Teleconferência dos Resultados - 3º Trimestre de 2007 GERDAU S.A. CONSOLIDADO

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1 Teleconferência dos Resultados - 3º Trimestre de 2007 GERDAU S.A. CONSOLIDADO André Gerdau Johannpeter Diretor-Presidente e CEO Osvaldo B. Schirmer Vice-Presidente Executivo de Finanças e Controladoria e Diretor de Relações com Investidores 07 de novembro de 2007

2 Mercado Siderúrgico 3º trimestre Demanda Mundial: Demanda por produtos siderúrgicos continuou forte no trimestre em função do crescimento econômico em todas as regiões do mundo. A China vem reduzindo gradativamente suas exportações em função da forte demanda interna e está se tornado importadora líquida. Forte demanda no Oriente Médio, Sudeste Asiático e América Latina. Produção: A produção mundial de aço bruto cresceu 6% no 3º trimestre de 2007 em relação ao 3º trimestre de 2006, influenciado, principalmente, pela China, que aumentou sua produção em 15,2%. Custos: O preço da sucata recuou no 3º trimestre, mas a volatilidade deve continuar. Os fretes marítimos estão bastante elevados, pressionados pela forte demanda internacional e pela pouca disponibilidade de navios. Preços: Preços continuaram elevados no mercado internacional em função da boa demanda e dos altos custos das matérias-primas. Fontes: IISI (International Iron & Steel Institute) /MEPS 02

3 Gerdau Desempenho no 3º trimestre Brasil Mercado interno aquecido, com demanda forte em praticamente todos os segmentos Preços estáveis no mercado interno e em alta no mercado externo Menores margens de exportações devido à valorização do real e aos elevados custos do frete marítimo Sucata com preço estável PERSPECTIVAS Demanda forte no 4º trimestre de 2007 e no ano de 2008 Preço de sucata estável e minério de ferro acompanhando o mercado internacional Fretes marítimos devem continuar elevados, pressionando as margens das exportações 03

4 Gerdau Desempenho no 3º trimestre América do Norte Demanda estável Spread metálico elevado Volumes maiores, ocasionados pela consolidação da Chaparral (16 dias) Volatilidade no preço da sucata PERSPECTIVAS Governo deve continuar investindo em infra-estrutura Preços relativamente estáveis Devido à chegada do inverno, volumes menores no próximo trimestre Menor diluição dos custos fixos devido à queda nos volumes no 4º trimestre de 2007 Perspectiva boa para início de

5 Gerdau Desempenho no 3º trimestre América Latina Demanda aquecida em função do crescimento econômico Preços elevados e estáveis Pressão de custos dos insumos, principalmente sucata PERSPECTIVAS Demanda deve continuar forte, influenciada pelo crescimento econômico na maioria dos países da região Investimentos governamentais devem continuar Custos podem aumentar 05

6 Gerdau Desempenho no 3º trimestre Europa Demanda aquecida para aços especiais O desempenho do 3º trimestre é sazonalmente mais fraco Estabilidade no preço da sucata Investimentos em melhorias de processos PERSPECTIVAS Demanda deve continuar forte Aumento da produção devido ao plano de investimentos em andamento Custos mais elevados, principalmente de energia 06

7 Investimentos 3º trimestre INVESTIMENTOS - (US$ milhões) 3T07* 2T07 1T07 9 Meses 07 Brasil Exterior América do Norte América Latina Europa TOTAL EM ATIVO IMOBILIZADO Aquisições América do Norte América Latina Europa Àsia TOTAL EM AQUISIÇÕES TOTAL * Inclui valores pagos ou a pagar até a data de divulgação deste documento No 3T07, os investimentos totalizaram US$ 4,8 bilhões. - Ampliação da capacidade instalada da Usina de Ouro Branco. No final de outubro, o alto-forno n o 2 da Açominas entrou em operação. Três aquisições de unidades de transformação de aço foram anunciadas nos Estados Unidos durante o 3º trimestre, com investimentos totais de US$ 49,9 milhões. 07

