência de Resultados 3T14 André B. Gerdau Johannpeter Diretor-Presidente e CEO André Pires de Oliveira Dias Vice-Presidente e Diretor de RI Construção de planta de perfis estruturais no México

2 Cenário desafiador para a indústria mundial de aço Excesso de capacidade instalada mundial de aço e menor ritmo de crescimento do consumo de aço. Recuperação do mercado norte-americano, com destaque para a indústria e a construção não residencial. Redução da demanda por aço no Brasil, decorrente da estagnação econômica no período, impactando a construção civil, indústria e setor automotivo. Menor volume de vendas nos demais países da América Latina, devido à redução do crescimento econômico da região e à expressiva entrada de aço importado. No segmento de aços especiais, houve redução nos níveis de produção e vendas da indústria automotiva brasileira. O mercado norte-americano apresentou expressivo crescimento, ao passo que a demanda na Europa e Índia está apresentando gradual evolução. Crescente entrada de aço importado nas Américas 2

3 Desempenho da Gerdau no trimestre Receita líquida consolidada alcançou R$ 10,7 bilhões, evolução de 2% frente ao 3T13. Crescimento da demanda por aço na América do Norte contribuiu positivamente para o desempenho. Redução das vendas físicas foi decorrente da menor demanda no Brasil e nos demais países da América Latina. Desempenho do EBITDA refletiu retração das vendas em mercados atendidos pela Gerdau. Menor lucro líquido se deveu pela redução do resultado operacional, pelo resultado financeiro e pela adesão ao Programa de Recuperação Fiscal Refis sobre lucros gerados no exterior no valor líquido de R$ 87 milhões. Unidade 3T14 3T13 % 2T14 % VENDAS FÍSICAS Mil toneladas ,5% ,8% RECEITA LÍQUIDA R$ milhões ,0% ,5% EBITDA R$ milhões ,4% ,6% MARGEM EBITDA % 11,4% 13,5% 11,2% LUCRO LÍQUIDO R$ milhões ,2% ,3% Melhora do mercado na América do Norte contribui para o desempenho consolidado da Gerdau 3

4 Investimentos somam R$ 438 milhões no 3T14 38% 9% 17% 20% 16% Brasil América do Norte América Latina Aços Especiais Minério de Ferro Principais projetos: Entrada em operação da linha de acabamento de bobinas a quente na Usina Ouro Branco (MG). Início da operação do novo lingotamento contínuo em St. Paul (Minnesota). Continuidade da instalação do novo forno de reaquecimento em Monroe (Michigan). Gerdau planeja desembolsar R$ 2,1 bi de CAPEX em

5 Nova linha de acabamento de bobinas a quente na Usina de Ouro Branco (MG) Entrada em operação da nova linha de outubro. acabamento de bobinas a quente no mês de As bobinas a quente atendem os segmentos de distribuição, agrícola/rodoviário, construção civil, tubos e de máquinas e equipamentos. A nova linha de acabamento permitirá ampliar a participação da Gerdau em segmentos que já atua e ingressar em mercados que não eram atendidos antes, como autopeças, compressores, embalagens e recipientes. Linha de acabamento aprimora qualidade dos produtos em aços planos 5

6 Primeira fase da usina no México entra em operação em 2014 Construção de nova usina produtora de perfis estruturais, por meio da joint venture Gerdau Corsa. Capacidade instalada anual de 1 milhão de toneladas de aço e de 700 mil toneladas de laminados. Aciaria entrará em operação no final desse ano e a laminação em Empreendimento irá atender a construção civil e a indústria no México e nos demais países do NAFTA. Construção de nova planta em Cuidad Sahagún, no Estado de Hidalgo 6

7 Resultado Financeiro Gerdau S.A. Consolidado IFRS

8 Diversificação geográfica reduz volatilidade de resultados Vendas Físicas (mil ton) ON Brasil ON América do Norte ON América Latina ON Aços Especiais ON Minério de Ferro EBITDA e Margem EBITDA por ON ON Brasil ON América do Norte 15,7% ON América Latina 9,4% ON Aços Especiais ON Minério de Ferro 6,2% 16,4% 52,3% 23,5% ,4% 16,5% ,7% ,8% 9,1% 337 9,2% 131 8,4% 7,6% ,3% ,5% 11,0% ,6% 24,5% ,8% 10 EBITDA (R$ milhões) Margem EBITDA (%) Participação no EBITDA por ON (últimos 12 meses) 8

9 Menor venda de aço reduz resultados Evolução do EBITDA (R$ milhões) (443) (474) EBITDA 3T13 Entregas RLV/ton* Custo das Vendas DVGA Outros EBITDA 3T14 * Inclui Receita Líquida de Minério de Ferro Evolução do Lucro Líquido (R$ milhões) 642 (189) (27) (124) (40) 262 Lucro 3T13 Variação EBITDA Depreciação Resultado Financeiro Líquido* IR* Lucro 3T14 * Líquido do efeito do Net Investment Hedge. América do Norte aumenta sua relevância no resultado consolidado 9

10 Endividamento sofre impacto da variação cambial Dívida e Ratio Cronograma de Amortização da Dívida 15,5 R$ bilhões 16,3 16,4 16,4 18,1 R$ bilhões 11,2 2,8x 2,5x 2,5x 2,4x 2,7x 3,5 4,2 3,5 4,0 4,7 set.13 dez.13 mar.14 jun.14 set.14 Dívida Bruta (principal) 0,3 1,4 0,8 3,0 0,7 0,7 4T e após Caixa e Aplicações Financeiras Dívida Líquida/EBITDA¹ Custo Médio da Dívida: 6,5% Prazo Médio da Dívida: 7,2 anos (1) EBITDA dos últimos 12 meses. Prazo médio da dívida superior a sete anos 10

11 Manutenção do ciclo financeiro em 85 dias Capital de giro (R$ milhões) Contas a receber de clientes (+) Estoques (+) Fornecedores (-) Capital de giro ,3 9,3 10,0 9,9 10, set.13 dez.13 mar.14 jun.14 set.14 Capital de Giro (R$ bilhões) Ciclo Financeiro (dias) Liberação de R$ 277 milhões para o caixa da Companhia 11

12 Comentários Finais Excesso de capacidade instalada mundial de aço deve seguir impactando a indústria do aço. Perspectiva de menor crescimento do consumo mundial de aço frente ao esperado inicialmente, pela diminuição do crescimento das economias emergentes, apesar da melhoria de desempenho das economias desenvolvidas. Expectativa de evolução da economia nos Estados Unidos, ampliando o consumo aparente de aço na região. Cenário brasileiro continuará desafiador, considerando a perspectiva de baixo crescimento econômico, com impacto nos segmentos em que atuamos: construção civil, indústria e automotivo. Perspectivas de crescimento para a América Latina, porém, com continuidade da entrada de elevados volumes de aço importado na região. Ritmo de recuperação da economia europeia e crescimento da Índia. Gerdau seguirá trabalhando fortemente para ajustar as operações aos movimentos do mercado mundial do aço, buscando a melhoria da eficiência e a redução dos custos operacionais, assim como a adequação dos níveis de CAPEX. 12