Apresentação para Investidores

Transcrição

1 Apresentação para Investidores 1

2 Agenda Diferenciais Gerdau Estratégia Destaques Operacionais e Financeiros Perspectivas

3 Diferenciais Gerdau Mais de 110 anos de atuação no mercado do aço - Nem uma única perda anual durante sua história. Entre as companhias mais competitivas do setor, com operações em 14 países - Maior produtora de aços longos na América e 2ª no mundo Operações verticalmente integradas com flexibilidade no processo produtivo - Principal produtora de baixo custo Participação de mercado relevante nos países onde opera e ampla gama de produtos por meio de unidades de transformação e corte e dobra Sólida estrutura de capital e geração de caixa Com mais de 110 mil acionistas e um volume médio diário negociado acima de US$ 70 milhões, as ações das empresas Gerdau são negociadas nas bolsa de valores de São Paulo, Nova York e Madri Fonte: Steel on the Net, Worldsteel 3

4 Player Global com Presença Regional Dominante Capacidade de Aços Longos Laminados Ranking por companhia (milhões de toneladas) Espanha Arcelor Mittal 60,3 Gerdau 27,2 Índia Evraz 18,7 Jiangsu Shangang Group 18,4 EUA & Canadá Hebei Steel 17,0 Republica Dominicana NSSMC Group 15,6 México Guatemala Colômbia Venezuela Wuhan Iron & Steel Group 13,0 Peru Brasil Tata Corus Group 12,5 Chile Nucor Group 12,5 Unidades Siderúrgicas Uruguai Empresas Associadas Argentina Riva Group 11,7 Joint Ventures Mechel Group 11,3 Maior produtora de aços longos nas Américas e 2ª maior no mundo Operações em 14 países com market share relevante Fonte: Steel on the Net 4

5 Agenda Diferenciais Gerdau Estratégia Destaques Operacionais e Financeiros Perspectivas 5

6 Estratégia Operacional Verticalmente Integrada Upstream Aço Downstream Nível relevante de compra direta e sucata cativa (50%) 6,3 bilhões de toneladas de recursos de minério de ferro (autossuficiente em Ouro Branco) Produção de coque e reservas de carvão na Colômbia Geração própria de energia Foco no mercado de aço Estrutura de baixo custo Mini mills e usinas integradas Tecnologia de ponta Unidades de transformação (Fab Shops) Trefilados Rede de distribuição para os diversos produtos Produtos sob medida (~40% das vendas para a construção civil) Modelo de operação verticalmente integrada proporciona para a Gerdau uma posição competitiva ao longo da curva de custos 6

7 Operações Gerdau e mercados consumidores Produtos Placas, Blocos e Tarugos Aços Especiais Barras (SBQ) Comerciais Vergalhão Corte-Dobra Produtos Prontos para o uso Perfil Pesado Fio-Máquina Arames Pregos Bobinas Laminadas a Quente Minério de Ferro Brasil América do Norte América do Sul Aços Especiais Residencial Infraestrutura Indústria e construções comerciais Agricultura Infraestrutura Não residencial Indústria Residencial Infraestrutura Indústria e construções Automotivo Indústria Naval Energia Exportação de placas, comerciais blocos e tarugos 31% da Receita 37% da Receita 12% da Receita 20% da Receita 43% do EBITDA 29% do EBITDA 9% do EBITDA 19% do EBITDA Nota: Receita e EBITDA referente aos últimos doze meses findos em setembro de

8 Agenda Diferenciais Gerdau Estratégia Destaques Operacionais e Financeiros Perspectivas 8

9 Diversificação geográfica reduz volatilidade de resultados EBITDA & Margem EBITDA Consolidado 11,6% 11,5% 10,6% 11,1% 10,8% EBITDA UDM: R$ milhões 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 EBITDA Ajustado Margem EBITDA Ajustada EBITDA & Margem EBITDA por ON ON Brasil ON América do Norte ON América do Sul ON Aços Especiais 16,3% ,7% 12,6% ,3% 10,4% 10,7% ,1% 7,6% ,1% ,0% 10,2% 9,5% T14 2T15 3T15 3T14 2T15 3T15 3T14 2T15 3T15 3T14 2T15 3T15 EBITDA (R$ milhões) Margem EBITDA (%) * EBITDA ajustado e Margem EBITDA ajustada 9

10 Geração positiva de fluxo de caixa livre mesmo com cenário desafiador Fluxo de Caixa Livre 9 meses de 2015 R$ bilhões (1.769) (574) (653) EBITDA 9M15 Ajustado CAPEX IR/CS Juros da Dívida Capital de Giro Fluxo de Caixa Livre 9M15 EBITDA ajustado por efeitos não recorrentes. 10