8 Investimentos Capacidade Set/ Nova Capacidade Variação TOTAL - Em mil toneladas Aço Bruto * ,8% Laminados ,2% TOTAL - Em US$ milhões * O alto-forno nº2 da Açominas entrou em operação em outubro Do montante a ser investido nos próximos três anos, aproximadamente 40% se destinará à manutenção e às melhorias operacionais (depreciação) e os demais 60% para ampliação de capacidade instalada. No plano de investimentos para os próximos três anos destacam-se: Gerdau Açominas ampliação da capacidade e melhorias em diversas áreas da usina; Energia elétrica Complexo hidrelétrico Caçu e Barra dos Coqueiros, na região sudeste de Goiás; Atualização tecnológica e melhorias operacionais (depreciação de US$ 600 milhões por ano). No México, os investimentos em andamento resultarão em mais capacidade instalada a partir de Investimentos na Colômbia e no Peru aumentarão a capacidade de produção de aço e de laminados nos próximos dois anos. 08

9 Gerdau Grandes Números FATURAMENTO: R$ 8,6 bilhões +17% em relação ao 3º trim/2006 (50% Brasil / 50% Exterior) EBITDA: R$ 1,5 bilhão -5% em relação ao 3º trim/2006 (56% Brasil / 44% Exterior) LUCRO LÍQUIDO: R$ 1,0 bilhão +16% em relação ao 3º trim/2006 (66% Brasil / 34% Exterior) VENDAS: 4,2 milhões de ton. +14% em relação ao 3º trim/2006 (42% Brasil / 58% Exterior) EXPORTAÇÕES: 453 mil ton. -6,5 % em relação ao 3º trim/

10 IFRS Novo Padrão Contábil MUDANÇA DE PADRÃO CONTÁBIL PARA AS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS Instrução n 457 da CVM Consonância com a Visão da Gerdau: Ser uma empresa siderúrgica global Set/07 Gerdau passa a adotar o IFRS como padrão contábil oficial para suas Demonstrações Financeiras Consolidadas Data base do balanço de abertura: 01 de janeiro de 2006 Mapeados diversos ajustes de consolidação para IFRS 10

11 IFRS Marco Regulatório Em 13 de julho de 2007 a CVM aprovou a Instrução No De acordo com essa Instrução, as companhias abertas deverão, a partir do exercício findo em 2010, apresentar as suas demonstrações financeiras consolidadas adotando o padrão contábil internacional(ifrs), de acordo com os pronunciamentos emitidos pelo International Accounting Standards Board (IASB). As demonstrações financeiras consolidadas de acordo com IFRSs e IASB devem ser publicadas de forma comparativa para os exercicios findos em 31 de dezembro de 2010 e Fica facultada às companhias abertas, até o exercício social de 2009, a apresentação das suas demonstrações financeiras consolidadas com IFRSs e IASB, em substituição ao padrão contábil brasileiro. IFRS passa a ser o padrão contabil brasileiro para apresentação de demonstrações financeiras consolidadas para as companhias abertas e instituições financeiras. A legislação societária brasileira continua aplicável para a preparação e apresentação das demonstrações financeiras individuais e para fins tributários. 11

12 IFRS Impacto nos Negócios As principais diferenças entre IFRS e BR GAAP devem surgir nas seguintes áreas: Aplicação de valor justo para avaliação de instrumentos financeiros Registro de benefícios a empregados Contabilização da aquisição de investimentos Divulgação sobre segmentos de negócios Pagamentos através de opções de ações Depreciação baseada no conceito de componentes significativos Redução de valor econômico de ativos de vida longa e intangível (incluindo ágio) Avaliação de controle para fins de consolidação de investidas Reconhecimento de receitas 12

13 Desempenho Gerdau 3º trimestre Brasil RECEITA LÍQUIDA* Em R$ milhões EBITDA* Em R$ milhões T T 0 6 1T T T T T 0 6 1T T T 0 7 MARGENS* 45% 40% 38,9% 35% 33,7% 30% 25% 28,7% 24,5% Margem Bruta Margem EBITDA 20% 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 *Dados em IFRS 13

14 Desempenho Gerdau 3º trimestre América do Norte RECEITA LÍQUIDA* Em R$ milhões EBITDA* Em R$ milhões T T 0 6 1T T T T T 0 6 1T T T 0 7 MARGENS* 22% 19,3% 18% 18,7% 17,0% Margem Bruta 14% 15,0% Margem EBITDA 10% 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 *Dados em IFRS 14

