Teleconferência de Resultados 3T de outubro de 2013

Transcrição

1 Teleconferência de Resultados 3T13 23 de outubro de 2013

2 Aviso Legal As informações contidas nesta apresentação poderão incluir afirmações que representem "forward looking statements" nos termos do disposto no Securities Act de 1933, dos Estados Unidos, e alterações posteriores, e no Securities Exchange Act de 1934, dos Estados Unidos, e alterações posteriores. Tais afirmações comportam um certo grau de risco e incerteza com relação a projeções de negócios, financeiras, de tendências, estratégicas e outras, e são baseadas em premissas, dados ou métodos que, embora considerados razoáveis pela Companhia, poderão ser incorretos ou imprecisos, ou poderão não se materializar. A Companhia não garante, sob qualquer forma ou em qualquer extensão, que as expectativas divulgadas nesta apresentação se confirmarão. Potenciais investidores devem estar cientes de que quaisquer destas afirmações não representam garantias de performance futura e envolvem riscos e incertezas, e de que os resultados efetivos podem diferir substancialmente daqueles previstos, em decorrência de diversos fatores, incluindo, sem limitação, riscos no ambiente de negócios internacional e outros riscos mencionados nos documentos apresentados pela companhia à CVM e à SEC. A Companhia não assume e não reconhece qualquer obrigação de atualizar qualquer das afirmações aqui contidas, que somente serão válidas na data em que foram realizadas. 2

3 Agenda Principais destaques Mercado de celulose Resultados 3T13 Custo Caixa de Produção Endividamento Resultado Líquido do Trimestre Fluxo de Caixa Livre

4 Principais destaques Redução de 21% da dívida bruta em US$ em 12 meses, equivalente a US$ 1,1 bilhão Gestão da dívida Recompra no trimestre de US$ 223 milhões de Bonds, principalmente 2020 e 2021 Redução do custo da dívida em US$ de 5,2% a.a. (Set/12) para 4,5% a.a (Set/13) Redução da relação Dívida Líquida/EBITDA em US$ para 2,9x (Jun/13: 3,0x) Moody s alterou a perspectiva do rating Ba1 de Estável para Positiva Mercado de celulose Vendas alcançaram 5,3 milhões t nos UDM, equivalente a 100% da produção no período Fechamentos de capacidade >>> demanda adicional por celulose de eucalipto Resultado Operacional 3T13: EBITDA: R$ 762 milhões Margem EBITDA: 41% FCL: R$ 122 milhões Últimos 12 meses: EBITDA: R$ milhões Margem EBITDA: 40% FCL: R$ 922 milhões 4

5 Mercado de celulose Vendas de Celulose de Eucalipto (1) Entradas e fechamentos de capacidade de fibra curta até 3T13 (1) 8M13 vs. 8M12 Eldorado, Três Lagoas ,7% 15,5% -160 Cellulose du Maroc -170 Södra, Tofte 4,9% 4,2% -450 Sappi, Cloquet -420 Jari -2,0% Variação de Capacidade 300 Total América do Norte China Outros Europa Ocidental (1) Fonte: PPPC World 20 Agosto/2013 (1) Fonte: PPPC World 20 Agosto/2013 Mix de Vendas por Região - Fibria Mix de Vendas por Uso Final - Fibria 3T13 UDM 3T13 3T13 UDM 3T13 Europa 35% Outros 8% Am Norte 31% Ásia 26% Europa 39% Am Norte 28% Outros 9% Ásia 24% Papéis Sanitários 54% Imprimir & Escrever 29% Papéis Especiais 17% Papéis Sanitários 54% Imprimir & Escrever 29% Papéis Especiais 17% 5

6 Resultados 3T13 Produção e Vendas de Celulose (mil t) Receita Líquida (R$ milhões) +18% Produção Vendas Custo Caixa (R$/t) EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) % 39% % 762 EBITDA recorde no 3T13, 33% superior ao 3T Custo caixa ex-parada para manutenção Custo caixa 6

7 Custo Caixa de Produção 3T13 Custo Caixa de produção (R$/t) Custo Caixa de produção ex-parada (R$/t) Redução de 8% em relação ao 2T13; Aumento de 2% quando comparado a 3T12. Redução de 1% em relação ao 2T13; Aumento de 5% quando comparado a 3T12. IPCA UDM: 5,9% Câmbio médio UDM: 13% 7

8 Endividamento Dívida Líquida (Milhões) Dívida Bruta (Milhões) 4,5 Dív Líq/EBITDA (R$) Dív Líq/EBITDA (US$) 4,2 3,3 3,0 3,0 2, Redução de 21% da dívida em US$ em 12 meses Set/12 Jun/13 Set/13 R$ US$ Set/12 Jun/13 Set/13 R$ US$ 5,2 Custo Dívida em US$ (% a.a) 4,7 4,5 Cronograma Amortização Dívida (R$ milhões) Set/ Bond Pré-Pagamento BNDES Set/12 Jun/13 Set/13 NCE ACC e ACE Agências de Fomento 8

9 Resultado Líquido (R$ milhões) 3T13 Impactos não recorrentes (55) (56) (120) (458) (2) (50) 57 EBITDA ajustado Variação cambial dívida Despesa com recompra dos Bonds Variação do MtM hedge operacional e dívida Juros líquidos Depreciação, amortização e exaustão (1) IR/CS Outros Lucro líquido (1) Inclui despesas não recorrentes/não caixa, outras variações cambiais e monetárias e outras receitas e despesas financeiras Despesa financeira não recorrente da recompra de Bonds proporcionará economia anual de US$ 16 milhões a partir do 3T13. 9

10 Geração de fluxo de caixa livre (1)(2) (R$ milhões) - UDM Considerando R$ 161 milhões de vendas em setembro, cujas cartas de crédito tiveram impacto caixa no início do 4T13, o FCL dos últimos 12 meses seria de R$ milhões, 7,7% de yield em 30/09. (1.208) (518) 17 (31) (64) 922 EBITDA ajustado Capex Juros (pagos/recebidos) Capital de giro Impostos Outros Fluxo de caixa livre (1) Não foram consideradas as vendas de ativos realizadas em 2012 assim como a aquisição de participação na Ensyn. (2) Não inclui o desembolso com recompra dos Bonds. Disciplina de Capex, em linha com a previsão de

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