Teleconferência de Resultados 2T15

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1 Teleconferência de Resultados 2T15 André B. Gerdau Johannpeter Diretor-Presidente e CEO Harley Lorentz Scardoelli Diretor Corporativo Financeiro, Planejamento e RI Crédito: New York State Thruway Authority Gerdau está fornecendo aço para a construção da Tappan Zee Bridge, no Estado de Nova York, que será concluída em 2018.

2 Sobreoferta no mercado mundial de aço impacta o setor Expectativa de crescimento lento da demanda global por aço em 2015 e 2016, reflexo da desaceleração da China e dos ajustes estruturais na maioria das economias. Excesso de capacidade instalada global de 720 milhões de toneladas segue pressionando as margens do setor. A entrada de aço importado, especialmente da China, afeta os mercados do Brasil, da América Latina e América do Norte. A retração da economia brasileira vem reduzindo a demanda dos principais segmentos consumidores de aço indústria, construção civil, automotivo, a qual também tem sido afetada pelas importações. Na América do Norte, vendas para construção não-residencial têm apresentado melhora contínua. No segmento de aços especiais, o mercado de veículos leves e pesados segue crescendo nos EUA e na Índia, enquanto que na Europa tem apresentado recuperação moderada. No Brasil, há redução importante nos volumes de venda e produção de veículos. Entrada de aço importado, especialmente da China, afeta os mercados da América Latina e da América do Norte 2

3 Receita líquida atinge R$ 10,8 bilhões no 2T15 Receita líquida, de R$ 10,8 bilhões no segundo trimestre, apresentou uma evolução de 3% em comparação com o mesmo período do ano anterior. Geração de caixa operacional (EBITDA), de R$ 1,2 bilhão, manteve-se em linha com o segundo trimestre de Lucro líquido, de R$ 265 milhões, teve redução de 33%, pelo menor resultado operacional e maiores despesas financeiras no período. Unidade 2T15 2T14 % 1T15 % VENDAS FÍSICAS Mil toneladas ,6% ,1% RECEITA LÍQUIDA R$ milhões ,0% ,0% DVGA R$ milhões (637) (679) -6,2% (660) -3,5% EBITDA R$ milhões ,2% ,7% MARGEM EBITDA % 11,0% 11,2% 10,4% LUCRO LÍQUIDO R$ milhões ,6% 267-0,7% EBITDA manteve-se estável mesmo em um cenário desafiador, com o excesso de capacidade instalada mundial e a retração da economia no Brasil 3

4 Investimentos somam R$ 648 milhões no 2º trimestre 3% 15% Brasil 41% América do Norte América Latina 28% Aços Especiais Minério de Ferro 13% Principais projetos Instalação do laminador de chapas grossas na usina Ouro Branco (MG) Construção da nova aciaria na Argentina Entrada em operação da coqueria e da planta de geração de energia na Índia Ritmo de desembolsos de CAPEX no 2º semestre será menor do que no 1º semestre 4

5 Resultado Financeiro Gerdau S.A. Consolidado IFRS

6 Diversificação geográfica reduz volatilidade de resultados ON Brasil ON América do Norte Vendas Físicas (mil ton) ON América Latina ON Aços Especiais ON Minério EBITDA e Margem EBITDA por ON ON Brasil ON América do Norte ON América Latina ON Aços Especiais ON Minério de Ferro 46,3% 23,8% 9,7% 19,5% 0,7% 17,4% 15,8% ,9% ,8% 10,0% 281 6,2% ,4% 9,3% 8,3% ,5% 11,6% 9,5% ,5% 25,9% 53 4,8% 44 6 EBITDA (R$ milhões) Margem EBITDA (%) Participação no EBITDA ajustado por ON (últimos 12 meses) 6

7 Diversificação geográfica proporciona equilíbrio no EBITDA Evolução do EBITDA (R$ milhões) 899 (313) 42 (31) (583) EBITDA 2T14 Entregas RLV/ton* Custo das Vendas * Inclui Receita Líquida de Minério de Ferro DVGA Outros EBITDA 2T15 Evolução do Lucro Líquido (R$ milhões) (85) (44) (13) 265 Lucro 2T14 Variação EBITDA Depreciação Resultado Financeiro Líquido* IR* Lucro 2T15 * Líquido do efeito do Net Investment Hedge. Melhor desempenho da Operação América do Norte contribui para o equilíbrio da margem EBITDA consolidada 7

8 Endividamento oscila devido à variação cambial Dívida e Ratio Cronograma de Amortização da Dívida de Longo Prazo R$ bilhões R$ bilhões 23,3 22,6 18,5 19,5 11,1 16,7 2,4x 2,7x 2,4x 3,2x 3,1x 4,0 4,7 5,8 5,8 5,7 0,4 3,7 1,2 0,9 2,7 jun.14 set.14 dez.14 mar.15 jun.15 Dívida Bruta Caixa e Aplicações Financeiras Dívida Líquida/EBITDA¹ e após Custo Médio da Dívida: 6,7% Prazo Médio da Dívida: 6,6 anos (1) EBITDA dos últimos 12 meses. Dívida líquida/ebitda permanece em 3,1x 8

9 Capital de giro reduz em R$ 755 milhões Capital de giro (R$ milhões) Contas a receber de clientes (+) Estoques (+) Fornecedores (-) Capital de giro ,9 10,2 10,1 11,7 11, jun.14 set.14 dez.14 mar.15 jun.15 Capital de Giro (R$ bilhões) Ciclo Financeiro (dias) Ciclo financeiro reduz em 9 dias pela gestão de estoques e variação cambial 9

10 Geração positiva de free cash flow mesmo com cenário desafiador (649) (98) (252) EBITDA 2T15 CAPEX Imposto de Renda Juros da Dívida Capital de Giro Free Cash Flow 2T (1.261) (385) EBITDA 6M15 CAPEX Imposto de Renda 123 (447) (57) Juros da Dívida Capital de Giro Free Cash Flow 6M15 Geração de EBITDA superior aos compromissos da Companhia 10

11 Avanço na simplificação de processos e da estrutura societária da Gerdau Nova estrutura das Operações de Negócio: ON Brasil Operações de aços longos, aços planos e minério de ferro no Brasil, e carvão e coque na Colômbia ON América do Norte Operações de aços longos no Canadá, Estados Unidos, México e JVs ON América do Sul Operações de aços longos na Argentina, Chile, Uruguai, Peru, Colômbia e Venezuela ON Aços Especiais Operações de aços longos especiais no Brasil, na Espanha, nos Estados Unidos e na Índia Avaliação da incorporação de Seiva, Itaguaí e Gerdau América Latina por Gerdau S.A. Aquisição de participações minoritárias em empresas operativas. 11

12 Comentários finais Destaque do trimestre: bons resultados da Operação América do Norte, apesar do menor volume de vendas frente ao 2T14. Estratégia de diversificação geográfica reduziu impacto de menor demanda no Brasil. A Empresa está fazendo os ajustes necessários para enfrentar, com maior competitividade, o cenário mundial de sobreoferta de aço e a menor demanda principalmente no Brasil. Seguimos com maior austeridade e seletividade no programa de investimentos (Capex) e com a redução de custos e despesas Projeto Gerdau 2022: simplificação das operações e estruturas internas, modernização de nossa cultura empresarial e reavaliação do potencial de geração de rentabilidade dos ativos, seguindo uma visão estratégica de longo prazo. 12