15 Desempenho Gerdau 3º trimestre América Latina RECEITA LÍQUIDA* Em R$ milhões EBITDA* Em R$ milhões T T 0 6 1T T T T T 0 6 1T T T % MARGENS* 35% 30% 25% 20% 15% 25,2% 23,1% 20,1% 17,4% Margem Bruta Margem EBITDA 10% 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 *Dados em IFRS 15

16 Desempenho Gerdau 3º trimestre Europa RECEITA LÍQUIDA* Em R$ milhões EBITDA* Em R$ milhões T T 0 6 1T T T T T 0 6 1T T T % MARGENS* 2 5,8 % 2 5 % 2 0 % 15 % 18,7% 18,8 % 17,7% Margem Bruta Margem EBITDA 10 % 3 T0 6 4 T0 6 1T0 7 2 T0 7 3 T0 7 *Dados em IFRS 16

17 Desempenho Gerdau - Consolidado Em R$ milhões* 3T07 3T06 9M07 9M06 RECEITA LÍQUIDA Lucro Bruto Desp. c/ Vendas, Gerais e Adm. (606) (582) (1.824) (1.752) Resultado Financeiro Líquido 57 (101) Outros Result. Operacionais (149) (123) (133) (85) Equivalência Patrimonial Lucro Operacional Provisão p/ IR e Contr. Social (210) (284) (810) (833) Lucro Líquido EBITDA* Em R$ milhões 35% MARGENS* 30% 28,7% % 20% 24,1% 25,0% 19,8% 15% 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 3 T T 0 6 1T T T 0 7 Margem Bruta Margem EBITDA *Dados em IFRS 17

18 BRGAAP x IFRS RECEITA LÍQUIDA - 9M/07 (R$ milhões) EBITDA - 9M/07 (R$ milhões) BRGAAP Alteração Critério de Consolidação Reclassificação dos Fretes IFRS LUCRO LÍQUIDO - 9M/07 (R$ milhões) BRGAAP Efeito Cambial Alteração Critério de Consolidação Outros ajustes IFRS BRGAAP Efeito Cambial Alteração Critério de Consolidação Outros ajustes IFRS

19 Endividamento Em R$ milhões* Set.07 Jun.07 DÍVIDA BRUTA % CURTO PRAZO % Moeda Nacional 847 5% 816 Moeda Estrangeira 533 3% 492 Empresas no Exterior % 707 CUSTO DA DÍVIDA (ao ano) Brasil Moeda Nacional Brasil Moeda Estr. Empresas no Exterior 9,6% VC+6,4% 7,1% LONGO PRAZO % Moeda Nacional % Moeda Estrangeira % Empresas no Exterior % APLIC. FINANCEIRAS % DÍVIDA LÍQUIDA PRAZO MÉDIO DA DÍVIDA: 7 anos e 7 meses INDICADORES Dívida Bruta/EBITDA* 2,7x Dívida Líquida/EBITDA* 1,9x Dív. Líq/Capitalização Líq. 40,7% * EBITDA dos últimos 12 meses *Dados em IFRS 19

20 10-Year Bond VALOR CLASSIFICAÇÃO DE RISCO EMISSÃO US$ S&P: BBB- / Fitch: BBB- (Investment Grade) Outubro de 2007 VENCIMENTO CUPOM PAGAMENTO DE JUROS BANCOS LÍDERES DISTRIBUIÇÃO GEOGRÁFICA 20 de outubro de ,25% a.a. Semestrais a partir de abril de 2008 ABN AMRO / HSBC / JP Morgan 90% Américas / 9% Europa / 1% Ásia 20

21 Declaração Esta apresentação pode conter afirmações que constituem previsões para o futuro. Essas previsões são dependentes de estimativas, informações ou métodos que podem estar incorretos ou imprecisos e podem não se realizar. Essas estimativas também estão sujeitas a riscos, incertezas e suposições, que incluem, entre outras: condições gerais econômicas, políticas e comerciais no Brasil e nos mercados onde atuamos e regulamentações governamentais existentes e futuras. Possíveis investidores são aqui alertados de que nenhuma dessas previsões é garantia de futuro desempenho, pois envolvem riscos e incertezas. A empresa não assume, e especificamente nega, qualquer obrigação de atualizar quaisquer previsões, que fazem sentido apenas na data em que foram feitas. Contatos: (51) inform@gerdau.com.br 21