11 Endividamento sob controle, mesmo impactado pela variação cambial R$ bilhões Dívida e Ratio 27,6 Cronograma de Amortização da Dívida de Longo Prazo R$ bilhões 18,5 19,5 23,3 22,6 3,2x 3,1x 3,8x 14,1 2,7x 2,4x 6,7 5,8 5,8 5,7 4,7 set.14 dez.14 mar.15 jun.15 set.15 Dívida Bruta Caixa e Aplicações Financeiras Dívida Líquida/EBITDA¹ 4,7 0,7 1,5 3,3 1, e após Custo Médio da Dívida: 6,8% Prazo Médio da Dívida: 6,6 anos (1) EBITDA dos últimos 12 meses. Renegociação de contratos de dívida com eliminação dos covenants 11

12 Investimentos somam R$ 509 milhões no 3º trimestre 11% 20% 14% 55% Brasil América do Norte América Sul Aços Especiais Principais projetos Instalação do laminador de chapas grossas na usina Ouro Branco (MG) Construção da nova aciaria na Argentina Redução de 21% no desembolso do Capex em relação ao 2º trimestre de

13 Agenda Diferenciais Gerdau Estratégia Destaques Operacionais e Financeiros Perspectivas 13

14 Retração econômica no Brasil continua impactando a demanda por aço Perspectivas para 2016 o PIB previsão: -2,0% o Consumo aparente de aço: entre -4% e -6% % do consolidado da receita líquida- UDM 24,5% Doméstico 6,8% Exportação PIB da Construção Civil (número índice) Lançamento de imóveis (mil unidades) 180 4,7% 90 7,1% 160-2,6% -1,4% 60-0,3% ,8% 30-15,8% -24,1% * 2016* * 2016* PIB Construção Civil Variação Anual Lançamento de Imóveis Variação Anual Fonte: Relatório Focus; CBIC, projeção Tendências. UDM últimos 12 meses *projeção 14

15 Significativa evolução do setor de construção não residencial nos EUA Perspectivas para 2016 (EUA) o PIB previsão: +2,8% o Consumo aparente de aço: +1,3% % do consolidado da receita líquida - UDM 37,2% Investimento em Construção Não-residencial PIB e Investimento em Construção Pública +5,3% 232,9 175,8 +10,7% 189,8 210,1 +5,3% 221,2 212,5 208,4 2,4% +3,6% +3,0% 215,9 2,6% +2,9% 222,3 228,8 2,8% 2,8% 1,5% * 2016* 2017* Construção não-residencial (US$ bilhões) * 2016* 2017* Construção pública (US$ bilhões) Crescimento do PIB (%) Fonte: IMF, worldsteel and PCA Americas Cement Manufacturers. *Previsão UDM últimos 12 meses 15

16 O consumo de aço na América do Sul deve seguir o crescimento econômico na região % do consolidado da receita líquida - UDM 11,9% Perspectivas para 2016 o Consumo aparente de aço: +3,1% o PIB previsão: Chile: +2,5%; Colômbia: +2,8%; Peru: +3,3%; Consumo aparente de aço SRO Out.2015 (milhões de toneladas) 23,2 22,9 +3,1% 23,6 Colômbia Recursos de carvão e produção de coque Peru Excelente Logística Forte crescimento Chile Mercado maduro Boa rede de distribuição (f) 2016 (f) America do Sul e Central (excluindo Brasil) Fonte: worldsteel SRO (Short range Outlook) e IMF. UDM últimos 12 meses f forecast (projeção). 16

17 Bom cenário para o setor automotivo nos EUA e na Índia % do consolidado da receita líquida - UDM 19,6% o o Cobertura global, com operações no Brasil, EUA, Espanha e Índia. Um dos maiores produtores globais de aços especiais, sendo o principal fornecedor para a indústria automotiva Crescimento da Produção de Veículos Tamanho do mercado de aços especiais (milhões de toneladas) Europa Veículos leves: +2,0% Veículos pesados: +4,8% + 3,2% 9,1 9,3 9,6 América do Norte Índia Brasil Veículos leves: +1,9% Veículos pesados: -5,8% Veículos leves: +5,0% Veículos pesados: +4,5% Veículos leves: -15,0% Veículos pesados: -6,0% 6,0 5,2 estável 5,2 3,7 3,9 +5,1% 4,1-10,0% 1,2 1,0 0, e 2016e Europa América do Norte Índia Brasil Fonte: ANFAVEA, ACEA, IHS, LCA. UDM últimos 12 meses 17

18 Declaração Esta apresentação pode conter afirmações que constituem previsões para o futuro. Essas previsões são dependentes de estimativas, informações ou métodos que podem estar incorretos ou imprecisos e podem não se realizar. Essas estimativas também estão sujeitas a riscos, incertezas e suposições, que incluem, entre outras: condições gerais econômicas, políticas e comerciais no Brasil e nos mercados onde atuamos e regulamentações governamentais existentes e futuras. Possíveis investidores são aqui alertados de que nenhuma dessas previsões é garantia de futuro desempenho, pois envolvem riscos e incertezas. A empresa não assume, e especificamente nega, qualquer obrigação de atualizar quaisquer previsões, que fazem sentido apenas na data em que foram feitas. 18

19