Gustavo Werneck Diretor-presidente (CEO) da Gerdau. Harley Scardoelli Vice-presidente de finanças (CFO) da Gerdau

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1 DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS 12 meses de 2018 Gustavo Werneck Diretor-presidente (CEO) da Gerdau Harley Scardoelli Vice-presidente de finanças (CFO) da Gerdau

2 Principais destaques 1 2 m e s e s d e Melhor EBITDA anual e lucro líquido dos últimos 10 anos EBITDA: R$ 6,7 bilhões + 54% Lucro líquido: R$ 2,5 bilhões + 381% Foco nas prioridades Conclusão do plano de desinvestimentos + de R$ 7 bilhões em 4 anos Melhora nos indicadores de endividamento 1,7x EBITDA Expansão do fluxo de caixa livre R$ 2,6 bilhões Redução do SG&A/Receita líquida 3,6% da receita líquida Aumento da rentabilidade da operação na América do Norte Margem EBITDA de 9% no ano

3 Resultados financeiros G e r d a u S. A. C o n s o l i d a d o I F R S

4 EBITDA ajustado e margem EBITDA ajustada R$ milhões e % EBITDA 12,0% ,3% 14,6% ,7% ,9% EBITDA ajustado e margem EBITDA ajustada por ON - R$ milhões e % 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 EBITDA Ajustado (R$ milhões) Margem EBITDA Ajustada ON Brasil 44,6% ON América do Norte 26,3% ON América do Sul 10,0% ON Aços Especiais 19,1% 17,4% ,3% ,4% 647 4,3% ,5% 10,1% ,6% 20,4% ,6% ,2% ,1% ,4% 226 4T17 3T18 4T18 4T17 3T18 4T18 4T17 3T18 4T18 4T17 3T18 4T18 EBITDA (R$ milhões) Margem EBITDA (%) Participação no EBITDA ajustado por ON (últimos 12 meses)

5 PRO FORMA DESINVESTIMENTOS RESULTADOS 2018 Consolidado Desinvestimentos Pro Forma Entregas (1000 t) (2.289) Brasil América do Norte (1.869) América do Sul (224) Aços Especiais (196) Receita Líquida (6.582) Brasil América do Norte (5.441) América do Sul (576) Aços Especiais (565) EBITDA (318) Brasil América do Norte (183) América do Sul 679 (38) 641 Aços Especiais (97) Margem EBITDA(%) 14,4% 16,0% Brasil 19,3% 19,3% América do Norte 9,0% 11,1% América do Sul 17,9% 19,9% Aços Especiais 15,9% 15,8%

6 Aumento do Lucro Líquido proporciona maiores dividendos Evolução do EBITDA ajustado - R$ milhões (25) (347) EBITDA 4T17 Ajustado (2.582) Entregas RLV/ton CV/ton DVGA Outros EBITDA 4T18 Ajustado 5 Evolução da distribuição de dividendos GSA e MG R$ milhões Gerdau S.A Metalúrgica Gerdau S.A T 2T 3T 4T T 2T 3T 4T

7 Endividamento P E R F I L A L O N G A D O D E E N D I V I D A M E N T O Custo médio da dívida 6,7% Prazo médio da dívida 7 anos Dívida e Ratio - R$ bilhões 16,5 16,7 18,1 18,2 Dív. Bruta Caixa Dív. Líquida EBITDA UDM 14,9 3,0x 2,7x 2,7x 2,2x 3,4 3,2 2,9 3,5 3,3 1,7x dez/17 mar/18 jun/18 set/18 dez/18 Dívida Bruta Caixa Dívida Líquida/EBITDA (R$) Cronograma de vencimento da dívida Política financeira: Dívida líquida/ebitda 1x 1,5x Prazo médio da dívida > 6 anos Dívida bruta máxima R$ 12 bi 4,3 2,3 2,4 1,8 1,6 1,2 1, e 7 após

8 Evolução do fluxo de caixa livre R$ milhões (360) (82) (348) Foco EBITDA 4T18 Ajustado CAPEX Imposto de Renda Custo da Dívida, líquido Capital de Giro Fluxo de caixa livre 4T18 NA GESTÃO DO CAPITAL DE GIRO E GERAÇÃO DE FLUXO DE CAIXA L IVRE Fluxo de caixa livre 4T T17 1T18 2T18 3T18 4T18

9 Perspectivas 2019 M e r c a d o s n a s A m é r i c a s e i n t e r n a c i o n a l Brasil - Expectativa de crescimento das vendas internas com retomada da economia América do Norte - Continuidade da evolução da indústria e início da recuperação da construção civil - Maior atuação no varejo: pequenas obras seguem crescendo a cada ano Mercado internacional - Recuperação de preços ao longo do ano - Economia dos EUA seguirá forte - Aumento do consumo de aços longos em Continuidade da Seção 232 Aços Especiais - Perspectiva de crescimento da indústria automotiva no Brasil - Produção de caminhões, máquinas agrícolas e linha amarela deve seguir evoluindo nos EUA América do Sul - Destaques para economias do Peru e Colômbia

10 Investimentos P r ó x i m o s 3 a n o s ( ) : R $ 7, 1 b i l h õ e s CAPE X anual ( R $ m i l h õ e s ) E* 2020E* 2021E* Manutenção geral Manutenção Ouro Branco Expansão e atualização tecnologica *Informações Estimadas

11 Segurança Geração de valor para os clientes F cos Rentabilidade das operações Fluxo de caixa livre Transformação digital

12 SAVE THE DATE Divulgação de resultados 1T19: 08 de maio de 2019