WEBCAST 1º Trimestre de Paulo Penido Pinto Marques Diretor de Finanças e de Relações com Investidores

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1 WEBCAST 1º Trimestre de 2008 Paulo Penido Pinto Marques Diretor de Finanças e de Relações com Investidores

2 Disclaimer Declarações contidas nesta apresentação relativas às perspectivas dos negócios da Companhia, projeções de resultados operacionais e financeiros, e referências ao potencial de crescimento da Companhia, constituem meras previsões e foram baseadas nas expectativas da Administração em relação ao seu desempenho futuro. Estas expectativas são altamente dependentes do comportamento do mercado, da situação econômica do Brasil, da indústria e dos mercados internacionais, portanto estão sujeitas a mudanças. 2

3 RESULTADOS Destaques Consolidados R$ milhões 1T T T 2007 Var. 1T08/1T07 Vendas Físicas (mil t.) 1,886 1,936 1,980-3% Receita Líquida 3,554 3,336 3,479 7% Lucro Bruto 1,233 1,144 1,198 8% Lucro Operacional (EBIT) (a) 1, ,334 5% Resultado Financeiro (30) 9 (89) Lucro Líquido % EBITDA (b) 1,254 1,178 1,217 6% MARGEM EBITDA 35.3% 35.3% 35.0% 0 p.p. EBITDA (R$/t) % Ativos Totais 22,770 19,320 20,699 18% Endividamento Líquido (952) 429% Patrimônio Líquido 13,121 11,060 12,474 19% (a) Antes do resultado financeiro e participações. (b) Resultado operacional antes dos juros, impostos, depreciações, amortizações e participações 3

4 ANÁLISE CONJUNTURAL 1T08 Economia: BRASIL Forte ritmo de expansão - aumento dos investimentos. - aumento do poder do consumo das famílias. Riscos - pressões inflacionárias. - elevação da taxa de juros. Economia EUA: Recessão em processo de aceleração. MUNDO - contenção dos gastos dos consumidores. - Índice de confiança da população mais baixo. Europa: Países Emergentes: Situação mais favorável. mantém crescimento firme. 4

5 B R A S I L DEMANDA DE AÇOS PLANOS NO 1T08 Crescimento da demanda de 19%, destacando-se: Automobilístico: + 23% - Recorde na produção de veículos. Distribuição e Construção Civil + 24% - Investimentos e expansões industriais. Indústria crescimento mais modesto - concorrência com produtos importados. Pelo 3º ano consecutivo, a demanda deverá crescer fortemente M U N D O Custo de produção de aço afetado pelo aumento das Matérias-Primas. Cenário que também afeta o comportamento da demanda: estreita linha entre a Oferta e Demanda. menor exportação de produtos pela China. menor dependência dos países emergentes do comportamento da economia dos EUA. Recuperação de preços em todos os mercados 5

6 VENDAS CONSOLIDADAS 72% Vendas Consolidadas (mil t) % 27% 29% 29% 22% 30% 31% 46% 38% 31% 32% 33% 28% 24% 23% 19% 19% No 1T08: 1,886 MMT, queda de 3% quando comparado ao 1T07. MI: crescimento de 11% x 1T07 ME: queda de 36% x 1T07 72% 73% 71% 71% 78% 70% 69% 54% 62% 69% 68% 67% 72% 76% 77% 81% 81% 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 Mercado Interno Mercado Externo Manutenção da liderança de mercado - Market Share de 48%. 6

7 MIX DE VENDAS POR PRODUTO 1T08 1T07 Eletro- Galvanizados 4% Chapas Grossas 25% Placas 8% Laminados a Quente 31% Eletro- Galvanizados 3% Chapas Grossas 24% Placas 10% Laminados a Quente 28% Produtos Processados 3% Laminados a Frio 24% Galvanizados Imersão a Quente 5% Produtos Processados 3% Laminados a Frio 27% Galvanizados Imersão a Quente 5% Melhoria do mix de produtos 7

8 EXPORTAÇÕES Coréia do Sul 11% Alemanha 5% Taiwan 9% Bolívia 3% Indonésia 4% Outros 12% Argentina 16% EUA 11% Chile 11% México 6% Espanha 12% 8

9 EBITDA CONSOLIDADO EBITDA e Margem EBITDA 39% 46% 49% 48% 50% 47% % 39% 38% 36%35% 37% 35% 35% 31%31% 34% EBITDA totalizou R$ 1,3 bilhão (US$ 721 milhões) no 1T08, 6% superior ao 1T07. Margem EBITDA de 35% no 1T08 em linha com o 1T07. 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 EBITDA (US$ milhões) Margem EBITDA 9

10 2,1 Dívida Líquida Consolidada / EBITDA 1,6 1,1 0,7 0,4 0,4 0,4 0,40,3 0,4 0,4 0,2 0,0 2,2 1,9 1,7 1,3 1,0 1,0 1,0 0,9 0,7 0,7 0,8 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 DLC (US$ bi) DÍVIDA LÍQUIDA CONSOLIDADA 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 0,4 0,1 4T06 0,0-0,1 0,1-0,2-0,11-0,1 DLC/EBITDA -0,5 0,4 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 Perfil da Dívida: 21% no CP 79% no LP Dívida por Moeda: Nacional: 40% Estrangeira: 60% Novas captações no 1T08 para financiamento do plano de investimentos 10

11 FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO 1T08 (Legislação Societária) - R$ milhões Novos Financiamentos Amortização de Financiamentos Juros Variação de Capital de Giro Investimentos Dividendos / JCP Outros Caixa Final EBITDA Caixa Inicial

12 DESEMPENHO ACIONÁRIO NO 1T08 USIM5 e USIM3 versus Ibovespa De (base 100) 28/12/2007 a 31/03/2008 ADR Nível I dez-07 jan-08 fev-08 mar-08 IBOVESPA USIM5 USIM3 123,9 120,7 95,4 No 1T08 as ações PNA e ON valorizaram-se 21% e 24%, respectivamente, enquanto que o Ibovespa apresentou uma desvalorização de 4,4%. Ação PNA continua entre as cinco ações mais negociadas na Bovespa. Uma das ações mais negociadas (em volume) na Latibex. 12

13 PERSPECTIVAS PARA A SIDERURGIA Brasil - Projeção de forte crescimento da demanda Mundial - Favoráveis, apesar do aumento das principais matérias-primas - Tendência de continuidade do aumento dos preços internacionais Usiminas - Venda de 1,8 milhão de toneladas no 2T08 e entre 7,9 ~ 8,0 milhões no ano - Mix de vendas: 89% MI e 11% ME projetado para o 2T08 - Reajuste de preços no MI para compensar aumento dos custos com matérias-primas 13

14 OUTROS DESTAQUES Reforma do Alto-Forno nº 1 da Cosipa em curso. - Aumento de capacidade. - Início de operação previsto para o final de maio/08. Modernização da Máquina de Lingotamento da Cosipa = entrada em operação no final de abril/08 e aumento de produção (aços mais nobres) em 325 mil/ton. AGO 29/04/08 = Eleição dos membros do Conselho de Administração e Fiscal. Eleição da Diretoria Executiva = Novo CEO e novo Diretor de Relações Especiais. 14

15 Outras Informações Relações com Investidores Bruno Seno Fusaro Tel: (31) Gilson Rodrigues Bentes Matheus Perdigão Rosa Tel: (11) (SP) Tel: (31) (31) (BH) Luciana Valadares dos Santos Diogo Dias Gonçalves Tel: (31) Tel: (31)