Desempenho dos Negócios Destaques Financeiros Desafios

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2 Desempenho dos Negócios Destaques Financeiros Desafios

3 2014 foi marcado pela desaceleração econômica e frustração das expectativas, especialmente no Brasil Crescimento econômico em 2014 País Desenvolvidos Emergentes Brasil (1) Perspectiva econômica mundial do FMI Expectativa do FMI em (1) Jan/14 Jan/15 2,2% 1,8% 5,1% 4,4% 2,3% 0,1% IPCA SELIC PIB 1,75p.p. 0,5p.p. 11,75% 10,00% -2,4p.p. 5,9% 6,4% 2,5% 0,1% E Fonte: BACEN; FMI(PIB 2014) Desenvolvidos: Japão e Zona do Euro com baixo crescimento econômico. EUA como eixo principal da recuperação Emergentes: Aumento dos spreads de risco nos países emergentes; China com desaceleração gradual Brasil: frustação com indicadores econômicos. Downgrade pela S&P e outlook negativo pela Moody s 3

4 Portfólio diversificado proporcionou sólidos resultados em condições adversas de mercado (R$ milhões) Receita Líquida EBITDA Ajustado Lucro Líquido Eficiência operacional % +5% +15% +5% 7% (41) -1% +125% % +1% 32% % aliada à agilidade na tomada de decisões resultou no crescimento de Receita Líquida, EBITDA Ajustado 238 e Lucro Líquido 2013 Cimento Metais Mineração Aços Outros (1) Longos (1) Inclui Holding, eliminações e outros Cimento Metais Mineração Aços Outros (1) Longos % 25% 4

5 Cimento Resultados (R$ milhões) Volume (Mton) Receita Líquida EBITDA Ajustado -1% 5% 37,7 37, % +13% +7% % (27) (56) 42-1% -16% +11% Forte presença no Brasil em conjunto com diversificação geográfica promoveram resultados consistentes 2013 VCBR VCNA VCEAA VCBR VCNA VCEAA % 31% 13% 24% 27% 5

6 Metais Resultados (R$ milhões) Volume (kton) Receita Líquida EBITDA Ajustado -2% 5% 125% Estabilidade operacional, % % (372) +15% +6% -28% % N.A. +193% recuperação dos preços e venda de energia excedente impulsionaram um forte crescimento tanto de receita quanto EBITDA Zinco Alumínio Níquel 2013 Zinco Alumínio Níquel Zinco Alumínio Níquel % 16% 39% 4% 24% 6

7 Mineração Peru (Milpo) (1) Resultados (R$ milhões) Volume (kton) (2) Receita Líquida EBITDA Ajustado 6% % Expansão de Cerro Lindo, 13% melhora do preço do zinco e maior teor de chumbo nas minas resultaram no sólido crescimento dos resultados Para maiores informações, visite milpo.com/ir (1) VID tem participação de 50,06% na Milpo (2) Inclui zinco, cobre e chumbo 35% 35% 7

8 Aços Longos Resultados (R$ milhões) Volume (kton) Receita Líquida EBITDA Ajustado -1% % % +2% +16% 1% 425 (57) (14) % -9% +336% Excesso na oferta mundial de aço impactou de forma diferente cada um dos países, gerando resultados estáveis 2013 Brasil Argentina Colômbia Brasil Argentina Colômbia % 9% 20% 12% 11% 8

9 Celulose Resultados (1) (R$ milhões) Receita Líquida EBITDA Ajustado e Margem EBITDA Dív. Líquida e Dívida Líquida/EBITDA (2) 2% 2,6x 2,4x Dívida Líquida em dólar atingiu seu menor nível desde a criação da Fibria Fitch elevou rating para BBB-/Estável (Grau de investimento) Para maiores informações, visite fibria.com/ri 100% (VID possui participação de 29,4% na Fibria) 40% 39% (2) Dívida Líquida/EBITDA em US$ 9

10 Desempenho dos Negócios Destaques Financeiros Desafios

11 Investimentos focados nos mercados com maior potencial de crescimento (R$ milhões) Capex Breakdown Capex Expansão 4% Não Expansão Cimento Investimentos estáveis em 2014 e compromisso % 74% com nível de alavancagem 25% 9% 14% 3% Aços Longos Projetos em expansão correspondem a 25% dos investimentos, com destaque para as regiões Nordeste e Centro-Norte Expansão Metais Mineração do Brasil, Bolívia e Turquia 11

12 Geração de caixa consistente com o forte desempenho operacional (R$ milhões) FCO e FCL Geração de Fluxo de Caixa Geração livre de caixa foi (330) (2.469) (134) (1.346) (848) (612) de R$1,6 bilhão, fruto de um robusto resultado operacional aliado à disciplina na execução dos investimentos EBITDA Ajustado Capital de Giro Imposto de Renda Capex Dividendos Recebidos FCO Invest./ Desinvest. FCO FCL 12 Despesas Financeiras Tender Offer Dividendos Pagos FCL

13 Gestão dos passivos financeiros reduz exposição à moeda estrangeira (R$ bilhões) Dívida Bruta Dívida por Moeda (1) Redução da exposição da dìvida à moeda estrangeira no montante 23,4 (0,8) (1,6) 1,6 1,3 24,0 USD 51% BRL 38% EUR 11% USD 43% BRL 43% EUR 14% de US$ 755 milhões Proporção da dívida em moeda estrangeira reduziu de 62% para 57% USD Dez/13 2,34 Captações/ Amort. Principal Pgto. Juros Provisão Juros Variação Cambial Dez/14 2,66 (1) Dívidas 4131 consideradas como BRL devido ao cross-currency swap atrelado à dívida 13

14 Redução da alavancagem e baixo risco de refinanciamento (R$ bilhões) Dív. Líq/EBITDA Perfil de Amortização da Dívida 3,12x 2,85x 2,32x 4,0 Revolving Credit Facility Caixa (1) DL/EBITDA de 2,32x em 2014, menor valor desde 2012 Prazo Médio da Dívida: 7,3 anos 16,8 17,1 16,5 7,4 1,5 2,2 3,9 3,9 3,0 1,0 3,1 0,1 1,0 1,1 3,4 Redução de 0,80x da DL/EBITDA Posição de liquidez confortável e perfil suave de amortização dez/13 jun/14 dez/ (1) Inclui caixa, equivalentes de caixa e aplicações financeiras 14

15 Desempenho dos Negócios Destaques Financeiros Desafios

16 Crescimento brasileiro abaixo da média mundial com deterioração dos indicadores IPCA SELIC Produção 1,0 p.p. 0,9 p.p. 12,75% 11,75% 6,4% 7,3% Industrial 2,8 p.p. 10,0 8,0 6,0 Evolução PIB Mundo Emergentes BRICS Top 5 Am. Latina Brasil 19% 19% Investimento %PIB Média América Latina (1) 22% Média Mundo (1) 25% 18,2% 18,4% 17,0% -3,2% -0,4% 4,0 2, E E E Fonte: BACEN; IBGE 0, E 2015E Fonte: projeções do FMI World Economic Outlook E Fonte: IBGE e IBRE/FGV (1) Dados de 2013 por Banco Mundial 16

17 Considerações finais Portfólio diversificado atenua eventos pontuais Foco de investimentos em expansão voltado para mercados com potencial de crescimento Eficiência operacional será fundamental para Disciplina Financeira controle de custos diante do aumento de inflação Sustentar o resultado por meio da melhora contínua da operação, de soluções inovadoras, de gestão de pessoas e das questões relacionadas à sustentabilidade 17